Диванные Финансы

Что контролировать в автоследовании: 4 пункта 👀
Автоследование — удобный инструмент, но без контроля даже хорошая стратегия может не оправдать ожиданий. Держите под рукой эти 4 ключевых пункта — и вы будете видеть реальную картину доходности.


1. Комиссии 🧾Комиссии «съедают» доходность незаметно, но стабильно. В автоследовании их сразу несколько:
комиссия за следование (процент от суммы портфеля);
брокерская комиссия за сделки;
плата за управление или успех (если есть).
На что смотреть: годовая стоимость следования в процентах и как она начисляется (ежедневно/ежемесячно). Даже 1–2% в год ощутимо снижают итоговую доходность на горизонте 3+ лет.


2. Риск‑профиль и просадка 🏦Риск‑профиль стратегии — это не абстрактное слово, а конкретные цифры: максимальная просадка, волатильность, корреляция с рынком.
На что смотреть:
историческую максимальную просадку (какой убыток был в худший период);
соответствие вашему личному риск‑профилю (готовы ли вы к просадке 20–30% и сколько времени сможете её пересидеть).
Если стратегия агрессивно торгует и делает частые сделки, просадки будут глубже и чаще — это нормально для её профиля, но не всегда нормально для вашего спокойствия и целей.


3. Состав и логика отбора бумаг
Понимание, из чего состоит портфель стратегии, помогает оценить её устойчивость.
На что смотреть:
доли секторов и крупнейших эмитентов (нет ли перекоса в 1–2 акции или отрасль);
критерии отбора бумаг (дивиденды, рост, мультипликаторы, технический анализ);
частоту ребалансировок и среднюю оборачиваемость (слишком высокая оборачиваемость = больше комиссий и налогов).
Прозрачность состава — базовый маркер доверия: если вы видите только «общий результат» без структуры, сложнее понять, что именно происходит с деньгами.


4. Налоги и расчёт доходности
Доходность стратегии почти всегда показывают «до налогов», а ваш личный результат — «после налогов». Разница бывает существенной.
На что смотреть:
как считается доходность стратегии (до/после комиссий, до/после налогов);
тип дохода (купоны, дивиденды, прибыль от сделок) и ставки НДФЛ;
влияние налоговых вычетов и льгот (ИИС, ЛДВ) на итоговую доходность.
Помните: даже при одинаковой «бумажной» доходности у разных инвесторов итоговый результат может отличаться из‑за налогов.


Мини‑кейс: что пошло не так 📉Инвестор подключился к стратегии автоследования с заявленной доходностью 25% годовых. Через год его личный результат составил 16%.
Что произошло:
Комиссии. Стратегия брала 1,5% за следование + брокерские комиссии. На активном портфеле это дало ещё ~0,8% сверху. Итого «на комиссии» ушло ~2,3%.
Просадки и эмоции. В середине года стратегия пережила просадку 22% — инвестор запаниковал и частично вышел, зафиксировав убыток. Оставшаяся часть портфеля восстановилась, но средняя доходность по всему периоду упала.

Налоги. Стратегия активно торговала, и значительная часть дохода пришлась на прибыль от сделок. С неё удержали НДФЛ, а инвестор не использовал ИИС или ЛДВ, чтобы снизить налоговую нагрузку.

Состав. Портфель был сильно сконцентрирован в одном секторе: когда сектор скорректировался, весь портфель пошёл вниз синхронно — диверсификации не хватило, чтобы сгладить падение.
В итоге «25% стратегии» превратились в «16% на счёте» из‑за сочетания комиссий, налогов, высокой просадки и отсутствия личной дисциплины.

Если кого-то заинтересовали и вы не испугались австоследования, то подключайтесь:

https://www.tbank.ru/invest/strategies/c14c50e6-09ac-4aa9-a11a-4cd8cae3f362/?navigate_from_app=supreme

💵 Депозит vs фонд: считаем на реальных данных (июль 2023 – июль 2026)
Выбираете, куда вложить деньги на три года? Давайте разберём не абстрактные проценты, а реальную картину за последние три года — с учётом того, как на самом деле вели себя рынок и ставки, а также с явным учётом комиссии фонда. Возьмем стартовую сумму 100 000 рублей и посчитаем, что получилось бы на практике.

📊 Исходные данные и реальность
Депозит. Ориентируемся на ставки по долгосрочным вкладам в крупных банках за этот период. В среднем можно было рассчитывать примерно на 13,5% годовых с ежеквартальной капитализацией. Это реалистичный уровень без «промо-условий».
Фонд. Возьмем БПИФ SBMX («Первая – Топ Российских акций»). Он повторяет индекс МосБиржи полной доходности «брутто». По реальным данным за период с 1 июля 2023 по 1 июля 2026 года его доходность до вычета комиссии составила около 22%. Но у фонда есть TER (совокупная комиссия) — для SBMX она составляет 0,95% годовых. Эта комиссия ежедневно «съедает» часть стоимости чистых активов, поэтому итоговая доходность инвестора оказалась ниже. 

💰 Что получилось на практике
Депозит (13,5%, ежеквартальная капитализация):
Через 3 года на счёте было бы примерно 151 200 рублей. Прирост: +51 200 рублей, или +51,2%.
Фонд SBMX (22% доходности минус 0,95% комиссии):
С учётом TER чистая среднегодовая доходность получилась чуть меньше 21%. В итоге через 3 года на счёте было бы примерно 163 800 рублей. Прирост: +63 800 рублей, или +63,8%.
Разница между вариантами — около 12 600 рублей в пользу фонда.
⚠️ Важные нюансы, которые реально влияют
Комиссия фонда работает накопительно. Даже небольшая TER за три года «съедает» ощутимую часть прибыли. Поэтому при выборе фонда имеет смысл сравнивать TER: разница в десятые доли процента на длинном горизонте даёт заметный эффект. И комиссию фонд всё равно заберет не зависимо от того была ли прибыль.
Рынок был волатильным. За эти три года были и сильные роста (особенно в 2023), и коррекции (в 2024 и 2025). Фонд отразил эту динамику, а депозит дал стабильный, но более скромный результат.
Ставки по депозитам менялись. В течение этих трёх лет ключевая ставка ЦБ колебалась, и банки корректировали условия по вкладам. Это влияло на итоговую доходность депозита.
Налоги. Если сумма была бы сильно больше, то по депозиту был был налог. В Фонде не учитывается налог с продажи (если продержали фонд менее 3х лет)

💡 Вывод
В этом конкретном периоде фонд показал более высокую доходность благодаря росту рынка акций, но комиссия заметно уменьшила этот разрыв.
Если для вас в приоритете сохранность капитала и предсказуемость — депозит надёжнее.
Если готовы к волатильности ради потенциально более высокой доходности и вы внимательно подходите к выбору фонда (смотрите на TER и стратегию), фонд может быть выгоднее.

Перед инвестированием советую проверить актуальные TER фондов и проконсультироваться с финансовым советником — он поможет учесть ваши личные цели и риск-профиль.

Удачных инвестиций!

📅 Какой инструмент выбрать на 3 года: депозит, фонд или недвижимость? И почему тут важен горизонт инвестирования
Представьте: у вас есть сумма, и вы планируете её вложить ровно на три года. Какой путь выбрать? Нет универсального ответа — всё зависит от цели и готовности к риску. Давайте разберём три варианта и поймём, почему срок так важен.

💰 Депозит
На горизонте в 3 года это самый консервативный выбор. Его сильные стороны — надёжность (вклады до 1,4 млн рублей застрахованы АСВ) и предсказуемость: вы точно знаете, какой процент получите. Минус: доходность часто лишь чуть выше инфляции, и вы упускаете потенциал роста других активов.

💼 Фонд
Здесь простор шире. Можно взять фонды облигаций (стабильнее) или сбалансированные/акций (потенциал роста). Три года — это уже не совсем короткий срок: у портфеля есть время частично «переварить» рыночные колебания, но полностью игнорировать риск нельзя. Такой вариант подойдёт, если хотите не просто сохранить, а приумножить капитал и готовы к небольшим просадкам стоимости паёв.

🏠 Недвижимость
Покупка жилья для сдачи или фонды недвижимости (REIT) тоже возможны на таком горизонте. Плюс — материальный актив и потенциальный арендный доход. Минусы: высокий порог входа, низкая ликвидность (быстро продать не всегда получится), плюс дополнительные расходы (налоги, коммуналка, ремонт). Я бы рассматривала недвижимость, только если есть достаточно средств и готовность управлять активом либо доверить это управляющей компании.

⏳ Почему важен горизонт инвестирования
Горизонт — это срок от момента вложения до того, как деньги понадобятся. Именно он помогает принять взвешенное решение.
Задаёт уровень допустимого риска. На коротком горизонте (как наши 3 года) рыночные спады могут вынудить продать активы в убыток, если деньги срочно понадобятся. На более длинном сроке у инвестора есть время переждать просадку.
Влияет на выбор инструментов. Чем короче горизонт, тем важнее надёжность и ликвидность. Чем длиннее — тем больше места для активов с потенциалом роста.
Помогает выстроить реалистичные ожидания. Зная срок, вы можете точнее оценить, какой доход реально получить и какой уровень

💡 Мой совет
Перед тем как нажимать кнопку «купить», задайте себе два вопроса: «На какую конкретную цель я коплю?» и «Насколько срочно мне понадобятся эти деньги?». Ответ на них и определит ваш горизонт, а значит — и инструмент.

📊 Разбор фонда TMOS: что внутри и чего ждать
Если ты собираешь портфель из «базовых» инструментов, TMOS — один из главных кандидатов на долю в акциях. Разберём без воды: комиссия, историческая доходность, сценарии и сравнение с конкурентами.


💼 Что это за фонд
TMOS — БПИФ, который следует за Индексом МосБиржи полной доходности брутто (MCFTR). В портфеле — крупнейшие российские компании в пропорциях индекса. Это пассивная ставка на рынок: никаких попыток «обыграть» индекс, только следование ему.


💰 Комиссия
У TMOS комиссия фонда (TER) обычно заметно ниже, чем у активно управляемых фондов. Для инвестора это важно: комиссия «съедает» доходность каждый год, даже если рынок стоит на месте.
Совокупная комиссия (её ещё называют TER — Total Expense Ratio) у TMOS составляет 0,80% годовых
Как это выглядит на практике:
На длинном горизонте даже такая, казалось бы, небольшая разница имеет значение. Например, при инвестиции в 1 млн рублей разница в TER между TMOS (0,8%) и EQMX (0,67%) за 10 лет составит около 13 000 рублей. А по сравнению с SBMX (0,95%) разница будет примерно 15 000 рублей. Поэтому при выборе между индексными фондами имеет смысл смотреть на этот показатель

📈 Историческая доходность (на реальных сценариях)
Важно: прошлая доходность не гарантирует будущую, но она показывает, как фонд ведёт себя в разных режимах.
Сильный рост рынка: TMOS даёт доходность, близкую к индексу MCFTR (брутто). То есть ты получаешь «полный» эффект роста и дивидендов без вычета налогов внутри фонда.
Коррекция/падение рынка: фонд падает примерно так же, как индекс. В отдельные периоды просадки могут быть 30–50% от пика — это нормально для акций.
Боковик + дивиденды: в периоды, когда рынок почти не растёт, дивидендная доходность индекса становится основным источником дохода.


📉 Сценарии: как это бьёт по итоговой сумме
Возьмём условные 100 000 ₽ и посмотрим, как разные сценарии отражаются на результате через 3 года.
Сценарий 1: рост 12% в год
Год 1: 112 000 ₽
Год 2: ~125 440 ₽
Год 3: ~140 493 ₽
Итог: +40,5% к старту (без учёта комиссии и налогов).
Сценарий 2: боковик с доходностью 6% в год
Итог за 3 года: ~119 102 ₽
Это уже заметно меньше, но всё ещё положительная динамика за счёт дивидендов и небольшого роста.
Сценарий 3: падение и восстановление (коррекция 30%, потом рост 15% и 12%)
Год 1: −30% → 70 000 ₽
Год 2: +15% → 80 500 ₽
Год 3: +12% → ~90 160 ₽
Итог: −9,8% к старту. Это показывает, что даже при восстановлении после серьёзной просадки портфель может не вернуться к исходной сумме за короткий срок.
Во всех сценариях комиссия фонда дополнительно немного снижает итоговую сумму, а при продаже паёв нужно учитывать налог 13% с прибыли.

💡 Кому подойдёт TMOS
Тем, кто хочет простой доступ к акциям РФ без выбора отдельных бумаг.
Тем, кто готов к волатильности ради потенциального роста.
Тем, кто собирает сбалансированный портфель и ищет «акционную» часть.


⚠️ Важно: инвестиции в фонды связаны с риском. Доход не гарантирован, стоимость паёв может снижаться. Перед покупкой изучите правила доверительного управления и декларацию о рисках.

Финансы в уютной атмосфере. Прежде чем спорить давайте считать.
Утро, плед, чай/кофе, телефон.
Никаких криков «рынок падает!», никаких «срочно покупай/продавай». Берём цифры и считаем, что реально происходит.

Здесь мы:
• считаем доходность, а не верим на слово,
• сравниваем вклады, акции, фонды и различные инструменты честно,
• разбираем различные грани финансовой жизни