ЦЕРДУМ

Фьючерсы: 6 главных рисков, о которых молчат гуру 📉

Фьючерсы — мощный инструмент, но он не прощает ошибок. Если вы решили зайти на срочный рынок, помните об этих ловушках:

1. Эффект плеча (Леверидж)
Для покупки фьючерса вам нужна не вся его стоимость, а только Гарантийное Обеспечение (ГО, обычно 10–20%).
Риск: Это дает огромное "встроенное" плечо, которое умножает не только прибыль, но и убытки. Движение цены не в вашу сторону всего на 5-10% может полностью обнулить ваш счет.

2. Вариационная маржа и Margin Call
В отличие от акций, прибыль и убыток по фьючерсам пересчитываются и списываются/начисляются каждый день.
Риск: Если цена идет против вас, биржа ежедневно списывает с вас живые деньги. Если свободный кэш закончится, вас принудительно закроют на самом дне. "Пересидеть" просадку без постоянных вливаний кэша невозможно.

3. "Плавающее" Гарантийное Обеспечение
Риск: В моменты паники биржа может резко (в 2-3 раза) поднять требования к ГО. Даже если вы не открывали новых сделок, биржа заблокирует больше ваших средств. Если свободных денег на счету не хватит под новое ГО — позицию принудительно закроют.

4. Риск экспирации и поставки
Фьючерсы бывают расчетные (просто зачисляют разницу в деньгах) и поставочные (вы обязаны купить или продать реальный актив, например, акции Газпрома).
Риск: Если вы забудете закрыть поставочный фьючерс (например, лонг) до даты экспирации, биржа заставит вас выкупить реальные акции на всю сумму контракта. Если у вас на счете только ГО (15%), а не полная сумма (100%), вы получите огромный маржинальный долг перед брокером с ежедневными конскими процентами за кредит.

5. Распад Контанго (Временной распад)
Фьючерс почти всегда стоит дороже базового актива (акции) из-за заложенной в него процентной ставки (контанго).
Риск для покупателей (лонгистов): По мере приближения даты экспирации, цена фьючерса неизбежно стремится к цене акции. Если вы купили фьючерс, а акция просто стоит на месте (в боковике), ваш фьючерс будет каждый день дешеветь, и вы будете нести убытки просто из-за течения времени.

6. Изменение стоимости шага цены и рост стоимости единицы ГО (Валютный риск)
У многих популярных фьючерсов (например, на индекс РТС, золото или нефть) шаг цены привязан к иностранной валюте.
Риск: Если курс валюты резко вырастет, стоимость каждого пункта увеличится. Ваши убытки в рублях начнут расти быстрее, даже если сам базовый актив почти не сдвинулся. Из-за этой курсовой переоценки реализуется скрытый риск увеличения стоимости единицы ГО — обеспечение в рублях автоматически станет дороже, что создаст внезапную двойную нагрузку на ваш депозит.

Главное правило:
Никогда не заходите во фьючерсы "на все деньги". Оставляйте на срочном счете солидную подушку свободного кэша. Чтобы гарантированно пересидеть неожиданное движение рынка против вас более чем на 10% (учитывая, что при сильном падении биржа почти наверняка экстренно поднимет ГО в 2–3 раза), вам нужно иметь на счете запас свободных средств в размере минимум х4–х5 от начального ГО. В идеале свободный кэш должен покрывать 30-50% от полной стоимости базового актива.

И всегда ставьте напоминание за 3 дня до экспирации на поставочные контракты, чтобы не забыть вовремя выйти из позиции!

(Всё это, разумеется, не является инвестиционной рекомендацией. Это просто мои личные выводы для себя после трехдневного погружения в тему).

О, чуть не забыл про одну ещё одну, правда, мелкую ловушку.
Не удивляйтесь, если вы переведете средства с основного рынка на срочный, купите фьючерсы, а вам потом прилетит комиссия за маржинальное кредитование.
Дело в том, что расчеты на бирже по акциям идут с задержкой (режим Т+1). Деньги зачисляются на срочный счет не сразу: хотя в приложении вы их видите моментально, физически они придут на второй (а из-за выходных и на третий) день. А до их реального зачисления «добрый» брокер просто любезно дает вам в долг ту же сумму из своих денег.

Три всадника апокалипсиса при покупке опционов на Мосбирже:

Обратил внимание, что сейчас начали активно агитировать людей на покупку опционов на бирже, и складывается впечатление, как сложилось лично у меня, что если их только покупать (говорят, что тогда прибыль теоретически не ограничена), а не продавать (там сразу говорится, что теоретически убыток не ограничен), то это как страховка от падений акций на опционах пут и максимизация прибыли на опционах кол, плюс возможны комбинации.

Так вот, я погрузился в тему, и выяснилось кое-что интересное, связанное с особенностями нашего рынка опционов (продажа опционов однозначно нет - это только для крупняка), что касается покупки:

1. Риск «жадного маркетмейкера» (спред). Вы угадали направление, например, Газпром упал. Но волатильность упала тоже. В итоге опцион должен стоить 5 рублей, а маркетмейкер ставит покупку по 2 рубля. Вы правы в прогнозе, но недополучаете прибыль из-за монополии робота в стакане.
2. Риск «схлопывания волатильности» (IV crush). Вы купили опционы на пике паники. Паника прошла, цена осталась на месте. Опцион обесценился в 3 раза просто потому, что из него ушел «воздух» страха.
3. Риск «случайной поставки» (самый страшный). Вы купили за копейки, например, 40 путов (на 4 000 акций), чтобы захеджировать риск падения ваших , например, 100 акций Газпрома и ещё дополнительно заработать "теоретически неограниченную прибыль". Уехали на дачу, отключили телефон или просто забыли закрыть позицию до 19:00 в день экспирации. Опцион оказался «в деньгах». Биржа автоматически продает 4 000 ваших акций. А у вас их физически, например, только 1000. Брокер открывает вам огромный шорт на 3 000 акций, выписывает штраф за перенос непокрытой позиции и может закрыть вас по маржин-коллу.

Думаю, вся агитация сейчас направлена как раз на минимизацию 1 и 2 риска, стараются привлечь на рынок опционов как можно больше игроков, чтобы увеличить его ликвидность и тем самым уменьшить эти риски.

В общем опцион не так прост, как кажется и чтобы им торговать нужно хорошенько разобраться во всех нюансах, чтобы не было потом мучительно больно, а было наоборот максимально приятно.🙂 Не является инвестиционной рекомендацией.

Отсюда мораль: «не суйся в воду, не зная броду»!🤓 А я вчера на ночь, глядя чуть не сунулся, уж очень выгодная цена попалась, но опыт "сын ошибок трудных" меня к счастью отговорил.😅 Буду дальше не спеша разбираться.

Очередное напоминание нам, что зрение - это не самый надёжный источник информации об окружающем Мире 🙁 https://youtube.com/shorts/1Uqha5n4ZrM?si=li9mSfDbskUOBZLt

🤯 Вчера мир изобрел искусственных людей. Спешите увидеть это…

Привет, это Эван, и я с новостями, которые могут радовать технологически, но буквально пугают с точки зрения общества и того, что эта технология может сделать со многими из нас.

Вчера компания Tavus представила модель Griffin - первого цифрового (искусственного) человека.

Не спешите смотреть прикрепленное видео, давайте поясню главное.

Они сделали «говорящую голову», которая работает в реальном времени. Отвечает на вопросы, сама инициирует темы, трогает свое ухо, если вы попросите.

Самое жесткое в том, что она обладает задатками социального интеллекта.

Ведет себя как человек. Шутит, молчит, замечает предмет в кадре, считывает эмоции собеседника. В этом главное отличие от "цифровых аватаров", которые уже существовали (типа HeyGen)

Эта модель прошла тест Тьюринга по видео.

Ранее только 2% людей принимали такие модели за живого человека.

Эту модель за человека уже принимает 48% собеседников в реальном времени.

Через пару обновлений ЕДИНИЦЫ смогут отличить или раскусить абсолютно искусственного несуществующего человека в своем онлайн-собеседнике.

Просто вдумайтесь в это, не торопясь.

Теперь переходим к видео выше.

Полная демонстрация доступна на их сайте.

Рыжая девушка на этом видео - не настоящая.

Посмотрите видео полностью и увидите, как она может шевелить руками, раскусывать ложь, понимать контекст и даже руководить человеком.

Уже сейчас это впечатляет, но это только первая версия, доступная ограниченному кругу тестировщиков. Скоро это будет впечатлять куда сильнее.

Кстати, это видео я сделал очень символично.

Попросил одного из своих ИИ-агентов скачать все с сайта, нарезать это в видео, добавить субтитры, чтобы коротко показать вам суть.

Заняло несколько сообщений в Telegram и в районе 15 минут.

Пока я писал этот пост, он качал исходники, монтировал видео и скидывал на согласование варианты.

По сути я написал такому же цифровому сотруднику в Telegram (да, у него есть свой аккаунт, где он принимает задачи), которого я создал сам, и он работает на меня 24/7, без отпуска, многократно дешевле людей. Таких агентов у меня не один и решают они реальные задачи.

У этого есть две стороны, и одна очень черная.

С белой все понятно.

Много какого труда, связанного с видеозвонками, можно будет делегировать таким искусственным людям.

Хоть репетиторство - чем тебе не носитель языка? Хоть за производственной линией наблюдать. Или круглосуточная техподдержка, продавцы, базовые консультанты юристы/финансисты. Правда, видимо HR-ов заменят цифровые собеседователи.

Но все это работает, пока ты знаешь, что перед тобой машина.

А в первой версии уже 48% людей этого не понимают. В следующих версиях, возможно, вообще никто не отличит.

Поэтому черная - слишком черная.

Что будет с детьми, пожилыми или не очень технологически подкованными людьми, когда они столкнутся с искусственными людьми?

Сколько мошенничества обрушится на мир?!

А сколько людей просто продолжают верить в басни ИИ-скептиков, которые «ИИ - это для дураков, ничего не надо делать, ваще забейте»?

Что будет с работой и бизнесом этих людей… Особенно с учетом текущих экономических реалий и вызовов 2027.

Самое забавное, что почти никто в публичном поле не осветил эту тему. Технологии проходят мимо 99% русскоговорящих создателей контента.

Именно поэтому ИИ наравне с инвестициями и капиталом стал моим фокусом последние годы.

И поэтому в Клубе развиваются материалы и инструменты по созданию своих ИИ-агентов для работы, бизнеса, жизни, а в ближайшие недели там выйдет новый большой материал.

Надеюсь, этот текст поможет некоторым увидеть, что реально происходит на планете и какие реальные риски стоят перед нами.

Перечитайте этот знаковый пост, будет яснее.

Вторую часть материала про экономику выпущу после выхода видео, а в октябре, вероятно, проведу особое практическо-аналитическое мероприятие для всех вас.

Не пропускайте. Мы на рубеже одних из самых важных лет в истории человечества.

На днях прочитал интересный пост. Хотел им тут поделиться, но забыл. А тут смотрю, друг мне его пересылает, и тут меня посетила мысль: мир уже изобрёл не «искусственных людей», а искусственных джинов в лампах, исполняющих наши желания. 🙂 А искусственные люди пока ещё только в планах.

🗣 Слова, которые разжигают🔥
Как часто вы навешиваем ярлыки? «Он токсичный», «она истеричка», «они все такие», "он нуб" - звучит знакомо?
Почему ярлыки так цепляют? Потому что они бьют не по поступку, а по «сущности» человека. Сказать «ты безответственный» - значит задеть личность. Сказать «сегодня ты опоздал на 20 минут и не предупредил» - значит обозначить факт. Разница огромная.
Человек мог задержаться из‑за пробки, из‑за срочного звонка, из‑за того, что помогал кому‑то.

Проблема в том, что обобщения и «клеймо» меняют разговор:

✔ Описываем поступок: «Твой комментарий был несправедлив» вместо «Ты агрессивный».

✔ Избегаем «всегда/никогда»: «Ты опять опоздал» → «Сегодня ты пришёл позже, чем договаривались».

✔ Фокусируемся на действии, а не на «сути» человека.

Когда говорим о поведении, а не о личности, - диалог не превращается в ссору.

Всегда опирайтесь только на факты и не навешивайте ярлыки и взаимное общение с окружающими станет гораздо более позитивным.

💬 Как вам такой подход? Сталкивались с ситуациями, где ярлыки всё усложняли?

А вы что используете для психологической разгрузки?

Иногда без всякой жалости к себе поток событий и мысли с ними связанные переполняют, возникает ощущение, что всё не имеет смысла.
В наше непростое время это особенно может быть актуальным для многих людей.

Я для себя нашёл способ разгрузки - это работы на даче и ремонт квартиры, которые я делаю своими руками и ещё онлайн стрелялка, когда есть свободное время.

Работы на даче подошли к концу, теперь буду продолжать ремонт квартиры.
Вчера доделал обрамление дверного проёма в ванной комнате, осталось только дверной замок с ручкой врезать и ванная готова.
Главное не зацикливаться на мелких косяках и получать удовольствие от самого процесса и всех промежуточных результатов.🙂

Ещё говорят, что хорошо помогают:

- Прогулка. Без музыки, подкастов, просто шаги.

- Тишина. Да, вот прямо выключить всё и посидеть с чашкой чая. Не медитация, не практика - просто тишина.

- Сон. Иногда лучшее, что можно сделать, - дать себе выключиться.

- Разговор. Не «обсудить проблему», а просто поговорить с кем то тебе приятном - о книге, о смешном случае, о чём-то далёком от «надо».

Это не панацея, конечно. Просто маленькие спасательные круги, за которые можно ухватиться, когда кажется, что плыть уже нет сил.
Главное - это помнить, что это только кажется!
Вокруг полно людей, которым гораздо тяжелея и они не скатываются в "умирательную яму", а продолжают бороться за себя и часто ещё и за других!

Если же вам просто иногда становится жалко себя, то помните жалость к себе - Твой Враг. https://цердум.рус/index2.html

«Аэрофлот» заказал 90 самолётов МС-21 — ударит ли это по цене билетов? (🤣Лайк ГигаЧату за картинку к моему посту 😂)

18 сентября «Аэрофлот» и «Ростех» подписали крупнейший в истории российской гражданской авиации контракт - 90 самолётов МС-21. Поставки - с 2029 по 2032 год. Первый полёт полностью импортозамещённого борта состоялся 3 августа 2026 года. Сертификация ожидается летом 2027-го. Главный вопрос пассажира: будут ли билеты дороже?

Что требует проверки
Реалистичность лета 2027. Сертификация переносилась уже минимум четыре раза. На апрель 2026 года - 29% выполненных полётов. Оставшийся год - окно для программы, которую «спрессовать нельзя» по словам экспертов. https://lenta.ru/news/2026/04/02/podozhdem/
Заявление о не влиянии на цены билетов. Алиханов говорит, что государство берёт нагрузку НИОКР на себя. Но в контракт включены и стоимость самолётов, и обслуживание на 22 года, и обучение пилотов. Какая часть этих затрат отражается в лизинговых платежах «Аэрофлота» - не раскрывается. https://www.vesti.ru/ns/glava-minpromtorga-isklyuchil-rost-cen-na-aviabilety-iz-za-ms-21
Проблема веса и её экономические последствия. Если самолёт тяжелее расчётного и теряет в дальности, это влияет на расход топлива, грузоподъёмность и эффективность маршрутов. Мантуров подтвердил проблему, но ни Минпромторг, ни «Ростех» не комментируют её влияние на эксплуатационные расходы. https://lenta.ru/news/2024/09/10/koroche/
Достаточность 36 бортов в год. «Аэрофлот» получит 108 МС-21. Для сравнения — парк иностранного парка, который нужно заменять, измеряется сотнями машин. Если темп производства не вырастет выше 36 в год, массовую замену Boeing и Airbus МС-21 не обеспечит. https://ria.ru/20260918/samolet-2118548946.html
Цена 7,5 млрд рублей — это много или мало. Для сравнения: Airbus A320neo в лизинге обходится примерно в 4–5 млрд рублей за борт (по докризисным котировкам). Но прямое сравнение некорректно — у МС-21 другие условия лизинга, гарантия 22 лет, российское обслуживание. Реальная экономика эксплуатации станет ясна только после начала полётов. https://www.interfax.ru/business/1116927
Вердикт о ценах на билеты ставить рано. Заявление Минпромторга о том, что пассажир не заплатит за разработку, подтверждается мерами поддержки. Но эксплуатационные расходы — топливо, обслуживание, простои из-за «детских болезней» — лягут на авиакомпанию. Если государство покроет их полностью, билеты не вырастут. Если частично — разница уйдёт в тариф. Сколько именно покроют — пока не сказано. https://iz.ru/2169433/vlasti-rf-podgotovili-mery-podderzhki-dlia-ekspluatatcii-samoleta-ms-21-izi

Ситуация же с мировой инфляцией развивается таким образом, что наверное уже абсолютно всем россиянам, очевидно, что в любом случае, билеты на таком временном промежутке будут дороже, чем сейчас.

Зачем человеку пауза перед реакцией на информацию?

Первая реакция часто бывает самой резкой. Увидели заголовок, услышали фразу, прочитали сообщение или комментарий – и внутри уже рождаются вывод, оценка, готовый ответ.

Но эмоция не всегда равна точному пониманию ситуации. Она может подсказать, что тема для нас важна, тревожна или болезненна. А вот реагировать лучше чуть позже.

Тем более что в современной информационной среде за наше внимание постоянно борются. Тревожные, конфликтные и сенсационные новости нередко привлекают больше внимания, чем спокойные и сложные объяснения. Это не значит, что любая новость – манипуляция. Но значит, что спешить с выводами точно не стоит.

Мне помогает простая последовательность СВП:

Стоп – не реагировать сразу.

Версия – как ещё можно объяснить происходящее?

Проверка – есть ли источник, контекст и подтверждения изложенных фактов?

Иногда после такой паузы мнение не меняется, а иногда – меняется. Но в любом случае оно становится менее импульсивным и более осознанным.

Пауза – не слабость и не равнодушие. Это возможность не дать первой, животной по природе вспышке эмоций захватить мышление. Она даёт разумному началу время проверить себя, заметить возможную манипуляцию и отреагировать взвешенно и обоснованно, а не просто подчиниться первому примитивному импульсу.

Если мысль откликнулась – буду очень рад любой взвешенной и обоснованной реакции. ❤️

Здравствуйте! Это канал – о жизни и событиях по-людски.

Здесь не будет мата, унижений, травли и попыток связывать личные качества человека с его национальностью.

Буду говорить о происходящем вокруг и внутри нас: о новостях, отношениях, выборе, усталости, здоровье, ответственности, ошибках, надежде и открытиях. Словом – обо всём, что кажется мне важным или интересным. Даже, возможно, о котиках. 🙂

Мне важно не только, что случилось, но и почему:

какие решения этому предшествовали, чьи интересы учитывались, к каким последствиям они привели и какие выводы из этого можно сделать.

Здесь я буду опираться на подтверждённые факты. Личные наблюдения будут оставаться личными наблюдениями. А спорные утверждения – отмечаться как спорные и требующие проверки.

Этот канал – тренажёр для меня и всех, кто хочет строго контролировать свою животную половину и постоянно развивать разумную: не вестись на провокации, не спешить с выводами, видеть причинно-следственные связи, культурно общаться, сохранять достоинство и человечность даже в непростые времена.

Если эти мысли вам близки – оставайтесь. Буду очень рад вашим реакциям на посты! ❤️