Станислав Станишевский | Инвестиции и Трейдинг

🧒 По рынку.

Индекс ММВБ вчера ушел за хаи и добил следующую цель в 2500. Технически, как я отмечал ранее, рынок смотрится под вынос выше. В особенности некоторые бумаги в которых была покупка - Газпром, Новатэк, Лукойл. Что касается спекуляций, как многие знают, я всегда торгую по тренду, вне зависимости от моих среднесрочных взглядов на рынок (в инвест.портфеле акций у меня практически нет). Зачастую если в рынке идет вынос и покупка и затем уход в узкую консолидацию без фиксаций и продаж, то при обновлении хаев вынос продолжается. На данный момент пока также нет предпосылок для слома восходящего тренда (при условии отсутствия негатива по фону). Если сможем на текущих удержаться без пролива под 2 480, то логичен вынос куда-то в район 2600 и затем возврат обратно под уровни 2500 и ниже.

Зона 2400-2500 достаточно важная, это половина от прошлого падения и уход выше может уже говорить о развитии полноценного восходящего тренда с походом на хаи, во что слабо верится в условиях отсутствия позитива по фону. Так что более логичный сценарий - вынос оставшейся толпы шортистов и затем коррекционное движение. Да и в целом рост достаточно сильный, по технике как минимум нужен откат.

Шортистов в рынке очень много и по сути небольшая покупка в бумагах провоцирует неплохой рост. Как будто нехватает еще кульминационного выноса с волной маржинколлов. Мне за последнюю неделю написало два человека, спрашивали что делать с позициями, которые они набрали через шорт фьюча почти на лоях, так как были уверены в падении. И таких сейчас очень много.

И еще раз важный момент, о котором я писал не один раз. Рынок никому ничего не должен. Даже в самой плохой ситуации он прекрасно может расти, так как рынок не всегда отражение экономики. Рынком движет приток ликвидности и мелкие спекулянты могут являться очень сильным топливом для движения, когда рынок идет на их стопах. Особенно если у большинства одинаковый взгляд.

Глобально в инвестициях я всегда строю определенные прогнозные линии и исходя из ожиданий формирую портфель. Моя задача по максимуму уйти от риска и грамотно сбалансировать портфель по различным классам активов. В зависимости от ситуации и ожиданий в определённый момент времени акцент на тот или иной актив может быть сильно смещен. Задача портфеля показывать максимальную стабильность в любой ситуации и именно это по итогу влияет на сложный процент. В трейдинге же я всегда торгую по факту исходя из техники и с короткими стопами, не закладывая никаких ожиданий. Даже если у меня глобальный взгляд негативный, но локально техника говорит за рост, я буду торговать по тренду и искать варианты на лонг от короткого стопа. К слову, у меня на сайте выложены результаты по трейдингу более чем за 10 лет. Публичный инвест. портфель ведется более 7 лет.

Валюта
12 по юаню пока смогли удержать. Сегодня последний день уплаты налогов, наблюдаем, будет ли давление на валюту завтра. На следующей неделе Минфин обьявит новые параметры покупок, они должны быть высокими. Плюсом в ноябре-декабре сезонно растет импорт. Если никаких манипуляций не будет, в теории курс должен развернуться от текущих отметок в район 90. Но я доп.позиций сейчас никаких не набираю, удерживаю долю в районе 50% в ЗО. По моему мнению, если у вас адекватный портфель, валютная позиция важна в целях диверсификации. Нельзя сейчас сидеть в чем то одном, будь то фонды ликвидности или офз. Ну а про риски в акциях я думаю и так все понимают. Так что мой портфель по прежнему больше в защите, так как я вижу слишком много рисков на следующий год.

Всем хорошего дня

Цены на газ в США пришли на достаточно низкие отметки, но весь интерес в том, что по по контрактам на газ в США открыт рекордный шорт.

Может хорошенько тряхануть котировки натурального газа у нас на бирже. (у нас как раз и торгуется газ США).

Ну а в Европе все стабильно, газ в космосе 😌

#макроэкономика

Добрый вечер.
Индекс сегодня неплохо прибавляет вновь, еще на почти 1%. Подошли вплотную к отметке в 2500 пунктов по индексу, которая так или иначе является серьезным препятствием. Для преодоления этой отметки нужны новости, без новостного фона, кажется, взять их будет сложно.

Также надо отметить, что на недельном интервале это уже 6 неделя роста, что статистически является вероятностью к коррекции. Понятно, что ранее видели и 19 недель падения, но все же это аномалия, обычно рынки так не двигаются, тоже самое относится и к росту. Расти дальше без коррекции уже будет сложно. Аккуратнее 🤞

1️⃣ Законопроект о запрете выдачи разрешений на импорт энергоносителей из РФ внесен в Конгресс США
Демократы активно пытаются помешать сделке Трампа, уже второй законопроект вносится. Посмотрим, что будет после выборов в США.

2️⃣ Ушаков: подготовка к трехсторонней встрече лидеров России, Китая и США уже началась
Отдельная встреча на саммите АТЭС Путина и Трампа пока не обсуждалась, но она может пройти - Ушаков
Там будет или не будет? 😁 Прямо как с котом Шредингера

3️⃣ Moody's оставило кредитный рейтинг Франции на уровне "Aa3" с "негативным" прогнозом
Рейтинговые агентства "пожалели" Францию и не снизили ей рейтинг. Пока еще могут жить. 😌

4️⃣ Акционеры Акрона одобрили дивиденды в 146 руб. на акцию из нераспределенной прибыли

5️⃣ Яндекс сообщил о сохранности суперкомпьютеров после атаки на ЦОД — Forbes
Бумаги компании неплохо прибавили на этой новости. Хорошо, конечно, но остаётся вопрос в общих потерях Яндекса. Их считать, видимо, будет не просто, но главное что компания вернулась к работе.

6️⃣ Скорректированная EBITDA ФосАгро в III кв. снизилась на 5%, FCF ушел в глубокий минус
Выручка "ФосАгро" увеличилась на 15% г/г и на 10% кв/кв - до 164,7 млрд рублей

Чистая прибыль группы за прошедший квартал сократилась на 37% г/г и составила 12,6 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль упала на 15% - до 23,5 млрд рублей.

Свободный денежный поток "ФосАгро" в III квартале ушел в отрицательную зону и составил минус 34,6 млрд рублей. На показатель повлиял значительный рост дебиторской задолженности.

В результате чистый долг "ФосАгро" подскочил на 16% к показателю кварталом ранее - до 359 млрд рублей, а отношение чистого долга к EBITDA выросло c 2,1х до 2,5х
Вот вроде сильная компания Фосагро, а ситуация развернулась так, что теперь и у них отчётности слабые выходят. По сравнению с прошлым кварталом есть улучшения, но в общей массе отчёт не очень. И это компания с очень высоким уровнем маржинальности была.

7️⃣ Норникель в III кв. увеличил выпуск никеля на 14%, меди - почти на 9% г/г
Норникель в III квартале увеличил выпуск палладия на 19%, платины - на 29% г/г
Норникель в 2027 году проведет девятимесячный капремонт печи взвешенной плавки, что повлияет на производственную программу на 2027 год и , возможно, 2028 г. Об этом сообщил журналистам первый вице-президент - операционный директор "Норникеля" Евгений Федоров.
Норникель отчитался по производству. Прогноз на 2026 год подтверждают, но впереди будет ремонт печи.

8️⃣ В сентябре 2026 г. количество выдач ипотечных кредитов выросло год к году (г/г) на 45%, до 133,6 тыс., пишет ТАСС со ссылкой на данные Объединенного кредитного бюро (ОКБ).
Нормально народ ломанулся квартиры брать перед ужесточением условий. 😁

#Александр_проп | @trader_nt

Хорошие новости для подписчиков!🤝 

Коллега вам выдал бесплатный пробный доступ в топовый клуб по облигациям и долгосрочным инвестициям. 

Все, кто успеет подписаться до завтра - останутся бесплатно навсегда. 

Акции в боковике, крипта просела, золото уже не растет. Сейчас реальные движения на долговом рынке, поэтому фокус полностью здесь. 

Не понравится - отпишитесь. Понравится - останетесь. Все просто. 

ВОТ ССЫЛКА: https://max.ru/betonest

🔸Несколько свежих разборов:
- Как выбирать облигации: https://max.ru/betonest/AaE-QdozF14
- Что происходит с ОФЗ? https://max.ru/betonest/AaEXHlPSAeM
- Подборка вкладов: https://max.ru/profitanet/AaFURrFOfdg

Подпишитесь прямо сейчас, потом себе спасибо скажите🤝

#реклама

🧒 По рынку и новостям.

Индекс ММВБ в пятницу снова вытянули на хаи 2 480, на данный момент понемногу откатываем. Основная покупка у нас была в двух бумагах - Газпром и Новатэк. Несмотря на весь негативный фон - заседание цб, гео и тд., продаж в этих бумагах нет. С точки зрения техники, если удержимся в боковике и глубокого отката сегодня не будет, вполне может быть еще одна попытка выноса выше. Но тут наблюдать уже только с точки зрения активных спекуляций и скальпинга. С чем связан такой вынос и что за плиты были в стаканах в пятницу в некоторых бумагах, идей пока нет. Об этом подробнее отмечал в еженедельном обзоре.

В остальном по новостному фону ничего кардинально не поменялось. Были новости о переговорах в ноябре, но позитива я в этом не вижу, уже не раз все это мы обсуждали. Плюс переговоры будут после выборов в конгресс США и там повестка может сильно поменяться.

Также были очередные результативные атаки со стороны Украины за выходные и была возобновлена работа Старлинка.

Валюта
Есть покупка с открытия, навеса со стороны продавца, который был в пятницу, пока нет. Технически основной уровень в юане 12, за которым нужно следить.

PS. Для тех у кого нет впн, напомню, что все свои видео я выгружаю также в вк (иногда рутуб). Ссылки на все мои соц.сети в закрепленном комментарии сверху, подписывайтесь.

🧒 В этом выпуске обсудим текущую ситуацию на рынке акций и в рубле. После заседания ЦБ была манипуляция в Газпроме и новатэке и огромные плиты в некоторых акциях.

Также коротко подведём итоги заседания ЦБ.

Скоро выгружу в вк и рутуб (ссылки на соц.сети в закрепе).

➡️Ютуб: https://youtu.be/Rj53igiNes8?si=0WCCZWgFmdRZxkFK

Число нападений на суда на Ближнем Востоке в октябре достигло самого высокого уровня с начала конфликта в Иране.

Несмотря на все заявления Трампа о том, что пролив контролируется США.

#макроэкономика

Добрый вечер.
Неожиданное закрытие сегодня торгов, рынок уже полноценно падал, а недельная свеча была медвежьей, но все изменили всего две бумаги, Газпром и Новатэк. 😏
Бумаги без новостей начали выкупать на огромных объемах, причем рынок в этот момент или стоял на месте, или снижался. Т.е. причин к такому росту в моменте не было, но покупки были большими. По сути рынок и вытащили только благодаря им, позднее уже подключились другие бумаги.
Либо манипуляция, либо чуть позже появятся какие-то новости. Ничего необычного, просто наше казино. 🤷‍♂️

1️⃣ Московская биржа с 30 ноября введет новые ценовые ограничения для заявок на покупку облигаций, пишет РБК со ссылкой на опубликованный площадкой план изменений.
Изменяются, в том числе, допустимые отклонения цены исполнения для рыночных и лимитных заявок по облигациям. Для лимитных заявок допустимое ценовое колебание составит 5% от базовой цены. Для рыночных — допустимое отклонение от базовой цены будет снижено с 1% до 0,8%. Исключение составят ОФЗ и купонные облигации Банка России — для них показатель сохраняется на уровне 0,4%.
ЦБ постепенно ужесточает торговлю, чтобы было меньше манипуляций, но самые очевидные и громкие манипуляции на рынке, конечно же, никто не видит и не заметит. 👀

2️⃣ Сбербанк в 2026г заработает около 2 трлн руб. чистой прибыли - Греф
До 1 трлн шли с 1991 года (момент реорганизации в Сбербанк) до 2021 года, а до 2 трлн с 2021 до 2026. Вот она разница масштаба наглядно. 💪

3️⃣ Ну и самое главное на сегодня
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%
ЦБ повысил прогноз по инфляции в РФ на 2026г до 7,1-7,6%, по-прежнему ждет возвращения к 4% в 2027г
ЦБ РФ уточнил прогноз по средней ставке на 2026г, повысил траекторию на 2027 и 2028гг
Траекторию на 2027 год повысили сразу с 10,5 - 12,5% прошлых, до 12,5 - 13,5%. И это достаточно существенное изменение. В лучшем случае, пока видится на конец 2027 года ставка в 11-12%, с текущих 14%, кажется, что это ничтожное изменение для бизнеса.

Набиуллина: повышенная индексация тарифов ЖКХ пока мало отразилась в инфляционных ожиданиях, на платежках скажется в ноябре
Станислав в последнем ролике тоже самое отмечал, а значит сохраняется риск, что следующие ИО могут неприятно удивить. 😔

Пространство для снижения ставки в следующем году сохраняется, но его стало меньше - Набиуллина
Я бы сказал существенно меньше. Прошлый прогноз, например, предполагал вообще однозначную ставку. 😔

Совет директоров ЦБ при рассмотрении вопроса о ставке предметно рассматривал только паузу в ее изменении - Набиуллина
Также были голоса за повышение. Про понижение не упоминалось, что косвенно говорит о длительности паузы, особенно учитывая, что со слов регулятора на текущий момент устойчивая инфляция не замедляется.

В общем заседание не привнесло позитива для рынка и экономики. Ситуация остаётся сложной, но, как я уже упомянул, Газпрому и Новатэку было это не важно 😉

Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳
#Александр_проп | @trader_nt

‼️Ставка без изменений.
Все в рамках ожиданий.

🧒 По рынку и новостям.

Индекс ММВБ вчера продолжил снижение на факте отсутствия позитива в геополитике. Сейчас топчемся вблизи поддержек 2 420. Дальнейшая динамика может зависеть от итогов сегодняшнего заседания ЦБ и макропрогноза. Мысли по этому поводу высказал вчера в обзоре. Пока базовый прогноз тот же - ставка без изменений.

Снижение на 0.25 может чуть подстегнуть рост по рынку, но глобально ничего не изменит. Но для длинных офз это неплохой драйвер. От момента моего последнего поста про покупку ОФЗ, они неплохо подросли. В случае снижения ставки сегодня, я бы лучше еще чуть добрал офз вместо акций. Определённые риски на ближайшей перспективе для офз остаются, но глобально для диверсификации портфеля идею считаю неплохой. Ну а в остальном просто нужно держать руку на пульсе и следить за новыми вводными. На ОФЗ за последний год удалось не один раз уже прокатиться.

В остальном важных новостей по фону нет.
Минфин работает над вопросом легализации онлайн-казино по аналогии с регулированием букмекеров. Как говорится, деньги не пахнут, если их мало. У меня даже еще есть идеи, что можно потом легализовать, в случае затягивания СВО. Но я думаю они сами потом придут к этому потихоньку:)

Ограничения на Starshield сняли, о чем заявил Трамп. Как я ранее и говорил, Трамп чуть побесился и быстро переобулся. А после проигрыша республиканцев на выборах в Конгресс, он вероятно и об Украине забудет. Тоесть все будет идти, как идет, с теми же пакетами помощи и тд.

Всем хорошего дня.