Станислав Станишевский | Инвестиции и Трейдинг

Прогнозы свободного денежного потока IT компаний на 2026 и 2027 год.

Придется пояса потуже затянуть 😏

#макроэкономика

Добрый вечер.
Сегодня рынок взял отметку в 2500 пунктов по индексу, теперь надо еще тут удержаться. Днём на новостном фоне доходили даже до 2530 пунктов, но к вечеру откатили уже на 2510, почти процент.

1️⃣ Владимир Путин провел разговор с главами Финляндии и Норвегии
Дернули рынок сегодня на телефонном звонке, впрочем и все последние задерги только на новостном фоне происходят, но дальше начался очередной стёб:

Лидеры Норвегии и Финляндии в разговоре с Путиным не сказали ничего нового по Украине - Лавров
"Это показывает лишь желание европейцев втиснуться в переговорный процесс. Хотя с какими позициями в этот процесс втискиваться - это большой вопрос", - добавил министр.

Ситуация вокруг Украины имеет тенденцию к обострению, заявил во вторник глава МИД РФ Сергей Лавров.
"Поэтому война эта будет продолжаться, и она, даже я сказал бы, имеет тенденцию к обострению", - сказал Лавров в ходе встречи с главными редакторами африканских СМИ
Я что-то пропустил, а когда стало можно называть СВО другим словом? 🤔 Или это им можно, а нам, публичным смертным лицам нельзя? 😁 Я, как видите, на всякий случай обошел это слово стороной. А то у них стандарты такие, двойные, а то и тройные. 🤞

Стубб и Стёре транслировали Путину активную заинтересованность Зеленского переговорить напрямую - Кремль
"Наш начальник повторил, что если Зеленский хочет провести прямые переговоры, пусть приезжает в Москву, где ему будут обеспечены все условия, в том числе с точки зрения безопасности", - сказал Ушаков.
Вот это пожалуй и есть самый главный стёб, по другому это назвать сложно. 🤷‍♂️

2️⃣ ВУШ Холдинг переводит сотрудников на четырехдневную рабочую неделю, пишут Ведомости со ссылкой на представителя компании.
ВУШ переходит к управлению операционными расходами. Логика в сокращении времени работы однозначно есть, особенно учитывая долговые проблемы компании.
Есть некоторые эмитенты, кто пытается что-то делать, а есть те, кто устраивают откровенную дичь.

3️⃣ До конца 2026 г. Мосбиржа запустит торги кредитными дефолтными свопами (CDS), рассказал Forbes директор по внебиржевым деривативам торговой площадки Роман Локтионов.
Хорошая идея, вопрос правда ликвидности и покрытия. Пока сообщается об очень узком покрытии облигаций, но это первый шаг. Тут однозначно плюсик ставлю Мосбирже, хорошая идея. 👏

4️⃣ Минфин РФ 28 октября проведет аукционы по размещению ОФЗ 26254 и 26244
Смотрим завтра за спросом, длинный выпуск и 8 летний, что тоже по сути длинный достаточно выпуск.
Долговой рынок после падения несколько успокоился, ждёт новых вводных от Минфина.

5️⃣ Чистая прибыль "Татнефти" за 9 месяцев по РСБУ составила 299,3 млрд руб. против 104,6 млрд руб. годом ранее
Неплохо 👍

#Александр_проп | @trader_nt

Что делать с акциями Яндекса?

Отличный пост на эту тему вышел у моего коллеги Клима. Он подробно разобрал последствия для Яндекса от ударов по дата-центрам и оценил будущие убытки компании.

На днях Клим выпустил еще один пост, проанализировал будущие прибыли нефтегазовых компаний и выделил тех, чьи акции принесут больше всего прибыли.
Интересно 👍

Клим, автор канала «Инвестиции Студента», делает большие обзоры компаний, за месяц он разобрал аж 15 компаний, это — НоваБев, ВТБ, Роснефть, Евротранс, МТС, ЦИАН, Ренессанс, Аэрофлот, Хэдхантер, Т-Технологии, Лукойл и Сбер

Все обзоры вы можете посмотреть в его канале.

Клим ведет публичный портфель на 20 млн рублей из акций + ОФЗ. Вы открыто можете посмотреть компании, которые он держит в портфеле, портфель обгоняет рынок на 17 пп. с начала 2026 года.

Подписывайтесь на канал Клима, чтобы читать компетентную аналитику по российскому рынку.

Получить доступ можно по ссылке: https://max.ru/join/qyap-91kH28XWJsEf3zMbp8cxHbjiImbzWpKxZ9ROKA

#реклама

🧒 По рынку.

Индекс ММВБ вчера ушел за хаи и добил следующую цель в 2500. Технически, как я отмечал ранее, рынок смотрится под вынос выше. В особенности некоторые бумаги в которых была покупка - Газпром, Новатэк, Лукойл. Что касается спекуляций, как многие знают, я всегда торгую по тренду, вне зависимости от моих среднесрочных взглядов на рынок (в инвест.портфеле акций у меня практически нет). Зачастую если в рынке идет вынос и покупка и затем уход в узкую консолидацию без фиксаций и продаж, то при обновлении хаев вынос продолжается. На данный момент пока также нет предпосылок для слома восходящего тренда (при условии отсутствия негатива по фону). Если сможем на текущих удержаться без пролива под 2 480, то логичен вынос куда-то в район 2600 и затем возврат обратно под уровни 2500 и ниже.

Зона 2400-2500 достаточно важная, это половина от прошлого падения и уход выше может уже говорить о развитии полноценного восходящего тренда с походом на хаи, во что слабо верится в условиях отсутствия позитива по фону. Так что более логичный сценарий - вынос оставшейся толпы шортистов и затем коррекционное движение. Да и в целом рост достаточно сильный, по технике как минимум нужен откат.

Шортистов в рынке очень много и по сути небольшая покупка в бумагах провоцирует неплохой рост. Как будто нехватает еще кульминационного выноса с волной маржинколлов. Мне за последнюю неделю написало два человека, спрашивали что делать с позициями, которые они набрали через шорт фьюча почти на лоях, так как были уверены в падении. И таких сейчас очень много.

И еще раз важный момент, о котором я писал не один раз. Рынок никому ничего не должен. Даже в самой плохой ситуации он прекрасно может расти, так как рынок не всегда отражение экономики. Рынком движет приток ликвидности и мелкие спекулянты могут являться очень сильным топливом для движения, когда рынок идет на их стопах. Особенно если у большинства одинаковый взгляд.

Глобально в инвестициях я всегда строю определенные прогнозные линии и исходя из ожиданий формирую портфель. Моя задача по максимуму уйти от риска и грамотно сбалансировать портфель по различным классам активов. В зависимости от ситуации и ожиданий в определённый момент времени акцент на тот или иной актив может быть сильно смещен. Задача портфеля показывать максимальную стабильность в любой ситуации и именно это по итогу влияет на сложный процент. В трейдинге же я всегда торгую по факту исходя из техники и с короткими стопами, не закладывая никаких ожиданий. Даже если у меня глобальный взгляд негативный, но локально техника говорит за рост, я буду торговать по тренду и искать варианты на лонг от короткого стопа. К слову, у меня на сайте выложены результаты по трейдингу более чем за 10 лет. Публичный инвест. портфель ведется более 7 лет.

Валюта
12 по юаню пока смогли удержать. Сегодня последний день уплаты налогов, наблюдаем, будет ли давление на валюту завтра. На следующей неделе Минфин обьявит новые параметры покупок, они должны быть высокими. Плюсом в ноябре-декабре сезонно растет импорт. Если никаких манипуляций не будет, в теории курс должен развернуться от текущих отметок в район 90. Но я доп.позиций сейчас никаких не набираю, удерживаю долю в районе 50% в ЗО. По моему мнению, если у вас адекватный портфель, валютная позиция важна в целях диверсификации. Нельзя сейчас сидеть в чем то одном, будь то фонды ликвидности или офз. Ну а про риски в акциях я думаю и так все понимают. Так что мой портфель по прежнему больше в защите, так как я вижу слишком много рисков на следующий год.

Всем хорошего дня