Депозит - Разбор инвестиций

📊 Стратегия вечного портфеля

Концепцию в 1980-х создал американский аналитик Гарри Браун (кстати, кандидат в президенты США). Идея проста: выделить 4 макросостояния — рост, спад, инфляцию, дефляцию — и подобрать под каждое актив-«чемпион». По 25% на каждый.

Состав:
- 25% Акции — работают в фазе роста (индекс Мосбиржи)
- 25% Длинные облигации — спасают при дефляции и падении ставок (дальние ОФЗ, индекс 10+ лет)
- 25% Золото — защита от инфляции и девальвации рубля
- 25% Кэш — ликвидность в рецессию и «подушка» для докупок (фонды денежного рынка)

✅ Плюсы:
- Низкий риск. Просадки в разы меньше, чем у чистых акций. По бэктесту на российских активах (2016–2026) портфель давал ~11% годовых при максимальной просадке 17% — тогда как индекс Мосбиржи падал на 51%.
- Защита от девальвации. Золото и кэш под ключевую ставку отлично работают в периоды ослабления рубля и высокой инфляции — для РФ это критично.
- Простота. Всего 4 актива, ребалансировка раз в квартал или год. Дисциплинирует: продаёшь то, что выросло, докупаешь то, что упало.

⚠️ Подводные камни:
- Смерть от комиссий. Готовые БПИФ — ловушка для новичка: высокие комиссии съедают всю реальную доходность. Можно собирать вручную или из дешёвых индексных фондов.
- Отставание в «бычьи» годы. 25% кэша — «мёртвый груз» при бурном росте рынка. Придется завидовать тем, кто в 100% акций.
- Риск слома корреляций. Стратегия держится на том, что активы падают по очереди. Но в реальной панике «продают всё» — как в 2022 году. Если корреляции вырастут, просадка может удвоиться (с 10% до 20%+), а доходность останется той же.

📌 Резюме: отличный выбор для консервативной части капитала (50–70% от всех денег). Но если вам 20–30 лет и цель — агрессивное умножение капитала, 25% в кэше и золоте будут сильно тормозить весь портфель.

‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#портфель

Совсем недавно делал разбор своего портфеля.

Хочу напомнить про, стратегию, пост про неё затерялся. За основу была взята стратегия вечного портфеля. Про неё чуть позже))

ИИС 3 типа
• Счет открыт 07.02.2025
• Структура портфеля:

30% - Акции РФ в виде фонда EQMX на индекс МБ
(затем возможно переход на покупку отдельных бумаг индекса)

30% - Облигации
10% - длинные (5% - ОФЗ и 5% - корп)
10% - короткие (5% - ОФЗ и 5% - корп)
10% - юаневые

20% - Кэш в виде фонда ликвидности LQDT

10% - Золото в виде фонда GOLD
(по мере накопления переход на пару GLDRUB)

10% - отработка торговых идей и сигналов

‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#портфель

📊 Итоги недели на российском рынке: 19–25 октября 2026

Неделя прошла под знаком двух событий — заседания ЦБ и прогресса в геополитике. Рынок выдержал оба теста и закрылся ростом, хотя и скромнее, чем неделей ранее.

Что случилось и как отреагировал рынок

23 октября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% — второй раз подряд. Но сигнал вышел жёстче ожиданий:

· Прогноз средней ставки на 2027 год повышен до 12,5–13,5% (было 10,5–12,5%), на 2028-й — до 9–10%.
· Прогноз инфляции на 2026 год ухудшен до 7,1–7,6%.

По словам Эльвиры Набиуллиной, пространство для снижения ставки в 2027 году «стало меньше». Рынок отреагировал нестандартно: после минутного провала ниже 2420 пунктов индекс развернулся и пошёл вверх — в отсутствие «сюрпризов» инвесторы увидели позитив.

Итоги недели:

· Индекс МосБиржи (IMOEX) +1,6%, закрытие в пятницу на 2464 пунктах — около трёхмесячных максимумов.
· Индекс РТС (RTSI) +5,5%, до 964 пунктов — разрыв с МосБиржей объясняется существенным укреплением рубля.

Лидеры и аутсайдеры

Главный драйвер пятницы — «режим тишины» на херсонском направлении с 27 октября и переговоры в Абу-Даби, ожидаемые в начале ноября. Покупали бумаги нефтегаза и ритейла.

Лидеры пятницы:

· Интер РАО (+4,8%), НОВАТЭК (+3,2%), X5 (+3%), Газпром (+2,9%), ММК (+2,5%).

Аутсайдеры:

· Полюс (-3,9%) — фиксация на фоне ухода золота ниже \$4000/унцию впервые с июля.
· Русснефть, напротив, прибавила (+4,7%) на сильном отчёте РСБУ.

Сырьё и валюта: нефть дорогая, рубль крепкий

· Brent пробила \$117 за баррель — максимум с конца апреля. С начала октября нефть подорожала почти на 20% на рисках судоходству в Ормузском проливе.
· Доллар опустился ниже 81 руб. (80,54 руб.) впервые с августа, неделю потеряв 3,08 руб. Помогли дорогая нефть, продажи валюты экспортёрами и налоговый период с пиками выплат 28 октября.

Долговой рынок: равновесие

Индекс RGBI завершил неделю около 111,8 пунктов без заметной динамики — жёсткий сигнал ЦБ ограничил потенциал роста. Но аукцион 21 октября стал лучшим с мая: Минфин привлёк 136 млрд руб., длинная ОФЗ-26253 размещена под 16,74% почти без премии к рынку. Спрос на длинные бумаги устойчив.

Мой взгляд: что дальше?

На следующей неделе в центре — сезон отчётности за III квартал и налоговый период. Риски я вижу такие:

1. ДКП: траектория смягчения в 2027-м стала менее предсказуемой — ставку на уровнях ниже 12% в среднесрочной базе уже не заложить.
2. Санкции: в Конгрессе США продвигается законопроект о запрете лицензий на импорт российских энергоносителей.
3. Техника: поддержка индекса — 2395–2400 пунктов, сопротивление — 2511.

Вывод: рынок прошёл «экзамен» по ставке без потерь и закрыл неделю на геополитическом оптимизме. База для роста есть — дорогая нефть, крепкий рубль, устойчивый спрос на ОФЗ, — но сигнал регулятора о более медленном смягчении ограничивает верх. Сохраняю сбалансированный подход: не догоняю отстрелившие бумаги, жду отчётности.

Всем профитной недели! 🎯

‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#итоги

📋 ЦБ оставил ставку без изменения и дал среднесрочный прогноз

Как мы и предполагали ЦБ сохранил ставку на уровне 14%.

Банк России опубликовал среднесрочный прогноз по итогам заседания 23 октября 2026 года. Ключевые цифры:

- Инфляция: разогрев до 7,1–7,6% в 2026 году, возврат к цели 4% — только с 2027–2028 годов.
- Экономика: стагнация, рост ВВП всего 0,5–1%.
- Ставка: средняя около 14,6%, постепенное снижение до 7,5–8,5% лишь к 2029-му.

🌍 Самое важное для инвестора — второй блок

Профицит текущего счёта платёжного баланса сжимается с \$71 млрд в 2026 году до ~\$10 млрд к 2029-му — на фоне падения расчётной цены нефти с \$72 до \$50 за баррель.

Что это значит: валютная «подушка» сужается, и рубль становится заметно чувствительнее к нефтяным ценам в среднесрочной перспективе.

📌 Практический вывод для портфеля:

Период высоких ставок затягивается — интерес к коротким ОФЗ и депозитам будет сохраняться.

‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ЦБ

📊 Сентябрь 2026. Итоги моего портфеля.

Портфель: +1,6%
Индекс Мосбиржи: +4,0%
Отставание: −2,4 п.п.

🔍 Что тянуло вниз
Главный тормоз — облигационный блок (−1,15 п.п.): большой вес и откат доходности на фоне укрепления рубля.
Почти столько же отняло золото (−1,02 п.п.) — при вдвое меньшем весе это самое «дорогое» отставание на рубль вложений.
Денежный фонд и кэш тоже снижали общую доходность — закономерно при высокой ставке.

✅ Единственный блок, обогнавший индекс — EQMX ETF (+0,74 п.п.). Рынок отыгрывался после летнего падения, а докупки на откате в конце месяца усилили результат.

🗂 Структура портфеля на 30.09 — по классам активов
Акции: 27,4%
Облигации: 46,0%
Денежный фонд: 18,8%
Золото: 7,7%
Кэш: 0,02%

🌍 Распределение по валютам
Рубль: 78,2%
Юань: 11,9%
Золото: 7,7%
Доллар: 2,1%

💰Доход
Дивидендов за отчётный период нет.
Купонная доходность портфеля — 0,43% за месяц, или ~5,1% годовых от конечной стоимости.

💵 Покупки / продажи
Куплены инструменты LQDT, EQMX, GOLD ETF и ОФЗ 253.

‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#портфель

Напомню информацию:

Канал для обмена финансовой информацией.
Инвестирую в инструменты фондового рынка (теперь РФ).
Веду публичный портфель и разбираю сделки. Еженедельный разбор новостей.
Ошибаюсь и учусь на этом.

Вы можете читать на удобной для Вас платформе:

Канал в Telegram
https://t.me/depozzz

Сообщество VK депозита
https://vk.com/public200469769

Дзен депозита
https://zen.yandex.ru/id/5fa83e29d3b7582b2b4e8337

📊 Итоги недели на российском рынке: 12–18 октября 2026

Неделя выдалась на редкость богатой на события, и рынок отреагировал на них уверенным ростом. Если коротко — геополитика снова переписала правила игры, но эйфории пока нет.

Что случилось и как отреагировал рынок

Главным триггером стали заявления президента США Дональда Трампа о приостановке так называемых «адских санкций» и намерении заключить сделку по поставкам российского дизельного топлива на мировой рынок. Рынок воспринял это как первый реальный шаг к смягчению санкционного давления.

Реакция не заставила себя ждать:

· Индекс МосБиржи (IMOEX) за неделю прибавил около 4,5%, закрывшись в пятницу на отметке 2426 пунктов, а в ходе торгов 17–18 октября почти достиг 2450 пунктов, обновив трехмесячный максимум.
· Индекс РТС (RTSI) вырос еще сильнее — на 6,12%, до 914 пунктов, отреагировав на укрепление рубля.

Однако важно отметить: несмотря на позитив, индекс МосБиржи по-прежнему примерно на 11% ниже уровней начала года. Рынок отыгрывает ожидания, а не факты.

Лидеры и аутсайдеры: ставка на санкционный трейд

Покупки шли в первую очередь в бумагах, которые выигрывают от ослабления санкций и высоких цен на нефть.

Лидеры роста за неделю (12–16 октября):

· Полюс (+17,7%) — золото снова в фаворе на фоне геополитической нестабильности.
· VK (+12,2%), Ozon (+10,7%) — rebound в технологическом секторе.
· Ростелеком (+7,3%), Алроса (+7,2%).
· Газпром (+6,1%) и НОВАТЭК — прямые бенефициары «дизельной сделки» и роста нефти.

Аутсайдеры:

· Татнефть (ао -6,7%, ап -5,7%) — корректировка после дивидендной отсечки.
· Сургутнефтегаз (ап -2,3%),
- HeadHunter (-1,9%),
- Лукойл (-0,5%).

Сырье и валюта: нефть летит, рубль крепнет

· Нефть Brent завершила неделю на отметке $109,86 за баррель, прибавив почти 5%. WTI выросла еще более впечатляюще — на 10,4%, до $101,41. Драйверы — напряженность на Ближнем Востоке и ожидания снятия вторичных санкций с российского экспорта.
· Рубль укрепился: официальный курс доллара на 17 октября составил 83,62 руб., снизившись за неделю на 1,28 руб.. Поддержку оказали высокие цены на нефть и общий позитивный сентимент.

Долговой рынок: осторожный оптимизм

Рынок ОФЗ также отыгрывал улучшение внешнего фона. Доходность 10-летних ОФЗ за неделю снизилась с 16,9–17,0% до 16,5% (-40 б.п.). Однако инвесторы пока не спешат с покупками в преддверии заседания ЦБ РФ 23 октября, где, по консенсус-прогнозу, ключевая ставка, вероятно, останется на уровне 14%.

Мой взгляд: что дальше?

Неделя была сильной, но я бы не стал расслабляться. Этот рост — на ожиданиях, а не на фундаментальных улучшениях. Риски никуда не делись:

1. Политический риск: в Конгрессе уже появился законопроект, направленный на блокировку «дизельной сделки». Противостояние Белого дома и части законодателей может быстро погасить оптимизм.
2. Техническая картина: индекс МосБиржи подошел к зоне сопротивления 2410–2430 пунктов (район 200-дневной средней). Для пробоя нужен новый мощный триггер.
3. Заседание ЦБ 23 октября: комментарии регулятора по инфляции (годовой рост уже 7,22%) и будущей траектории ставки могут охладить рынок.

Вывод: рынок получил долгожданный глоток воздуха, и санкционный трейд снова работает. Но устойчивость этого разворота напрямую зависит от того, перейдут ли заявления США в реальные дела. До заседания ЦБ я бы сохранял сбалансированный подход, не гонясь за ушедшими в отрыв бумагами, и держал в уме риск коррекции после столь стремительного роста.

Всем профитной недели! 🎯

‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#итоги

Прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ на заседание 23 октября 2026 года

С вероятностью ~80% ставка останется на уровне 14,00% годовых. Консенсус аналитиков практически единодушен: базовый сценарий — пауза. Разберём аргументы.

📊 Консенсус: «пауза»

Крупнейшие инвестбанки и аналитические центры сходятся в прогнозе:

ПСБ — пауза до конца 2026 года на фоне роста инфляционных ожиданий.

ВТБ — вероятность сохранения 60%, снижения 40% (и то лишь в декабре).

БКС Мир Инвестиций — сохранение в октябре, снижение до 13,75% в декабре.

СберИнвестиции — сохранение на 14% с возможным жёстким комментарием.

Русский Стандарт — сохранение на 14%, пауза может продлиться до конца года.

⚠️ Аргументы за сохранение ставки

1. Рост инфляционных ожиданий
Главный риск — не сам рост цен, а то, как население и бизнес воспринимают будущую инфляцию. Индексация тарифов ЖКХ с 1 октября (в среднем +9,9%) может подтолкнуть ожидания вверх — для ЦБ это «куда более неприятная история», чем фактическая инфляция.

2. Топливный фактор с лагом
Бензин подорожал на 20% с начала года, дизель — на 14%. Даже если цены стабилизировались, рост расходов на логистику ещё не полностью переложен в конечные цены товаров.

3. «Октябрьский синдром» ЦБ
Негласное правило: октябрьские заседания исторически склонны к жёстким решениям. В 2023 и 2024 годах ставка повышалась на 200 б.п., хотя консенсус ждал лишь 100 б.п.

4. Кредитование остаётся высоким
Рост объёмов кредитования стимулирует спрос, что поддерживает инфляционное давление.

🔻 Сценарий снижения (менее вероятный)

Ряд аналитиков (например, Т-Инвестиции) допускают снижение на 0,25 п.п. уже в октябре — если устойчивые компоненты инфляции (без учёта волатильных товаров) начнут замедляться. Для этого недельный рост цен в устойчивой части должен стабильно держаться ниже 0,2%.

Гарда Капитал ожидает одно–два снижения до конца года с выходом на 13,5–13,75%.

🎯 Профессиональная оценка

Оцениваю вероятность сохранения ставки на 14% в 80%. ЦБ находится в режиме «переоценки пространства для снижения»: регулятор не хочет рисковать и снижать ставку преждевременно, чтобы не раскрутить инфляционную спираль через ожидания.

Ключевое событие перед заседанием — публикация данных по инфляции за сентябрь 9 октября. Если устойчивая инфляция покажет ускорение, вопрос о снижении закрывается окончательно.

Практический вывод для инвестора

До 23 октября разумно сохранять позиции в инструментах денежного рынка — фонды ликвидности, ОФЗ с плавающим купоном, — которые выигрывают от сохранения высокой ставки.

Если ЦБ всё же снизит ставку — это станет сигналом для постепенного наращивания дюрации в облигациях.

‼️ Не является инвестиционной рекомендацией.

#ЦБРФ
ЦБ опубликовал календарь решений по ключевой ставке на 2027 год

12 февраля
19 марта
30 апреля
11 июня
30 июля
10 сентября
22 октября
17 декабря

#FEES

03.04.2026
Покупка акций Россети (ФСК) 25 шт по цене ₽ 0,0702