Разбор облигаций

💬 Полипласт: что происходит и на что смотреть держателям
⠀
Про «Полипласт» меня спрашивали несколько человек, обещала разобрать - разбираю. Компания производит строительную химию, по базовым продуктам занимает от 50% до 90% российского рынка, и у неё 17 выпусков облигаций в обращении, в рублях, юанях и долларах. История непростая, поэтому по порядку.
⠀
📉 Что случилось с рейтингом
26 октября НКР понизило рейтинг компании с A.ru сразу до BBB+.ru и изменило прогноз на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения». То есть агентство допускает дальнейшее снижение.
Причины названы прямо. Во втором полугодии ухудшились условия экспорта в Черноморском бассейне, и падение выручки по итогам 2026 года, по оценкам самой компании, может составить около 30%. Покрытие процентов снизилось с 2,3 в 2024 году до 1,9 в 2025-м, а на 2026 год агентство прогнозирует 1,2. Отдельно НКР пишет о неопределённости с параметрами вероятной реструктуризации части долга.
⠀
🗣 Что говорит сама компания
В интервью 20 октября генеральный директор сказал, что реструктуризация готовится с основными банками, термшит рассчитывают согласовать до конца года, часть платежей планируют сдвинуть вправо.
По облигациям формулировка была такая: «как все платили, так и платим», оферты компания проходит. Войдут ли облигации в реструктуризацию вместе с банковскими кредитами, в интервью не сказано - и это главный открытый вопрос.
Экспорт даёт около 70% выручки, и сохранить удалось порядка 30% от него: порты Азовского и Чёрного морей закрывались почти на два месяца, маршрут через Иран застопорился, Балтика перегружена. Логистику менеджмент рассчитывает наладить не позже середины следующего года.
Инвестиции в проект стоимостью 135 млрд ₽ приостановлены минимум на несколько лет, сокращаются персонал и фонд оплаты труда. Правительство поручило подготовить меры поддержки, рассмотрение намечено на начало ноября.
⠀
📅 График платежей: что и когда
Это самое важное. По данным Мосбиржи ближайшие испытания выглядят так:
15 декабря 2026 - оферта по выпуску БО-01, объём 1 млрд ₽
22 января 2027 - погашение БО-08, 500 млн юаней
18 февраля 2027 - оферта по БО-02, 2,1 млрд ₽
11 марта 2027 - погашение БО-03, 58 млн долларов
8 апреля 2027 - погашение БО-04, 2,25 млрд ₽
19 мая 2027 - погашение БО-05, 7,7 млрд ₽
В пересчёте по текущему курсу это около 23,8 млрд ₽ за полгода. По офертам сумма зависит от того, сколько бумаг предъявят, по погашениям платить нужно полностью. До декабря платежей по телу долга нет, только купоны.
⠀
📉 Как это оценивает рынок
Самое красноречивое - цены самих облигаций. По данным Мосбиржи на вчерашний день дальние выпуски торгуются по 62-70% от номинала, то есть с дисконтом в треть. Доходности к погашению при этом составляют от 50% до 114% годовых.
Такие цифры означают одно: рынок закладывает серьёзную вероятность того, что до дальних погашений компания может не дойти в нынешнем виде. Ближние выпуски держатся дороже - бумага с офертой 15 декабря стоит около 96% от номинала, январская - 91%. Чем ближе дата платежа, тем выше доверие.
⠀
⚠️ На что смотреть дальше
Оферта 15 декабря - первая проверка на прочность, и она близко
Результат переговоров с банками: если термшит согласуют до конца года, станет понятнее, затронет ли реструктуризация облигации
Решения по господдержке в начале ноября
Восстановление экспортной логистики
Возмещение экспортного НДС, которое компания ждёт в ноябре-декабре
⠀
🎯 Что по итогу. Компания платит по облигациям и проходит оферты, но запас прочности сжимается: покрытие процентов по прогнозу агентства опускается к 1,2, а с декабря начинается полугодие с платежами почти на 24 млрд ₽. Рейтинг стоит на пересмотре с возможностью понижения, а дальние выпуски торгуются по 62-70% от номинала - так рынок оценивает вероятность, что компания дойдёт до погашения. Это не бумага из категории «купил и забыл»: здесь нужно следить за конкретными датами и решениями.
⠀
⚠️ Не является ИИР

ДОМ.РФ 002Р-12
🆕 Разбор выпуска: сегодня размещение
⠀
Сбор заявок прошёл в среду, сегодня проходит техническое размещение, а на вторичных торгах бумага появится в ближайшие дни.
⠀
📋 Параметры выпуска
Купон: плавающий, ключевая ставка + 1,2 п.п. При текущей ключевой 14% это 15,2% годовых
Выплаты: ежемесячно
Номинал: 1000 ₽
Объём: 40 млрд ₽
Срок: 2 года
Оферта и амортизация: нет
Техническое размещение: сегодня, 30 октября
Доступность: для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста
⠀
⭐ Рейтинг
AAA(RU) от АКРА и ruAAA от «Эксперт РА» - высшая категория надёжности по обеим шкалам.
⠀
🏢 «ДОМ.РФ» - это финансовый институт развития в жилищной сфере: ипотека, проектное финансирование застройщиков, арендное жильё, инфраструктурные облигации. По сути опорная структура государства на рынке жилья.
Важное уточнение: компания публичная. В ноябре 2025 года она провела IPO на Мосбирже, разместив 10,1% акций, и теперь торгуется под тикером DOMRF. У государства осталось 89,9%, то есть контроль сохраняется, но отчётность и котировки теперь открыты для всех.
⠀
📊 Финансы
Вчера компания раскрыла отчётность за девять месяцев. Чистая прибыль по МСФО выросла на 39% и составила 86,3 млрд ₽, только за третий квартал - 29 млрд ₽. Рентабельность капитала превысила 23,5%. Прогноз по прибыли за весь 2026 год компания сохранила на уровне 117 млрд ₽.
⠀
📉 Как прошёл сбор заявок
Книгу открывали с ориентиром не выше 1,3 п.п. к ключевой ставке, а закрыли на 1,2 п.п. Объём при этом увеличили вдвое: планировали собрать не менее 20 млрд ₽, разместили 40 млрд ₽. Спрос был высокий.
⠀
✅ Плюсы
Высший рейтинг AAA от двух агентств
Контролирующий акционер - государство с долей 89,9%
Прибыль за девять месяцев выросла на 39%, до 86,3 млрд ₽
Защита от роста ключевой ставки
Ежемесячные выплаты, без оферты и амортизации
Крупный объём выпуска - значит, проблем с ликвидностью на бирже быть не должно
⚠️ Минусы и риски
Надбавка к ключевой ставке 1,2 п.п. - это плата за высшую категорию надёжности
Если ключевую ставку будут снижать, купон снизится вместе с ней
Компания финансирует застройщиков, и качество этого портфеля зависит от положения дел в отрасли. Свежий пример: вчера стало известно, что долг «Самолёта» перед ДОМ.РФ составляет 80 млрд ₽, хотя сам ДОМ.РФ оценивает потенциальные потери по нему не более чем в 5 млрд ₽
Для неквалифицированных инвесторов нужен тест
⠀
💡 Кому подходит: тем, кто хочет держать часть портфеля в бумагах высшей надёжности и при этом не угадывать направление ставки: купон подстроится сам.
⠀
🎯 Вывод: одна из самых надёжных бумаг на рынке: государственный институт развития с рейтингом AAA от двух агентств и растущей прибылью. Надбавка к ключевой ставке небольшая, и это обычная плата за такой уровень надёжности. Главное, за чем здесь стоит следить, - положение дел у застройщиков, которых компания кредитует.
⠀
⚠️ Не является ИИР

Семейная ипотека вам пока не светит, а квартиру хочется? 

Пока вы копите на первоначальный взнос или ждете снижения ставок, квартиры продолжают дорожать. 

Собрали для вас подборку стратегий, как выгодно купить квартиру для себя или инвестиций: 

— Ипотека под 2% для всех
— Ипотека без ПВ в Московской области
— Ипотека без платежей от 6 до 20 месяцев в Санкт-Петербурге

Чтобы находить такие выгодные предложения, подписывайтесь на канал агентства недвижимости «Про капитал». Основатели агентства Женя и Наташа сами вырастили свой капитал до 15 квартир, а теперь помогают другим. 
 
Старты объектов, скидки от застройщиков и бесплатный подбор недвижимости — в закрепе канала.

Русбонд-Удобрения 001Р-02
🆕 Разбор выпуска: сегодня размещение
⠀
Сбор заявок по этому выпуску прошёл во вторник, сегодня проходит техническое размещение. На размещении минимальная заявка составляла 1,4 млн ₽, поэтому большинству частных инвесторов участвовать было невозможно. А вот на вторичных торгах, которые начнутся в ближайшие дни, такого ограничения не будет: купить можно от одной облигации. Поэтому разбираю выпуск сейчас.
⠀
📋 Параметры выпуска
Купон: плавающий, ключевая ставка + 2,6 п.п. При ключевой ставке 14%, которую ЦБ сохранил 23 октября, это 16,6% годовых
Выплаты: ежемесячно
Номинал: 1000 ₽
Объём: 10 млрд ₽
Срок: 5 лет, погашение 4 октября 2031 года
Оферта: через 2 года
Амортизация: нет
Техническое размещение: сегодня, 30 октября
Доступность: для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста
⠀
⭐ Рейтинг
27 октября АКРА присвоило выпуску ожидаемый рейтинг еAA-(RU). Буква «е» означает, что рейтинг дан до размещения; окончательный агентство присваивает после. Уровень приравнен к рейтингу заёмщика - ООО «АгроНэкст», у которого AA-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА и AA-.ru от НКР.
⠀
🏢 Как устроен выпуск
Здесь непривычная конструкция, и в ней стоит разобраться. Формальный эмитент - ООО «Русбонд-Удобрения», но это техническая компания для привлечения денег. Заёмщиком и оферентом выступает ООО «АгроНэкст», и именно его кредитное качество агентство оценивает. Поручители по выпуску - «Невинномысский Азот» и НАК «Азот», то есть производственные предприятия группы «ЕвроХим».
Здесь важная деталь. Формально выпуск считается обеспеченным, но обеспечение - это поручительства компаний группы, а не залог конкретного имущества. АКРА прямо рассматривает бумагу как старший необеспеченный долг «АгроНэкста»: по очерёдности исполнения она равна другим обязательствам компании, преимущества перед ними у держателя нет.
⠀
📊 Что говорит агентство о заёмщике
Сильные стороны АКРА оценивает высоко: очень сильный операционный профиль, очень крупный размер бизнеса, очень высокая рентабельность, средняя долговая нагрузка и сильная ликвидность.
Но есть и обратная сторона, и агентство называет её прямо: низкий уровень покрытия долга и слабая оценка денежного потока. Из-за низкого покрытия АКРА применяло детальный подход к оценке возмещения и отнесла выпуск ко II категории.
⠀
✅ Плюсы
Высокий рейтинг AA- от двух агентств, прогноз стабильный
Поручительство двух производственных предприятий группы «ЕвроХим»
Очень крупный бизнес с очень высокой рентабельностью (оценка АКРА)
Защита от роста ключевой ставки, выплаты ежемесячные
Оферта через 2 года - не обязательно держать все пять лет
Надбавку к ставке на сборе снизили с 2,75 до 2,6 п.п., спрос был высокий: объём увеличили с 5 до 10 млрд ₽
⚠️ Минусы и риски
Низкое покрытие долга и слабый денежный поток - прямая оценка АКРА
Сложная структура: формальный эмитент, отдельный заёмщик, отдельные поручители. Разбираться, кто за что отвечает, приходится по документам выпуска
Отчётность самого «АгроНэкста» публично почти не представлена, оценивать его напрямую трудно
Если ключевую ставку будут снижать, купон снизится вместе с ней
Срок до погашения 5 лет: тем, кто не планирует держать так долго, ориентироваться нужно на оферту через два года и следить за её условиями
⠀
💡 Кому подходит: тем, кто хочет защиту от движения ставки у эмитента высокого рейтинга и готов разобраться в структуре сделки, а не просто смотреть на букву рейтинга.
⠀
🎯 Вывод: бумага высокого рейтинга с поручительством крупных производственных активов и ежемесячным купоном выше ключевой ставки на 2,6 п.п. Структура сделки сложнее обычной, а агентство прямо указывает на низкое покрытие долга. Оферта через два года позволяет не загадывать на весь пятилетний срок.
⠀
⚠️ Не является ИИР

🔴 МГКЛ: технический дефолт по выпуску 001Р-07
⠀
29 октября МГКЛ, владелец сети «Мосгорломбард», не выплатил купон по облигациям серии 001Р-07. Сегодня утром компания раскрыла это официально. Разбираю, что произошло, почему и что дальше.
⠀
📋 Что именно случилось
Выпуск 001Р-07, ISIN RU000A10ATC4, объём 1 млрд ₽, ставка 30% годовых
Не выплачен 21-й купон за период с 29 сентября по 29 октября
Сумма 24,66 млн ₽, то есть 24,66 ₽ на одну облигацию
В раскрытии прямо сказано: обязательство не исполнено «по вине эмитента», деньги не были перечислены в НРД
⠀
⏳ Техдефолт и дефолт - разные вещи
По правилам Мосбиржи дефолтом считается просрочка больше 10 рабочих дней, если условия выпуска не устанавливают более короткий срок. Пока просрочка укладывается в этот срок, это технический дефолт.
То есть у компании ещё есть время заплатить. Если деньги дойдут в срок, формально дефолта не будет.
⠀
💬 Что говорит компания
«Группа прилагает все усилия для урегулирования ситуации с задолженностью дочерних компаний и выплатой купонного дохода». Конкретной даты выплаты в сообщении нет.
⠀
🔍 Откуда выросла проблема
В октябре налоговая приостановила операции по счетам восьми дочерних компаний группы, по части из них идут дела о банкротстве. Сама МГКЛ 27 октября отдельно заявила, что блокировок её собственных счетов нет - то есть деньги застряли на уровне дочерних структур, а не головной компании. Для держателя облигаций результат от этого не меняется: купон не пришёл.
⠀
📊 Что с рейтингами
29 октября НРА поставило кредитный рейтинг компании BB|ru| на статус «под наблюдением», объяснив это негативным новостным фоном. Сам уровень рейтинга и стабильный прогноз агентство пока сохранило, но статус означает, что рейтинг может быть пересмотрен в ближайшие месяцы, и после пропущенного купона вероятность этого выше.
Отдельная важная деталь: 11 сентября «Эксперт РА» понизило рейтинг до ruB, а 14 сентября рейтинг был отозван по инициативе самой компании - договор расторгнут. С этого момента у рынка осталась только одна независимая оценка вместо двух.
⠀
📅 Что впереди
В обращении девять выпусков, все третьего уровня листинга и все доступны только квалифицированным инвесторам.
Платежи идут один за другим: 4 ноября купон по 001Р-06 на 9,45 млн ₽ (из-за праздника деньги фактически уйдут 5 ноября), 15 ноября по золотому выпуску на 0,66 млн ₽, 20 ноября по 001Р-08 на 20,96 млн ₽, 24 ноября по 001Р-05 на 24,93 млн ₽, 28 ноября снова по 001Р-07 на 24,66 млн ₽. А 29 декабря погашается выпуск 001Р-01: 150 млн ₽ номинала плюс купон.
Всего до конца года компании нужно найти около 239 млн ₽.
⠀
📉 Как отреагировал рынок
Сегодня утром облигации МГКЛ подешевели на 33-44% к уровням вчерашнего закрытия. Большинство выпусков торгуется в районе 23-35% от номинала. Дороже других держатся две бумаги с ближайшими сроками: 001Р-01 с погашением 29 декабря около 57% и 001Р-02 около 47%. Но и они за сегодня потеряли больше трети цены, то есть рынок переоценил не только дальние выплаты, но и ближайшее погашение.
⠀
🎯 Что по итогу
Назвать это разовой накладкой не выходит. Компания не смогла заплатить 24,66 млн ₽, а до конца года ей нужно найти ещё около 239 млн ₽ - почти в десять раз больше. Причина, названная самой компанией, за неделю не решается: по части дочерних структур уже идут дела о банкротстве.
Дальше два срока, по которым всё станет ясно. Первый - 4 ноября, следующий купон, уже по другому выпуску. Второй - примерно 13 ноября: если считать 10 рабочих дней с 30 октября, к этому дню срок на исправление истекает, и технический дефолт превращается в дефолт, а у держателей появляется право требовать досрочного погашения.
Рынок свой ответ уже дал: бумаги ушли к 23-35% от номинала, доходности по дальним выпускам измеряются сотнями процентов. Так торгуются облигации, по которым рынок считает полный возврат денег маловероятным.
⠀
⚠️ Не является ИИР

🔴 МГКЛ допустил технический дефолт
29 октября компания не выплатила купон по выпуску 001Р-07 на 24,66 млн ₽. В раскрытии сказано: обязательство не исполнено по вине эмитента, деньги не поступили в НРД.

☀️ Утренние новости облигаций: 30 октября
⠀
🔻 МГКЛ: теперь и рейтинг под наблюдением
История с налоговыми долгами дочерних компаний получила продолжение. Вчера НРА присвоило кредитному рейтингу МГКЛ статус «под наблюдением». Это означает, что агентство взяло паузу для оценки ситуации и рейтинг может быть пересмотрен.
Напомню, о чём речь: ФНС заблокировала счета восьми дочерних компаний группы, совокупная налоговая задолженность составляла около 1,22 млрд ₽, сейчас по данным компании - около 800 млн ₽. По самим облигациям МГКЛ платит.
⠀
🔻 Уральская сталь: рейтинг под наблюдением, облигации дешевеют
АКРА поставило рейтинг «Уральской стали» под наблюдение после ареста активов компании. Облигации на этом отреагировали снижением.
Если держите эти бумаги, стоит дождаться решения агентства: статус «под наблюдением» означает, что рейтинг может измениться в любую сторону, но назначают его обычно не от хороших новостей.
⠀
🔹 Итоги вчерашних сборов заявок
«Борец Капитал» закрыл книгу по двум выпускам. Фиксированный купон установлен на уровне 18,35% - это верхняя граница последнего ориентира, снижения не было. По флоатеру спред к ключевой ставке составил 4 п.п. По сообщению компании, размещаются 2,9 млрд ₽ по фиксированному выпуску и 600 млн ₽ по флоатеру - это заметно больше первоначальных 2 млрд ₽ на оба выпуска вместе. Техническое размещение 3 ноября.
«ЭкоНива» установила ставку фиксированного выпуска на уровне 18%, спред по флоатеру - 3,75 п.п. Объёмы 2 млрд ₽ и 1 млрд ₽ соответственно, размещение тоже 3 ноября.
⠀
🔹 ЦБ хочет защитить держателей облигаций при реструктуризации
На Форуме Московской биржи первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин заявил, что регулятор хочет встроить в процедуры реструктуризации долгов компаний механизм защиты владельцев облигаций. Идея в том, чтобы назначать специального представителя, который будет отстаивать интересы держателей наравне с остальными кредиторами - причём без того, чтобы сами инвесторы это инициировали.
Пока это заявление о намерении, а не принятая норма. Но направление важное: сейчас при банкротстве или реструктуризации частный инвестор с десятком облигаций фактически остаётся один на один с ситуацией, где банки-кредиторы договариваются между собой.
⠀
⚠️ Не является ИИР

Атомэнергопром 001Р-19
🆕 Разбор выпуска:
⠀
📋 Параметры выпуска
Купон: плавающий, ключевая ставка + не выше 1,9 п.п. При текущей ключевой 14% это до 15,9% годовых
Выплаты: раз в квартал, купонный период 91 день, последний - 106 дней
Номинал: 1000 ₽
Объём: до 30 млрд ₽
Срок: около 3,3 года, погашение 15 февраля 2030 года
Оферта и амортизация: нет
Сбор заявок: 30 октября
Размещение: 5 ноября
Доступность: для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста
⠀
⭐ Рейтинг
AAA(RU) со стабильным прогнозом от АКРА - подтверждён 28 октября, то есть буквально на днях. ruAAA от «Эксперт РА».
⠀
🏢 «Атомэнергопром» - это компания, которая объединяет гражданские активы «Росатома»: ядерный топливный цикл, строительство и эксплуатацию атомных станций, производство электроэнергии. Проще говоря, вся мирная атомная отрасль страны внутри одного холдинга.
⠀
⭐ Откуда берётся высший рейтинг
Здесь важно понимать механику. AAA компании присвоен на уровне обязательств Правительства России - из-за очень высокой степени господдержки. А собственная кредитоспособность, то есть оценка компании без учёта государства, у АКРА составляет a-.
Это не придирка и не скрытая проблема: контроль государства здесь прямой, и агентство прямо закладывает его сохранение в ключевые допущения. Но знать разницу полезно: высший рейтинг держится не только на цифрах отчётности.
⠀
📊 Финансы и долг
Сильные стороны агентство оценивает очень высоко: очень крупный размер бизнеса, очень высокая рентабельность, сильное корпоративное управление. FFO до чистых процентных платежей и налогов за 2025 год вырос на 17,5%, до 753 млрд ₽. Рентабельность по этому показателю АКРА ожидает не ниже 25% в 2026-2028 годах.
Теперь то, что сдерживает оценку. Компания ведёт огромную инвестиционную программу, и долг растёт вместе с ней. Общий долг с учётом поручительств на конец 2025 года вырос на 41,8%, до 4,1 трлн ₽. Отношение долга к FFO поднялось до 7,3х против 6,0х годом ранее. Покрытие процентов снизилось до 1,5х с 2,1х годом ранее - агентство называет такой уровень низким.
Свободный денежный поток отрицательный и останется таким: капитальные затраты в 2027-2028 годах превысят 900 млрд ₽ в год, а средневзвешенная рентабельность по свободному потоку за 2023-2028 годы составляет минус 14,8%.
⠀
✅ Плюсы
Высший рейтинг AAA от двух агентств, прогноз стабильный, подтверждение свежее - 28 октября
Прямой контроль государства, сохранение поддержки заложено в ключевые допущения АКРА
Очень крупный бизнес с очень высокой рентабельностью: FFO 753 млрд ₽ за 2025 год
Защита от роста ставки: купон привязан к ключевой
Без оферты и амортизации
Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию пенсионных накоплений и страховых резервов
⚠️ Минусы и риски
Собственная кредитоспособность без учёта господдержки - всего a-
Очень высокая долговая нагрузка: 4,1 трлн ₽, отношение к FFO выросло с 6,0х до 7,3х за год
Низкое покрытие процентов: 1,5х против 2,1х годом ранее
Отрицательный свободный денежный поток и дальше: капзатраты больше 900 млрд ₽ в год
Купон квартальный, а не ежемесячный - денежный поток реже привычного
Если ключевую ставку будут снижать, купон снизится вместе с ней
Надбавка к ключевой ставке 1,9 п.п. - это плата за высшую надёжность
⠀
💡 Кому подходит: тем, кто формирует консервативную часть портфеля и хочет защиту от движения ставки в обе стороны у эмитента высшей категории надёжности.
⠀
🎯 Вывод: бумага из самой надёжной части рынка: AAA от двух агентств, прямой контроль государства. Плата за надёжность - надбавка 1,9 п.п. к ключевой ставке и квартальные, а не ежемесячные выплаты. Отчётность при этом не идеальна: долг вырос до 4,1 трлн ₽, покрытие процентов опустилось до 1,5х, а свободный поток отрицательный из-за огромной инвестпрограммы.
⠀
⚠️ Не является ИИР

Поздравляю. Хорошие новости для моих подписчиков!🤝 

Вам выдан бесплатный пробный доступ в топовый клуб по облигациям и долгосрочным инвестициям. 

Все, кто успеет подписаться до завтра - останутся бесплатно навсегда. 

Акции в боковике, крипта просела, золото уже не растет. Сейчас реальные движения на долговом рынке, поэтому фокус полностью здесь. 

Не понравится - отпишитесь. Понравится - останетесь. Все просто. 

ВОТ ССЫЛКА: https://max.ru/betonest

🔸Несколько свежих разборов:
- Как выбирать облигации: https://max.ru/betonest/AaE-QdozF14
- Что происходит с ОФЗ? https://max.ru/betonest/AaEXHlPSAeM
- Подборка вкладов: https://max.ru/profitanet/AaFURrFOfdg

Подпишитесь прямо сейчас, потом себе спасибо скажите🤝

🔔 Сегодня старт торгов
⠀
Сразу четыре выпуска выходят на биржу. Сбор заявок по всем уже прошёл, купоны известны - можно присматриваться на вторичном рынке.
⠀
✅ МКАО «Воксис» 001Р-03 - фиксированный купон 21,5% годовых, выплаты раз в 30 дней, это 17,67 ₽ на облигацию. Объём 500 млн ₽, срок 2 года, погашение 18 октября 2028 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг ruBBB+ от «Эксперт РА», прогноз стабильный. Для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста.
⠀
✅ Мск Мобайл БО-01 - фиксированный купон 27% годовых, выплаты раз в 30 дней, это 22,19 ₽ на облигацию. Объём 100 млн ₽, срок 1080 дней, оферты и амортизации нет. Рейтинг B(RU) от АКРА, дебютный выпуск. Для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста. Подробный разбор был вчера.
⠀
✅ СФО Совком Взыскание, класс А - купон 16,75% годовых, выплаты ежемесячно 25-го числа, первый купон 25 декабря. Объём 1,4 млрд ₽, формальный срок 5 лет, но расчётная дюрация около 1,4 года. Амортизация начинается с 12-го купонного периода, а с 24-го у эмитента появляется право досрочного погашения. Собственного рейтинга у выпуска нет. Для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста.
⠀
✅ Цифра Брокер 02-01 - валютный выпуск. Ориентир купона был не выше 9,5% годовых в долларах, выплаты раз в квартал. Номинал 100 долларов, купоны начисляются в валюте, а выплачиваются в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты. Срок 3,5 года, у эмитента есть право досрочного погашения на 4-м и 8-м купонах. Рейтинг ruBBB от «Эксперт РА». Минимальная заявка на размещении была 1,4 млн ₽, так что бумага рассчитана на крупных инвесторов.