СберИнвестиции Про

🍒 НМТП просел по выручке. Что случилось?


За девять месяцев выручка НМТП по МСФО снизилась на 8%, а EBITDA — на 19% год к году.

Особенно заметно просел третий квартал: объёмы перевалки упали на 21%, а выручка — на 29% 😣

Чистая прибыль снизилась меньше — на 9,6%. Её поддержали курсовые разницы: за девять месяцев они принесли компании прибыль, тогда как годом ранее был убыток.

Но есть и хорошие новости: на балансе НМТП остаётся больше денег, чем долга. Так, денежная позиция составляет 66 млрд ₽ — даже после выплаты рекордных дивидендов за 2025 год.

При этом свободный денежный поток за девять месяцев ушёл в минус и составил −2 млрд ₽. Компания вдвое увеличила капитальные затраты, продолжая строить новый терминал.


🥰 София Кирсанова, эксперт СберИнвестиций, объясняет:


«Мы умеренно негативно оцениваем финансовые результаты НМТП за девять месяцев. По нашей оценке, в четвёртом квартале компания также покажет слабую динамику на фоне низких объёмов перевалки в Новороссийске и высокой базы сравнения прошлого года».


Что ещё ждут эксперты? 👀

В ближайшем квартале аналитики тоже ждут слабых результатов: в прошлом году была высокая база сравнения. Если объёмы перевалки в Чёрном море не восстановятся, годовое снижение перевалки может составить до 40%.

@SberInvestmentsPRO

😭 Мама, я хочу S&P 500! Нет, у нас есть РБК 500 дома!

Тот случай, когда мама действительно была права — рейтинг РБК 500 гораздо актуальнее российскому инвестору — в него входят крупнейшие в России компании по выручке.

Последние 6 лет в его топе были одни и те же компании — публичные нефтегазовые гиганты. Но в 2025 году что-то пошло не по плану...

🤯 По итогам прошлого года №1 в РБК 500 занял Сбер!

Впервые в истории рейтинга его лидером стала организация финансового сектора. Это как вообще?


А очень просто, пишет сам РБК, по совокупному размеру выручки в рейтинге финансовый сектор почти догнал нефтегазовый: выручка всех финансовых компаний отрасли, вошедших в него, составила 31,3 трлн ₽ против 31,7 трлн ₽ у нефтегазовых.

➡ При этом общий результат финансовых организаций за год увеличился на 24%, а нефтегазовых — сократился почти на 14%.


Не ожидали? Вот вам и Сбер! 😁

😎 У Минфина был план, и он его придерживался

Вчера Минфин разместил два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном: 14-летний 26254 и 7,5-летний 26244. С учётом дополнительных размещений ведомство привлекло 150 млрд ₽.

Что здесь примечательного ⬇️

Доходности размещения оказались ниже уровней закрытия предыдущего понедельника. Средневзвешенная премия составила минус 9 базисных пунктов.

Отрицательная премия не так уж и часто встречалась в этом году, а значение прошлого аукциона оказалось самой большой по абсолютной величине.

😓 Получится ли выполнить план?

У Минфина он наполеоновский — до конца года остаётся семь аукционных дней. Чтобы выполнить квартальный план, ведомству нужно привлекать в среднем около 245 млрд ₽ за каждый из них. Ускорить размещения могут флоатеры — облигации с плавающим купоном.

Но дадим слово профессионалу. Вот что считает Антон Артамошкин, эксперт СберИнвестиций 😶‍🌫️

Несмотря на довольно жёсткую риторику Банка России на прошедшем заседании, аукционы прошли достаточно успешно. Поддержку могли её оказать позитивный новостной фон и привлекательные для инвесторов уровни доходностей.

Пока выполнено около 20% квартального плана, но шансы выполнить его до конца года остаются существенными, особенно если Минфин активнее задействует флоатеры.

👀 Такие дела, инвесторы!

@SberInvestmentsPRO

🕺 «Татнефть» копит на щедрые дивиденды?

Компания сохраняет высокую прибыль, а аналитики ждут новых выплат акционерам.

Разбираемся, на что рассчитывать инвесторам ⬇

За девять месяцев «Татнефть» заработала 299 млрд ₽ чистой прибыли по РСБУ. По оценке аналитиков, около 146 млрд ₽ пришлось на третий квартал — почти столько же, сколько за первое полугодие.

Промежуточная выплата за третий квартал при распределении половины чистой прибыли может составить 31,5 ₽ на акцию — это около 5% доходности.

Но и это ещё не всё: финальный дивиденд может оказаться выше.

🥸 Геннадий Суханов, эксперт СберИнвестиций, объясняет:

«Обычно «Татнефть» не балует акционеров повышенным коэффициентом выплат в течение года, поэтому мы полагаем, что финальный дивиденд может их приятно удивить: в наши оценки мы закладываем 55 ₽ на акцию с доходностью 9%».

Что с акциями? 🤔

После выплаты дивидендов за первое полугодие аналитики снизили целевую цену обыкновенных акций с 965 до 930 ₽.

При этом среднесрочную идею в акциях «Татнефти» они подтверждают.

@SberInvestmentsPRO

🔋 Начинаем торговый день

Мы видим краткосрочное ухудшение внутри позитивного режима — аналитики СберИнвестиций.

🟢 Пульс рынка: 4,43 из 10 — ПЕССИМИЗМ.

🏦 Индекс Мосбиржи остался на уровне 2 523 пунктов.

➡️ Утром «Яндекс» представил результаты за третий квартал. Выручка и скорректированная EBITDA выросли на 12% год к году, а чистая прибыль — на 23%. Компания заявила, что в этом году не планирует увеличивать капзатраты.

🪙 По прогнозам, сегодня рубль будет около 12,05 за юань, а нефть останется на уровне $113–116 за баррель.

🦅 Индекс S&P 500 увеличился на 0,3%, до 7 744 пунктов, а NASDAQ — на 0,3%, до 26 550 пунктов.

Что должно произойти сегодня?

🇷🇺 Х5 и ДОМ.PФ отчитаются по МСФО за третий квартал.

🔝 Торги уже начались! Проверьте свой портфель в приложении СберИнвестиции.

@SberInvestmentsPRO

🔋 Закрываем торговый день

Рынок продолжает расти, хотя темпы подъёма замедлились — аналитики СберИнвестиций.

🟢 Пульс рынка: 6,95 из 10 — ОПТИМИЗМ.
К вечеру индекс Мосбиржи прибавляет 0,2%. В течение дня он достигал 2 543 пунктов, обновив четырёхмесячный максимум. Индекс поддерживают ожидания трёхсторонних переговоров в ноябре. При этом Александр Новак уточнил, что переговоры с Chevron и ExxonMobil о возвращении в российские нефтегазовые проекты сейчас не ведутся.

🌡 Рыночные показатели к закрытию основной сессии:

iMOEX2 — 2 528,1 (+0,2%)
CNYRUB — 12,03 (-0,4%)
BRENT — $112,45 (+2,5%)
RGBI — 112,51 (+0,05%)
Золото — 4 087,6 (-0,47%)
Медь — 14 530 (+0,14%)
Газ — 3,098 (-0,71%)
🤘Топ-3 лидера и аутсайдера торгов

🟢 Ozon — 3 780,5 ₽ (+4%)
🟢 «Аэрофлот» — 8,207 ₽ (+3,38%)
🟢 «Совкомбанк» — 713,4 ₽ (+3,33%)

🔴 «Совкомфлот» — 91,5 ₽ (-0,95%)
🔴 «Полюс» — 1 094,4 ₽ (-1,62%)
🔴 ЮГК — 0,7001 ₽ (-0,95%)
📰 Как дела у эмитентов?

🟢 Сбер (+0,2%) представил финансовые результаты по МСФО. Чистая прибыль за третий квартал выросла на 13,9%, а за девять месяцев — на 17%. Рентабельность капитала за январь–сентябрь составила 24%. Следующее важное событие — утверждение новой дивидендной политики на 2027–2029 годы. Наблюдательный совет рассмотрит её 10 ноября.

🟢 Ozon (+4,2%) отчитался о росте выручки за квартал на 63%. Оборот с учётом услуг увеличился на 42%. Скорректированная EBITDA достигла 93 млрд ₽, чистая прибыль — 3,7 млрд ₽. При этом компания учла 30,1 млрд ₽ оценочных резервов по убыткам от атак на логистические объекты. Ozon обсуждает компенсации со страховщиками.

🟢 VK (+0,6%) увеличила выручку за квартал на 21%, а EBITDA — на 22%. Выручка от онлайн-рекламы выросла на 18%, доходы от видеорекламы — на 48%. За девять месяцев операционный денежный поток стал положительным и достиг 17,4 млрд ₽. Компания подтвердила годовой прогноз по EBITDA — более 24 млрд ₽.

🟢 «Самолет» (+7,6%) получил поддержку после сообщений о договорённостях основных банков-кредиторов по программе улучшения финансового положения девелопера. По словам финансового директора Сбера, для окончательного оформления решений потребуется дополнительное время. Сбер считает сформированные резервы достаточными и не ждёт существенного давления на них в четвёртом квартале.

🟢 ЛСР (+8,9%) объявила выкуп до 5,15 млн акций — 5% капитала — по 675 ₽ за бумагу. Цена выкупа оказалась ниже текущих котировок: после раскрытия условий акции снижались до 708,8 ₽. Заявки на участие будут принимать с 18 ноября по 17 декабря, оплату проведут не позднее 25 декабря. Если количество заявок превысит лимит, акции выкупят пропорционально предъявленному количеству.
👇 Макроэкономика и сырьё

Банк России опубликовал октябрьский обзор инфляционных ожиданий. Ожидаемый населением рост цен на ближайшие 12 месяцев снизился с 14,2 до 13,2%. Ценовые ожидания предприятий также уменьшились, а индекс потребительских настроений почти не изменился.
🔄 Увидимся завтра, инвесторы!


@SberInvestmentsPRO

😎 Заглянем на Уолл-Стрит?

В Америке начался сезон отчётностей: американские компании раскрывают карты, а инвесторы ищут самые выгодные варианты для инвестиций.

В карточках собрали четыре идеи на компании из США — каждая на три месяца — у которых сразу два плюса. Первый — аналитики СберИнвестиций ждут от них сильных результатов, а второй — в них может вложиться российский инвестор.

💚 Листайте карточки и выбирайте лучших!

✋ Корейцы радуют цифрами!

Вчера мы писали, что ближайшие два дня станут ключевыми для южнокорейского рынка. Так и случилось: SK Hynix отчиталась лучше ожиданий, а индекс KOSPI по итогам торгов прибавил 6,6%.

😎 Аналитик СберИнвестиций Денис Иконников разбирает результаты компании за третий квартал.

— Выручка — 104,6 трлн вон. Впервые в истории компании она превысила 100 трлн ₩ при ожиданиях рынка в 98,3 трлн ₩.

— Операционная прибыль — 83,3 трлн ₩ против ожидаемых 76,7 трлн ₩. Это новый рекорд и год к году рост в 7,3 раза.

— Операционная рентабельность достигла 80%, а чистая прибыль составила 39,8 трлн ₩ при рентабельности 38%.

Компания также сообщила, что спрос на память остаётся высоким: мощности по выпуску ключевых продуктов расписаны на годы вперёд, а дефицит памяти может сохраняться до 2030 года.

📆 Что дальше?

Завтра, в 04:00 по мск, отчитается Samsung Electronics. Её результаты тоже могут оказаться сильными. Вместе Samsung и SK Hynix занимают около половины индекса KOSPI, поэтому отчёт Samsung может стать следующим катализатором для корейского рынка.
🔥 На этом фоне открываем идеи на покупку:

➡️ Фьючерс на ETF iShares MSCI South Korea:

Вход: $161–164

Цель: $180

Стоп: $148

Потенциал: около 11%

Доля в портфеле: 1–3%

Горизонт: 1,5 месяца

А для инвесторов, готовых к большему риску, открываем отдельные длинные позиции в SK Hynix и Samsung:

➡️ SK Hynix

Вход: $1 100–1 150

Цель: $1 300

Стоп: $1 050

Потенциал: около 16%

Доля в портфеле: 1–2%

Горизонт: 1,5 месяца

➡️ Samsung

Вход: $180–184

Цель: $205

Стоп: $170

Потенциал: около 13%

Доля в портфеле: 1–2%

Горизонт: 1,5 месяца
🤖 ИИ-бум: проверка на прочность

Рекордный отчёт SK Hynix подтверждает, что спрос на память для ИИ-инфраструктуры не утехает. Но насколько устойчив этот тренд, подтвердят результаты крупнейших технологических компаний США.

Особенно интересны результаты Alphabet и Microsoft — отчёты выйдут сегодня, и Amazon — его ждём завтра. Их расходы на ИИ-инфраструктуру напрямую влияют на спрос на полупроводники.

➡️ Поэтому открываем ещё одну идею — на покупку фьючерса на полупроводниковый ETF Invesco PHLX Semiconductor:

Вход: $91–93

Цель: $103

Стоп: $85

Потенциал: около 12%

Доля в портфеле: 1–3%

Горизонт: 1,5 месяца
😋 Краткосрочно американские акции может поддержать решение ФРС по ставке: сохранение ставки и не слишком жёсткие комментарии регулятора. Среднесрочным катализатором может стать IPO Anthropic, которое ожидается в середине ноября.

Помните о рисках: фьючерсы — инструмент с повышенным риском. Следите за позициями и не забывайте о гарантийном обеспечении ⚠️

Успешных инвестиций, инвесторы!

@SberInvestmentsPRO

🧐 Вот в чём вопрос

На заседании 28 октября инвесторы почти полностью заложили в цены сохранение ставки на уровне 3,75–4%. А что об этом думают аналитики СберИнвестиций?

Мы также считаем паузу в повышении ставки наиболее вероятным исходом октябрьского заседания. Однако, на наш взгляд, рынок значительно недооценивает риск повышения ставки на 25 базисных пунктов до 4–4,25%. Николай Стешкин, эксперт СберИнвестиций

🤓 А какие аргументы за повышение?

Инфляция ускоряется, а экономика США продолжает расти. В сентябре потребительские цены прибавили 0,65% за месяц, базовая инфляция — 0,33%. Для сравнения: месячный рост цен, соответствующий цели ФРС в 2% годовых, составляет около 0,17%. Безработица при этом остаётся низкой — 4,2%.

Всё это даёт регулятору аргументы в пользу более жёсткого решения.

🤑Что будет с долларом?

Если ФРС сохранит ставку, евро, вероятно, останется в районе $1,12. А вот повышение ставки может укрепить доллар и опустить пару EUR/USD до $1,10–1,11.

Рынок любит удивлять, поэтому надо быть готовым ко всему!

@SberInvestmentsPRO

🤯 Удивительные новости из мира крипты!

Чтобы торговать на движениях биткойна и эфира, необязательно заводить криптокошелёк. На Мосбирже для этого есть расчётные фьючерсы.

Немного подробностей ⬇️

🟡 Сделки проходят через российского брокера на Мосбирже.

🟡 Котировки контрактов выражены в долларах США, а все расчёты осуществляются в рублях.

🟡 Получать и хранить биткойны или эфир не нужно — расчёты по фьючерсам проходят в рублях.

Какие контракты доступны? 🤔

Фьючерсы с определённой датой исполнения и вечные контракты, которые автоматически продлеваются каждый день.

При выборе контракта важно учитывать базовый актив, размер и срок действия, ликвидность и расходы на удержание позиции. Также стоит помнить о полном номинале позиции и о том, что размер гарантийного обеспечения может увеличиться.

В СберИнвестициях крипта уже живёт вовсю! Найти их можно в приложении.