За девять месяцев ВТБ заработал 407,5 млрд рублей, всего на 7% больше…
За девять месяцев ВТБ заработал 407,5 млрд рублей, всего на 7% больше прошлогоднего результата. Однако чистые процентные доходы выросли более чем вдвое, до 625,4 млрд рублей, а комиссионные — на 23%, до 278,2 млрд. То есть основной банковский бизнес восстановился гораздо сильнее, чем видно по итоговой прибыли.
Главное
▪️ ВТБ продолжил наращивать процентную маржу за счёт снижения стоимости фондирования. В III квартале доходность процентных активов сократилась с 13,9% до 13,5%, но стоимость привлечённых средств снизилась ещё сильнее — с 11,1% до 10,6%. В результате чистая процентная маржа выросла с 2,6% до 2,7%. Эта тенденция наблюдается с начала года: процентные расходы банка сокращаются почти вдвое быстрее процентных доходов (−24% против −12,5%), что и стало главным фактором восстановления чистого процентного дохода.
▪️ Чистые комиссионные доходы превысили 100 млрд рублей за квартал. Причём основной вклад в комиссионный бизнес по-прежнему вносят корпоративные расчёты и торговое финансирование, а комиссии по валютным операциям и гарантиям растут быстрее.
▪️ Банк всё заметнее разворачивается от розничного кредитования к корпоративному. Портфель юрлиц с начала года прибавил 11,2%, топ-3 отраслей по росту — строительство, нефтегаз, металлургия. Портфель физлиц уменьшился на 5%.
▪️ Проблемные корпоративные кредиты с начала года выросли на 12%, до 517 млрд рублей, тогда как розничные — всего на 2%, до 416 млрд. Общая доля NPL увеличилась с 3,5% до 3,6%.
▪️ Стоимость риска за девять месяцев — 0,6% по юридическим лицам и 1,9% по физическим. Это объясняет экономический смысл перераспределения кредитного портфеля.
▪️ Источники финансирования изменились сильнее, чем показывает рост средств клиентов: в III квартале корпоративные остатки выросли на 5%, а розничные — примерно на 1% в округлении банка. Средства, привлечённые от центральных банков, увеличились с 477 млрд до 1,89 трлн рублей, из них 900 млрд приходится на операции репо. Объём выпущенных долговых бумаг также вырос с 573 до 878 млрд рублей. То есть ВТБ одновременно с ростом корпоративного кредитования заметно расширил использование других источников фондирования.
▪️ Прибыль на акцию движется в противоположную сторону от прибыли банка. За девять месяцев показатель упал на 42,8% год к году. Причина — конвертация привилегированных акций в обыкновенные: количество обыкновенных акций в обращении почти удвоилось. В III квартале это противоречие сохранилось: прибыль группы выросла на 82% год к году, а прибыль на акцию снизилась на 18%.
Подписывайтесь на Финтехно
При этом прибыль до налогообложения выросла на 61%. Скромный прирост чистой прибыли во многом объясняется налоговым эффектом: год назад ВТБ получил налоговую экономию, а теперь признал расходы на 103 млрд рублей.
Главное
▪️ ВТБ продолжил наращивать процентную маржу за счёт снижения стоимости фондирования. В III квартале доходность процентных активов сократилась с 13,9% до 13,5%, но стоимость привлечённых средств снизилась ещё сильнее — с 11,1% до 10,6%. В результате чистая процентная маржа выросла с 2,6% до 2,7%. Эта тенденция наблюдается с начала года: процентные расходы банка сокращаются почти вдвое быстрее процентных доходов (−24% против −12,5%), что и стало главным фактором восстановления чистого процентного дохода.
▪️ Чистые комиссионные доходы превысили 100 млрд рублей за квартал. Причём основной вклад в комиссионный бизнес по-прежнему вносят корпоративные расчёты и торговое финансирование, а комиссии по валютным операциям и гарантиям растут быстрее.
▪️ Банк всё заметнее разворачивается от розничного кредитования к корпоративному. Портфель юрлиц с начала года прибавил 11,2%, топ-3 отраслей по росту — строительство, нефтегаз, металлургия. Портфель физлиц уменьшился на 5%.
▪️ Проблемные корпоративные кредиты с начала года выросли на 12%, до 517 млрд рублей, тогда как розничные — всего на 2%, до 416 млрд. Общая доля NPL увеличилась с 3,5% до 3,6%.
▪️ Стоимость риска за девять месяцев — 0,6% по юридическим лицам и 1,9% по физическим. Это объясняет экономический смысл перераспределения кредитного портфеля.
▪️ Источники финансирования изменились сильнее, чем показывает рост средств клиентов: в III квартале корпоративные остатки выросли на 5%, а розничные — примерно на 1% в округлении банка. Средства, привлечённые от центральных банков, увеличились с 477 млрд до 1,89 трлн рублей, из них 900 млрд приходится на операции репо. Объём выпущенных долговых бумаг также вырос с 573 до 878 млрд рублей. То есть ВТБ одновременно с ростом корпоративного кредитования заметно расширил использование других источников фондирования.
▪️ Прибыль на акцию движется в противоположную сторону от прибыли банка. За девять месяцев показатель упал на 42,8% год к году. Причина — конвертация привилегированных акций в обыкновенные: количество обыкновенных акций в обращении почти удвоилось. В III квартале это противоречие сохранилось: прибыль группы выросла на 82% год к году, а прибыль на акцию снизилась на 18%.
Для достижения годового прогноза по чистой прибыли в 600 млрд рублей ВТБ нужно в четвёртом квартале улучшить результат третьего примерно на 6% и заработать 192,5 млрд.
Подписывайтесь на Финтехно
Views: 489