Финтехно

Пока банки ограничивают сторонним ИИ-агентам доступ к клиентским счетам, Visa и Mastercard создают инфраструктуру, которая позволяет им легально и контролируемо распоряжаться деньгами. Подходы различаются: Visa автоматизирует исполнение уже утверждённых корпоративных платежей, Mastercard даёт агентам возможность самостоятельно покупать цифровые услуги в рамках согласованного бюджета.

Главное различие — степень самостоятельности агента. У Visa он исполняет заранее одобренную конкретную операцию. У Mastercard может самостоятельно выбирать и оплачивать услуги в рамках утверждённой задачи. Но глобально платёжные системы решают одну задачу — связать конкретную операцию с проверяемым поручением человека или компании и сделать ИИ-агентов самостоятельными участниками платёжного процесса.

Visa + BILL + Billtrust

▪️ Компания-покупатель утверждает счёт через BILL, платёжный агент получает поручение и платёжные реквизиты в виде защищённого токена.

▪️ При обращении к платёжному кабинету поставщика система Billtrust проверяет агента через Visa Trusted Agent Protocol. Благодаря этому исчезает этап ручного подтверждения платежа человеком — даже если платёжный кабинет поставщика требует отдельной авторизации или защищён капчей.

▪️ Агент оплачивает согласованный счёт картой Visa, соблюдая правила, установленные покупателем и поставщиком.

Для покупателя — меньше ручной обработки платежей. Для поставщика — возможность сократить время между выставлением счёта и поступлением оплаты. Для самой Visa есть коммерческая выгода: агент может облегчить оплату корпоративной картой в сценариях, где раньше использовались банковские переводы ACH или чеки — и это потенциально расширяет карточный оборот Visa.

Mastercard — Agent Pay for Machines

Mastercard предлагает дать агенту возможность оплачивать услуги по мере необходимости, не создавая отдельные платёжные отношения с каждым поставщиком. В пилоте используются инфраструктура Coinbase, блокчейн Base и платёжные решения BVNK. Можно провести расчёты и в обычных деньгах, и в стейблкойнах.

В основе — открытый протокол x402. Когда агент запрашивает платную услугу, сервер сообщает её стоимость и условия. Агент формирует подписанное цифровое платёжное обязательство, поставщик проверяет его и предоставляет услугу.

Причём каждый такой запрос не обязательно превращается в отдельную финансовую транзакцию. Mastercard позволяет поставщикам накапливать подтверждённые платёжные обязательства и предъявлять их к расчёту позже. Это важно для небольших и частых покупок, когда комиссия за проведение каждой операции отдельно может сделать модель экономически бессмысленной.

Подписывайтесь на Финтехно

BIS сравнил трансграничные переводы через традиционные банки, стейблкойны и финтех-сервисы Wise, Remitly и Western Union. Оказалось, что финтехи существенно дешевле традиционных банков на исследованных направлениях, а стейблкойны пока не демонстрируют устойчивого преимущества по полной стоимости перевода.

Ключевые результаты

▪️ Банки: 2–4,7% до учёта отдельных комиссий.

▪️ Финтехи: перевод $10 тыс. из США в основные валюты обходился примерно в $40–60, или 0,4–0,6%. Для небольших переводов по $200 относительная стоимость выше — около 2–3%. Преимущество обеспечивают местные банковские счета, взаимозачёт встречных потоков и проведение выплат через национальные платёжные системы вместо отдельного международного перевода для каждой операции.

▪️ Стейблкойны: транзакция в блокчейне может стоить менее $1, но для получения обычных денег необходимы покупка токена, обмен на национальную валюту и вывод через биржу или платёжного посредника — и эти операции формируют значительную часть расходов. Дополнительная проблема — ограниченная ликвидность стейблкойнов в парах с большинством национальных валют.

Явное преимущество стейблкоинов — на отдельных развивающихся рынках, где доступ к иностранной валюте ограничен, и они могут обеспечивать более выгодный обменный курс.

Получается, что банкам необязательно переходить на блокчейн, чтобы удешевить трансграничные платежи. Исследование показывает, что значительного эффекта можно добиться за счёт улучшения валютного ценообразования, локальных расчётов и партнёрств с финтех-провайдерами. Даже небольшие банки способны предлагать конкурентоспособные тарифы, используя стороннюю инфраструктуру.

Преимущество финтехов — более экономичная организация расчётов. Стейблкойны предлагают ещё один способ перемещения активов, но пока зависят от обычной финансовой инфраструктуры. Блокчейн может практически обнулить цену передачи токена, но не стоимость услуги, которая должна доставить получателю обычные деньги в нужной валюте.

В этом смысле банки одновременно проигрывают конкуренцию по стоимости отдельных розничных переводов и сохраняют значимую инфраструктурную роль — даже в тех платёжных сценариях, которые создавались как альтернатива банковской системе.

Подписывайтесь на Финтехно

Банки маркетплейсов меняют привычную логику кредитования бизнеса: у них есть доступ к данным о продажах, оборотах и остатках продавца — и решение о кредите можно строить на том, как бизнес реально работает внутри платформы. Но как оценить, помогает ли такой подход точнее понимать заёмщика и что он даёт самому продавцу?

▪️ В новом выпуске «Промкаста» говорим со Святославом Емельяновым, председателем правления WB Банка, о том, как финансовые сервисы маркетплейсов меняют рынок и конкретно кредитование продавцов:

В отличие от традиционного риск-менеджмента, мы видим активность, обороты, продажи и остатки продавца. Это позволяет управлять рисками, помогать селлерам, а это потенциал роста для маркетплейса. Если продавцы будут успешны, значит, будет больше товаров, больше продаж. Наши кредитные продукты клиентам помогли в прошлом году вырасти по GMV процентов на 65.

«Промкаст» со Святославом Емельяновым на других платформах:

YouTube
Rutube
VK Video
MAX

Подписывайтесь на Финтехно

После полугодового пилота сервис цифрового наследства Сбера стал доступен по всей России — без ограничений по сумме и количеству наследников. Банк вместе с государством и нотариатом создал сценарий, при котором наследник может получить деньги со счетов и вкладов умершего без посещения отделения и предъявления бумажного свидетельства.

Ещё в апреле Федеральная нотариальная палата сообщала о планах подключить к проекту другие банки и распространить технологию на наследование ценных бумаг и недвижимости. То есть речь не только об отдельном продукте Сбера, но и о создании инфраструктуры для более широкого применения.

Главная инновация — машиночитаемое свидетельство о праве на наследство. В отличие от скана или PDF-копии, его данные представлены в стандартизированном формате, который информационные системы могут обрабатывать автоматически. Это позволяет передавать юридически значимые сведения между нотариатом, государственными сервисами и банками без бумажных документов.

При этом полностью дистанционным оформление наследства не становится: права по-прежнему необходимо оформить у нотариуса. В онлайн переводится следующий этап — получение денег, благодаря чему из клиентского пути исчезает целый этап — самостоятельная передача нотариальных документов в банк. При этом юридические проверки сохраняются.

Сбер не единственный банк с дистанционным получением наследства. ВТБ уже позволяет подать заявление через приложение или интернет-банк, если у наследника есть электронный документ нотариуса с квалифицированной подписью. Но его клиент должен самостоятельно получить и предоставить документ. Сбер встроил его передачу через «Госуслуги» непосредственно в банковский сценарий.

Для Сбера это новый сценарий удержания ликвидности: когда наследник получает деньги в «СберБанк Онлайн», банк может предложить дальнейшее управление ими. Потенциально это влияет на остатки на счетах, использование сберегательных продуктов и глубину отношений с клиентами.

Подписывайтесь на Финтехно

Минус третья международная криптобиржа для россиян. HTX включила Россию в перечень запрещённых юрисдикций и закрыла доступ пользователям из России, а чуть раньше это сделали Bitget и MEXC.

Ограничения HTX относятся и к находящимся в стране физлицам, и к российским компаниям; правила допускают приостановку вывода средств и закрытие аккаунтов. В мае сама криптобиржа попала под санкции Великобритании, в июле — ЕС. Bitget ещё в августе ограничила операции, связанные с HTX, а в октябре сама начала выводить российских пользователей.

Если раньше отказ от обслуживания россиян можно было объяснить необходимостью соблюдать требования регуляторов в странах присутствия биржи, то теперь это не обязательно. Достаточно риска потерять международных партнёров или столкнуться с санкциями — даже если лицензии в Евросоюзе у самой площадки нет.

Получается, что санкции начинают влиять не только на доступ к биржам, но и на движение криптовалюты. Если она каким-либо образом связана с подсанкционным сервисом, операции могут быть ограничены — причём как прямые, так и косвенные. И это как будто противоречит идее беспрепятственного передвижения криптоактивов: технически их по-прежнему можно переводить в блокчейне, но в регулируемой инфраструктуре они всё сильнее «окрашиваются» историей своих перемещений.

Подписывайтесь на Финтехно

Что важно знать (и понимать) о сегодняшнем решении ЦБ по ставке: разбираем сигнал регулятора и влияние на финансовую систему.

Главный итог заседания — существенное ухудшение прогноза инфляции и повышение ожидаемых ставок на 2027 год. Причина — не бюджет, которого опасались перед заседанием. Новые бюджетные параметры оказались даже несколько благоприятнее июльских предположений регулятора. Проблема в другом: инфляционный эффект от повреждения производственных мощностей оказался более длительным, а устойчивый рост цен не замедляется.

Сохранение 14% было ожидаемым — его прогнозировали 27 из 30 участников опроса РБК. А вот повышение всей будущей траектории ставки означает, что банкам и бизнесу придётся планировать 2027 год исходя из более высокой стоимости денег.

Главное

▪️ Прогноз на конец 2026 года повышен, а ожидаемый рост цен в среднем за 2027 теперь составляет 5,2–5,7%. То есть даже при возвращении к цели в конце года экономика большую его часть проживёт с инфляцией выше 4%.

▪️ Снижение ставки откладывается, но не отменяется. На 2027 год ЦБ закладывает среднюю ставку 12,5–13,5%, на 2028 — 9–10%.

▪️ ЦБ одновременно ожидает более слабый рост экономики и более высокие ставки в 2027 году. То есть регулятор видит инфляцию не только как результат избыточного спроса, но и как следствие ограниченного предложения товаров и услуг. Поэтому даже невысокий экономический рост сам по себе не позволяет быстро снижать ставку.

▪️ Прогноз роста банковских требований к экономике на 2026 год повышен до 8–11%. Это аргумент против слишком быстрого смягчения: при продолжающемся росте кредитования дополнительное удешевление денег способно усилить спрос и давление на цены.

▪️ На октябрьском заседании предметно обсуждалось только сохранение ставки. Были отдельные голоса за повышение, но снижение не стало полноценным вариантом обсуждения.

Кроме ключевой ставки на пресс-конференции ЦБ вновь выступил за ограничение масштабов льготной ипотеки: по логике регулятора, расширение субсидируемых программ поддерживает спрос и препятствует снижению рыночных ставок для остальных заёмщиков.

Подписывайтесь на Финтехно

Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America, Citi и другие крупные финансовые организации США ограничивают доступ сторонних ИИ-агентов к счетам клиентов. По данным Axios, чаще всего пользователи сами передают агентам логины и пароли, но в отдельных случаях системы предположительно пытаются выполнять действия за пределами поручений владельцев.

Банки не всегда способны определить, действует ли программа по воле клиента и что именно ей разрешено. Отсюда риски нежелательных переводов, покупок и споров об ответственности. При этом подтверждённых случаев массовой потери денег из-за таких агентов пока нет.

Дело не только в безопасности: у конфликта есть экономическая сторона. Ещё 13 октября финансовый директор JPMorgan прямо обсуждал угрозу со стороны ИИ-агентов, которые могут помогать клиентам искать более доходные способы размещения денег. Внешний ассистент сам сравнивает предложения банков, выбирает лучшие условия и помогает переводить средства между счетами. Для людей это удобно, для банков — потенциальная потеря дешёвых депозитов и прямого контроля над отношениями с клиентами.

При этом сами банки от ИИ не отказываются. Например, Charles Schwab блокирует сторонних агентов, входящих под паролями клиентов, но развивает собственного ассистента и возможность безопасного подключения внешних ИИ через специальные интерфейсы. А Visa уже тестирует платежи, которые агенты выполняют по заранее одобренным поручениям, без передачи логинов и паролей.

Ключевой вопрос в том, кто будет определять правила доступа. Банки хотят контролировать безопасность и полномочия агентов, технологические компании — создавать универсальные интерфейсы управления финансами. И если такие интерфейсы станут массовыми, конкурировать банкам придётся не только друг с другом, но и за место в финансовой жизни клиента.

Подписывайтесь на Финтехно

⚡️ Банк России снова сохранил ключевую ставку на уровне 14%.

Решение совпало с прогнозами большинства аналитиков. Инфляция и кредитная активность ещё слишком высоки для снижения ставки, но замедление инфляционных ожиданий в октябре и более сдержанные параметры бюджета на 2027 год не дают достаточных оснований для повышения.

Судя по всему, ЦБ не готов возобновлять снижение ставки, пока не убедится, что рост цен устойчиво замедляется, а не просто реагирует на временные факторы.

Следующее плановое заседание — 18 декабря.

Подписывайтесь на Финтехно

WB Банк и WB Финанс ещё на месяц продлили кредитные каникулы продавцам Wildberries, пострадавшим от атак на логистические центры маркетплейса в июле. Общая продолжительность отсрочки увеличилась с трёх до четырёх месяцев: на это время приостановлены и платежи по основному долгу, и начисление процентов. Это существенное отличие от стандартных кредитных каникул для МСП, при которых проценты продолжают начисляться.

Так предпринимателям получают дополнительное время на восстановление продаж и оборотных средств без увеличения долговой нагрузки.

Поддержка доступна селлерам, у которых пострадали товарные остатки и операционная деятельность.Со стороны продавцов не нужны дополнительные действия, документы и заявления, изменения отразятся в личных кабинетах продавцов.

При желании можно досрочно вернуться к обычному графику через поддержку.

Подписывайтесь на Финтехно

Малые банки просят освободить их от обязательного предоставления социальных вкладов и счетов, требование о котором распространится на них с 1 января. Ассоциация российских банков оценивает расходы на ИТ-доработки и интеграцию с «Госуслугами» до 10 млн рублей на банк.

Проблема именно в технической реализации: социальные вклады и счета оформляются через «Госуслуги» с автоматическим подтверждением права на льготу, а банки должны обеспечить приём заявок и обслуживание таких продуктов.

Беспокойство банков понятно: затраты на внедрение могут оказаться несоразмерны спросу, особенно для небольших организаций. Но есть и другая сторона: право людей на льготные банковские продукты не должно зависеть от размера банка, в котором они обслуживаются.

Поэтому полное освобождение всех банков с базовой лицензией выглядит грубым решением для организаций с разным масштабом бизнеса, клиентскими базами и ИТ-возможностями. Более гибкий подход — типовое техническое решение для подключения к «Госуслугам», упрощённые требования или дополнительные сроки внедрения.

Подписывайтесь на Финтехно