📊 Стратегия вечного портфеля

Концепцию в 1980-х создал американский аналитик Гарри Браун (кстати, кандидат в президенты США). Идея проста: выделить 4 макросостояния — рост, спад, инфляцию, дефляцию — и подобрать под каждое актив-«чемпион». По 25% на каждый.

Состав:
- 25% Акции — работают в фазе роста (индекс Мосбиржи)
- 25% Длинные облигации — спасают при дефляции и падении ставок (дальние ОФЗ, индекс 10+ лет)
- 25% Золото — защита от инфляции и девальвации рубля
- 25% Кэш — ликвидность в рецессию и «подушка» для докупок (фонды денежного рынка)

✅ Плюсы:
- Низкий риск. Просадки в разы меньше, чем у чистых акций. По бэктесту на российских активах (2016–2026) портфель давал ~11% годовых при максимальной просадке 17% — тогда как индекс Мосбиржи падал на 51%.
- Защита от девальвации. Золото и кэш под ключевую ставку отлично работают в периоды ослабления рубля и высокой инфляции — для РФ это критично.
- Простота. Всего 4 актива, ребалансировка раз в квартал или год. Дисциплинирует: продаёшь то, что выросло, докупаешь то, что упало.

⚠️ Подводные камни:
- Смерть от комиссий. Готовые БПИФ — ловушка для новичка: высокие комиссии съедают всю реальную доходность. Можно собирать вручную или из дешёвых индексных фондов.
- Отставание в «бычьи» годы. 25% кэша — «мёртвый груз» при бурном росте рынка. Придется завидовать тем, кто в 100% акций.
- Риск слома корреляций. Стратегия держится на том, что активы падают по очереди. Но в реальной панике «продают всё» — как в 2022 году. Если корреляции вырастут, просадка может удвоиться (с 10% до 20%+), а доходность останется той же.

📌 Резюме: отличный выбор для консервативной части капитала (50–70% от всех денег). Но если вам 20–30 лет и цель — агрессивное умножение капитала, 25% в кэше и золоте будут сильно тормозить весь портфель.

‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#портфель