Финтехно

За год банки и микрофинансовые организации стали источником почти трети обращений к финансовому уполномоченному вместо примерно 16% годом ранее. Самое интересное, что требования к согласию клиента существуют, и новая статистика относится как раз к первому кварталу действия обновлённого стандарта МФО. Либо жалобы касаются более ранних договоров, либо интерфейсы и практики продаж пока не соответствуют видению регулятора — и этого нужно как-то добиться.

Обращения по банкам и МФО за III квартал увеличились примерно на 11,8 тыс., тогда как общий поток — на 17,4 тыс. То есть именно кредитный рынок стал главным источником дополнительной нагрузки на службу (68% прироста), хотя по абсолютному числу обращений всё ещё преобладает страхование.

Рост не только годовой: только за III квартал на МФО пожаловались больше, чем за предыдущие шесть месяцев вместе. У банков квартальный объём обращений достиг почти 79% показателя всего первого полугодия.

В обзоре за 2025 год ЦБ писал, что почти каждая пятая МФО работает по бизнес-модели, в рамках которой основные доходы получает от дополнительных услуг. Это вполне может быть причиной растущего числа жалоб: когда значительная часть бизнеса строится на продаже сопутствующих сервисов, у компании появляется экономический стимул увеличивать их подключение при оформлении займа.

Подписывайтесь на Финтехно

За девять месяцев ВТБ заработал 407,5 млрд рублей, всего на 7% больше прошлогоднего результата. Однако чистые процентные доходы выросли более чем вдвое, до 625,4 млрд рублей, а комиссионные — на 23%, до 278,2 млрд. То есть основной банковский бизнес восстановился гораздо сильнее, чем видно по итоговой прибыли.

При этом прибыль до налогообложения выросла на 61%. Скромный прирост чистой прибыли во многом объясняется налоговым эффектом: год назад ВТБ получил налоговую экономию, а теперь признал расходы на 103 млрд рублей.

Главное

▪️ ВТБ продолжил наращивать процентную маржу за счёт снижения стоимости фондирования. В III квартале доходность процентных активов сократилась с 13,9% до 13,5%, но стоимость привлечённых средств снизилась ещё сильнее — с 11,1% до 10,6%. В результате чистая процентная маржа выросла с 2,6% до 2,7%. Эта тенденция наблюдается с начала года: процентные расходы банка сокращаются почти вдвое быстрее процентных доходов (−24% против −12,5%), что и стало главным фактором восстановления чистого процентного дохода.

▪️ Чистые комиссионные доходы превысили 100 млрд рублей за квартал. Причём основной вклад в комиссионный бизнес по-прежнему вносят корпоративные расчёты и торговое финансирование, а комиссии по валютным операциям и гарантиям растут быстрее.

▪️ Банк всё заметнее разворачивается от розничного кредитования к корпоративному. Портфель юрлиц с начала года прибавил 11,2%, топ-3 отраслей по росту — строительство, нефтегаз, металлургия. Портфель физлиц уменьшился на 5%.

▪️ Проблемные корпоративные кредиты с начала года выросли на 12%, до 517 млрд рублей, тогда как розничные — всего на 2%, до 416 млрд. Общая доля NPL увеличилась с 3,5% до 3,6%.

▪️ Стоимость риска за девять месяцев — 0,6% по юридическим лицам и 1,9% по физическим. Это объясняет экономический смысл перераспределения кредитного портфеля.

▪️ Источники финансирования изменились сильнее, чем показывает рост средств клиентов: в III квартале корпоративные остатки выросли на 5%, а розничные — примерно на 1% в округлении банка. Средства, привлечённые от центральных банков, увеличились с 477 млрд до 1,89 трлн рублей, из них 900 млрд приходится на операции репо. Объём выпущенных долговых бумаг также вырос с 573 до 878 млрд рублей. То есть ВТБ одновременно с ростом корпоративного кредитования заметно расширил использование других источников фондирования.

▪️ Прибыль на акцию движется в противоположную сторону от прибыли банка. За девять месяцев показатель упал на 42,8% год к году. Причина — конвертация привилегированных акций в обыкновенные: количество обыкновенных акций в обращении почти удвоилось. В III квартале это противоречие сохранилось: прибыль группы выросла на 82% год к году, а прибыль на акцию снизилась на 18%.

Для достижения годового прогноза по чистой прибыли в 600 млрд рублей ВТБ нужно в четвёртом квартале улучшить результат третьего примерно на 6% и заработать 192,5 млрд.

Подписывайтесь на Финтехно

Замороженные российские активы продолжают приносить миллиарды евро Европе. В 2024 году Euroclear получил от российских активов €6,9 млрд процентного дохода, в 2025-м — €5 млрд. За девять месяцев 2026 года — €3,6 млрд (падение год к году на 6%).

Даже несмотря на снижение доходности из-за ставк, сумма существенная. Проблема в том, что выгоды от использования доходов распределяются на уровне ЕС, а значительная часть юридических и операционных рисков концентрируется в конкретном бельгийском депозитарии. Именно Euroclear вынужден признавать расходы и создавать резервы на фоне судебных разбирательств, которые инициирует Россия. Например, 22 октября российский кассационный суд оставил в силе решение о взыскании с депозитария около €200 млрд по иску ЦБ.

Подписывайтесь на Финтехно

Binance в центре крупнейшей кражи криптоактивов, но проблема не совсем в факте вывода денег, хотя сумма астрономическая. Самая важная особенность инцидента в том, что криптобиржа потеряла контроль над собственными кошельками. По оценке TRM Labs, злоумышленники вывели около $6,36 млрд из кошельков биржи сразу в десяти блокчейнах, причём основную часть — примерно за 20 минут. Для сравнения: при взломе Bybit в феврале 2025 года похитили $1,5 млрд.

Как удалось вывести столько денег

По предварительной версии Binance, злоумышленники получили доступ к внутренней инфраструктуре через скомпрометированный ноутбук DevOps-инженера. При этом биржа пока не обнаружила признаков утечки приватных ключей от кошельков.

Расследование TRM Labs показывает, что атакующие смогли инициировать операции, которые системы Binance подписывали как разрешённые. На Ethereum они использовали механизм делегирования полномочий: один из горячих кошельков биржи фактически превратили в программу, автоматически перенаправлявшую поступающие средства злоумышленникам.

Горячие кошельки постоянно подключены к сети и используются биржами для обработки клиентских операций. Их преимущество — скорость, но именно поэтому особенно важен контроль над тем, кто и при каких условиях может разрешать переводы. То есть проблема, вероятно, в защите системы, которая распоряжается криптографическими ключами. Если злоумышленник получает доступ к механизму авторизации, он может инициировать технически корректные, но незаконные операции.

Половину похищенного удалось остановить

По данным Binance, около $3 млрд украденных активов уже заблокированы благодаря взаимодействию с другими участниками рынка. Основную роль сыграли эмитенты стейблкоинов — Tether, Circle и другие компании.

В отличие от биткоина, у централизованных стейблкоинов вроде USDT и USDC есть эмитенты, способные заблокировать движение токенов по конкретным адресам. Именно этим механизмом они воспользовались после атаки.

Злоумышленники понимали риск заморозки и спешили обменять стейблкоины на активы, которые нельзя остановить таким способом. В частности, биткоины и эфир нельзя просто заблокировать решением отдельной компании.

Что с деньгами клиентов

Binance заявила, что полностью покроет потери из защитного фонда SAFU и собственных средств. Однако размер SAFU составляет около $1 млрд — в шесть раз меньше похищенной суммы.

Но это ещё не самая большая проблема. CoinDesk сопоставил адреса взломанных кошельков с опубликованным Binance подтверждением резервов и выяснил, что атакованные кошельки использовались для обеспечения клиентских остатков.

На 1 октября биржа показывала стопроцентное покрытие обязательств перед клиентами по ETH. По расчётам CoinDesk, без восполнения похищенных активов оно могло бы сократиться примерно до 94%.

Вывод средств пока заморожен.

Подписывайтесь на Финтехно

Владислав Кочетков, президент, председатель правления ФГ «Финам» — гость нового выпуска «Промкаста»

Обсудили, как изменились российский инвестрынок и инвестор за последние 10 лет. Поговорили о синергии банка, брокера и управляющей компании — на чём специализируются и как развивают друг друга разные части финансовой группы. Также обсудили доступ к зарубежным рынкам, отказ от собственного брокера в Казахстане и зарождение российского крипторынка.

▫️ «Промкаст» — видеопроект Издательского дома «Новые отраслевые медиа», который развивает более 35 узкоспециализированных медиапроектов о ключевых секторах экономики — от добывающей и обрабатывающей промышленности до сельского хозяйства, от фарминдустрии до строительства и ритейла.

В выпуске:

00:00:00 Запуск новых фондов и сервисов на примере фонда на парковочные места и сальдирования
08:28 Алготрейдинг и стратегия «голубых лужиц» — чем «Финам» конкурирует с брокерами крупных банков
16:30 Развитие банка и управляющей компании — синергия с брокером, позиционирование, нишевые продукты
28:03 Сохранение доступа к зарубежным рынкам после 2022 г.
35:22 Как регулирование — защита инвесторов, ключевая ставка, новые налоги — меняет российский инвестрынок
40:41 Что не так с определением квалификации инвесторов
52:24 Как изменился российский инвестор, и кто драйвит рост рынка
1:02:40 Что дают зарубежные рынки, и почему не вышли в Казахстан сами
1:11:14 Крипторынок и цифровой депозитарий
1:18:12 Сокращение 20% сотрудников
1:20:35 Искусственный интеллект и рынок к 2030 году

Выпуски «Промкаста» с Владиславом Кочетковым на других платформах:

YouTube
Rutube
VK Video
Яндекс Музыка

Подписывайтесь на Финтехно

Банк России может стать новым публичным поставщиком рыночных данных: регулятор рассматривает возможность открыть доступ к информации о реальных рыночных сделках, которые сейчас доступны не всем, а часть из них — только за деньги.

Речь о расширении практики, которая уже месяц работает для внебиржевых сделок с рублёвыми процентными свопами. Обезличенные данные публикуются раз в неделю с задержкой в семь дней.

Если это будет достаточно подробная информация, рынок получит новый независимый источник для оценки инструментов, анализа цен и рисков. А ещё появится возможность создавать аналитические сервисы, не собирая всю информацию самостоятельно и не покупая каждый массив у коммерческих поставщиков.

Подписывайтесь на Финтехно

За один квартал клиенты Yandex AI Studio использовали в четыре раза больше ИИ-токенов, чем за весь прошлый год. В III квартале 2026 года потребление моделей через API достигло 946 млрд коммерческих токенов. Годовой эквивалент выручки от облачного потребления платформы в сентябре превысил 2,4 млрд рублей, удвоившись год к году.

За этими цифрами — растущий масштаб использования ИИ в бизнесе. Модели всё чаще становятся частью клиентских сервисов и внутренних процессов, в которых запросы обрабатываются постоянно, а не от случая к случаю.

Для финансового рынка особенно важно развитие ИИ-агентов, способных работать с документами, корпоративными базами знаний и другими системами. Это открывает возможности для автоматизации клиентской поддержки, обработки заявок и внутренних банковских операций.

В III квартале Yandex AI Studio расширила инструменты для создания таких решений. Теперь через API агентам можно передавать PDF и DOCX, а помощников, созданных в Agent Atelier, — публиковать на сайтах и в мессенджерах. В сентябре появилась «Алиса AI Про для бизнеса», которая может взаимодействовать с корпоративными приложениями и решать вопросы разных бизнес-подразделений: от бухгалтерии до продаж и HR.

Подписывайтесь на Финтехно

НАУФОР становится центром саморегулирования российского крипторынка — от выпуска цифровых активов до хранения и обмена криптовалют. В реестре Банка России у Национальной ассоциации участников фондового рынка появились сразу два новых статуса с сегодняшнего дня:

▪️ СРО цифровых депозитариев.
▪️ СРО организаций, осуществляющих обмен цифровых валют.

Чуть раньше, 8 октября, НАУФОР стала первой СРО операторов информационных систем, выпускающих ЦФА. То есть теперь она объединила саморегулирование трёх видов деятельности на новом рынке цифровых активов. Потенциально это создаёт возможность вырабатывать согласованные отраслевые подходы для компаний, совмещающих традиционные финансовые инструменты и криптовалютные операции.

Теперь начинается обязательное вступление в саморегулируемую организацию. Цифровые депозитарии и криптообменники обязаны сделать это в течение 90 дней — то есть примерно до конца января.

Обычно для получения статуса СРО организация должна объединять не менее 26% компаний соответствующего вида деятельности. Но для всех трёх цифровых направлений это требование временно не применяется — до 1 сентября 2028 года. Иначе возник бы замкнутый круг: компании должны вступать в СРО, но организовать её трудно, пока самих компаний слишком мало.

Такой подход существенно упрощает создание СРО на ранней стадии развития рынка — поэтому НАУФОР смогла получить все статусы так быстро.

Подписывайтесь на Финтехно

Банки маркетплейсов активно конкурируют за повседневные финансовые операции клиентов — от переводов и оплаты счетов до покупок в других магазинах. У WB Банка эту стратегию можно увидеть на примере двух продуктов, которые получили награды премии «Выбор потребителей — 2026»:

▪️ WB Кошелёк признали «Продуктом года в банковской сфере». Он позволяет платить на платформе и за её пределами, переводить деньги, оплачивать связь и ЖКХ. Дистанционно можно открыть и полноценный банковский счёт с картой.

▪️ Программа кешбэка признана «Лучшей программой лояльности» в категории «Клиентский опыт». Она стимулирует пользоваться банковскими продуктами при покупках вне маркетплейса.

Для нас важно, чтобы банковские продукты были понятны и доступны каждому. Мы будем и дальше расширять сервисы банка и предлагать новые программы кэшбэка, чтобы каждый клиент получал реальную выгоду от сотрудничества с нами», — отметил председатель правления WB Банка Святослав Емельянов.

Подписывайтесь на Финтехно

ЦБ ограничивает один из способов сделать дорогой автокредит доступнее — за счёт увеличения срока выплат. С января 2027 года:

▪️ Целевые автокредиты сроком свыше восьми лет банки с универсальной лицензией больше не смогут выдавать.

▪️ Доля кредитов сроком свыше семи лет не должна превышать 20% новых выдач против нынешних 26%.

Интересная деталь: из нынешних 26% длинных автокредитов 6% приходится на сроки свыше восьми лет. Получается, при сохранении остальных пропорций банкам достаточно отказаться от самых длинных кредитов, чтобы уложиться в оба лимита.

Гораздо жёстче ЦБ поступил с другим продуктом — нецелевыми кредитами под залог автомобиля. Сейчас 47% таких займов выдаются на срок более пяти лет, а с января их доля ограничивается 1%. По данным ЦБ, их качество обслуживания практически не отличается от обычных кредитов наличными, для которых длинные сроки уже ограничены. Теперь регулятор выравнивает требования. При этом сам сегмент небольшой — всего 4% выдач кредитов наличными.

В чём проблема и как на неё повлияет решение ЦБ

В последние годы банки всё активнее выдавали кредиты на покупку автомобилей на семь, восемь и даже больше лет. С 2022 года доля автокредитов сроком свыше семи лет выросла с 8% до 26%. Увеличение срока уменьшает ежемесячный платёж, а вместе с ним и расчётный показатель долговой нагрузки. Это позволяет одобрять кредиты, которые при более коротком сроке могли бы не пройти ограничения ЦБ. Но долг от этого не становится менее рискованным.

Для покупателя это способ уменьшить ежемесячный платёж и получить одобрение на более дорогой автомобиль. Для банков и дилеров — поддерживать продажи при высоких ставках. Но есть и обратная сторона: общая переплата по процентам увеличивается, заёмщик дольше остаётся должником, а автомобиль со временем теряет стоимость.

Регулятор фактически ограничивает возможность поддерживать доступность кредитов бесконечным растягиванием выплат.

Подписывайтесь на Финтехно