VM Finance

📉 Затишье перед ЦБ и сдержанные сигналы от Кремля - почему рынок падает?
​
Спокойный плавный дрейф вниз и уход индекса #IMOEX под 200 EMA на дневном графике — абсолютно логичная картинка предпятничной сессии. Рынок убавил обороты, переваривая вчерашнюю эмоцию от кремлевских переговоров и снимая накопившуюся перекупленность. Инвесторские умы заняты завтрашним заседанием ЦБ, поэтому покупатели предпочли взять паузу, опустив котировки к вчерашним минимумам в район 2425 пунктов.
​
🕊️ Оптимизм Уиткоффа, сдержанность Кремля и встречные сигналы
​Геополитическая повестка остается богатой на детали, хотя риторика сторон разнится. Белый дом рассчитывал на большую уступчивость Москвы после ослабления дизельных санкций, однако единственной видимой подвижкой со стороны РФ стало согласие на сам диалог. При этом Уиткофф полон оптимизма, а в США уже называют потенциальное место и дату трехсторонних переговоров (РФ, США, Украина) — Абу-Даби, около 10 ноября. Трамп призывает не совершать опрометчивых шагов и жестко критикует сторонников ужесточения санкций.
​
В Кремле сохраняют прагматичную сдержанность. Песков подчеркнул, что готовых документов через Уиткоффа не передавалось, состав российской переговорной группы еще не сформирован, а реальной готовности Европы и Киева к компромиссам Москва пока не видит. Разнородный новостной фон сбивает спекулятивный пыл, но сам переговорный трек сохраняется, что удерживает рынок от резких движений.
​
📊 Замедление инфляции до 0,05% и сигналы для регулятора
​Макроэкономический блок перед завтрашним заседанием Банка России преподнес приятный сюрприз. По данным Росстата, недельная инфляция (с 13 по 19 октября) резко замедлилась до 0,05% (против 0,11% неделей ранее). Годовой показатель снизился до 7,15%, подтверждая, что тарифный всплеск начала месяца окончательно сошел на нет.
​В сочетании с ранее зафиксированным падением инфляционных ожиданий населения до 13,2%, это важный дезинфляционный сигнал. Завтрашнее решение ЦБ вряд ли удивит рынок — консенсус закладывает сохранение ставки на уровне 14%. Однако замедление инфляции вполне способно смягчить риторику регулятора.
​
🔥 Эскалация на Ближнем Востоке: нефть рвется наверх
​На внешних площадках разворачивается масштабная драма. По данным СМИ, США и Израиль готовят новые удары по Ирану, а Пентагон спешно перебрасывает войска и эвакуирует дипломатов с Ближнего Востока. Котировки нефти на этих новостях сегодня взлетели более чем на 2,5%. В случае новой волны военной эскалации сырьевые цены могут показать импульсный рост, что с учетом санкционных послаблений США станет отличным подспорьем для нашего нефтегазового сектора.
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
​Текущий уход #IMOEX под 200 EMA к отметке 2425 пунктов — это стандартная техническая разгрузка. Многим тяжеловесам после бурного ралли требуется здоровый ретест своих пробитых 200 ЕМА скользящих. Локально коррекция может продолжиться к 2395 пунктам (где проходит 20 EMA) или к границе треугольника на 2375 пунктов. Критичного в этом ничего нет. Рынок замер в ожидании вердикта ЦБ и формирования окончательных контуров ноябрьских переговоров.
​
📰 Корпоративные события
$GAZP Газпром — Перезапуск трубопроводов «Северный поток» в определенный момент неизбежен, заявил Кирилл Дмитриев.
$NVTK НОВАТЭК — Перенаправит объемы СПГ по всему миру после вступления в силу европейского бана, при этом у ЕС еще есть время пересмотреть решение.
$MAGN ММК — Опубликовал сильные операционные результаты за 9 месяцев 2026 года: производство стали выросло на 7,4% г/г, выплавка чугуна — на 8,2% г/г, продажи металлопродукции — на 6,5% г/г.

❗️🇷🇺 #инфляция #Россия #отчетность
Инфляция в РФ с 13 по 19 октября замедлилась до 0,05% с 0,11% в предыдущую неделю — Росстат.

С начала года цены выросли на 6,15%.

Годовая инфляция в РФ на 19 октября замедлилась до 7,15% с 7,22% на 12 октября — расчеты

Инфляция в России на 19 октября составила 7,15% в годовом выражении — Минэкономразвития.

🤝 Переговоры в Кремле: итоги встречи и реакция рынка.
​
Дипломатический трек сегодня выдал максимум волатильности для российского рынка. В первой половине дня на ожиданиях итогов кремлевских переговоров индекс #IMOEX рванул наверх, вплотную протестировав важнейшее сопротивление — 50 EMA на недельном таймфрейме (2480 пунктов). Однако после завершения встречи рынок накрыла классическая фиксация прибыли «по факту»: котировки стремительно просели к 2430 пунктам, вновь уйдя ниже 200 EMA на дневном графике. Лишь к вечеру, после отрезвляющих и одновременно сильных заявлений дипломатов, покупателям удалось отскочить и зафиксировать закрытие выше 200 EMA — в районе 2450 пунктов.
​
🕊️ Трехчасовой диалог в Кремле, трехсторонний саммит и финал конфликта
​Встреча Путина и Уиткоффа длилась около трех часов с участием Максима Орешкина и Кирилла Дмитриева. Главные итоги дипломатического марафона оказались максимально насыщенными:
• Экономический вектор: Стороны пришли к пониманию о расширении сотрудничества. Обсуждались масштабные поставки российских удобрений, снятие санкций по дизелю, а также новые энергетические проекты и создание дата-центров ИИ.
• Саммит трех лидеров: Встреча Путина, Трампа и Си Цзиньпина на саммите АТЭС в Шэньчжэне уже проработана экспертами, и все стороны подтвердили готовность.
• Переговорный трек: Новая трехсторонняя встреча (РФ, США, Украина) планируется в десятых числах ноября (возможная площадка — Абу-Даби). Трамп рассчитывает выйти на итоговое соглашение уже в декабре.
• Главный сигнал: Помощник президента Ушаков прямо заявил, что «дело идет к завершению украинского конфликта». В свою очередь, Зеленский признал, что любая потенциальная сделка потребует проведения референдума.
​
📊 Встряска под 200 EMA, снижение инфляционных ожиданий и ожидание ЦБ
​Несмотря на мощнейший позитивный геополитический фон, техническая картина пока требует осторожности. Дневная свеча сформировалась с длинной верхней тенью после ложного пробоя 2480 пунктов. Индекс #IMOEX удерживает 200 EMA (2450 пунктов), но нельзя исключать локального отката в район 2390 пунктов (где быстрые скользящие подтягиваются наверх), чтобы снять перекупленность и сформировать фундамент для новой волны роста. В противном случае нас ждет консолидация в узком боковике.
​
В макроэкономическом блоке перед пятничным заседанием ЦБ появились умеренно-позитивные сигналы:
• Инфляционные ожидания населения в октябре снизились до 13,2% (против 14,2% месяцем ранее).
• Вечером рынок ждет свежих недельных данных Росстата, которые дадут окончательный ориентир по динамике цен перед вердиктом регулятора.
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
​Рынок пережил закономерную эмоциональную встряску: после бурного роста на ожиданиях инвесторы зафиксировали локальную прибыль на факте завершения переговоров. Однако главный вывод дня — переговорный процесс вышел на финишную прямую, а экономический диалог РФ и США начинает наполняться конкретикой. Индекс #IMOEX балансирует на отметке 2450 пунктов (на 200 EMA). Если вечерняя статистика по инфляции не преподнесет неприятных сюрпризов, рынок сохранит все шансы удерживать текущий вектор заседания ЦБ.

🚀 Обновление 6-месячных максимумов: пробой 200 EMA, мирный трек в Норвегии и иранская разрядка

​Вчерашняя хандра рынка сменилась мощным бычьим рывком. Трамп и геополитическая повестка вновь выступили главной палочкой-выручалочкой: индекс #IMOEX уверенно закрепился выше 200 EMA и в моменте обновлял 6-месячные максимумы на уровне 2472 пунктов.

​🕊️ Норвежский трек, ультиматумы Трампа и отказ по Patriot
​Главным топливом для ралли стали очередные жесткие заявления Трампа. Он прямо указал, что Зеленский не хочет завершения конфликта и пришло время вести переговоры от имени Украины кому-то другому. Трамп также подтвердил готовность провести трехсторонний саммит с Россией и Китаем.
​Параллельно дипломатический процесс перешел в практическую плоскость:
• Уиткофф отправился в Норвегию для участия в переговорах с европейцами и Зеленским, после чего Уиткофф планирует визит в Москву (Кремль уже подтвердил готовность к встрече).
• Зеленский предложил прекратить удары по российским НПЗ в обмен на системы Patriot, однако администрация Трампа отказала Киеву в этих поставках.
​
🛢️ Разрядка вокруг Ирана, откат нефти и технические цели
​Смазать позитивную картину под вечер могли новости из Ближнего Востока. По данным СМИ, Иран и США через Пакистан достигли предварительного согласия по разморозке иранских средств ($6 млрд в Катарских банках). Градус эскалации спал, котировки нефти полились вниз, а вслед за ними просел и наш рынок, но быстро смог восстановить утраченные позиции.
​
Макроэкономический фактор и ожидание пятничного заседания ЦБ пока остаётся на втором плане, уступая лидерство дипломатическому треку.
​
С точки зрения техники, индекс #IMOEX держится выше 200 EMA. Ближайшим сопротивлением выступает 50 EMA на недельном таймфрейме (2485 пунктов), где также находится незакрытый июньский гэп.

​📌 Резюме по рынку и ситуации
​Рынок продемонстрировал бычью силу, успешно выйдя на полугодовые максимумы. Впереди насыщенный новостной блок по норвежскому треку и встрече с Уиткоффом. Если геоповестка не принесет негативных сюрпризов, у покупателей есть все шансы закрыть июньский гэп на 2485 пунктах и протестировать психологический рубеж 2500 пунктов до конца недели.

​📰 Корпоративные события
$VTBR ВТБ — Продал агрохолдинг «Лабинский» за 50 млрд руб., совершив одну из крупнейших сделок в российском АПК.
$ASTR ГК Астра — Подверглась хакерской атаке, затронувшей систему управления серверами VMmanager.
$LEAS Европлан — Объем нового бизнеса за 9 месяцев 2026 года вырос на 30% г/г, до 90,8 млрд руб.
$GLRX GloraX — Продажи за 9 месяцев 2026 года выросли на 8% в денежном выражении.
$CHMF Северсталь — Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2026 года упала на 61% (до 19,29 млрд руб.), СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9 месяцев.
$OZON Ozon — Выделит более 10 млрд руб. в 2026 году на программу поддержки владельцев ПВЗ.

📉 Неудавшийся пробой 200 EMA, откат к 2430, саммит АТЭС и затишье перед решением ЦБ
​
Новая торговая неделя началась на волне мощного утреннего оптимизма, который, впрочем, быстро сменился холодным душем. На открытии понедельника индекс #IMOEX подхватил позитивные геополитические сигналы выходных, с ходу пробил 200 EMA на дневном графике и обновил локальный максимум на отметке 2465 пунктов. Однако удержать импульс быкам не удалось: уже после 11:00 на рынке начались продажи, переросшие в планомерный откат. К закрытию сессии бенчмарк полностью растерял утренний прирост, вернувшись к уровням пятницы в район 2430 пунктов и вновь уйдя под ключевую скользящую.
​
🕊️ Дипломатический аванс против суровой реальности: трибуна АТЭС и охлаждение Кремля
​Основным драйвером утреннего гэпа стали инсайды о том, что Путин предложил Трампу и Си Цзиньпину провести трехстороннюю встречу на саммите АТЭС в следующем месяце для урегулирования украинского конфликта. Песков подтвердил факт обсуждения этой идеи. Градус надежд подпитали и откровенные заявления Трампа о том, что с Путиным взаимодействовать «на порядок проще», а также сообщения украинских СМИ о том, что США вновь не предупредили Киев о баллистических ударах и сохраняют ограничения на работу Starlink.
​
Однако в течение дня рынок захлестнула порция отрезвляющей риторики. Лавров прямо заявил, что ни Киев, ни его европейские покровители к переговорам не готовы. В Кремле также охладили пыл спекулянтов, уточнив, что предметных предложений по саммиту трех лидеров пока никто не выдвигал, а окончательный мир невозможен без появления в Киеве субъектных политиков, готовых взять на себя ответственность.
​
📊 Заседание ЦБ на горизонте: консенсус на 14% и ожидание риторики
​Помимо геоповестки, на поведение участников торгов начинает оказывать давление фактор пятничного заседания Банка России по ключевой ставке (23 октября).
​
Большинство инвестдомов и аналитиков сошлись в общем консенсусе: ЦБ с высокой вероятностью сохранит ставку на уровне 14%. Рынок уже заложил этот сценарий в цены, поэтому сам факт паузы не станет сюрпризом. Однако ключевую роль сыграет сопровождающая риторика регулятора и сигнал на декабрьское заседание. До конца недели фокус внимания инвесторов вполне может сместиться в сторону локального снятия рисков перед вердиктом регулятора.
​
📌 Резюме по рынку и ситуации
​Технически старт недели получился слабым. Попытка с ходу закрепиться выше 200 EMA закончилась неудачей. Закрытие сессии в районе 2430 пунктов оставляет высокую вероятность продолжения локального отката с прицелом на поддержку в районе 2400 пунктов. Похоже, рынку требуется время, чтобы консолидироваться перед заседанием ЦБ и дождаться реальной конкретики по переговорному треку.
​Сегодня торговая сессия прошла без значимых корпоративных отчетов и новостей, основной фокус внимания участников рынка сосредоточен на геополитике и макроэкономических ожиданиях перед заседанием регулятора.