💵 Депозит vs фонд: считаем на реальных данных (июль 2023 – июль 2026)

Выбираете, куда вложить деньги на три года? Давайте разберём не абстрактные проценты, а реальную картину за последние три года — с учётом того, как на самом деле вели себя рынок и ставки, а также с явным учётом комиссии фонда. Возьмем стартовую сумму 100 000 рублей и посчитаем, что получилось бы на практике.

📊 Исходные данные и реальность
Депозит. Ориентируемся на ставки по долгосрочным вкладам в крупных банках за этот период. В среднем можно было рассчитывать примерно на 13,5% годовых с ежеквартальной капитализацией. Это реалистичный уровень без «промо-условий».
Фонд. Возьмем БПИФ SBMX («Первая – Топ Российских акций»). Он повторяет индекс МосБиржи полной доходности «брутто». По реальным данным за период с 1 июля 2023 по 1 июля 2026 года его доходность до вычета комиссии составила около 22%. Но у фонда есть TER (совокупная комиссия) — для SBMX она составляет 0,95% годовых. Эта комиссия ежедневно «съедает» часть стоимости чистых активов, поэтому итоговая доходность инвестора оказалась ниже. 

💰 Что получилось на практике
Депозит (13,5%, ежеквартальная капитализация):
Через 3 года на счёте было бы примерно 151 200 рублей. Прирост: +51 200 рублей, или +51,2%.
Фонд SBMX (22% доходности минус 0,95% комиссии):
С учётом TER чистая среднегодовая доходность получилась чуть меньше 21%. В итоге через 3 года на счёте было бы примерно 163 800 рублей. Прирост: +63 800 рублей, или +63,8%.
Разница между вариантами — около 12 600 рублей в пользу фонда.
⚠️ Важные нюансы, которые реально влияют
Комиссия фонда работает накопительно. Даже небольшая TER за три года «съедает» ощутимую часть прибыли. Поэтому при выборе фонда имеет смысл сравнивать TER: разница в десятые доли процента на длинном горизонте даёт заметный эффект. И комиссию фонд всё равно заберет не зависимо от того была ли прибыль.
Рынок был волатильным. За эти три года были и сильные роста (особенно в 2023), и коррекции (в 2024 и 2025). Фонд отразил эту динамику, а депозит дал стабильный, но более скромный результат.
Ставки по депозитам менялись. В течение этих трёх лет ключевая ставка ЦБ колебалась, и банки корректировали условия по вкладам. Это влияло на итоговую доходность депозита.
Налоги. Если сумма была бы сильно больше, то по депозиту был был налог. В Фонде не учитывается налог с продажи (если продержали фонд менее 3х лет)

💡 Вывод
В этом конкретном периоде фонд показал более высокую доходность благодаря росту рынка акций, но комиссия заметно уменьшила этот разрыв.
Если для вас в приоритете сохранность капитала и предсказуемость — депозит надёжнее.
Если готовы к волатильности ради потенциально более высокой доходности и вы внимательно подходите к выбору фонда (смотрите на TER и стратегию), фонд может быть выгоднее.

Перед инвестированием советую проверить актуальные TER фондов и проконсультироваться с финансовым советником — он поможет учесть ваши личные цели и риск-профиль.

Удачных инвестиций!