СберИнвестиции Про

🎢 Рынки покатались: нефть вверх, техи вниз, золото туда-сюда

Собрали главные события👇

😭 Российские акции взяли высоту, но не удержались

Индекс МосБиржи прибавил 0,9% за неделю и добрался до 2 430 пунктов. В середине недели он обновил четырёхмесячный максимум, но затем вернул часть роста.

Инвесторы оценивали послабления для российского дизеля и новости о возможном смягчении ограничений США против танкеров. Но ясности с дальнейшими договорённостями пока не прибавилось.

А ещё настроение портил инфляционный фон. Недельный рост цен замедлился, но годовая инфляция, по оценке Минэкономразвития, достигла 7,22%.

👋 Ормузский пролив снова в центре внимания

Brent прибавила 1,9% за неделю. Котировки взобрались выше $107 за баррель, но потом откатились.

Повод для роста — новые атаки на суда в районе Ормузского пролива и сокращение запасов нефти в США на 8,6 млн баррелей. Последнее произошло после остановок добычи из-за урагана.

Рынок учитывал планы ускоренно высвобождать стратегические резервы, а также обсуждение мер, которые помогут увеличить доступность танкеров и снизить стоимость перевозок.

🙃 Золото сначала испугалось инфляции, но потом передумало

Инфляция в США оказалась выше ожиданий, и инвесторы занервничали из-за перспектив дальнейшего повышения ставок ФРС.

Но затем металл взял себя в руки и отыграл значительную часть потерь. Помогли ослабление доллара и снижение доходностей американских гособлигаций.

Итог недели — около $4 200 за унцию. Почти вернулись к исходной точке, но всё-таки немного не дотянули.

А что с рублём? 🙂

Юань на Московской бирже подешевел на 1,8% за неделю — до 12,47 ₽. Рубль укреплялся, хотя и без ровной траектории: периоды роста сменялись заметными внутридневными откатами.

Тем временем ЦБ поделился свежими данными по платёжному балансу. Профицит текущего счёта за январь–август достиг $35 млрд против $21 млрд годом ранее. Главный вклад внесло увеличение стоимости товарного экспорта.

🦅 Как дела у американских акций?

У технологических компаний неделя выдалась нервной. S&P 500 потерял 1%, а Nasdaq просел на 2,4%.

Инвесторы задумались, во сколько обходится гонка за искусственным интеллектом и насколько комфортно её участники чувствуют себя с накопленной долговой нагрузкой.

Инфляция в США добавила тревоги: если цены растут быстрее ожиданий, надежды на более дешёвые деньги становятся всё менее уверенными. В четверг рынок немного отскочил, а инвесторы присмотрелись к здравоохранению и другим отраслям, которые меньше зависят от экономического цикла.

Вот такие новости, инвесторы! С вас по 💚 за старания.

🔋 Закрываем торговый день

Российский рынок восстанавливается после двух дней коррекции — аналитики СберИнвестиций.

🟢 Пульс рынка: 7,39 из 10 — ОПТИМИЗМ.

К вечеру индекс Мосбиржи составляет 2 430 пунктов — плюс 1,4% к закрытию предыдущей вечерней сессии. Покупки увеличились после сообщений о международном телефонном разговоре Владимира Путина. Дополнительную поддержку обеспечивают подорожавшая нефть и сохраняющиеся ожидания дальнейших санкционных послаблений после договорённостей по российскому дизелю.

🌡 Рыночные показатели к закрытию основной сессии:

iMOEX2 — 2 424,35 (+1,4%)
CNYRUB — 12,46 (-0,2%)
BRENT — $106,75 (+1%)
RGBI — 111,68 (+0,18%)
Золото — 4 218 (+0,18%)
Медь — 14 399 (+0,44%)
Газ — 3,238 (-3,74%)

🤘Топ-3 лидера и аутсайдера торгов

🟢 НОВАТЭК — 1 128,6 ₽ (+4,64%)
🟢 «Полюс» — 1 155 ₽ (+5,61%)
🟢 VK — 139,85 ₽ (+4,13%)

🔴 «Циан» — 665,8 ₽ (-1,45%)
🔴 ММК — 87,9 ₽ (-0,4%)
🔴 «Транснефть» — 1 053,2 ₽ (-0,02%)

⚡Как дела у эмитентов?

🟢 Год к году X5 (+1%) увеличила выручку за третий квартал на 13%, до 1,31 трлн ₽. Сопоставимые продажи выросли на 7,4%, включая увеличение трафика на 2,3%. Продажи «Чижика» прибавили 34,5%, цифровых бизнесов — 34%. Рост обеспечили как повышение среднего чека, так и увеличение посещаемости магазинов.

🔴 «Циан» (-1,2%) рекомендовал дивиденды за девять месяцев в размере 33 ₽ на акцию. Предложенная дата закрытия реестра — 30 ноября, решение акционеры примут 19 ноября. Выплата соответствует доходности около 5%.

🟢 Henderson (+1%) рекомендовал направить на дивиденды за девять месяцев — 8 ₽ на акцию. Реестр планируют закрыть 7 декабря, собрание акционеров состоится 20 ноября. Рекомендация появилась после вчерашнего операционного отчёта: выручка компании за третий квартал выросла на 5%.

🔴 «ВсеИнструменты.ру» (-2,5%) также представили дивидендную рекомендацию — 7 ₽ на акцию. Дата закрытия реестра предложена на 7 декабря, собрание акционеров назначено на 24 ноября. Потенциальная доходность выплаты — 8,7%.

🟢 «Самолёт» (+1,3%) сменит гендиректора. Анна Акиньшина покидает компанию по личным причинам. Совету директоров предложат кандидатуру Ивана Иванова, управляющего директора премиального направления Samolet Select. Вместе с этим, вчера агентство НКР снизило рейтинг компании с А до ВВВ.

🟢 АЛРОСА (+2,5%) в центре внимания после заявления властей Якутии. Республика формирует бюджет на 2027–2029 годы без поступлений дивидендов компании. Это бюджетное предположение одного из акционеров: сама АЛРОСА решения об отказе от выплат на весь трёхлетний период не объявляла.

👇 Макроэкономика и сырьё

Днём Brent поднималась до $106,72 за баррель, прибавляя 0,8%. Цены поддерживают риски для судоходства в районе Ормузского пролива и опубликованные накануне данные о сокращении запасов нефти в США на 8,6 млн баррелей после остановок добычи из-за урагана. Сдерживающим фактором остаются сообщения об ускорении поставок нефти и нефтепродуктов из стратегических резервов. Рубль умеренно укрепляется до 12,45 за юань.

🔄 Увидимся завтра, инвесторы!


@SberInvestmentsPRO

🌾 Урожайный день на дивиденды

Советы директоров сразу пяти компаний рекомендовали промежуточные дивиденды. Где-то выплаты побили рекорды, где-то превысили ожидания, а где-то оказались скромнее обычного.

Собрали все самое интересное 👇

🏠 «Циан»

33 ₽ на акцию за 9 месяцев 2026 года. Дивидендная доходность — около 4,9%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 27 ноября.

Эксперт СберИнвестиций Сергей Новиков отмечает:

Дивиденд оказался немного выше наших ожиданий — мы прогнозировали 30 ₽ на акцию. Однако мы считаем новость нейтральной для котировок, ведь компания ранее уже заявляла, что может выплатить не менее 30 ₽ на акцию.

🔋 «ВсеИнструменты.ру»

7 ₽ на акцию за 9 месяцев 2026 года. Доходность — около 8,5%. Последний день для покупки — 4 декабря.

Эксперт СберИнвестиций Яна Осколкова отмечает:

Новость соответствует нашим ожиданиям по размеру дивидендов, но компания выплатит их раньше. В нашей модели учтены 6 ₽ на акцию в 2026 году (их уже выплатили весной и летом) и около 11,2 ₽ в 2027 году.

Теперь компания перенесет 7 ₽ из выплат следующего года на декабрь этого года.

То есть общая сумма дивидендов существенно не изменится — изменятся сроки выплат.

Оцениваем новость умеренно позитивно — высокая доходность ближайшей выплаты может привлечь внимание инвесторов к акциям.

⚡ «Самараэнерго»

По 0,42 ₽ на обыкновенную и привилегированную акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет. Доходность обоих типов акций — около 15,4%. Последний день для покупки — 27 ноября.

Аналитик СберИнвестиций Денис Иконников считает:

Это рекордные для компании дивиденды, и размер почти в 2 раза превышает прошлогодний.

«Самараэнерго» по итогам первого полугодия 2026 года накопила на балансе 6,1 млрд ₽, и выплатит сейчас только 1,6 млрд ₽.

Инвесторы позитивно оценили новость, и акции компании, ликвидность которых невысокая, сегодня торгуются на планке — продавцов в стакане не осталось.

💚 «КуйбышевАзот»

20 ₽ на обыкновенную и привилегированную акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет. Доходность — около 5,5%. Последний день для покупки — 30 ноября.

Компания готовит самую крупную дивидендную выплату с 2023 года!

👟 Henderson

8 ₽ на акцию за 9 месяцев 2026 года. Доходность — около 2,8%. Последний день для покупки — 4 декабря.

Здесь история обратная: компания рекомендовала минимальный объём дивидендов с момента IPO в 2023 году.

🙂 Инвесторы, помните, что высокая дивидендная доходность сама по себе не гарантирует роста котировок, а рекомендация совета директоров ещё не означает, что дивиденды уже утверждены.

@SberInvestmentsPRO

🤝🤝 РусГидро и СУАЛ подписали соглашение по БоАЗу — давайте по порядку!

В истории с Богучанским энергометаллургическим объединением (БЭМО) у каждой компании свой интерес — и новые договорённости могут усилить позиции «РусГидро» в переговорах о разделе активов.

✋ Так что же за история

«РусГидро» и СУАЛ Партнерс, которому принадлежит около 22% РУСАЛа, подписали соглашение о сотрудничестве.

Оно даст СУАЛу самостоятельно продавать до 150 000 тонн алюминия Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ) в год — это половина его мощности.

Стороны также обсуждают участие СУАЛа в поставках сырья и логистике. Кроме того, РусГидро рассмотрит возможность продажи или обмена своей доли в заводе.

🔄 Что здесь важно?

БЭМО — совместный актив РусГидро и РУСАЛа, которым компании владеют на паритетных началах. В него входят БоАЗ и Богучанская ГЭС.

Пока соглашение с СУАЛом носит рамочный характер. Оно создаёт для «РусГидро» возможность запустить механизм раздела продукции, но без согласия РУСАЛа реализовать эту схему, вероятно, не получится. Поэтому для РУСАЛа новость скорее нейтральная.

🎯 У каждого своя цель

Аналитики СберИнвестиций считают, что главная задача РусГидро — усилить переговорные позиции в вопросе перераспределения активов БЭМО.

Интересы сторон различаются: РусГидро хочет консолидировать Богучанскую ГЭС, а РУСАЛ — получить алюминиевый завод и гарантированные условия энергоснабжения.

Есть и ещё один нюанс. В 2021–2022 годах РУСАЛ наращивал долю в «РусГидро» и довёл её до 9,6%. Возможно, этот пакет изначально рассматривался как инструмент для обмена на долю в БоАЗе или во всём БЭМО.

Эксперт СберИнвестиций Георгий Иванин отмечает:

При таком сценарии рост акций «РусГидро» выгоден РУСАЛу: чем дороже пакет, тем больше его потенциальная стоимость при обмене. Поэтому мы позитивно оцениваем новость для эмитента.

➡ При этом получать собственные акции в обмен на долю в БЭМО РусГидро, вероятно, не слишком интересно: компании важнее консолидировать генерацию. А появление СУАЛа в роли потенциального альтернативного покупателя даёт ей дополнительный аргумент в переговорах.

Кстати, в начале недели аналитики СберИнвестиций включили акции РусГидро в подборку «Топ российских акций средней и малой капитализации». С тех пор её котировки выросли уже более чем на 10% 😆


@SberInvestmentsPRO

🤨 Как обстоят дела на рынке недвижимости?

В сентябре продажи новостроек в России выросли на 12,5% год к году после слабого августа, а по итогам девяти месяцев остались примерно на уровне прошлого года.

Главная причина всплеска — изменения условий семейной ипотеки с 1 октября.

Ставки и лимиты стали зависеть от количества детей, поэтому покупатели спешили заключить сделки на прежних условиях. В сентябре россияне заключили почти на 30% больше сделок, чем в июне.

Где продажи выросли сильнее всего? 🤨

В регионах и Санкт-Петербурге с областью — увеличились на 18,6% год к году. Здесь жильё было доступнее в рамках прежних лимитов семейной ипотеки.

А в Москве и области продажи, напротив, снизились на 6,7%.

Но если сравнивать с августом, столичный регион стал лидером по росту: продажи увеличились сразу на 45,5%.

➡ Что будет дальше?

Эксперт СберИнвестиций Георгий Иванин ждёт резкого спада продаж в октябре. Похожая ситуация уже возникала в феврале после первой волны ужесточения условий семейной ипотеки.

При этом ситуация может оказаться благоприятнее для девелоперов, которые активно продают жильё в регионах. В первую очередь это касается GloraX.

Кстати, а что с акциями компании? 😏

Целевая цена GloraX на ближайшие 12 месяцев составляет 71 ₽ за акцию, а потенциал роста превышает 80%.

@SberInvestmentsPRO

🤔 Импорт и экспорт — что там новенького?

В августе российский экспорт товаров сократился до $40,9 млрд — после $44,8 млрд в июле. Но повода говорить о резком спаде нет: показатель на 27,8% выше, чем год назад.

И это не всё:

За первые восемь месяцев 2026 года экспорт достиг $312,4 млрд.

D августе импорт снизился до $29,2 млрд. При этом он на 17,7% превысил уровень августа прошлого года. Вероятно, сказались рост закупок нефтепродуктов и потребительских товаров. С начала года импорт составил $220,8 млрд.

Эксперт СберИнвестиций Антон Струченевский ждёт:

На фоне высоких цен на нефть российский экспорт по итогам года достигнет $472 млрд, а импорт — $343 млрд.

🪙 А что будет с рублём?

В сентябре аналитики СберИнвестиций отмечали: если нефть сохранит высокие цены, экспорт в долларовом выражении вырастет. Это может поддержать рубль и краткосрочно укрепить его вплоть до 75 ₽ за доллар.

Для инвесторов такой сценарий открывает привлекательную точку входа в валютные инструменты. На этой неделе мы уже собрали подборку таких инструментов — самое время присмотреться после укрепления рубля 😳


@SberInvestmentsPRO

🙄 Инарктика – новые прогнозы, прежняя цена

У «Инарктики» стало больше поводов для оптимизма в 2026 году: аналитики СберИнвестиций повысили ожидания по продажам, выручке и EBITDA. Но целевая цена акций при этом не изменилась.

😎 Что стало лучше?

➡ Главный драйвер — продажи. Теперь аналитики ждут, что в 2026 году компания реализует 29,4 тысяч тонн рыбы, на 32% больше, чем годом ранее.

➡ На этом фоне прогноз по выручке повысили до 32,2 млрд ₽, а по EBITDA — до 9,7 млрд ₽. Это рост на 31% и 71% соответственно.

➡ Есть ещё один плюс: ожидания по капитальным затратам на 2026–2027 годы снизили на 30–50%. Меньше расходов — больше свободного денежного потока и больше пространства для дивидендов.

Сейчас аналитики ждут ещё одного дивиденда в 10 ₽ на акцию за второе полугодие 2026 года и 32 ₽ за 2027-й.

🤔 А что стало хуже?

Прогноз по чистой прибыли на 2026–2027 годы немного снизили из-за более скромной переоценки биомассы. Кроме того, из-за меньших объёмов зарыбления аналитики пересмотрели ожидания на 2027–2029 годы.

Эксперт СберИнвестиций София Кирсанова отмечает:

Более сильный прогноз на 2026 год компенсируется осторожными ожиданиями на 2027–2029 годы. Поэтому целевая цена акций осталась на уровне 500 ₽.

👀 Что по итогу?

Целевая цена на горизонте 12 месяцев не изменилась. Потенциал роста всё ещё превышает 50%.


@SberInvestmentsPRO

Не будем больше о грустном!

Давайте лучше поговорим про дивиденды 😎

Аналитик СберИнвестиций Денис Иконников напоминает, что сегодня ещё можно успеть купить акции «МД Медикал Груп» с выплатой!

Компания направит по 38 ₽ на акцию, а доходность составит около 2,8%.

💀 А что будет с бумагами после выплаты?

В истории «МД Медикал Груп» все девять гэпов закрылись. В среднем на это уходило 17 торговых дней, а без учёта крупной выплаты в 2024 году — всего 8 дней.

Поэтому аналитики СберИнвестиций сохраняют умеренно позитивный взгляд на акции и рассчитывают на скорое закрытие гэпа.

Кстати, бумаги компании входят в подборку «Топ российских акций средней и малой капитализации»

👋 ПИК, всё!

С 20 октября акции компании перестанут торговаться на Московской бирже 💔

ПИК уходит с биржи после решения акционеров о делистинге на фоне принудительного выкупа акций главным акционером — АО «Недвижимые активы».

😶 Вместе с этим завершается и наша аналитическая история с компанией. Эксперт СберИнвестиций Георгий Иванин отмечает:

Мы прекращаем аналитическое покрытие компании. Наши прогнозы и целевая цена больше нерелевантны.

Инвесторы, ставьте 😭, если будете скучать по акциям ПИК в портфеле!

🔋 Начинаем торговый день

Краткосрочное настроение и среднесрочный фон позитивны — аналитики СберИнвестиций.

🟢 Пульс рынка: 5,96 из 10 — ОПТИМИЗМ.

🏦 Индекс Мосбиржи в четверг скорректировался на 0,9% до 2 392 пунктов

Утром «Циан» объявил о новой дивидендной выплате. По итогам девяти месяцев компания распределит 33 ₽ на акцию. Дивдоходность — 5%. Последний день для покупки акций с дивидендами — 27 ноября.

🪙 По прогнозам, сегодня рубль будет около 12,5 за юань, а нефть — в диапазоне $104–107 за баррель.

🦅 S&P 500 прибавил 0,3% и закрылся на отметке 7 744 пунктов, NASDAQ вырос на 0,1%, до 26 713.

Что должно произойти сегодня?

🇷🇺 «ИКС 5» отчитается по МСФО за третий квартал.

🇷🇺 Акции «МД Медикал Груп» последний день торгуются с дивидендом в 38 ₽.

🔝 Торги уже начались! Проверьте свой портфель в приложении СберИнвестиции.

@SberInvestmentsPRO