Три всадника апокалипсиса при покупке опционов на Мосбирже:

Обратил внимание, что сейчас начали активно агитировать людей на покупку опционов на бирже, и складывается впечатление, как сложилось лично у меня, что если их только покупать (говорят, что тогда прибыль теоретически не ограничена), а не продавать (там сразу говорится, что теоретически убыток не ограничен), то это как страховка от падений акций на опционах пут и максимизация прибыли на опционах кол, плюс возможны комбинации.

Так вот, я погрузился в тему, и выяснилось кое-что интересное, связанное с особенностями нашего рынка опционов (продажа опционов однозначно нет - это только для крупняка), что касается покупки:

1. Риск «жадного маркетмейкера» (спред). Вы угадали направление, например, Газпром упал. Но волатильность упала тоже. В итоге опцион должен стоить 5 рублей, а маркетмейкер ставит покупку по 2 рубля. Вы правы в прогнозе, но недополучаете прибыль из-за монополии робота в стакане.
2. Риск «схлопывания волатильности» (IV crush). Вы купили опционы на пике паники. Паника прошла, цена осталась на месте. Опцион обесценился в 3 раза просто потому, что из него ушел «воздух» страха.
3. Риск «случайной поставки» (самый страшный). Вы купили за копейки, например, 40 путов (на 4 000 акций), чтобы захеджировать риск падения ваших , например, 100 акций Газпрома и ещё дополнительно заработать "теоретически неограниченную прибыль". Уехали на дачу, отключили телефон или просто забыли закрыть позицию до 19:00 в день экспирации. Опцион оказался «в деньгах». Биржа автоматически продает 4 000 ваших акций. А у вас их физически, например, только 1000. Брокер открывает вам огромный шорт на 3 000 акций, выписывает штраф за перенос непокрытой позиции и может закрыть вас по маржин-коллу.

Думаю, вся агитация сейчас направлена как раз на минимизацию 1 и 2 риска, стараются привлечь на рынок опционов как можно больше игроков, чтобы увеличить его ликвидность и тем самым уменьшить эти риски.

В общем опцион не так прост, как кажется и чтобы им торговать нужно хорошенько разобраться во всех нюансах, чтобы не было потом мучительно больно, а было наоборот максимально приятно.🙂 Не является инвестиционной рекомендацией.

Отсюда мораль: «не суйся в воду, не зная броду»!🤓 А я вчера на ночь, глядя чуть не сунулся, уж очень выгодная цена попалась, но опыт "сын ошибок трудных" меня к счастью отговорил.😅 Буду дальше не спеша разбираться.