Новое Распределяем каналы MAX по категориям и территориям. Читать новость
Аналитика MAXканалы, чаты и посты

Аналитика

MAX
Сборщики информацииbrain-pro.ru Маркировка иноагентовagent-mark.ru
Открытый канал ID 72842135760230

Уютный разбирает | Инвестиции

Об инвестициях, экономике и фондовом рынке адекватным взглядом.
Телеграм-каналы: https://t.me/cozytrade и https://t.me/cozybasis

Инвестиции и трейдинг
Каналов в рубрике
1 558
Место этого канала
№ 18
Открыть рубрику →
Открыть в MAX

Публикации за период

По реакциям

Поиск и вся лента — после бесплатной регистрации. Свои даты — по подписке; владелец канала видит их бесплатно. Сортировка по реакциям — по подписке. Зарегистрироваться

Загрузка…

🚨 Срочно 🚨
Потом не говорите, что не успели зайти.

Точка входа - Точка выхода
Лучший канал с сигналами и разборами без лишней воды - https://max.ru/channel_vaginvest

✅ Доступ открыт на 50 человек. Успевайте!
2 678
Перейти в пост Открыть в MAX Сообщить о неточности
Топливный кризис кормит. Татнефть за 3 кв $TATN — фото 3 из 3, канал «Уютный разбирает | Инвестиции»
Топливный кризис кормит. Татнефть за 3 кв $TATN — фото 1 из 3, канал «Уютный разбирает | Инвестиции» Топливный кризис кормит. Татнефть за 3 кв $TATN — фото 2 из 3, канал «Уютный разбирает | Инвестиции»
⛽️ Топливный кризис кормит. Татнефть за 3 кв $TATN:

Татнефть отчиталась по РСБУ за 3 кв, - и это внезапно… лучший квартал в истории компании?
— Вопрос один: сколько из этого дойдёт до акционеров?
Разбираемся:

———

💰 Выручка 517 млрд руб. (+9% кв/кв, +41% г/г).
Рост г/г во многом от низкой базы, тк 3 кв 2025 был слабым на фоне дешёвой нефти в рублях, ЧП тогда упала на 30% г/г.

—> Прибыль от продаж 250 млрд руб. (+74% кв/кв, почти х4 г/г). Прошлый рекорд был около 150 млрд.

👆 Интересно, что выручка прибавила 9%, а прибыль от продаж 74%.
Рентабельность по прибыли от продаж выросла с 30% во 2 кв до 48% 👇

👀👍 И нефть тут почти ни при чём, - маржу сделала переработка:
—> ТАНЕКО один из самых эффективных НПЗ в стране, а в 3кв маржа переработки была аномальной: Ближний Восток, топливный кризис внутри РФ и чуть более слабый рубль.

—> И сверху - демпфер: по оценке Финама, отрасль получила за квартал больше 300 млрд руб., - максимум с 2022 года
(Государство, напомню, доплачивает НПЗ разницу между экспортной и внутренней ценой топлива. Чем дороже топливо снаружи, тем жирнее выплата).

🫰 Чистая прибыль 146 млрд руб. (+34% кв/кв, почти х4 г/г). Растёт заметно медленнее прибыли от продаж. Разложение увидим в МСФО в конце ноября. За 9 мес ЧП 299 млрд, в 2,8 раза больше, чем год назад.

———
💼 Дивиденды:
— Политика: не менее 50% от большей из прибылей по РСБУ или МСФО.
— За 3 кв исторически платят 50% РСБУ, - это около 31,4 руб. на акцию, ~4,9% к текущей цене.

🤔 Рынок до отчёта закладывал около 20 руб., - так что сюрприз приятный.
Для сравнения: за 3 кв 2025 заплатили 8,13 руб.

🔮 Сценарий с 75% (47 руб.) я бы в базу не закладывал.
— В 2023–2024 компания платила выше 50%, но в 2025 откатилась на минимум политики.
За 1П 2026 заплатили 32,88 руб., ровно 50% РСБУ, хотя ЧП по МСФО (165 млрд) была выше РСБУ (153 млрд).

Менеджмент сейчас платит по нижней границе, даже когда может больше.
Решение СД ждём через 2–3 недели 🕰️

🙋‍♂️ Что дальше?
— За 1П и 3 кв уже набирается ~64 руб.
— Если 4 кв выйдет хотя бы на уровне 2-го (~110 млрд ЧП), - это ещё ~23 руб.
Итого около 87 руб дивов за год, ~13–14% к цене ~640 руб.

———
🫖 Квартал хороший, дивидендная история до конца года понятная.
~31 руб. за 3 кв почти гарантированы, 4 кв тоже обещает быть сильным.
— Можно держать до решения СД и МСФО.
В Уютном клубе брал небольшую спекулятивную позицию.

———
🙋‍♂️ Какой сектор/бумагу разобрать?..
2 949
Перейти в пост Открыть в MAX Сообщить о неточности
☕️ Мыслительный дайджест.

🤝 Рынок акций растет до выборов 3.11, - пока по плану. 2500 взяты с запасом, шорты уничтожены:)

📰 В инфофоне - эйфория, многие коллеги позакрывали шорты в минуса по 10% и даже 20% движения. Вот теперь можно и шортить? 😁

🕰️ Время подумать что дальше глобальнее.
А дальше на мой взгляд, боюсь, очередная остановка «мирного трека» после выборов (как основного драйвера для такой активной инфоповестки сейчас). Как бы ни мечталось о чем-то ином.

🎙️ Предварительно по разным заявлениям переговоры в Абу-Даби 4 ноября.
— Интересное совпадение с днем итогов выборов 👀

— Сегодня недельный принт. Мало кому интересный я думаю. Да и цифры, мне кажется, будут неплохие.
А еще сегодня аукционы ОФЗ 26254, 26244.

———
🗞️ 3 случайных новости:

▫️ Трамп рассматривает снятие санкций с Российского фонда прямых инвестиций — NYT

▫️ Лавров: Президент Финляндии и премьер Норвегии в разговоре с Путиным во вторник не сказали ничего нового по Украине, Европа просто хочет втиснуться в переговорный процесс

▫️ США и Россия обсуждают возвращение американских компаний на нефтяной рынок РФ — FT

———
🙋‍♂️ Максимум по индексу Мосбиржи в этом году…
— Уже был (~2950) 😁
— Будет выше 👀
2 992
Перейти в пост Открыть в MAX Сообщить о неточности
ВКонтакте Телеграм Одноклассники
Избранное в datool.ru

Следите за каналом в личном кабинете

Зарегистрируйтесь в datool.ru, чтобы добавить канал «Уютный разбирает | Инвестиции» в избранное и отслеживать его показатели.

Зарегистрироваться Для владельцев каналов

Подтвердите свой канал

Войдите или зарегистрируйтесь в datool.ru, затем добавьте нашего бота в канал по инструкции в личном кабинете. После проверки владения замок исчезнет и вам станет доступно управление каналом.

Войти или зарегистрироваться

Сообщить о неточности

Опишите, что нужно исправить. Если есть источник, добавьте ссылку.

Вы покидаете datool.ru

Ссылка ведёт на внешний сайт. datool.ru не отвечает за его содержимое — проверьте адрес, прежде чем вводить пароли или платёжные данные.

Переход через 10 с

Перейти