СберИнвестиции

⌛️ Как дела у «Ленты»?

В пятницу, 30 октября, компания представит результаты за третий квартал. Аналитики СберИнвестиций поделились своими прогнозами 👇

🟢 Выручка может вырасти на 32,8% год к году. Во многом благодаря новым сетям: О’КЕЙ, «Дом Ленты» и «Реми». Без учёта их вклада рост будет 12,9% — почти столько же, сколько у X5 (13%).

🟢 EBITDA, вероятно, увеличится на 12,4% год к году. При этом рентабельность EBITDA снизится с 7,3 до 6,2%. Но падение будет не таким сильным, как во втором квартале.

🟢 Чистая прибыль снизится на 7,2% из-за роста расходов на обслуживание долга.
🤔 Что в итоге?

По оценке Екатерины Усановой, эксперта СберИнвестиций, пик негативного эффекта от интеграции новых сетей может быть уже позади.

А вы следите за «Лентой»?

💚 — да, слежу за компанией

🔥 — пока нет, но интересно узнать больше

🏦 Призы на миллиард от СберИнвестиций

💸 Как сохранить максимум доходности на длинном горизонте?

Мы знаем ответ! Спойлер: для этого даже не нужно искать самые рискованные инструменты 👀

Чтобы доказать это, мы собрали два примера — в каждый вложили по миллиону на 20 лет и раз в год полностью меняли портфель. Все цифры разложили на инфографике 👆

😎 Первый инвестор — открыл счёт, не глядя: «0,4% за операцию с БПИФами — берём!». За 20 лет его миллион превратился в 5,7 млн ₽. Хороший результат, но вот у коллеги...

🤓 Второй сразу знал, где стоит открыть счёт — в СберИнвестициях, ведь там самые выгодные условия. За тот же срок, с той же суммой у него вышло около 6,6 млн ₽ — из-за комиссии 0,06%.
👀 Разница — больше 800 000 ₽! Высокая комиссия уменьшила итоговый капитал примерно на 13% или забрала больше года инвестиций с доходностью около 10%. А теперь к хорошим новостям... 💚

🏦 СБЕРИНВЕСТИЦИИ СНИЖАЮТ КОМИССИИ!

🤑 0 ₽ брокерской комиссии за операции с БПИФами

🤑 0 ₽ брокерской комиссии за участие в IPO

На одной сделке разница может казаться небольшой, но через 20 лет — вы заговорите иначе.

Frank RG пишет: СберИнвестиции — брокер № 1 для новичков, консервативных стратегий и инвесторов с портфелями до 100 000 ₽.
👆 СберИнвестиции предупреждают: важно не то, сколько вы вложили, а то, как распорядились своими деньгами.

✨ ОТКРЫТЬ СЧЁТ В СБЕРИНВЕСТИЦИЯХ ✨

⚡️ Обновили топ российских акций

Пересматривали эту подборку две недели назад, за это время рынок акций сильно вырос на фоне геополитики и цен на нефть.

Сегодня аналитики внепланово пересмотрели топ российских акций — включили в него акции Ozon, и исключили бумаги HeadHunter. Рассказываем, что случилось:

📦 Сегодня Ozon представил очень сильные финансовые результаты за третий квартал 2026 года.

Оборот компании вырос на 42%, до 1,6 трлн ₽, а чистая прибыль — на 25%, до 3,7 млрд ₽. Вероятно, помог переток части клиентов от WB, основного конкурента Ozon.

Результаты оказались значительно выше ожиданий рынка, в связи с чем аналитики СберИнвестиций возвращают акции Ozon в подборку.

🔖 Акции HeadHunter исключили из топа, но аналитики сохраняют позитивный взгляд на них.

Компания может продолжить выплачивать дивиденды с двузначной дивидендной доходностью. А пока аналитики решили сосредоточиться на более крупных компаниях в подборке. Впрочем, HeadHunter остаётся в подборках «Топ дивидендных российских акций» и «Топ российских акций средней и малой капитализации».

😎 Денис Иконников, аналитик СберИнвестиций, добавляет:

Акции HeadHunter низковолатильные, и во многом подходят для падающего или бокового тренда на рынке акций. Сейчас мы наблюдаем бычий тренд, в связи с чем акции Headhunter могут отстать от широкого рынка.

Ищите «Топ российских акций» по ссылке. И следите за подборками вместе с нами!

@SberInvestmentsPRO

Сегодня мы подводим итоги работы Группы Сбер за III квартал и 9 месяцев 2026 года 🔥

✅ Финансовые результаты

➡️ Чистая прибыль за 9 месяцев 2026 г. выросла на 17,0% г/г → до 1,5 трлн ₽ при рентабельности капитала 24,0%.

🔘 В III квартале чистая прибыль составила 510,8 млрд ₽ (+13,9% г/г).

➡️ Чистые процентные доходы в III квартале достигли 1,1 трлн ₽, увеличившись на 24,0% г/г благодаря росту объёма работающих активов.

➡️ Чистая процентная маржа за III квартал сократилась на 4 б.п. → до 6,7% в основном из-за выплаты рекордных дивидендов в августе.

➡️ Совокупный кредитный портфель по итогам квартала увеличился на 4,0% в реальном выражении и достиг 55,0 трлн ₽.

🔘Розничный портфель прибавил 4,1% за квартал (без учёта секьюритизации) → до 20,9 трлн ₽, благодаря росту семейной ипотеки в преддверии изменений условий госпрограммы в конце квартала, а также интересу клиентов к ипотеке по рыночным ставкам.

Сбер укрепил лидерство на рынке розничного кредитования: доля Банка выросла на 0,5 пп за квартал → до 51,1%.

🔘 Объём корпоративного кредитования увеличился на 5,0% за квартал → до 34,2 трлн ₽.

➡️ Средства физических лиц за квартал выросли на 0,9% в реальном выражении → до 35,0 трлн ₽, а средства корпоративных клиентов прибавили 13,5% и составили 16,7 трлн ₽.

➡️ Рост операционной эффективности, в том числе за счёт ИИ, поддерживает отношение операционных расходов к доходам (CIR) ниже целевого уровня: 29,4% за III квартал 2026 г.

🔝 Ключевые достижения и события:
 
➡️ Пользователям стала доступна GigaChat 3.5 Reasoning — первая российская открытая модель с режимом рассуждений. Она позволяет решать более сложные многоэтапные задачи и расширяет возможности применения генеративного ИИ в бизнес-процессах.

➡️ GigaPlatform AI Studio делает создание собственных ИИ-агентов доступнее для компаний: модели, инструменты для работы с документами и визуальный конструктор собраны в одном интерфейсе, без необходимости разрабатывать решение с нуля.

☀️ Доброе утро, инвесторы!

Российские акции продолжают расти.

🏦 Индекс Мосбиржи вырос на 1,3%, до 2 524 пунктов.

➡️ «Займер» утром отчитался за третий квартал. Процентные доходы упали на 11% относительно второго квартала, чистая прибыль выросла на 48%. Компания решила распределить 100% чистой прибыли — 7,14 ₽ на акцию. Дивдоходность — 5,6%.

⚠️ Стоимость газа в Европе продолжает расти, поэтому аналитики СберИнвестиций вновь повышают целевую цену по торговой идее на «Газпром» до 130 ₽.

Также эксперты подняли таргет по «Группе Позитив» до 1 350 ₽ и продлили срок инвестиционной идеи на месяц.

🦅 Индекс S&P 500 вырос на 0,6%, до 7 722 пунктов, NASDAQ — на 1,07%, до 29 691 пункта.

Что должно произойти сегодня?

⚪️ Сбер отчитается за третий квартал.

⚪️ ВК может представить финансовые результаты по МСФО.

⚪️ Состоится заседание ФРС США.

😤 Торги уже идут! Проверьте свой портфель в приложении СберИнвестиции.

🏦 Призы на миллиард от СберИнвестиций

😋 Российский рынок продолжает расти

К вечеру индекс МосБиржи прибавляет 0,7%.

📘 Как дела у эмитентов?

🟢 «Газпром» (+1,9%) вошёл в число лидеров роста среди крупных компаний. Покупки усилились после заявления Владимира Путина о проработке сотрудничества с США в Арктике. Дополнительную поддержку оказали слова Александра Новака о готовности России возобновить поставки газа в европейские страны при наличии спроса. НОВАТЭК (+0,6%) также растёт на фоне этих заявлений.

🟢 Fix Price (+6,7%) открыл первый распределительный центр под собственным управлением в Беларуси. Склад площадью 13 900 кв. м расположен в Минской области и арендован на пять лет. Он будет обеспечивать поставки в магазины сети по всей стране, а при необходимости — и в другие государства.

🔴 НМТП (+0,1%) отчитался о снижении финансовых показателей за девять месяцев. Выручка по МСФО сократилась на 8,3%, до 51,6 млрд ₽, чистая прибыль — на 9,3%, до 28,8 млрд ₽. В третьем квартале снижение ускорилось: выручка упала на 32,8% год к году, а прибыль — на 46,9%. Несмотря на слабую отчётность, акции удерживаются в небольшом плюсе.

🔴 МГКЛ (-10%) продолжает снижаться после сообщений о блокировке счетов дочерних компаний из-за налоговой задолженности. По данным «Ведомостей», ограничения затронули восемь дочерних обществ, перечисленных в полугодовой отчётности. В группе заявили, что операционная деятельность продолжается, а задолженность отдельных структур урегулируется.

🟢 Мосбиржа (+3%) планирует запустить кредитные дефолтные свопы до конца года. Инструмент позволит передавать другому участнику рынка риск дефолта, банкротства или реструктуризации обязательств эмитента. На первом этапе планируется запустить контракты на обязательства десяти крупных российских компаний. Сделки будут заключаться с участием центрального контрагента — Национального клирингового центра.

Больше аналитики по итогам дня читайте в СберИнвестициях ПРО.

👀 На сегодня это всё!

😨 Инвесторы, для вас есть новые инструменты!

Сейчас всё расскажем! Дело в том, что Сбер открыл книгу заявок нового выпуска кредитных облигаций — «СФО СБ Секьюритизация 7».

Это бумаги, которые позволяют участвовать в кредитном бизнесе Сбера. Заёмщики платят по займам, а дальше деньги получают держатели бумаг.

Кредитов много, поэтому и доходность немаленькая: ориентир купона нового выпуска — целых 16%! И это при наивысшем кредитном рейтинге 👆

🤩 Но и это ещё не всё! Кредитные активы та-а-ак понравились инвесторам на рынке, что УК «Первая» запустила целый фонд «Разумный капитал» SECR!

💼 В его основе как раз те самые кредитные облигации. Только, покупая пай, вы инвестируете сразу во все выпуски таких бондов, а ещё в денежный рынок и флоатеры — классическая подушка любого уважающего себя инвестора.

И кстати, в базовом сценарии УК «Первая» фонд «Разумный капитал» может принести +15,4% годовых!

А теперь вопрос: что выберете вы — синюю таблетку фонда или красную с новым выпуском облигаций? Выбирайте свою стратегию 👇

ОБЛИГАЦИИ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ

ФОНД РАЗУМНЫЙ КАПИТАЛ

🧠 ТГК-1 сбавляет темпы падения. Это уже разворот?

К нам заглянули с большой аналитикой эксперты из ПРО — посмотрим, что у них тут 😁

Год к году во втором квартале выработка электроэнергии у ТГК-1 рухнула почти на 20%. В третьем падение замедлилось до 4,7% — компания произвела 4,9 млрд кВт·ч. Отпуск тепла тем временем вырос на 9,3%. На первый взгляд, динамика обнадёживает.

👉 Но достаточно ли этого, чтобы выполнить годовой прогноз?

Год к году за январь — сентябрь выработка электроэнергии сократилась на 9,9%, а отпуск тепла вырос на 4,8%.

Выработка электроэнергии достигла лишь 65% годового прогноза аналитиков СберИнвестиций — против среднего показателя 72% за последние пять лет.

Отпуск тепла составил 69% прогноза — против исторического среднего 66%: этот показатель пока лучше ожиданий.

😅 Что давит на результаты

Основное снижение пришлось на ТЭС: их выработка упала на 15,6% из-за ремонтной программы, снижения востребованности в первой ценовой зоне и слабого спроса. Потребление в энергосистеме Северо-Запада в третьем квартале снизилось на 1%.

Выработка ГЭС ТГК-1 в третьем квартале выросла на 3%, но заметно отстала от роста по всей первой ценовой зоне из-за низкой водности в Ленинградской области и Карелии.

Что в итоге

☺ Эксперт СберИнвестиций Георгий Иванин оценивает результаты неоднозначно.

Замедление падения выработки и восстановление роста отпуска тепла — позитив, однако риски недостижения годового прогноза по электроэнергии сохраняются.

Главным фактором для котировок ТГК-1 остаётся допэмиссия: акционеры 20 октября одобрили размещение 3,55 трлн дополнительных акций, что может увеличить их количество в 1,9 раза.

Возможной целью может быть размытие доли Fortum (29,45% под управлением Росимущества) примерно до 15% в случае её неучастия в размещении, что потенциально открывает путь к возобновлению дивидендов, которые не выплачивались с 2022 года.

Процесс допускает оплату акциями МОЭК и долями в Петербургтеплоэнерго. Включение теплосетевых активов в периметр ТГК-1 мы считаем негативным для рентабельности (регулируемый, зависящий от субсидий бизнес), а присоединение московской МОЭК — нелогичным с точки зрения географии.

Так, таргет аналитиков СберИнвестиций по акциям ТГК-1 составляет 0,0087 ₽ за акцию с потенциалом роста более 80%. Но ключевыми параметрами для оценки акций остаются цена размещения допэмиссии и стоимость вносимых активов, которые пока не раскрыты.

Как вам такая аналитика? Если хотите больше — заглядывайте в ПРО 😎

🏦 Призы на миллиард от СберИнвестиций

Мы знаем, какой вопрос вас волнует больше всего: когда ЦБ снова начнёт снижать ставку?

Ответ неутешительный — похоже, быстрых послаблений ждать не стоит. Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%, но дал понять: она задержится дольше, чем ожидалось ☹️

💧 Почему? Инфляция ускорилась, цены на топливо выросли, а зарплаты по-прежнему растут быстрее производительности труда.

Что изменилось?

Регулятор повысил прогноз инфляции на 2026 год с 6–7% до 7,1–7,6%. А среднюю ключевую ставку на 2027 год теперь ожидает на уровне 12,5–13,5% вместо прежних 10,5–12%.

Так когда ждать снижения?! 😁 Игорь Рапохин, эксперт СберИнвестиций, объясняет:

«Мы ожидаем, что ЦБ сохранит ставку на уровне 14% до февраля 2027 года включительно и возобновит её снижение в марте. Прежде чем перейти к смягчению, ЦБ захочет убедиться, что инфляционные ожидания продолжают снижаться, а сокращение производственных мощностей не создаёт устойчивого давления на цены.

В базовом сценарии к концу 2027 года ставка опустится до 12,5%, а её средний уровень за год составит 13,4%.

В консервативном сценарии — вырастет до 16% в феврале 2027 года и останется на этом уровне до конца года.

А в оптимистичном снижение начнётся уже в декабре, и к концу 2027 года ставка достигнет 10%. Средняя ставка за год в этих сценариях составит 15,8% и 11,9% соответственно»

Как действовать инвесторам? 🤪

Даже до снижения ставки облигации с фиксированным купоном могут получить поддержку, если инфляция продолжит замедляться. По прогнозу СберИнвестиций, доходность десятилетних ОФЗ к концу 2026 года снизится до 16,3% с нынешних 16,6–16,7%.

Пока ставки остаются высокими, аналитики выделяют фонды денежного рынка, флоатеры и рублёвые облигации с фиксированным купоном средней дюрации 😉

@SberInvestmentsPRO

💡 Что такое бенчмарк?

Это показатель, с которым сравнивают доходность инвестиционного портфеля или отдельного актива. Он помогает понять, насколько успешно сработала инвестиционная стратегия.

Например:

Инвестор вложил деньги в акции российских компаний. За год его портфель вырос на 12%. Но достаточно ли этого, чтобы считать результат хорошим?

Для сравнения можно взять индекс Мосбиржи, который за тот же период вырос на 15%. Получается, портфель принёс меньшую доходность, чем рынок в целом.

Зачем нужен бенчмарк? 🤔

Он помогает оценить результат инвестиций не сам по себе, а в сравнении с подходящим ориентиром. А ещё:

⚪ Оценить эффективность стратегии. Если портфель обгоняет бенчмарк, его доходность оказалась выше доходности выбранного ориентира. Если отстаёт — ниже.

⚪ Сравнить сопоставимые активы. Для акций можно использовать фондовый индекс, а для облигаций — индекс облигационного рынка. Главное, чтобы ориентир соответствовал составу и целям портфеля.

⚪ Понять влияние рынка. Даже если портфель вырос в цене, это необязательно означает, что инвестор выбрал удачную стратегию. Возможно, рынок в целом вырос ещё сильнее.

⚠ Важно: бенчмарк не гарантирует доходность и не предсказывает будущие результаты. Он лишь помогает оценить уже полученный результат. При сравнении также стоит учитывать комиссии, налоги и уровень риска.

Инвесторы, про что рассказать дальше?

👍 — что такое купон по облигации

❤️ — что такое гэп на бирже

#ИнвестСловарь