dividends, yeah!

💼 Мой портфель коммерческой недвижимости «Бетонное казино». Состав активов. Пассивный доход растет

Продолжаем богатеть на квадратных метрах и аренде. Пришло время посмотреть, как обстоят дела в моем портфеле с фондами коммерческой недвижимости. 

Делюсь с вами свои опытом инвестирования, показываю каждый шаг, возможно, кого-то это вдохновит и он начнет создавать капитал.
ЗПИФн считаю необходимым в наше время. В отличии от облигаций здесь есть индексация выплат и при прочих равных буду защищен от инфляции. Считаю данный момент сильным преимуществом. 

💼 Мой портфель

На данный момент общая структура портфеля выглядит вот так:

● Акции: 81,6%
● ЗПИФн: 4,4%
● Золото: 7%
● Облигации: 5,6%

Для каждого класса активов есть своя логика, по которой тот или иной класс занимает определенную часть в общей структуре портфеля.

Немного про ЗПИФн (База)

Чтобы не наломать дров и не купить кота в мешке, необходимо придерживаться хотя бы базовой базы, а именно: арендатор с именем, например ОЗОН, центр Москвы или города миллионника для БЦ, недалеко от МКАДа для складских помещений. Понятная структура владения, понятные договоры, где указаны арендные ставки и как они индексируются. Уже этот минимальный набор фильтров поможет вам не завладеть непонятно чем.

🏢 Портфель «Бетонное казино»

● Акцент IV: 7 шт.
● ЗПИФ ПАРУС-Двинцев: 8 шт.
● ЗПИФ ПАРУС-ЗОЛЯ: 12 шт.
● ЗПИФ ПАРУС-ЛОГИСТИКА: 9 шт.
● ЗПИФ ПАРУС-Нордвей: 8 шт.
● ЗПИФ ПАРУС-СБЛ: 6 шт.
● ЗПИФ ПАРУС-ТРИУМФ: 10 шт.
● ЗПИФ Рентал ПРО: 11 шт.
● ЗПИФ ПАРУС-КРАСНОЯРСК: 11 шт.
● Рентный доход ПРО: 7 шт.
● Фонд САБ 3: 11 шт.

Общая сумма всех фондов: ₽118 270

На данный момент портфель выглядит вот таким образом. Набраны 11 позиций, которые в равных долях будут набираться. Добавил ПАРУС-ТРИУМФ – это главный региональный торгово-развлекательный центр Саратова, который расположен в самом центре города. 

Двинцев и СБЛ на данный момент торгуются дороже расчетной цены на пай, то есть биржевая цена дороже, чем сам фонд, тут пока покупки приостановлены.

Пассивный доход на рентных платежах

Я начал формировать данный портфель в апреле 2026 года, а первые платежи пошли в мае. Первая промежуточная цель дойти до ₽1 000 в месяц.

В октябре почти получилось дойти до первой промежуточной цели в ₽1 000. Ничего страшного, переносим цель на ноябрь, а дальше пойдем к ₽5 000 в месяц.

Выплаты:
Май: ₽29
Июнь: ₽253
Июль: ₽380
Август: ₽460
Сентябрь: ₽796
Октябрь: ₽975

Моя цель

Получать баблишко со всего, чего только можно. дивидендокупоны и рентные платежи с этим отлично справляются.

Я на собственном примере показываю, что регулярные покупки постепенно увеличивают пассивный доход. Дивиденды от акций штука волатильная и непостоянная, а на примере облигаций и ЗПИФн, можно четко понимать, и строить свой доход.

У кого нет статуса квала, желаю очень обстоятельно подумать над его приобретением, чтобы потом иметь доступ к интересным активам.

Рассказывайте, как у вас обстоят дела с фондами комнедвижки?

Всех обнял!

🧮 Сервис, где веду учет инвестиций! 💰Канал про дивидендные новости!

🧪 Что с дивидендами, ФосАгро? Прибыль рухнула, выплаты под вопросом. Разбираем отчет за 9 месяцев 2026 года

Продолжаем дивидендные прожарки компаний нашего любимого казино. Сегодня смотрим на «ФосАгро»: цены на удобрения высокие, выручка держится, но дорогая сера сожрала маржу, свободный денежный поток ушел в минус, а дивиденды снова под вопросом. Пошли смотреть цифры.

📊 Главные цифры за 9 месяцев 2026 года

● Выручка: 446,1 млрд ₽ (+1% г/г);
● Скорректированная EBITDA: 108,7 млрд ₽ (-33,8%);
● Рентабельность EBITDA: 24,4% против 37,2% годом ранее;
● Операционная прибыль: 77,1 млрд ₽ (-33,2%);
● Чистая прибыль: 31,3 млрд ₽ (-67,3%);
● Операционный денежный поток: 44,6 млрд ₽ (-59,1%);
● Капитальные затраты: 59,4 млрд ₽ (+24,7%);
● Свободный денежный поток: минус 18,7 млрд ₽ против плюс 59 млрд ₽ годом ранее;
● Чистый долг/EBITDA: 2,5х против 1,6х в конце 2025 года.

🤔 Почему прибыль рухнула?

Все из-за дорогой серы. Расходы на серу и серную кислоту выросли в 2,5 раза: с 29,5 до 73,8 млрд ₽. Себестоимость росла намного быстрее выручки, поэтому валовая прибыль упала на 27%.

Дополнительно компания получила 14,4 млрд ₽ убытка от курсовых разниц, тогда как годом ранее валютная переоценка принесла 6,4 млрд ₽ прибыли. Добавляем рост долга, процентов и капзатрат, вот вам и минус 67% по чистой прибыли.

При этом третий квартал уже выглядит получше: выручка выросла на 15% г/г, а EBITDA на 26% к предыдущему кварталу. Дно вроде прошли, но как говорится, главное, чтобы снизу не постучали.

💰 Что с дивидендами?

Политика «ФосАгро» привязана к свободному денежному потоку и долгу:

● долг/EBITDA ниже 1х: более 75% FCF;
● от 1х до 1,5х: 50–75% FCF;
● выше 1,5х: не более 50% FCF.

Есть нижний ориентир в 50% скорректированной чистой прибыли, но это не железная гарантия: за 2025 год компания уже решила ничего не платить.

Сейчас FCF отрицательный, а долг/EBITDA достиг 2,5х. На 29 октября дивиденды за 9 месяцев не рекомендованы. Как будто бы могут заплатить целых 0 ₽. Если четвертый квартал восстановит денежный поток, по итогам года можно рассчитывать на скромные дивиденды, очень скромные.

📅 Дивиденды за последние 5 лет

Выплаты за календарный год:

● 2022: 1 098 ₽;
● 2023: 1 020 ₽;
● 2024: 552 ₽;
● 2025: 360 ₽;
● 2026: 0 ₽.

Последняя выплата состоялась осенью 2025 года: 273 ₽ на акцию.

📉 Что с ценой акций?

Год начинали около 6 370 ₽, в марте на гойда-новостях до 7 740 ₽, а летом опустились к 4 400 ₽. Сейчас акция стоит около 5 500 ₽, снижение с начала года примерно 12%.

Причины понятны: отмена дивидендов, падение маржи, отрицательный FCF и рост долговой нагрузки. От летнего дна котировки восстановились благодаря ослаблению рубля, высоким ценам на удобрения и ожиданиям улучшения результатов.

🏗 Что строят и куда вкладывают?

Инвестпрограмма остается огромной, около 70–75 млрд ₽ в год.

● Балаковский комплекс выходит на мощность 3,5 млн тонн удобрений в год, почти на 1 млн тонн выше уровня 2024 года;
● Новый подземный рудник «Плато Расвумчорр» стоимостью около 38 млрд ₽ должен выйти на добычу 6 млн тонн руды к 2034 году;
● В Волхове расширяют выпуск водорастворимых удобрений и строят производство пищевых фосфатов, способное почти полностью заместить импорт.

⚠️ Вместо заключения

Сильный вертикально-интегрированный бизнес с качественной сырьевой базой и большими проектами. Но прямо сейчас идет масштабная инвестпрограмма, проблемы с нефтепереработкой и сложной логистикой, сожрали прибыль из-за дорогой серы.

Слабый рубль, восстановление НПЗ и запуск проектов на полную мощность в будущем могут очень хорошо порадовать инвесторов жирными дивидендами.

Брать или не брать, тут решать, конечно, вам. Дивидендные истории – это для терпеливых. Ведь когда надо покупать? Когда инвесторы плачут, льются красные реки и кажется, что вклады с облигациями всегда будут лучше других инструментов.

Всех обнял! 💙

🧮 Сервис, где веду учет инвестиций! 💰Канал про дивидендные новости!

👇 Очень дельный разбор новых выпусков облигаций по каждому эмитенту и в деталях от дружественного канала Уютный Разбирает | Инвестиции:

Разбор новых выпусков —> https://max.ru/cozybasis/AaFKCeUcAPY

Подборка валютных облигаций —> https://max.ru/cozybasis/AaEkrfMKJr0

———
Всегда адекватный авторский взгляд на рынок от Бориса - автора канала @cozybasis

👍 Лайк, если уже подписаны!

🔥 Топ-10 облигаций с рейтингом A+, ежемесячными купонами и доходностью до 19,3%

Бондхолдеры, продолжаем богатеть на облигациях и их ежемесячных купонах! Сегодня в подборке 10 выпусков с добротным кредитным рейтингом А+.

✅ Рейтинг A+
✅ Ежемесячные купоны
✅ Без оферт и амортизаций
✅ До погашения больше года

💸 1. СТМ 1Р-11
ISIN: RU000A10G486
Рейтинг: A+/A
Цена: 99,88%
Купон: 17,75% (₽14,59)
ТКД: 17,53% · YTM: 19,33%
Погашение: 28.02.2030

📊 Производитель железнодорожной техники. В 1П2026 выручка 55,2 млрд ₽ (+1%), чистый убыток 4,58 млрд ₽. Чистый долг/EBITDA 4,57х: нагрузка высокая.

💸 2. НПС Капитал 001Р-01
ISIN: RU000A10G5F5
Рейтинг выпуска: A+
Цена: 99,61%
Купон: 17,50% (₽14,38)
ТКД: 17,32% · YTM: 19,29%
Погашение: 02.09.2029

📊 Инфраструктурное строительство. Свежей МСФО за 2026 год пока нет. Последние рейтинговые данные: выручка 689 млрд ₽, долг 245 млрд ₽, Чистый долг/EBITDA 2х. Покрытие процентов снизилось до 1,8х.

💸 3. ВИС Финанс БО-П17
ISIN: RU000A10GC20
Рейтинг: A+/AA-
Цена: 99,93%
Купон: 17,50% (₽14,38)
ТКД: 17,27% · YTM: 19,01%
Погашение: 22.03.2030

📊 ГЧП и инфраструктура. Выручка упала на 37%, до 14,5 млрд ₽, получен убыток 2,6 млрд ₽. Чистый долг 83,8 млрд ₽, Чистый долг/EBITDA около 2,3х.

💸 4. АФК Система 002Р-06
ISIN: RU000A10DPW4
Рейтинг: A+
Цена: 100,79%
Купон: 17,75% (₽14,59)
ТКД: 17,37% · YTM: 18,59%
Погашение: 22.05.2028

📊 Инвестиционный холдинг. Выручка выросла до 639,5 млрд ₽, убыток сократился до 4,4 млрд ₽. Долг корпоративного центра 330,5 млрд ₽. В 2026 году рейтинг понижен с AA- до A+.

💸 5. Селигдар 001Р-09
ISIN: RU000A10DTA2
Рейтинг: A+
Цена: 101,33%
Купон: КС + 4,50%, сейчас около 18,50%
ТКД: ≈18,01% · YTM: 18,45%
Погашение: 06.12.2027

📊 Добыча золота и олова. Выручка выросла на 47%, до 41,7 млрд ₽, прибыль 3,39 млрд ₽ против убытка. Чистый долг 153 млрд ₽, нагрузка 2,87х. НРА понизило рейтинг с AA- до A+.

💸 6. ИНАРКТИКА 002Р-06
ISIN: RU000A10FA64
Рейтинг: A+
Цена: 99,95%
Купон: КС + 2,80%, сейчас около 16,80% (₽13,81)
ТКД: ≈16,58% · YTM: 18,16%
Погашение: 17.05.2029

📊 Выращивание красной рыбы. Выручка выросла на 38%, до 13,8 млрд ₽. Скорректированная прибыль 1,6 млрд ₽, но по МСФО убыток 0,4 млрд ₽. Чистый долг/EBITDA вырос до 2,5х.

💸 7. ОДК 001Р-01
ISIN: RU000A10ES32
Рейтинг: A+
Цена: 100,55%
Купон: 17,00% (₽13,97)
ТКД: 16,67% · YTM: 18,07%
Погашение: 22.03.2029

📊 Производитель авиационных и промышленных двигателей, входит в Ростех. Выручка по МСФО снизилась на 1,6%, чистый убыток достиг 30,5 млрд ₽. Общий долг/капитал вырос до 1,15х.

💸 8. А101 001Р-03
ISIN: RU000A10DZT9
Рейтинг: A+
Цена: 101,38%
Купон: КС + 4,00%, сейчас 18,00% (₽14,79)
ТКД: ≈17,51% · YTM: 17,77%
Погашение: 16.12.2027

📊 Девелопер. Выручка снизилась на 18%, до 60,4 млрд ₽, чистая прибыль на 54%, до 6,3 млрд ₽. Чистый долг/EBITDA умеренные 1,62х.

💸 9. РУСАЛ БО-001Р-11
ISIN: RU000A109JY6
Рейтинг: A+, стабильный
Цена: 100,36%
Купон: КС + 2,50%, сейчас около 16,50% (₽13,56)
ТКД: ≈16,22% · YTM: 17,43%
Погашение: 22.08.2029

📊 Производитель алюминия. Выручка выросла на 11%, до $8,34 млрд, чистая прибыль составила $419 млн против убытка. Чистый долг/EBITDA около 5,8х, нагрузка высокая.

💸 10. Р-Вижн 001Р-03
ISIN: RU000A10EKZ6
Рейтинг: ruA+
Цена: 98,95%
Купон: 15,25% (₽12,53)
ТКД: 15,20% · YTM: 16,95%
Погашение: 01.03.2029

📊 Разработчик решений по кибербезопасности. Абсолютные выручка и прибыль в рейтинговом релизе не раскрыты, но маржа EBITDA выросла с 18% до 33%, Чистый долг/EBITDA всего 0,5х.

💭 Вместо заключения

Самое крепкое финансовое здоровье в подборке у Р-Вижн и А101. Неплохо выглядят Инарктика и Селигдар, хотя долг у них вырос.

Повышенная доходность СТМ, ВИС и АФК Системы появилась не просто так: убытки, высокая процентная нагрузка и слабый денежный поток требуют осторожности. У НПС дополнительно смущает отсутствие свежей публичной отчетности.

Всех обнял! 💙

🧮 Сервис, где веду учет инвестиций! 💰Канал про дивидендные новости!

портфель в картинках 🖼

💼 Мой портфель дивидендных акций. Общая сумма ₽2,612 млн на 28 октября 2026

Рынок продолжает расти на новостях, что скоро придут хорошие новости. Уже и этого достаточно, видимо, инвесторам, Как раз пришло время показать, что происходит с моим портфелем из дивидендных компаний моей любимой Российской Федерации.

Без поиска точек входа, без поиска ракет, которые затуземунят портфель. Железная дисциплина, регулярные пополнения и покупка качественных бизнесов, которые делятся прибылью через дивиденды со своими акционерами 

Все это идет к тому, что на каждый вложенный рубль со временем отдачи будет все больше и больше. Концепция «Старые деньги». На нашем рынке такие истории тоже есть. Посмотрите на дивиденды Лукойла или Сбера 10 лет назад и сейчас.

🔷 Мой портфель

● Стоимость портфеля: ₽2 612 967 
● Среднегодовая доходность: +11,02%
● Прибыль портфеля: +₽668 436

Весь портфель состоит из пропорций 60/20/10/10. Это в идеале, где 60% – акции, 20% – ЗПИФн, 10% – облигации, 10% – золото в любом его проявлении. На данный момент соотношение выглядит следующим образом:

● Акции: 83,3%,
● ЗПИФн: 4,1%,
● Золото: 7,1%,
● Облигации: 5,5%.

🔷 Че там по индексам?

Веду невидимый бой с тенью под названием «Портфель VS MCFTRR». За все время моего инвестирования, мой портфель обгоняет индекс на ₽460 610 (+21,4%). 
Добавил еще двух покемонов-пузомерок. Взял индексы корпоративных и государственных облигаций.
RUCBTRNS мой портфель не догоняет на ₽128 840 (-4,93%)
RGBITR мой портфель обгоняет на ₽215 688 (+9%).

Получается, что покупаю хорошие активы, а плохие не покупаю, что-то даже обгоняю.

🔷 Прибыль портфеля

Прибыль моего портфеля за все время моего инвестирования составляет ₽668 436 (+34,37%). У портфеля эйфория вместе с рынком.

🔷 Портфель акций

Ваши предпочтения и интересы могут не совпадать с моими, и в принципе, это нормально.

Доля выше 10%:
● Газпром нефть: 563 шт. (15%)
● Сбербанк: 1275 шт. (14,34%)
● ФосАгро: 48 шт. (12,68%)

Доля от 5% до 10%:
● Мать и Дитя: 161  шт. (9,61%)
● Лукойл: 32 шт. (9,35%)
● Роснефть: 505 шт. (9,16%)
● Татнефть: 241 шт. (6,92%)
● НоваБев Групп: 456 шт. (5,71%)
● Новатэк: 96 шт. (5,32%)

Доля от 0% до 5%:
● Северсталь: 67 шт. (2,12%)
● ДОМ РФ: 22 шт. (2,17%)
● Яндекс: 8 шт. (1,3%)
● Русагро: 123 шт. (0,42%)
● Т-Технологии: 27 шт. (0,38%)
● Полюс: 6 шт. (0,31%)
● Газпром: 50 шт. (0,27%)

🔷 Пассивный доход на 2026 год

По прогнозам сервиса учета инвестиций Snowball, мой пассивный доход в 2026 году составит ₽202 356 или ₽16 863 в месяц.
Всего в 2026 году купонами и дивидендами получено 126 тысяч по состоянию на 30 сентября, более подробно про пассивный доход в сентябре писал здесь.

Прошлый год закончил с общей суммой поступлений в ₽153 000. Цель, как минимум, обогнать прошлогоднее значение. Если не прилетит черный лебедь, обновлю рекорд дивидендно-купонной зарплаты.

🔷 Моя цель

Промежуточная цель, к которой я стремлюсь – это ₽1 200 000 (или 100 000 ₽ в месяц) дивидендами, рентными платежами и купонами с учетом инфляции. По данным сервиса учета инвестиций, цель будет достигнута в 2035 году. К этому времени конечный результат будет составлять ₽2,3 млн. Инфляция не щадит никого.

Смотрю на растущий рынок без какого-либо оптимизма. Уже неоднократно взлетали на новостях, а потом на них же падали обратно. У меня цели долгосрочные, поэтому просто наблюдаю за нашим цирком Шапито. Инфляция и дефицит бюджета, пусть и не такой огромный, меня волнуют намного больше. Поэтому хотелось бы побыстрее дождаться главной новости.

Рассказывайте, как у вас обстоят дела с дивидендными акциями?
 
Всех обнял! 💙

🧮 Сервис, где веду учет инвестиций! 💰Канал про дивидендные новости!

🔥 Еженедельные инвестиции. Что купил под пассивный доход?. Выпуск №267

Каждую неделю отправляюсь на фондовый рынок и покупаю активы для создания пассивного дохода. Я не знаю, куда пойдет рынок, но в одном уверен точно, рынок идет вправо, а на моей стороне регулярные пополнения, дисциплина и время.

Рынок на прошлой неделе рос как всегда на переговорах о переговорах, а если бы я постоянно обращал внимание на толпу, то давно бы сжег весь свой капитал, продавая и покупая на слухах. Самую главную новость мы обязательно узнаем, а пока все, что вы видите в новостях: гойда или зрада, это все спекуляции новостных СМИ, которые инвестору только мешают. 

🛒 Покупки недели

Превращаю активный доход в пассивный. Покупки небольшие, зато регулярные.

💰 Акции

● Мать и Дитя: 2 шт. MDMG

Продолжаю собирать одного из лидеров частной медицины. Конкурентные Собственные госпитали и клиники, расширение бизнеса за пределы женского и детского здоровья, грамотные M&A сделки, адекватный мажоритарий. Все сходится для того, чтобы быть в моем портфеле.

За 1П 2026 года выручка выросла на 28,8%, до 24,8 млрд ₽, EBITDA на 20%, чистая прибыль на 5,1%, до 5,32 млрд ₽. Операционный денежный поток увеличился на 16,7%, до 7,06 млрд ₽, а долговая нагрузка остается комфортной: чистый долг/EBITDA 0,4х.

💰 Облигации

● НоваБев 4Р2: 2 шт.

Двухлетний флоатер от одного из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкоголя в России. У компании сильный портфель собственных брендов, импортная продукция и более 2 200 магазинов «ВинЛаб». 

Купон рассчитывается по формуле ключевая ставка + 2,25%, выплаты ежемесячные. Сейчас купон 16,25% годовых. Погашение в сентябре 2028 года, но предусмотрена амортизация: по 50% номинала вернут вместе с 18-м и 24-м купонами. Рейтинг AA.

За 1П 2026 года выручка НоваБев выросла на 8%, до 74,4 млрд ₽, EBITDA на 9%, до 10 млрд ₽, но чистая прибыль упала на 38%, до 1,3 млрд ₽. Чистый долг достиг 45,5 млрд ₽, отношение чистого долга к EBITDA 2,1х.

🏢 ЗПИФ недвижимости

● Рентный доход ПРО: 1 пай

Внутри фонда два объекта: складской комплекс в Подмосковье и офисная недвижимость в Москве. Среди арендаторов — «Адмирал», ЧЭМК, ЕФСР и Российский аукционный дом.

Последняя выплата составила 34 ₽ на пай за квартал. Расчетная стоимость пая на 30 сентября достигла 2 285,80 ₽, СЧА фонда около 3,8 млрд ₽. Пай торгуется заметно дешевле расчетной стоимости.
Есть долговая нагрузка фонда около 34% от СЧА.

● ПАРУС-Красноярск: 1 пай

Фонд владеет тремя корпусами логистического парка общей площадью 107,2 тыс. м². Объекты полностью арендуют Ozon, «Сберлогистика» и Wildberries. Договоры долгосрочные, ставки индексируются на 5–8% ежегодно.

Текущая выплата составляет 9,56 ₽ в месяц на пай. При биржевой цене около 837 ₽ это соответствует примерно 13,7% годовых до налога. Расчетная стоимость пая на конец сентября 995,78 ₽, то есть пай торгуется с заметным дисконтом к СЧА.

🥇 Золото

● GLDRUB_TOM: отправил 1 000 ₽ брокеру БКС

Продолжаю небольшими порциями собирать биржевое золото. Денежного потока оно не приносит, зато страхует портфель от девальвации рубля, инфляционных сюрпризов.

📦 Фонды

● SBMM: 23 пая

Фонд денежного рынка использую как парковку для свободных денег. По достижении 5 000 ₽ деньги будут переложены в фонды коммерческой недвижимости.

✅ Очередная покупка прошла удачно. Без лудки, без возможностей угадать идеальную точку входа, потому что после дна нам обычно дарят второе дно в подарок.

Небольшими шагами продолжаю строить капитал, который однажды будет оплачивать жизнь дивидендами, купонами и рентными платежами. 

⏳ Продолжаем ждать главную новость!

💪 Надеюсь, мои регулярные покупки кого-нибудь подтолкнут начать формировать собственный капитал. Кроме нас самих никто нас не обеспечит. А вы что покупали на прошлой неделе?

Всех обнял! 💙

🧮 Сервис, где веду учет инвестиций! 💰Канал про дивидендные новости!

🔥 Ключ на 14, рубль укрепился, доходности длинных ОФЗ за 16%. Еженедельный отчет инвестора

Рубль укрепляется, инфляция успокоилась, а рынок растет несмотря на то, что ставку оставили, а не снизили. Нефтяники радуются дорогой нефти. Все самое интересное и важное за неделю.

Индекс Мосбиржи

Основная сессия 23 октября закрылась на отметке 2 464,67 пункта, за неделю индекс вырос на 1,6%. Индекс РТС поднялся за неделю на 5,5%, до 964,05 пункта, спасибо крепкому рублю.

Нашему рынку помогают цены на нефть за соточку, а также возможные переговоры о переговорах. Пока рано говорить о том, что есть какой-то компромисс у сторон. но вектор у нас задан правильный, главное не останавливаться, а там глядишь и противоположная сторона посговорчивее будет.

Жилье, ипотека и стройка

Средневзвешенные рыночные ставки крупнейших банков на 16 октября достигали 18,76% для новостроек и 18,69% для вторичного жилья. Сентябрьский всплеск выдач на 125 тыс. кредитов на ₽614 млрд  во многом был связан с изменением условий по семейной ипотеке.

При ключевой ставке 14% и рыночной ипотеке около 19% спрос создается благодаря господдержке. Избыток предложения когда-то схлопнется, застройщикам будет очень больно. А государство еще жестче начинает резать льготы. IT-ипотека уже тоже под вопросом.

Инфляция и ключевая ставка

За 13–19 октября потребительские цены выросли на 0,05%. С начала октября инфляция составила 1,06%, с начала года  6,15%. Предыдущая неделя дала 0,11%.

Динамика последних пяти недель: 0,06% → 0,12% → 0,96% → 0,11% → 0,05%. Пик 0,96% был связан с индексацией тарифов ЖКХ.

Ожидаемая гражданами инфляция на год снизилась с 14,2% до 13,2%, наблюдаемая  с 15,1% до 14,5%. 

23 октября ЦБ сохранил ставку 14%, повысил прогноз инфляции на конец года до 7,1–7,6% и прогноз средней ставки на 2027 год до 12,5–13,5%. 

Золото и рубль

На конец недели золото стоило $3 998,35 за тройскую унцию, теряя 4% за неделю, худший недельный результат с июня. 

Для тех, кто набирает золото, открывается небольшое окно возможностей набрать желтый металл по дешевым ценам. Я аккуратно и регулярно докупаю.

Рубль за неделю укрепился с 83,6177 ₽ до 80,5381 ₽ за $1 или на 3,7%.

Нефть

Brent: $116,72 за баррель, +6% за неделю;

Хуситы продолжают веселиться с саудитами. В общем, на БВ жарко, начиная с февраля 2026 года. Из-за всех ближневосточных проблем, наша нефть торгуется с премией к бренту.

Нашим нефтяникам от этого только хорошо. Ждем отчеты за 3 и 4 кварталы. Надеюсь на щедрые дивиденды.

Также 22 октября из Приморска вышел танкер с 40 тыс. тонн российского дизеля в направлении Нью-Йорка, первая такая поставка в США с 2022 года. Небольшая гойда!

Российские облигации

Индекс государственных облигаций RGBI закончил неделю на 111,89, +0,21% за неделю.

Доходность ОФЗ:

1 год: 14,21%;
2 года: 14,97%;
5 лет: 16,13%;
10 лет: 16,64%.

Минфин разместил ОФЗ-ПД 26235 на ₽99,8 млрд при спросе ₽184 млрд и средней доходности 15,76%, а ОФЗ-ПД 26253 на ₽36,4 млрд при спросе ₽92,8 млрд и доходности 16,74%.

Объявленные дивиденды за неделю

Никто не объявлялся. На этой неделе последний день покупки под дивиденды у Акрона (0,77%) 30 октября, а потом дивидендная пауза вплоть до 27 ноября.

Продолжаем ждать главную новость. Работаем, часть откладываем на наше с вами счастливое будущее. 

Всех обнял! 💙

🧮 Сервис, где веду учет инвестиций! 💰Канал про дивидендные новости!

🔥 Новые облигации с доходностью до 23,75%: размещения с 26 октября по 1 ноября

Продолжаем богатеть на облигациях и искать интересные идеи на рынке. На следующей неделе собирают заявки 4 эмитента, которые посчитал интересными.

Как обычно, посмотрим проценты, купоны, кредитное качество, а там уже понравившийся покемон должен быть однозначно дополнительно проанализирован на то, чтобы оказаться в вашем портфеле.

Погнали смотреть, кто, чего и сколько предлагает 👇

Европлан 001Р-11

Цена: 1 000 ₽
Купон: до 15,25%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2,75 года
Амортизация: начиная с 3-го купона
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 26 октября
Рейтинг: AA
Доступ: для всех

Финансовое здоровье: хорошее. За первое полугодие 2026 года чистая прибыль выросла на 129%, до 4,3 млрд ₽, капитал до 47 млрд ₽. Рентабельность капитала достигла 16,2%.

МКАО Воксис 001Р-03

Цена: 1 000 ₽
Купон: до 21,5%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Амортизация: отсутствует
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 26 октября
Рейтинг: BBB+
Доступ: для всех после тестирования

Финансовое здоровье: чистая прибыль за первое полугодие составила около 190 млн ₽, снизившись на 15%. Операционный денежный поток ушёл в минус на 749 млн ₽.

По итогам 2025 года EBITDA выросла до 1,4 млрд ₽, чистый долг/EBITDA составил 2,8х.

ВТБ Лизинг 001Р-МБ-08

Цена: 1 000 ₽
Купон: до 15,75%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 1,7 года
Амортизация: отсутствует
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 29 октября
Рейтинг: AA
Доступ: для всех.

Финансовое здоровье: за первое полугодие 2026 года компания заработала 3,1 млрд ₽ чистой прибыли. Плюсами остаются масштаб бизнеса, высокий рейтинг и доступ к финансированию группы ВТБ.

При этом за 2025 год чистая прибыль сократилась примерно на 64%, чистый долг/EBITDA находился около 4,5х.

Борец Капитал 001Р-06

Цена: 1 000 ₽
Купон: КС + до 4%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Амортизация: отсутствует
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 29 октября
Рейтинг: A-
Доступ: только для квалифицированных инвесторов

Борец Капитал 001Р-08

Цена: 1 000 ₽
Купон: до 18,5%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Амортизация: отсутствует
Оферта: отсутствует
Сбор заявок до: 29 октября
Рейтинг: A-
Доступ: для всех после тестирования

Финансовое здоровье: по итогам 2025 года долг/FFO группы находился около 4х. Свободный денежный поток оставался отрицательным, а ликвидность оценивалась как слабая.

💭 Вместо заключения

Есть еще Цифра брокер П02-01, Русбонд-Удобрения 001Р-02, которые выходят на рынок с заявками от 1,4 млн рублей. 

Интереснее всех смотрятся Европлан, ВТБ Лизинг и Воксис. Но у лизингов очень уж скромные купоны, а вот Воксис готов порадовать купоном до 21,5%, да и с финансами не все так печально.

Борец пока борется со своими финансовыми трудностями, уровень долговых обязательств группы остается высоким: на конец 2025 года совокупный долг оценивался примерно в 46,1 млрд рублей.

В мой виш-лист попадает Воксис, но уже вторичном рынке.

Диверсификация – наше все. Холодная голова и здравый рассудок подсказывают, что в один прекрасный солнечный день кто-то может дефолтнуться. 

Всех обнял! 💙

🧮 Сервис, где веду учет инвестиций! 💰Канал про дивидендные новости!