Россия
Дивиденды 20% годовых! Срочно покупать?
Ну а что? Банки предлагают 12–14% годовых, а тут целых 20% дивидендами!
Зачем вообще держать деньги на вкладах, когда можно купить акции и стричь купоны? План надёжный, как швейцарские часы! 😁
Правда, есть один нюанс, о котором начинающие инвесторы частенько забывают.
Дивиденды не берутся из воздуха.
Давайте на простом примере. Акция стоит 1 000 ₽. Компания объявляет дивиденды 200 ₽ на акцию. Получается доходность 20% годовых.
Красота!
Покупаем 100 акций за 100 000 ₽ и уже мысленно тратим будущие 20 тысяч.
Но наступает дивидендная отсечка, и происходит так называемый дивидендный гэп. Акции на открытии торгов могут подешеветь примерно на размер дивиденда. То есть вместо 1 000 ₽ будут стоить около 800 ₽.
И что мы имеем?
На брокерский счёт придут 20 000 ₽ дивидендами до вычета налогов, а стоимость акций сократится примерно до 80 000 ₽.
100 тысяч было, 100 тысяч и осталось. А с учётом налогов даже меньше.
Так где же обещанные 20% прибыли?
А нигде. Потому что дивиденды сами по себе не создают дополнительную стоимость. Компания просто передаёт акционерам часть своих денег.
Конечно, дивидендный гэп может закрыться. Иногда за несколько дней, иногда за несколько лет. А иногда акции так и не возвращаются к прежним котировкам.
И зависит это не от самого факта выплаты дивидендов, а от того, что происходит с бизнесом.
Я сам инвестирую преимущественно в дивидендные компании. Более того, мой публичный портфель КПД-100 как раз создаётся с целью выйти на 100 000 ₽ пассивного дохода в месяц.
Но я никогда не покупаю акции только потому, что у них нарисовалась красивая дивидендная доходность.
Меня интересуют совсем другие вопросы:
— Откуда деньги на дивиденды? Компания действительно зарабатывает или залезает ради выплат в долги?
— Сможет ли бизнес продолжать платить в будущем или это разовая щедрость?
— Не выплачивает ли компания акционерам последние деньги вместо того, чтобы развиваться?
— И главное, сколько вообще стоит этот бизнес и насколько оправдана его текущая оценка?
Потому что высокая дивидендная доходность иногда возникает не от хорошей жизни.
Например, компания объявила крупные дивиденды, а котировки обвалились из-за проблем в бизнесе. В результате доходность на бумаге выглядит фантастически, но далеко не факт, что такие выплаты повторятся.
Можно купить акции с доходностью 20%, получить одну выплату, а потом годами смотреть на красные цифры в портфеле.
А можно купить качественный бизнес с дивидендной доходностью 8–10%, который постепенно увеличивает прибыль и выплаты акционерам.
И на длинной дистанции второй вариант вполне может оказаться гораздо выгоднее.
Поэтому я покупаю акции не ради ближайшей дивидендной отсечки. Мне нужен бизнес, который способен зарабатывать деньги и делиться прибылью много лет.
А если видите дивидендную доходность 20–30% годовых, не спешите радоваться.
Сначала разберитесь, откуда взялась такая щедрость. Возможно, рынок знает о компании что-то, чего пока не знаете вы.
Ну а что? Банки предлагают 12–14% годовых, а тут целых 20% дивидендами!
Зачем вообще держать деньги на вкладах, когда можно купить акции и стричь купоны? План надёжный, как швейцарские часы! 😁
Правда, есть один нюанс, о котором начинающие инвесторы частенько забывают.
Дивиденды не берутся из воздуха.
Давайте на простом примере. Акция стоит 1 000 ₽. Компания объявляет дивиденды 200 ₽ на акцию. Получается доходность 20% годовых.
Красота!
Покупаем 100 акций за 100 000 ₽ и уже мысленно тратим будущие 20 тысяч.
Но наступает дивидендная отсечка, и происходит так называемый дивидендный гэп. Акции на открытии торгов могут подешеветь примерно на размер дивиденда. То есть вместо 1 000 ₽ будут стоить около 800 ₽.
И что мы имеем?
На брокерский счёт придут 20 000 ₽ дивидендами до вычета налогов, а стоимость акций сократится примерно до 80 000 ₽.
100 тысяч было, 100 тысяч и осталось. А с учётом налогов даже меньше.
Так где же обещанные 20% прибыли?
А нигде. Потому что дивиденды сами по себе не создают дополнительную стоимость. Компания просто передаёт акционерам часть своих денег.
Конечно, дивидендный гэп может закрыться. Иногда за несколько дней, иногда за несколько лет. А иногда акции так и не возвращаются к прежним котировкам.
И зависит это не от самого факта выплаты дивидендов, а от того, что происходит с бизнесом.
Я сам инвестирую преимущественно в дивидендные компании. Более того, мой публичный портфель КПД-100 как раз создаётся с целью выйти на 100 000 ₽ пассивного дохода в месяц.
Но я никогда не покупаю акции только потому, что у них нарисовалась красивая дивидендная доходность.
Меня интересуют совсем другие вопросы:
— Откуда деньги на дивиденды? Компания действительно зарабатывает или залезает ради выплат в долги?
— Сможет ли бизнес продолжать платить в будущем или это разовая щедрость?
— Не выплачивает ли компания акционерам последние деньги вместо того, чтобы развиваться?
— И главное, сколько вообще стоит этот бизнес и насколько оправдана его текущая оценка?
Потому что высокая дивидендная доходность иногда возникает не от хорошей жизни.
Например, компания объявила крупные дивиденды, а котировки обвалились из-за проблем в бизнесе. В результате доходность на бумаге выглядит фантастически, но далеко не факт, что такие выплаты повторятся.
Можно купить акции с доходностью 20%, получить одну выплату, а потом годами смотреть на красные цифры в портфеле.
А можно купить качественный бизнес с дивидендной доходностью 8–10%, который постепенно увеличивает прибыль и выплаты акционерам.
И на длинной дистанции второй вариант вполне может оказаться гораздо выгоднее.
Поэтому я покупаю акции не ради ближайшей дивидендной отсечки. Мне нужен бизнес, который способен зарабатывать деньги и делиться прибылью много лет.
А если видите дивидендную доходность 20–30% годовых, не спешите радоваться.
Сначала разберитесь, откуда взялась такая щедрость. Возможно, рынок знает о компании что-то, чего пока не знаете вы.
