Russia
🤯 Настоящим отцом хедж-фондов был… социолог!
И звали его Альфред Уинслоу Джонс. Свою карьеру он начинал совсем не в финансах: успел поработать дипломатом, журналистом и социологом.
А уже в 1949 году основал A.W. Jones & Co. — фонд, который сегодня считают первым современным хедж-фондом.
🤔 Что он придумал?
🟢 Лонг/шорт. Джонс не ставил всё только на рост рынка: он одновременно покупал перспективные акции и открывал короткие позиции по бумагам, которые считал переоценёнными. Так падение одних позиций могло частично компенсироваться ростом других.
🟢 Кредитное плечо. Чтобы усилить потенциальный результат стратегии, Джонс использовал заёмные деньги и увеличивал объём позиций.
💰 А что с комиссиями?
Джонс одним из первых сделал ставку на вознаграждение за результат: управляющий получал 20% от прибыли фонда. Позже индустрия пришла к знаменитой модели «2 и 20» — около 2% за управление плюс 20% от прибыли.
👀️️️️️️ И это сработало?
Ещё как: за 10 лет фонд Джонса вырос примерно на 670%, заметно обогнав лучшие фонды того времени. Инвесторы по всему миру начали активно копировать его подход, а термин «хедж-фонд» прочно вошёл в финансовый словарь.
Кстати, результат таких стратегий часто разбирают через альфу и бету — про них мы уже рассказывали тут.
С вас 50 ❤️ за человека, который придумал целую индустрию!
И звали его Альфред Уинслоу Джонс. Свою карьеру он начинал совсем не в финансах: успел поработать дипломатом, журналистом и социологом.
А уже в 1949 году основал A.W. Jones & Co. — фонд, который сегодня считают первым современным хедж-фондом.
🤔 Что он придумал?
🟢 Лонг/шорт. Джонс не ставил всё только на рост рынка: он одновременно покупал перспективные акции и открывал короткие позиции по бумагам, которые считал переоценёнными. Так падение одних позиций могло частично компенсироваться ростом других.
🟢 Кредитное плечо. Чтобы усилить потенциальный результат стратегии, Джонс использовал заёмные деньги и увеличивал объём позиций.
💰 А что с комиссиями?
Джонс одним из первых сделал ставку на вознаграждение за результат: управляющий получал 20% от прибыли фонда. Позже индустрия пришла к знаменитой модели «2 и 20» — около 2% за управление плюс 20% от прибыли.
👀️️️️️️ И это сработало?
Ещё как: за 10 лет фонд Джонса вырос примерно на 670%, заметно обогнав лучшие фонды того времени. Инвесторы по всему миру начали активно копировать его подход, а термин «хедж-фонд» прочно вошёл в финансовый словарь.
Кстати, результат таких стратегий часто разбирают через альфу и бету — про них мы уже рассказывали тут.
С вас 50 ❤️ за человека, который придумал целую индустрию!