ФинКод

Как получить больше доходности среди похожих ОФЗ

📅 В преддверии октябрьского заседания Банка России доходности отдельных выпусков ОФЗ могут меняться неравномерно. Это возможность найти ценную бумагу с близким сроком погашения, но более выгодными условиями.

📌 Почему доходности различаются

Даже у ОФЗ с почти одинаковой датой погашения доходность к погашению может отличаться. Причины — разные купоны, цена покупки и ликвидность.

Например, ОФЗ 26212 погашается 19 января 2028 года, а ОФЗ 26236 — 17 мая 2028 года. Разница в сроке — меньше 4-х месяцев, при этом доходность может отличаться на 0,6 п. п. и больше.

📎 Как искать более выгодный выпуск

1️⃣ Выберите ОФЗ с погашением в нужный вам период — например, через год или два.
2️⃣ Сравните доходность к погашению ценных бумаг, у которых даты погашения отличаются не больше чем на несколько месяцев.
3️⃣ Посмотрите, оправдывает ли более высокая доходность небольшое увеличение срока.

⚡ Как перевести разницу в рубли

Допустим, вы вкладываете ₽1 млн.

Например, ОФЗ 1 даёт 14,2% годовых, а ОФЗ 2 — 14,8%. Разница — 0,6 п. п.

На ₽1 млн — это примерно ₽6 тысяч дополнительного дохода за год.

Так становится понятнее, стоит ли несколько дополнительных месяцев до погашения прибавки к доходности.

👍 Почему это актуально сейчас

В сентябре Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%, а следующее заседание назначено на 23 октября.

В такие периоды разные выпуски ОФЗ могут переоцениваться с разной скоростью.

⏩ Что делать

Выберите 3-5 ОФЗ с погашением примерно в один период. Сравните их даты погашения, цену и срок. Затем посчитайте, сколько дополнительного дохода даст разница на вашу сумму.

Если срок меняется всего на несколько месяцев, а прибавка к доходности заметна, такой выпуск стоит изучить внимательнее.

Что для вас важнее при выборе похожих ОФЗ?

😍 — Более высокая доходность, даже если срок чуть длиннее
👍 — Более короткий срок
🤩 — Баланс срока и доходности

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный

ИИС-3 на годы: что помогает сохранить гибкость

В прошлом посте мы рассказывали, почему ИИС-3 выгодно открыть до конца 2026 года: так можно зафиксировать минимальный срок владения в 5 лет.

📅 Но даже 5 лет — немалый срок. За это время могут поменяться рыночные условия, финансовые цели и отношение к риску. Хорошая новость в том, что ИИС-3 не требует придерживаться одной инвестиционной стратегии все эти годы.

Разберём, какие возможности помогают сохранить гибкость.

💼 Менять состав портфеля

Внутри ИИС-3 можно продавать одни ценные бумаги и покупать другие, не закрывая счёт.

Например, для долгосрочного портфеля можно рассмотреть соотношение 60% облигаций и 40% акций. Это лишь один из вариантов распределения активов, который можно корректировать под свои цели и рыночные условия.

Со временем инвестор может постепенно увеличивать долю акций или, наоборот, переходить в более консервативные инструменты по мере приближения к финансовой цели.

При этом сделки внутри ИИС-3 не обнуляют срок владения счётом.

📎 Использовать несколько ИИС-3

Одновременно можно иметь до трёх ИИС-3. Это позволяет разделить инвестиции по разным целям и стратегиям.

Например:

🔹 На одном счёте собирать облигационный портфель.
🔹 На другом — инвестировать в акции на длительный срок.
🔹 На третьем — сочетать акции, облигации и фонды.

При этом у каждого счёта свои дата открытия и срок владения, а общий лимит для вычета на взносы не увеличивается.

Есть важный нюанс с налоговыми льготами. Вычет на инвестиционный доход ограничен ₽30 млн за календарный год по всем закрытым ИИС-3. Например, если закрыть два счёта в одном году, лимит останется общим — ₽30 млн, а не ₽60 млн. Если закрыть их в разные годы, лимит до ₽30 млн можно использовать в каждом году.

При этом минимальный срок владения должен быть соблюдён по каждому счёту.

📌 Выбирать способ управления

ИИС-3 можно использовать по-разному:

➡️ Самостоятельно — выбирать ценные бумаги, совершать сделки и следить за портфелем.
➡️ С поддержкой консультанта — учитывать аналитику и рекомендации при принятии решений.
➡️ Через доверительное управление — передать управление профессионалам в рамках выбранной стратегии.

Выбор зависит от опыта инвестора и того, сколько времени он готов уделять портфелю. При этом смена формата управления может потребовать оформления другого договора или перевода активов.

☑️ Управлять поступающими выплатами

Дивиденды по акциям можно направлять сразу на банковский счёт, если такую возможность предусматривают условия обслуживания. Это позволяет получать часть денежных поступлений, не закрывая ИИС-3.

А вот купоны по облигациям зачисляются на ИИС-3. Их можно использовать для покупки новых ценных бумаг и постепенного увеличения портфеля.

❗️ Что важно помнить

Гибкость ИИС-3 — прежде всего в управлении инвестициями, а не в свободном выводе денег. Досрочное закрытие счёта может привести к потере налоговых льгот.

Поэтому на долгосрочном горизонте важно не только выбрать инструменты, но и предусмотреть возможность менять стратегию по мере изменения целей.

Как бы вы предпочли управлять ИИС-3?

😍 — Самостоятельно выбирать ценные бумаги
👍 — Использовать помощь консультанта
⚡️ — Доверить управление профессионалам

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#новичок

Какие возможности дают инвестиции в юанях

В прошлом посте мы разобрали, как валютные облигации позволяют получать купонный доход и участвовать в движении валюты. Теперь посмотрим отдельно на юань.

📣 По последним доступным оценкам, объём рынка юаневых облигаций составляет около ₽2,4 трлн. Это уже заметный сегмент российского долгового рынка.

☑️ Из чего складывается доход

➡️ Валютная доходность. По отдельным выпускам достигает 9% годовых в юанях.
➡️ Курсовая разница. Если рубль ослабевает к юаню, то рублёвая стоимость вложения растёт. Поэтому юаневые облигации часто рассматривают как способ добавить валютную диверсификацию в портфель.

⭐️ На что смотреть при выборе

🔹 Кредитный рейтинг эмитента. Более высокий рейтинг обычно означает более низкий кредитный риск. Для более консервативного подхода можно смотреть на выпуски с рейтингом ruAA+ и выше.
🔹 Срок и оферта. У части выпусков оферта наступает раньше окончательного погашения. Например, через 3–3,5 года при общем сроке около 6 лет.
🔹 Валюта расчётов. По отдельным выпускам выплаты могут проходить в юанях или рублях — условия стоит смотреть в документации конкретной ценной бумаги.

Многие юаневые облигации доступны неквалифицированным инвесторам после тестирования. Сверить доступные выпуски и их параметры можно в приложении ВТБ Мои Инвестиции в разделе «Облигации в валюте».

❕ Юаневые облигации позволяют совместить купонный доход, потенциальный рост цены ценной бумаги и движение курса. При этом валютный эффект работает в обе стороны.

Что для вас важно при выборе юаневых инструментов?

🔥 — Купонный доход в валюте
😍 — Потенциал роста юаня к рублю
👍 — Пока изучаю рынок

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный

Как использовать потенциал облигаций и движения валюты одновременно

Облигации выбирают, чтобы получать купонный доход и снижать волатильность портфеля. Но если инвестор ожидает ослабления рубля, возникает вопрос: как одновременно получать купон и учитывать движение валюты?

Один из вариантов — валютные облигации.

📎 Как работает двойной эффект

Номинал и купон такой облигации привязаны к иностранной валюте — например, доллару или юаню. При этом условия расчётов зависят от конкретного выпуска.

Результат складывается из 2-х частей:

1️⃣ Купонный доход — выплаты рассчитываются исходя из номинала и ставки купона.
2️⃣ Движение валюты — если рубль ослабевает, то рублёвый эквивалент выплат увеличивается, а если укрепляется — наоборот.

🎯 Посчитаем на примере

Допустим, номинал облигации — $1 000, купон — 9,5% годовых, а курс при покупке — ₽80 за доллар.

Вложение — ₽80 тысяч.

Если через год курс остаётся ₽80:
➡️ номинал при погашении — ₽80 тысяч
➡️ купон — ₽7 600

Если доллар вырос до ₽100:
➡️ номинал при погашении — ₽100 тысяч
➡️ купон — ₽9 500

Разница между двумя сценариями — ₽21 900.

Но валютный эффект работает и в обратную сторону: при укреплении рубля рублёвый эквивалент номинала и купона будет меньше.

❕ Что ещё учитывать

🔹 Условия конкретного выпуска и валюту номинала;
🔹 срок до погашения и купон;
🔹 валютный риск;
🔹 налогообложение дохода.

Многие выпуски доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования. Посмотреть доступные ценные бумаги можно в приложении ВТБ Мои Инвестиции в разделе «Облигации в валюте».

Валютные облигации позволяют совместить купонный доход и валютную идею в одном инструменте. Но итоговый результат зависит не только от купона, но и от того, как изменится курс.

А вы уже покупали валютные облигации?

😎 — Держу часть портфеля в таких инструментах
👍 — Использую при ожидании ослабления рубля
👀 — Пока присматриваюсь к выпускам

Уроки на платформе | Библиотека знаний

#опытный