Разбор облигаций

Борец Капитал 001Р-06 и 001Р-08
🆕 Разбор выпусков:
⠀
Компания выходит сразу с двумя выпусками, книга по обоим 29 октября.
⠀
📋 Параметры
001Р-08: фиксированный купон. Ориентир задан не цифрой, а надбавкой: не выше доходности двухлетних ОФЗ плюс 5 п.п. На 26 октября это около 18,4% годовых, примерно 15,12 ₽ на облигацию раз в 30 дней. Для неквалифицированных инвесторов после теста.
001Р-06: флоатер, купон = ключевая ставка + до 4 п.п. При ключевой ставке 14% это до 18% годовых. Только для квалифицированных инвесторов.
Общий объём: 2 млрд ₽ на оба выпуска
Номинал: 1000 ₽
Срок: 2 года у обоих
Оферта и амортизация: нет
Сбор заявок: 29 октября
Размещение: 3 ноября
⠀
⭐ Рейтинг
A-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА, подтверждён 9 июля 2026 года. A-.ru от НКР, 26 августа 2026 года прогноз повышен со стабильного на позитивный.
⠀
🏢 «Борец» - производитель оборудования для добычи нефти, прежде всего электроцентробежных насосов. По оценке самой компании, её доля на российском рынке таких насосов около 30%. АКРА отмечает стабильную контрактную базу и низкую зависимость от субподряда и комплектующих.
⠀
📜 Что важно знать про историю компании
В феврале 2025 года заместитель Генпрокурора подал иск к структурам холдинга, и суд наложил обеспечительные меры. 28 февраля эмитент сам раскрыл сообщение о неисполнении обязательств по выпуску 001Р-02 - это был технический дефолт.
Дальше деньги компания в НРД перечисляла, но до частных инвесторов они не доходили из-за ареста, наложенного приставом: профучастники купоны получили, физлица нет.
Полноценным дефолтом это не стало. Мосбиржа не переводила бумаги в режим «Д» для дефолтных эмитентов, все выпуски остались во втором уровне листинга. В августе ограничения сняли, и 20 августа пропущенные купоны пришли инвесторам.
Спор о собственности завершён: холдинг перешёл государству, а 27 марта 2026 года Верховный суд отказался передавать кассационную жалобу на рассмотрение.
⠀
📊 Финансы и долг
По данным АКРА за 2025 год, рентабельность очень высокая - 32,2% по FFO до процентов и налогов. Общий долг снизился до 46 млрд ₽, это 4,0 годовых FFO. Слабое место - обслуживание долга: FFO покрывает проценты лишь в 2,1 раза, агентство называет этот показатель слабым. Свободный денежный поток отрицательный, минус 3,5% от выручки.
Ликвидность АКРА тоже оценивала как слабую - из-за больших погашений 2026 года. Важно: они уже пройдены. Выпуск 001Р-01 погашен в марте, валютный замещающий - в сентябре, следующее погашение только в ноябре 2027 года.
⠀
✅ Плюсы
Лидер рынка с долей около 30% и стабильной контрактной базой (АКРА)
Очень высокая рентабельность: 32,2% за 2025 год
Поручитель по выпускам - производственная компания с тем же рейтингом A-
Погашения 2026 года пройдены, следующее только в ноябре 2027-го
НКР в августе повысило прогноз до позитивного
⚠️ Минусы и риски
В феврале 2025 года был технический дефолт по выпуску 001Р-02, а выплаты физлицам не доходили несколько месяцев
Слабое покрытие процентов: FFO к процентам 2,1 раза, АКРА оценивает этот показатель как низкий
Отрицательный свободный денежный поток: минус 3,5% за 2025 год
Ориентир по 001Р-08 задан надбавкой к ОФЗ, поэтому точная ставка будет известна только после сбора заявок
Для флоатера 001Р-06: если ключевую ставку снизят, купон снизится вместе с ней
⠀
🔍 Проверка по новостям: в картотеке арбитражных дел новых исков к эмитенту нет. Последнее дело - спор с банком из-за тех самых купонов - прекращено в ноябре 2025 года.
⠀
💡 Кому подходит: тем, кто готов к эмитенту с непростой историей ради купона около 18% на два года.
⠀
🎯 Вывод: лидер рынка нефтяных насосов с высокой рентабельностью, но со слабым покрытием процентов (2,1 раза) и отрицательным денежным потоком. Главный урок прошлого года: техдефолт случился не из-за нехватки денег, а из-за ареста выплат. Сейчас компания государственная, погашения этого года прошла, платит в срок.
⠀
⚠️ Не является ИИР

Цель до конца 2026:

Создать дополнительный доход для всех подписчиков канала.

Стратегия: спекуляции и инвестиции (+20-50% прибыли) на Российском фондовом рынке 🇷🇺

• публикация сделок в реальном времени
• помощь в комментариях
• короткие обучающие посты

Начинаем завтра. Бесплатный вход 👇

https://max.ru/id616801131827

Мск Мобайл БО-01
🆕 Разбор выпуска:
⠀
📋 Параметры выпуска
Купон: фиксированный, 27% годовых, выплаты ежемесячно
Это около 22,19 ₽ на облигацию раз в 30 дней
Номинал: 1000 ₽
Объём: 100 млн ₽, это 100 тысяч облигаций
Срок: 1080 дней, около 3 лет
Оферта и амортизация: нет
Размещение: 29 октября
Доступность: для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста
⠀
⭐ Рейтинг
B(RU) со стабильным прогнозом от АКРА, присвоен 9 сентября 2026 года. Это дебютный выпуск компании.
⠀
🏢 «МСК Мобайл» работает под брендом ID.World и занимается дистанционной проверкой личности: подтверждает, что человек тот, за кого себя выдаёт, получая данные из государственной системы ЕСИА. Основные заказчики - региональные операторы сотовой связи. Второе направление, проект eSIM.World, это туристические сим-карты для связи за границей. Компания аккредитована Минцифры.
⠀
📊 Масштаб и финансы
Здесь главное число: выручка за 2025 год составила 202 млн ₽. То есть выпуск на 100 млн ₽ - это половина годовой выручки компании. АКРА прямо называет масштаб деятельности очень малым.
Выручка при этом удвоилась за год, рентабельность средняя: агентство ожидает около 17,7% по FFO до процентов и налогов в среднем за 2023-2028 годы. Долг к FFO по итогам 2025 года - 1,9, покрытие процентов 3,5 раза. Три четверти долга приходится на один банк.
⠀
🔻 Что меня беспокоит больше всего
АКРА оценивает уровень корпоративного управления как низкий, и вот почему. Единственный владелец компании одновременно её генеральный директор. Аффилированные юридические лица выступают покупателями её услуг. За первое полугодие 2026 года компания выдала займы связанным структурам на сумму, равную трети всей выручки за этот период. Финансовые вложения в аффилированные предприятия составили больше 40% баланса на 30 июня. Компания ещё и поручитель по кредитам связанных сторон.
Отдельное допущение АКРА в прогнозе звучит показательно: «прекращение кредитования связанных сторон». То есть агентство закладывает, что эта практика прекратится.
Отчётность компания делает только по РСБУ, консолидированной по МСФО нет.
⠀
✅ Плюсы
Высокий купон: 27% годовых на 3 года без оферты
Выручка за 2025 год удвоилась, темпы роста высокие
Аккредитация Минцифры и работа с государственной системой идентификации
Долговая нагрузка пока невысокая: 1,9 годового FFO
⚠️ Минусы и риски
Очень малый бизнес: выручка 202 млн ₽ за год при выпуске на 100 млн ₽
Низкое корпоративное управление: займы связанным структурам на треть выручки, вложения в аффилированные компании больше 40% баланса, поручительства по их кредитам
Слабая ликвидность и отрицательный свободный денежный поток (АКРА)
Работа по краткосрочным договорам без твёрдых объёмов: заказчик может уйти
Три четверти долга в одном банке
Отчётность только по РСБУ
Крошечный объём выпуска: продать такую бумагу на бирже без потери в цене будет трудно
Рейтинг B - это высокий кредитный риск, а не просто «пониже среднего»
⠀
🔍 Проверка по новостям: исков и банкротных дел не нашла, но публичной истории у компании почти нет - это дебют.
⠀
💡 Кому подходит: только тем, кто осознанно работает с высокодоходными облигациями, берёт их очень небольшой долей и готов к тому, что выйти из бумаги раньше срока может не получиться.
⠀
🎯 Вывод: дебютный выпуск очень маленькой компании с рейтингом B. Купон 27% платят не просто так: главный риск здесь не в отчётности, а в том, что деньги активно ходят между связанными структурами, а агентство оценивает качество управления как низкое. Объём в 100 млн ₽ означает почти полное отсутствие ликвидности на вторичном рынке.
⠀
⚠️ Не является ИИР

🔔 Сегодня старт торгов
⠀
Сегодня начинается размещение выпуска, который я разбирала: сбор заявок прошёл, можно присмотреться к бумаге на бирже.
⠀
✅ Европлан 001Р-11 - фиксированный купон 15% годовых, выплаты раз в 30 дней. Это 12,33 ₽ на облигацию. Утром в день сбора ориентир был не выше 15,2%, то есть ставку немного снизили, а объём увеличили с первоначальных 10 млрд ₽ до 13,5 млрд ₽. Все цифры компания раскрыла официально.

Срок 990 дней, оферты нет. Номинал гасится частями: после третьего купона выплачивается 21% номинала, поэтому с четвёртого купона платёж уменьшается до 9,74 ₽. Рейтинги AA(RU) от АКРА и ruAA от «Эксперт РА». Для неквалифицированных инвесторов без теста.

ВТБ Лизинг 001Р-МБ-08
🆕 Разбор выпуска:
⠀
📋 Параметры выпуска
Купон: фиксированный, ориентир до 15,75% годовых, выплаты ежемесячно
При ставке 15,75% это 12,95 ₽ на облигацию раз в 30 дней
Номинал: 1000 ₽
Объём: 5 млрд ₽
Срок: 1 год 8 месяцев
Оферта и амортизация: нет
Сбор заявок: 29 октября
Размещение: 2 ноября
Доступность: для неквалифицированных инвесторов без теста
⠀
⭐ Рейтинг
AA(RU) со стабильным прогнозом от АКРА, подтверждён 24 апреля 2026 года. ruAA от «Эксперт РА».
⠀
🏢 «ВТБ Лизинг» - лизинговая компания группы ВТБ, сильна в железнодорожном направлении. Главное, что нужно понимать про рейтинг: АКРА оценивает собственную кредитоспособность компании на уровне bbb+, а итоговый AA получается за счёт поддержки материнского банка с рейтингом AAA. Это рейтинг минус две ступени от ВТБ.
⠀
📊 Финансы и риски
Для лизинга долг к EBITDA не показателен, поэтому смотрю на капитал и качество портфеля. Показатель достаточности капитала по методике АКРА вырос за 2025 год с 7,4% до 9,5% - помогли сокращение активности и отказ от дивидендов. Рентабельность активов около 2,2%.
Слабые места агентство называет прямо. Концентрация на клиентах высокая: на десять крупнейших групп лизингополучателей приходится около 47% лизинговых активов. Доля потенциально проблемных требований за год выросла и приблизилась к 5%. Изъятая у проблемных клиентов техника на балансе - около 5% активов, но это уже 44% капитала компании. АКРА отмечает, что такая тенденция сейчас у многих в отрасли.
Фондирование почти целиком идёт от материнского банка, и уровень концентрации пассивов агентство оценивает как критический по своей методологии.
⠀
✅ Плюсы
Рейтинги AA от двух агентств, прогноз стабильный
Очень высокая вероятность поддержки от ВТБ: группа полностью контролирует управление и финансирует компанию
Достаточность капитала выросла за год с 7,4% до 9,5%
Короткий срок: 1 год 8 месяцев, без оферты и амортизации
Экстренную ликвидность полностью покрывают кредитные линии от материнского банка (АКРА)
⚠️ Минусы и риски
Без поддержки ВТБ рейтинг был бы заметно ниже: собственная оценка bbb+
Качество портфеля ухудшается: проблемные требования подошли к 5%
Изъятая техника на балансе равна 44% капитала
Высокая концентрация: 47% активов приходится на десять групп клиентов
Фондирование из одного источника, концентрация пассивов оценена как критическая
АКРА предупреждает: в перспективе компания может вернуться к выплате всей прибыли в дивиденды, и это будет давить на капитал
Если ключевую ставку снизят, фиксированный купон останется прежним, но и перезанять компании станет дешевле
⠀
🔍 Проверка по новостям: громких проблем (иски ФНС, аресты счетов, банкротные процедуры) не обнаружила. Инвестбанк «Синара» считает участие интересным при финальной ставке не ниже 15,30% - это его оценка, не факт.
⠀
💡 Кому подходит: тем, кто хочет короткий фиксированный купон у эмитента с высоким рейтингом и спокойно относится к тому, что надёжность здесь во многом стоит на материнском банке.
⠀
🎯 Вывод: дочерняя лизинговая компания ВТБ с рейтингом AA, который на две ступени ниже материнского и держится на поддержке группы. Капитал за год укрепился, но качество портфеля ухудшается: проблемные требования приблизились к 5%, а изъятая техника на балансе равна 44% капитала.
⠀
⚠️ Не является ИИР

☀️ Утренние новости облигаций: 28 октября
⠀
🔻 АКРА понизило рейтинг группы «Илим»
Вчера АКРА понизило кредитный рейтинг АО «Группа "Илим"» с A+(RU) до A(RU) и изменило прогноз со стабильного на негативный. Это крупнейшая целлюлозно-бумажная компания страны, около 4 млн тонн продукции в год, с облигациями в обращении.
Причины агентство называет прямо: завершение крупного инвестиционного цикла и существенное укрепление рубля. Цифры такие. Средневзвешенное за 2023-2028 годы отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей агентство оценивает в 6,0х - это высокая долговая нагрузка. Покрытие процентов ещё показательнее: отношение FFO к процентным платежам оценено на уровне чуть выше 1,1х, то есть денежный поток лишь немного превышает сами процентные платежи. Рентабельность по свободному денежному потоку отрицательная, около минус 3%.
Негативный прогноз отражает риск дальнейшего ухудшения покрытия и рентабельности, если жёсткие денежные условия сохранятся надолго. При этом рыночную позицию, качество бизнеса и уровень управления АКРА по-прежнему оценивает очень высоко, а до конца 2026 года компания рассчитывает закрыть сделку по синдицированному кредиту и рефинансировать долг.
Для держателей: A(RU) по шкале АКРА остаётся высоким уровнем, но направление изменилось - прогноз был стабильный, стал негативный.
⠀
🔻 «Агроклуб»: прогноз изменён на негативный
АКРА подтвердило рейтинг компании на уровне B+(RU), но поменяло прогноз со стабильного на негативный. Причина - ухудшение конъюнктуры рынка агротрейдинга и риски снижения показателей из-за вынужденной переориентации экспортных логистических маршрутов.
B+ - это высокодоходный сегмент с повышенным кредитным риском.

💬 Отвечаю на ваши вопросы: коллекторы и слухи о запрете
⠀
Вы спрашивали про облигации АйДи Коллект 001Р-08 и про то, правда ли коллекторские агентства собираются запретить. Разбираю оба вопроса вместе: они связаны. Цены и доходности - по данным Мосбиржи на 23 октября.
⠀
⚖️ Что с запретом на самом деле
В сентябре депутаты от ЛДПР разработали законопроект, который отменяет закон о микрофинансовой деятельности и запрещает профессиональным коллекторам взыскивать долги граждан, а банкам и МФО - уступать им права требования. Существующие долги при этом никому не прощаются, меняется только порядок их взыскания.
Главное про статус: на 22 октября этот законопроект в Госдуму ещё не внесён, он направлен на заключение в правительство. То есть это пока инициатива, а не принятый закон.
Отдельно идёт другая история: 28 сентября правительство поддержало законопроект Верховного суда, который закрывает коллекторам лазейку с госпошлиной - иски от имени инвалидов, освобождённых от её уплаты. Этот документ направлен в Госдуму. Он не запрещает коллекторам работать, но делает взыскание через суд дороже.
Вывод по рискам: полного запрета сейчас нет и в ближайшее время он не ожидается, но регулирование отрасли ужесточается, и издержки на взыскание растут. Это признают и сами рейтинговые агентства.
⠀
🔹 АйДи Коллект (группа IDF Eurasia)
Один из лидеров рынка покупки просроченных долгов. Рейтинг ruBBB- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА», подтверждён 31 июля 2026 года. По данным агентства, доля компании на рынке купленных портфелей выросла с 11% до 16%. Рентабельность высокая: по EBITDA около 86%, но долг за год вырос с 13,5 до 21,3 млрд ₽. Нагрузка поднялась с 1,3 до 2,1 годовой EBITDA, а покрытие процентов снизилось с 3,4 до 2,6 раза. Отдачу на активы агентство тоже отмечает как упавшую: с 23% до 9%. Отраслевой риск «Эксперт РА» оценивает консервативно: высокая конкуренция, рост судебных пошлин и издержек исполнительного производства, ужесточение регулирования.
Выпуск 001Р-08 (ISIN RU000A10F0W2): объём 1,3 млрд ₽, купон 20,25% годовых, погашение 8 апреля 2030 года, без оферты. Стоит около 98,5% номинала, доходность к погашению около 23,2%. Всего у компании на бирже 11 выпусков.
⠀
🔹 Интел Коллект
Рейтинг ниже: ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». 25 июня 2026 года агентство повысило его с ruB+. При этом долговая нагрузка выросла сильнее, чем у АйДи Коллект: с 0,8 до 2,7 годовой EBITDA, покрытие процентов упало с 7,7 до 2,3 раза, а прибыль за 2025 год снизилась на 33%. Агентство отмечает сильную зависимость бизнеса от микрофинансовых портфелей. На бирже два выпуска: БО-01 (купон 25%, погашение 7 сентября 2028 года) стоит около 102% номинала с доходностью около 26,7%, и БО-02 (23,25%, март 2031 года) - около 99,5% с доходностью около 26,6%.
⠀
⚠️ Не является ИИР

Ростелеком 001Р-29R
🆕 Разбор выпуска:
⠀
Сбор заявок по этому выпуску уже прошёл, сегодня начинаются торги, поэтому присмотреться к нему можно на вторичном рынке.
⠀
📋 Параметры выпуска
Тип: флоатер, купон = ключевая ставка + 1,35 п.п., выплаты ежемесячно
При ключевой ставке 14% это 15,35% годовых
Номинал: 1000 ₽
Объём: 15 млрд ₽, увеличен с первоначальных 10 млрд ₽
Срок: 1080 дней, это около 3 лет
Оферта и амортизация: по условиям размещения не предусмотрены
Сбор заявок: 21 октября
Размещение: 27 октября
Доступность: для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста
⠀
⭐ Рейтинг
AAA(RU) со стабильным прогнозом от АКРА, повышен 3 декабря 2025 года. ruAAA со стабильным прогнозом от «Эксперт РА», подтверждён 20 октября 2026 года. AAA.ru со стабильным прогнозом от НКР, подтверждён 27 апреля 2026 года.
⠀
🏢 «Ростелеком» - крупнейшая телекоммуникационная компания России. По оценке «Эксперт РА», занимает больше четверти рынка, развивает цифровые и ИТ-направления и является крупнейшим оператором центров обработки данных. Контролируется государством.
⠀
📊 Финансы и долг
По расчётам «Эксперт РА» за последние 12 месяцев, то есть с 1 июля 2025 года по 30 июня 2026 года, выручка выросла с 820,5 до 914,9 млрд ₽, EBITDA - с 260 до 297 млрд ₽, рентабельность по EBITDA осталась на уровне 32%. Долговая нагрузка снизилась с 2,3 до 2,1 годовой EBITDA, покрытие процентов выросло с 2,7 до 3,0 раза. Важная деталь: собственную кредитоспособность компании, без учёта господдержки, агентство оценивает на уровне ruAA-, а поддержка государства добавляет к рейтингу сразу три ступени. По итогам 2025 года чистая прибыль упала на 22,2%, до 18,7 млрд ₽, на фоне роста финансовых расходов.
⠀
✅ Плюсы
Максимальные рейтинги AAA от трёх агентств, прогнозы стабильные
Долговая нагрузка снизилась до 2,1 годовой EBITDA, покрытие процентов выросло до 3,0 раза
Выручка выросла на 11,5% за год, EBITDA - на 14%
Лидер рынка с широкой абонентской базой и высокой ликвидностью («Эксперт РА»)
Низкий валютный риск и прозрачное управление («Эксперт РА»)
Флоатер защищает от роста ставок: купон пересчитывается вслед за ключевой
⚠️ Минусы и риски
Если ключевую ставку снизят, купон тоже снизится
Без господдержки рейтинг был бы на три ступени ниже: собственная оценка ruAA-
«Эксперт РА» ожидает постепенного роста процентной нагрузки по мере рефинансирования долга
Чистая прибыль за 2025 год упала на 22,2% из-за роста финансовых расходов
Агентство не ждёт заметного роста рентабельности: EBITDA растёт в основном за счёт цифровых направлений
Отрасли предстоит заменить оборудование ушедших иностранных поставщиков
Дивиденды могут быть снижены, если разовые операции сильно повлияют на результат
⠀
🔍 Проверка по новостям: громких проблем (иски ФНС, аресты счетов, банкротные процедуры) не обнаружила.
⠀
💡 Кому подходит: тем, кто хочет доход, привязанный к ключевой ставке, у эмитента с максимальным рейтингом, и готов к тому, что купон снизится вместе со ставкой.
⠀
🎯 Вывод: крупнейший телеком страны под контролем государства, с рейтингом AAA от трёх агентств, снизившейся долговой нагрузкой (2,1 годовой EBITDA) и выросшим покрытием процентов (3,0 раза). Главное, о чём стоит помнить: высокий рейтинг во многом держится на господдержке, а собственная оценка компании - ruAA-.
⠀
⚠️ Не является ИИР

🔔 Сегодня старт торгов
⠀
Сегодня начинается размещение четырёх выпусков: сбор заявок по ним прошёл, можно присмотреться к бумагам на бирже.
⠀
✅ МТС 003Р-04 - флоатер: купон = ключевая ставка + 1,45 п.п., выплаты ежемесячно. Первоначальный ориентир был до 1,8 п.п., объём увеличили с 10 до 30 млрд ₽. При ключевой ставке 14% это 15,45% годовых. Срок около 12 лет, но с офертой через 2 года и 3 месяца. Амортизации нет. Рейтинги AAA от АКРА, «Эксперт РА» и НКР. Для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста.
⠀
✅ Эн+ Гидро 001РС-11 - «зелёный» флоатер: купон = ключевая ставка + 1,9 п.п., выплаты ежемесячно. Первоначальный ориентир был до 2,5 п.п., объём увеличили с 10 до 18 млрд ₽. При ключевой ставке 14% это 15,9% годовых. Срок 10 лет, оферта через 2 года, амортизации нет. Рейтинги AA-(RU) от АКРА и ruAA- от «Эксперт РА». Для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста.
⠀
✅ Легенда 002Р-08 - фиксированный купон 21% годовых, выплаты ежемесячно. Ориентир был до 21,5%, объём увеличили с 1 до 1,1 млрд ₽. Срок 2 года, без оферты и амортизации. Рейтинги BBB(RU) от АКРА и BBB+.ru от НКР. Для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста.
⠀
✅ Ростелеком 001Р-29R - флоатер: купон = ключевая ставка + 1,35 п.п. Этот выпуск я не разбирала заранее, поэтому разбор выйдет сегодня отдельным постом.

⚠️ Дефолты прошлой недели: 19-23 октября
⠀
За прошлую неделю на сервере раскрытия информации появилось 25 сообщений о том, что компании не заплатили по облигациям вовремя. Их подали 13 компаний, перечисляю всех. Напомню разницу: технический дефолт - это короткая просрочка, срок которой прописан в условиях выпуска, и пока он идёт, компания ещё может заплатить. Если не заплатила - наступает дефолт.
⠀
🔻 Самое важное
«Группа Продовольствие» (Барнаул) - 19 октября технический дефолт по купону БО-03, а 22 октября компания раскрыла, что арбитражный суд принял к производству заявление о признании её банкротом. Подать это заявление она решила сама: акционеры проголосовали за это 28 сентября.
«Регион-продукт» (Пензенская область) - 20 октября не погасил в срок номинал выпуска 001Р-04 на 100 млн ₽. Компания объяснила это задержкой перевода денег в депозитарий, купон при этом выплатила полностью. 21 октября «Эксперт РА» понизил её рейтинг сразу с ruB- до ruC, изменил прогноз на развивающийся и поставил рейтинг под наблюдение. По шкале агентства ruC означает, что вероятность дефолта в ближайшее время очень высокая.
«Центр-резерв» - 21 октября дефолт по выпуску БО-06 и кросс-дефолт сразу по трём другим выпускам (БО-03, БО-04, БО-05), а 22 октября технический дефолт по купону БО-04. Причина во всех сообщениях одна: нет денег на счёте.
«Соби-лизинг» - четыре сообщения за неделю: дефолты по выпускам 001Р-03 и 001Р-04 и технические дефолты по 001Р-05 и 001Р-08. Компания объясняет это задержкой поступления денег от своих клиентов.
⠀
🔸 Ещё дефолты
ПКФ («ПК Фабрикс», 001Р-01, купон 6,5 млн ₽, причина - ухудшение финансового положения), «Чистая планета» (БО-01, не выплатила накопленный купон тем, кто предъявил бумаги к досрочному выкупу), ММЗ (001Р-02 и 001Р-03), «СибАвтоТранс» (001Р-04), «С-Принт» (БО-02).
⠀
🔹 Технические дефолты
«ПЗ Пушкинское» (001Р-02), «С-Принт» (БО-01 и 001Р-01), «АгроДом» (БО-02), «СибАвтоТранс» (001Р-05 и 001Р-06), «Монополия» (001Р-06), «Элит Строй» (БО-01). У «Элит Строя» ситуация лучше остальных: деньги пришли с задержкой в один день, и 20 октября компания сообщила о выплате. По остальным сообщений об оплате на сервере раскрытия нет.
⠀
💡 Что из этого следует
Семь компаний из тринадцати были и в моём прошлом обзоре, за 12-16 октября: «Центр-резерв», «Соби-лизинг», «С-Принт», «СибАвтоТранс», «Группа Продовольствие», ММЗ и «Монополия». Просрочка редко бывает разовой. Правило прежнее - не держать в одном эмитенте большую долю портфеля.
⠀
⚠️ Не является ИИР