ФинКод

Продолжаем рубрику «Тренируйте в приложении» — сегодня разбираем модуль «Финансовая безопасность»

Финансовая безопасность зависит не только от технологий, но и от повседневных привычек. Важно внимательно относиться к своим данным, распознавать подозрительные ситуации и понимать, как действовать безопаснее.

На что обратить внимание

🔹 Приёмы социальной инженерии

Мошенники могут воздействовать через общение: торопить, давить на эмоции или подталкивать к нужному им действию. Чем лучше знакомы такие приёмы, тем проще вовремя их распознать.

🔹 Персональные данные

Часть информации о человеке может быть доступна из открытых источников. Поэтому важно понимать, какие данные требуют особой защиты и в каких ситуациях их не стоит сообщать.

🔹 Фишинг и снифферинг

Это способы получить доступ к чужой информации. Внимание к ссылкам, сайтам и способам подключения помогает быстрее замечать потенциально опасные ситуации.

🔹 Удалённый доступ и VPN

Такие инструменты связаны с доступом к устройству и данным, поэтому особенно важно понимать, кому и в каких случаях вы предоставляете такой доступ.

🔹 Чекап финансовой безопасности

Полезно периодически проверять свои цифровые привычки: как вы храните данные, какими сервисами пользуетесь и где можно усилить защиту.

Подробнее изучайте тему в модуле «Финансовая безопасность» в видеоформате на платформе ФинКод.

А после модуля открывайте раздел «Практика» — задания помогут проверить свои привычки и лучше закрепить правила финансовой безопасности.

А что вам интереснее разобрать подробнее?

🔥 — Социальная инженерия
👍 — Фишинг и защита данных
😎 — Чекап финансовой безопасности

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#длявсех

Нужно ли постоянно докупать активы для роста портфеля

Начинающим инвесторам иногда кажется: если не совершать сделки, портфель перестанет расти. Но успешное инвестирование вовсе не обязательно означает постоянные покупки и продажи.

❔ Почему частота сделок не равна результату

Активность не создаёт доходность. Инвестор, который совершил 50 сделок за год, далеко не факт, что заработает больше того, кто сделал 5.

Важнее не количество операций, а их цель. Есть 3 основные причины для изменения портфеля.

1️⃣ Регулярные пополнения

Вы вносите деньги и распределяете их между активами согласно вашей стратегии. Например, раз в месяц — без попыток угадать лучший момент для покупки.

Такие пополнения помогают постепенно наращивать вложенный капитал.

2️⃣ Ребалансировка

Если одна часть портфеля сильно выросла, то его структура может отклониться от запланированной.

Например, вместо 60% облигаций и 40% акций получилось 50% на 50%. Чтобы восстановить пропорции, можно направить новые деньги в облигации или скорректировать позиции.

Проверять структуру обычно достаточно раз в квартал или полгода.

3️⃣ Изменение инвестиционных целей

Новый горизонт вложений, изменение отношения к риску или пересмотр перспектив компании — причины оценить состав портфеля заново.

При этом новость или просадка акций не означает, что нужно срочно совершать сделку. Важно понять, изменилось ли что-то существенное.

⚡ Когда сделки становятся лишними

Покупки под влиянием эмоций могут увеличивать расходы на комиссии без улучшения результата.

Перед внеплановой сделкой полезно спросить себя: «Что изменилось в моей стратегии или оценке актива?»

💡 Что делать вместо постоянной торговли

🔹 Составьте план — определите периодичность пополнений и проверки портфеля.
🔹 Соблюдайте дисциплину — не меняйте стратегию из-за каждого движения рынка.
🔹 Учитывайте издержки — частые операции могут снижать итоговую доходность.

🔥 Главное

Портфель может расти без постоянных покупок — за счёт изменения стоимости активов, купонов и дивидендов. А регулярные пополнения, ребалансировка и пересмотр стратегии при необходимости помогают двигаться к инвестиционным целям.

Как часто вы совершаете сделки?

👍 — Люблю докупать активы на коррекции
🔥 — После ежемесячного пополнения
⚡️ — Когда выходят важные новости о компании

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#новичок

Как найти в отчёте драйверы роста акций

В прошлом посте разобрали, как за 5 минут оценить выручку, прибыль, маржинальность и долги компании.

Теперь пойдём дальше: посмотрим, какие изменения в отчётности могут поддержать рост акций.

4 сигнала, на которые стоит обратить внимание

1️⃣ Ускорение роста выручки

Если год назад выручка росла на 10%, а теперь темп увеличился до 20%, это может говорить об усилении спроса.

Сравнивайте темпы роста год к году и квартал к кварталу. При этом учитывайте сезонность бизнеса.

2️⃣ Улучшение маржинальности

Если прибыль растёт быстрее выручки, компания может эффективнее управлять расходами или продавать более прибыльные продукты.

Важно понять, устойчиво ли улучшение или связано с разовыми факторами.

3️⃣ Рост свободного денежного потока

Это деньги, которые остаются у компании после операционных расходов и капитальных вложений. Их можно направить на развитие, погашение долга или дивиденды.

Проверьте, не связан ли рост с временным сокращением инвестиций.

4️⃣ Повышение прогноза компании

Если менеджмент ожидает более высокую выручку или прибыль, чем раньше, это может стать позитивным сигналом для инвесторов.

Но важно, насколько новый прогноз отличается от ожиданий рынка.

❕ Почему это важно

Даже сильный отчёт не гарантирует роста акций: хорошие результаты могли быть заранее учтены в цене.

Потенциальный драйвер — не просто улучшение показателей, а результат лучше ожиданий. Именно он может заставить инвесторов пересмотреть оценку компании.

В приложении ВТБ Мои Инвестиции можно изучить финансовые показатели компании и их динамику, а в аналитических материалах — найти дополнительный контекст для оценки результатов.

Что для вас является главным сигналом в отчёте?

😎 — Ускорение роста выручки
🔥 — Улучшение маржинальности
❤️ — Предпочитаю БПИФ и доверяю управление профессионалам

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный

Как за 5 минут понять главное из отчёта компании

В конце октября многие компании публикуют результаты за 9 месяцев. Как быстро разобраться в цифрах и понять, на что обратить внимание инвестору? Достаточно проверить 5 показателей.

5 шагов для быстрого анализа

1️⃣ Выручка: растут ли продажи?

Сравните с аналогичным периодом прошлого года. Посмотрите, что обеспечило рост: увеличение объёмов или повышение цен.

2️⃣ Чистая прибыль: сколько заработала компания?

Даже при росте выручки прибыль может снижаться из-за расходов, процентов по кредитам и налогов.

3️⃣ Маржинальность: насколько прибыльны продажи?

Показывает, какая доля выручки остаётся в виде прибыли. Если маржа снижается, постарайтесь выяснить, почему это произошло.

4️⃣ Долговая нагрузка: справляется ли бизнес с долгами?

Посмотрите на соотношение чистого долга к EBITDA — прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации. Чем выше показатель, тем внимательнее стоит оценивать долговые риски.

5️⃣ Динамика: результат разовый или устойчивый?

Сравните несколько кварталов: один удачный отчёт ещё не означает, что положение бизнеса улучшилось надолго.

📎 Где посмотреть показатели

В приложении ВТБ Мои Инвестиции откройте карточку компании и раздел с финансовыми показателями. Там можно быстро оценить основные цифры и их динамику, а при необходимости изучить полный отчёт эмитента.

За 5 минут можно понять, какие показатели требуют внимания. А для решения о покупке акций стоит дополнительно оценить перспективы бизнеса и текущую цену ценных бумаг.

А вы изучаете отчётность компаний?

👍 — Смотрю заголовки и основные цифры
😎 — Сравниваю выручку, прибыль и динамику
🔥 — Обсуждаю результаты с персональным менеджером

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный

Как ликвидность фьючерса влияет на результат сделки

Цена фьючерса пошла в вашу сторону, но при закрытии позиции прибыль оказалась меньше ожидаемой. Одна из возможных причин — низкая ликвидность: контракт пришлось продать дешевле или купить дороже, чем рассчитывали.

Разберём, как оценить ликвидность до сделки.

⚡ На что смотреть

➡️ Объём торгов. Показывает, на какую сумму прошли сделки за день. Чем выше оборот, тем активнее обычно торгуется контракт.
➡️ Число сделок. Помогает оценить регулярность торгов. Большой оборот при небольшом числе сделок может означать, что активность обеспечили несколько крупных участников.
➡️ Открытый интерес. Количество открытых контрактов: высокий показатель говорит об интересе участников, но не гарантирует наличие встречных заявок по нужной цене.
➡️ Спред. Разница между лучшими ценами покупки и продажи. Чем он шире, тем выше издержки при входе и выходе.

☑️ Как это выглядит на практике

У одного фьючерса активные торги, узкий спред и много заявок в стакане. Купить или продать контракт можно близко к текущей цене.

У другого оборот небольшой, а спред достигает 0,5%. Даже если цена актива не изменилась, быстрая покупка и продажа могут привести к потере около 0,5% стоимости позиции без учёта комиссий.

Если заявок по лучшей цене недостаточно, ордер может исполниться по менее выгодным ценам. Это называется проскальзыванием.

Снизить риск проскальзывания помогают лимитные заявки, которые позволяют задать предельную цену сделки, но не гарантируют исполнения в полном объёме.

📌 Как проверить перед сделкой

1️⃣ Откройте стакан заявок: оцените спред и количество контрактов по ближайшим ценам.
2️⃣ Сравните оборот и число сделок за день — важно, чтобы торги были не только крупными, но и регулярными.
3️⃣ Сопоставьте размер своей заявки с объёмом встречных предложений — это поможет оценить, получится ли исполнить сделку по нужной цене.

Например, при выборе валютного фьючерса можно сравнить CNYRUBF и USDRUBF по этим показателям. Условия меняются в течение дня, поэтому проверять их лучше непосредственно перед сделкой.

📎 Главное

Ликвидность влияет на итоговый результат не меньше, чем движение цены. Даже удачный прогноз может не принести ожидаемой прибыли, если входить и выходить из позиции по невыгодным ценам.

Как вы выбираете фьючерс для сделки?

👍 — Смотрю сначала на график
😎 — Проверяю объём торгов, спред и стакан
👀 — Пока изучаю срочный рынок

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный

Ставка на 2027 год: что новый прогноз меняет для инвестора

Сегодня Банк России оставил ключевую ставку на уровне 14%. Для рынка облигаций при этом ключевым событием стало не само решение, а обновление среднесрочного прогноза — он оказался не таким, как ожидали многие участники рынка.

❕ Что изменилось

Регулятор скорректировал прогноз по средней ключевой ставке на 2027 год: теперь диапазон составляет 12,5-13,5% (ранее ожидался уровень 10,5-12,5%). Прогноз по инфляции на 2027 год в среднем за год — 5,2-5,7%, а ранее ожидания были на уровне 4,3-5,2%.

Простыми словами: Банк России сигнализирует, что период повышенных ставок продлится на более долгий срок. Несовпадение рыночных ожиданий с официальным прогнозом — это повод для реакции рынка и корректировки инвестиционной стратегии.

🔔 Как это отражается на облигациях

Ключевую роль играет дюрация — показатель чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок.

🔹 Короткие выпуски (дюрация 1-2 года) слабо реагируют на сдвиги прогноза: основной доход инвестор получает за счёт купонов, колебания цены незначительны.
🔹 Длинные ОФЗ и корпоративные облигации (дюрация 5-7 лет) более заметно реагируют на изменения ожиданий по ставке.

Механизм простой: при дюрации 5 лет изменение доходности на 1 процентный пункт приводит к изменению цены ценной бумаги примерно на 5%. Если прогноз по ставке пересматривается в сторону повышения, то рынок сильнее переоценивает привлекательность длинных ценных бумаг — инвесторы корректируют их долю в портфеле.

✅ Что делать инвестору: 3 практических шага

1️⃣ Проверьте дюрацию портфеля

Если в нём преобладают длинные выпуски, изменение прогноза по ставке сильнее влияет на их стоимость. Оцените, насколько структура портфеля соответствует новым макроэкономическим ожиданиям.

2️⃣ Обратите внимание на облигации с плавающим купоном — флоатеры

Их доходность привязана к индикаторам вроде RUSFAR или RUONIA, поэтому в условиях длительного периода высоких ставок они обеспечивают стабильный текущий доход и менее чувствительны к переоценке цены.

3️⃣ Используйте инструменты денежного рынка

Для временно свободных денег подойдут фонды денежного рынка: они позволяют зарабатывать на текущей ставке и сохраняют полную ликвидность.

🧷 Где найти нужные данные

В приложении ВТБ Мои Инвестиции в карточке каждой облигации указаны дюрация и текущая доходность. В разделе Аналитика можно отслеживать, как новые макроэкономические данные влияют на разные выпуски.

📣 Итог

Прогноз Банка России — это ориентир, который помогает понять будущие шаги регулятора и вероятное движение рынка облигаций. Он подсвечивает зоны риска и потенциальные возможности.

При более длительном периоде высоких ставок длинные ценные бумаги могут оставаться под давлением, но одновременно появляются возможности для формирования портфеля из таких выпусков по более привлекательным ценам.

Короткие облигации и флоатеры в этих условиях способны обеспечить большую стабильность. Главное — соотнести структуру своего портфеля с обновлёнными макроэкономическими ожиданиями.

А какие ожидания у вас по ставке на 2027 год?

😍 — Ставка пойдёт вниз, траектория станет мягче
👍 — Ставка останется в диапазоне 10,5-12,5%
👀 — Ставка вырастет, траектория будет выше

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный

Продолжаем рубрику «Тренируйте в приложении» — сегодня разбираем модуль «Как инвестировать с услугой Интеллект»

💡 Инвестировать без ежедневного просмотра котировок и эмоциональных ошибок — так работает Интеллект. Вы проходите инвестиционное профилирование, а Интеллект подбирает стратегию и сам совершает сделки.

Что важно знать

🔹 Сначала Интеллект узнает вас

«На какой срок вы готовы вложить деньги?», «Как вы относитесь к колебаниям рынка?» — ответы на такие вопросы анкеты помогают определить ваш инвестиционный профиль, от консервативного до агрессивного. Под него Интеллект и подбирает стратегию, которая подходит именно вам.

🔹 4 разных стратегии

Стратегии отличаются составом активов и уровнем риска. «Консервативный портфель» подходит тем, кому важны надёжность и спокойствие. «Вечный портфель» рассчитан на любую рыночную ситуацию и долгосрочные цели. «Формула Эйлера» и «Искусственный интеллект» — для тех, кто готов к более высокому риску ради потенциально более высокой доходности.

🔹 Портфель меняется вслед за рынком

Больше не нужно отслеживать новости каждый час, следить за котировками и ловить момент для покупки или продажи. Интеллект сам совершает сделки по инвестиционным рекомендациям и помогает избежать эмоциональных решений.

🔹 За стратегиями стоят аналитика и технологии

За формирование портфеля по 3-м стратегиям отвечают аналитики. В стратегии «Искусственный интеллект» портфель формирует ИИ-модель: она анализирует макроданные, цены активов и технические индикаторы и выбирает перспективные активы.

🔹 Прозрачность

Интеллект совершает сделки сам и объясняет все изменения. В разделе Интеллект приложения ВТБ Мои Инвестиции видно, как меняется портфель и почему, а отключить услугу можно в любой момент.

Подробнее изучайте тему в модуле «Как инвестировать с услугой Интеллект» на платформе ФинКод.

А после модуля открывайте раздел «Практика» — задания помогут лучше разобраться в стратегиях и принципах автоматического управления портфелем.

А что вам интереснее разобрать подробнее?

🔥 — Как выбрать стратегию
👍 — Как работает ребалансировка
❤️ — Как ИИ формирует портфель

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#длявсех

Как результаты аукциона помогают выбрать ОФЗ для покупки

В прошлом посте мы разобрали, что влияет на доходность ОФЗ. Теперь покажем, как использовать один из факторов на практике — результаты аукционов Минфина. Они помогают оценить спрос на гособлигации и понять, по какой доходности инвесторы готовы их покупать.

☑️ На какие показатели смотреть

➡️ Объём размещения — сколько облигаций Минфин продал инвесторам. Сравнивайте его с предложенным объёмом и предыдущими аукционами.
➡️ Средневзвешенная доходность — доходность, по которой в среднем разместили ценные бумаги с учётом объёма удовлетворённых заявок.
➡️ Спрос — общая сумма поданных заявок. Чем он выше относительно объёма размещения, тем больше интерес к выпуску. Но важно учитывать и доходность, которую запрашивали покупатели.

⭐ Что показывают результаты

Высокий спрос может поддерживать цены ОФЗ на вторичном рынке. Слабый спрос не всегда говорит об отсутствии интереса к государственным ценным бумагам: конкретный выпуск может уступать альтернативам по купону, сроку погашения и доходности. Поэтому результаты аукциона важно сравнивать с условиями других ОФЗ.

Важен и срок облигаций. Интерес к длинным ОФЗ может отражать ожидания снижения ставок, а к коротким — стремление ограничить риск колебаний цены.

📌 Как использовать при покупке

После аукциона сравните средневзвешенную доходность размещения с текущей доходностью того же выпуска на бирже.

Например, на аукционе доходность составила 14,5%, а на бирже — 14,8%. При прочих равных на вторичном рынке ценную бумагу можно купить дешевле и получить более высокую доходность к погашению.

Если биржевая доходность ниже аукционной, это значит, что текущая цена ценной бумаги выше. Но учитывайте, что котировки могли измениться после размещения.

👍 Что делать инвестору

Следите за размещениями ОФЗ от Минфина и сравнивайте условия новых аукционов с доходностями облигаций на вторичном рынке. Это поможет понять, какие выпуски сейчас выглядят привлекательнее для покупки.

Так вы сможете оценивать, насколько привлекательна цена покупки и стоит ли входить сейчас или дождаться других условий. Даже после успешного аукциона цена ОФЗ может снизиться из-за роста предложения — это сделает выпуск привлекательнее по доходности относительно других ценных бумаг.

Что для вас важнее в результатах аукциона?

😎 — Средневзвешенная доходность
👍 — Объём размещения и спрос
👀 — Все показатели вместе

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный

Почему доходность ОФЗ меняется между заседаниями Банка России

Доходность ОФЗ зависит не только от решений Банка России. Даже при неизменной ключевой ставке облигации могут дорожать или дешеветь.

➡️ Разберём 3 основных фактора, которые влияют на их стоимость между заседаниями регулятора.

1️⃣ Ожидания по ключевой ставке

Рынок реагирует заранее. Если инвесторы ждут снижения ставки, цены ОФЗ с фиксированным купоном могут расти, а доходности — падать. При ожиданиях более высокой ставки — наоборот.

На прогнозы влияют инфляция, заявления Банка России и экономические данные. Поэтому доходности могут измениться ещё до решения регулятора.

2️⃣ Размещения Минфина

Когда Минфин предлагает рынку большой объём новых ОФЗ, инвесторы могут требовать более высокую доходность. Это создаёт давление на цены уже обращающихся ценных бумаг.

Но результат зависит не только от спроса, но и от типа размещаемых ценных бумаг. Размещение ОФЗ с фиксированным купоном может оказывать давление на цены аналогичных выпусков. Если Минфин размещает флоатеры, влияние на ОФЗ с фиксированным купоном обычно слабее, поскольку у них разная чувствительность к изменению ставок.

3️⃣ Спрос на облигации

Чем выше спрос на ОФЗ, тем выше их цена и ниже доходность. При снижении спроса происходит обратное.

На интерес инвесторов влияют доходности вкладов, корпоративных облигаций и других инструментов, а также ликвидность конкретного выпуска.

👍 Как это использовать инвестору

🔹 Выберите 3-5 выпусков ОФЗ с разными сроками погашения и отслеживайте их доходности между заседаниями Банка России. Дополнительно изучайте кривую бескупонной доходности (КБД) ОФЗ — она поможет понять настроения рынка и оценить ожидания по будущим ставкам.
🔹 Проверяйте календарь аукционов Минфина и новости по инфляции.
🔹 Сравнивайте доходности облигаций с близкими сроками погашения.
🔹 Учитывайте, что длинные ОФЗ с фиксированным купоном, особенно с низким купоном, сильнее реагируют на изменение рыночных ставок из-за более высокой дюрации. Например, ОФЗ 26238 чувствительнее к изменению доходностей, чем ОФЗ 26254, несмотря на сопоставимые сроки погашения.

Если доходность выросла без изменения ключевой ставки, проверьте, что изменилось: ожидания рынка, объём предложения или спрос. Это поможет оценить условия покупки, а не ориентироваться только на дату следующего заседания Банка России.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Что для вас важнее при оценке доходности ОФЗ?

👍 — Ожидания по ключевой ставке
😍 — Размещения Минфина и спрос
🔥 — Учитываю все факторы вместе

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный

Как выбрать флоатер с более выгодными условиями

⚡ Флоатеры — облигации с плавающим купоном — остаются заметным сегментом российского долгового рынка. Но при выборе выпуска недостаточно смотреть только на надбавку к ключевой ставке. Даже ценные бумаги с похожими купонами могут различаться по цене, сроку и итоговой доходности.

Разберём, на что обратить внимание, чтобы сравнить их условия.

❓ Почему одной надбавки недостаточно

Купон флоатера обычно складывается из базовой ставки и надбавки к ней. Но высокая надбавка не всегда означает более выгодную покупку.

Например, облигация с надбавкой 1,5 п. п., купленная дороже номинала, может оказаться менее доходной, чем выпуск с надбавкой 1,2 п. п., приобретённый с дисконтом. Всё зависит от цены, оставшегося срока и будущей динамики базовой ставки.

⭐ На что смотреть при сравнении

➡️ Цена, надбавка и условия купона. Покупка выше номинала может снизить потенциальную доходность. При снижении ключевой ставки доля фиксированной надбавки в купоне растёт, что может поддерживать цену флоатера выше номинала. А если купон рассчитывается по ставкам предыдущего периода, выплаты могут временно оставаться высокими даже после снижения ставки.
➡️ Срок до погашения или оферты. Удобнее сравнивать выпуски с близкими сроками. Чем дольше срок, тем выше неопределённость относительно будущих ставок и состояния эмитента.
➡️ Кредитное качество. Проверяйте рейтинг эмитента или выпуска, долговую нагрузку и гарантии. Чем ниже рейтинг, тем выше кредитный риск. Изменение рейтинга может повлиять на рыночную цену флоатера и его потенциальную доходность.
➡️ Ликвидность. Смотрите на объёмы торгов и разницу между ценами покупки и продажи. У неликвидного выпуска высокая надбавка может не компенсировать потери при досрочной продаже.

☑️ Как это применить на практике

Поводом сравнить условия может стать новое размещение. Например, 21 октября запланировано размещение флоатера ДОМ.PФ серии 002Р-11 со сроком обращения около 1,5 года. Финальный ориентир надбавки к ключевой ставке составляет 1,2 п. п., объём выпуска — ₽50 млрд. По облигационным займам компании предусмотрена государственная гарантия возврата номинала с учётом её условий.

Чтобы оценить привлекательность выпуска, подберите 3-5 уже обращающихся флоатеров с близкими сроками погашения. Сравните их цену, эффективную премию, кредитное качество и ликвидность. После размещения нового выпуска можно будет сопоставить и фактические условия покупки.

Затем оцените разницу в рублях. Например, 0,5 п. п. дополнительной годовой доходности на ₽1 млн — это около ₽5 тысяч за год до налогов и комиссий. Для флоатеров такой расчёт ориентировочный: будущие купоны зависят от изменения базовой ставки.

Не стоит выбирать ценную бумагу только из-за самой высокой надбавки. Более дорогой или менее ликвидный выпуск может оказаться менее привлекательным, даже если его купон выглядит лучше.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Что для вас важнее при выборе флоатера?

🤩 — Максимальная эффективная премия
👍 — Короткий срок до погашения
⚡️ — Баланс доходности, срока и надёжности

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный