Как ликвидность фьючерса влияет на результат сделки

Цена фьючерса пошла в вашу сторону, но при закрытии позиции прибыль оказалась меньше ожидаемой. Одна из возможных причин — низкая ликвидность: контракт пришлось продать дешевле или купить дороже, чем рассчитывали.

Разберём, как оценить ликвидность до сделки.

⚡ На что смотреть

➡️ Объём торгов. Показывает, на какую сумму прошли сделки за день. Чем выше оборот, тем активнее обычно торгуется контракт.
➡️ Число сделок. Помогает оценить регулярность торгов. Большой оборот при небольшом числе сделок может означать, что активность обеспечили несколько крупных участников.
➡️ Открытый интерес. Количество открытых контрактов: высокий показатель говорит об интересе участников, но не гарантирует наличие встречных заявок по нужной цене.
➡️ Спред. Разница между лучшими ценами покупки и продажи. Чем он шире, тем выше издержки при входе и выходе.

☑️ Как это выглядит на практике

У одного фьючерса активные торги, узкий спред и много заявок в стакане. Купить или продать контракт можно близко к текущей цене.

У другого оборот небольшой, а спред достигает 0,5%. Даже если цена актива не изменилась, быстрая покупка и продажа могут привести к потере около 0,5% стоимости позиции без учёта комиссий.

Если заявок по лучшей цене недостаточно, ордер может исполниться по менее выгодным ценам. Это называется проскальзыванием.

Снизить риск проскальзывания помогают лимитные заявки, которые позволяют задать предельную цену сделки, но не гарантируют исполнения в полном объёме.

📌 Как проверить перед сделкой

1️⃣ Откройте стакан заявок: оцените спред и количество контрактов по ближайшим ценам.
2️⃣ Сравните оборот и число сделок за день — важно, чтобы торги были не только крупными, но и регулярными.
3️⃣ Сопоставьте размер своей заявки с объёмом встречных предложений — это поможет оценить, получится ли исполнить сделку по нужной цене.

Например, при выборе валютного фьючерса можно сравнить CNYRUBF и USDRUBF по этим показателям. Условия меняются в течение дня, поэтому проверять их лучше непосредственно перед сделкой.

📎 Главное

Ликвидность влияет на итоговый результат не меньше, чем движение цены. Даже удачный прогноз может не принести ожидаемой прибыли, если входить и выходить из позиции по невыгодным ценам.

Как вы выбираете фьючерс для сделки?

👍 — Смотрю сначала на график
😎 — Проверяю объём торгов, спред и стакан
👀 — Пока изучаю срочный рынок

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный