Бетонный портфель. Инвестиции, недвижимость, бизнес.

Цель до конца 2026:

Создать дополнительный доход для всех подписчиков канала.

Стратегия: спекуляции и инвестиции (+20-50% прибыли) на Российском фондовом рынке 🇷🇺

• публикация сделок в реальном времени
• помощь в комментариях
• короткие обучающие посты

Начинаем завтра. Бесплатный вход 👇

https://max.ru/id616801131827

Основные направления ДКП 2027-2029 гг. Что да как?

Решение по ставке, видео
Разбор облигаций в связи с новостями - тык

Перейдем сразу к главному - сценарии. Был рассмотрен базовый сценарий и три альтернативных прогнознных сценария. В любом из сценариев ДКП направлена на достижение инфляции вблизи 4%

🔸Базовый сценарий 

Сценарий соответствует обновленном прогнозу

- Ставка: (2027: 12.5-13.5%, 2028: 9-10%, 2029: 7.5-8.5%)
- Инфляция: 27-28-29: 4% 
- ВВП: (2027: 1.0-2.0%, 2028: 1.5-2.5%, 2029: 1.5-2.5%)

🔸Дезинфекционный сценарий 

Без новых шоков, темпы снижения ставки увеличатся.

- Ставка: (2027: 10-12%, 2028: 7.5-8.5%, 2029: 7.5-8.5%)
- Инфляция: (2027: 3-4%, 28-29: 4%) 
- ВВП: (2027: 2.0-3.0%, 2028: 2.0-3.0%, 2029: 1.5-2.5%)

🔸Проинфляционный сценарий 

Санкции усиливаются, расходы бюджета и инфляция продолжат рост.

- Ставка: (2027: 14-16%, 2028: 11.5-12.5%, 2029: 8.5-9.5%)
- Инфляция: (2027: 4.5-5.5%, 28-29: 4%) 
- ВВП: (2027: 0.5-1.5%, 2028: 0.5-1.5%, 2029: 1.5-2.5%)

🔸Рисковый сценарий 

Закладывется мировой кризис, ЦБ начнет повышать ставку

- Ставка: (2027: 19-21%, 2028: 14-16%, 2029: 9.5-10.5%)
- Инфляция: (2027: 11-13%, 2028: 5-7%, 2029: 4%) 
- ВВП: (2027: (-4)-(-3)%, 2028: (-2.5)-(-1.5%), 2029: 2-3%)

Следующее заседание 18 декабря, итоговое по году. Как и говорил под НГ могут чуть-чуть сбавить пыл. Добрые решения под праздник — почти традиция👍

@betonest

Многие знают Битрикс24 как CRM. И это правда, но не вся 👀

Ещё Битрикс24 — это...

🔹 Видеозвонки — ИИ сам подведёт итоги созвона, расставит задачи и даст идеи по улучшайзингу планёрок
🔹 Задачи — вместе с чатом, сроками, ответственными и планом на день от ИИ
🔹 Проекты — ИИ-агент заранее подскажет, где может пригореть
🔹 Мессенджер для работы — наговорили голосовое, задача поставится сама. Плюс каналы, треды и опросы
🔹 Онлайн-доски — штурмуйте идеи всей командой в реальном времени
🔹 ИИ-помощник BitrixGPT — спросите про проект, он ответит и поставит задачу

👉 Здесь комбо к любимой CRM — бесплатно. Переходи по ссылке

Доброе пятничное! Что интересного?☀️


🔸Взлом на $6 млрд Binance : что случилось

Ночью вышли новости о том, что криптобиржа Binance взломана. Ущерб предварительно оценивается в $6,3 млрд, но около $3 млрд активов удалось заморозить.

Как вышло?

Утром 30 октября в Binance сказали, что прям взлома не было, вероятно был заход через ноутбук инженера.

Пообещали компенсировать потери из страхового фонда и собственных средств.

Не слишком ли большие доступы у инженера? Вопрос повис в воздухе…

🔸Госдума приняла в I чтении пакет налоговых мер: нулевой НДПИ для Ямал СПГ, налог на сверхдоходы и льготные ставки НДС при авиаперевозках.

То есть где-то льготы все же есть. Но не для всех.

🔸Иран настаивает на выполнении США семи своих условий, любая позиция, противоречащая этим условиям, неприемлема — Tasnim News.

Заваруха продолжается, цена нефти будет комфортной для бюджета ещё долго, по ходу. Хорошо.

🔸Европа в течение следующих трех месяцев выпустит на рынок 42 млн баррелей нефти из своих резервов в рамках обязательств по снижению цен — министр экономики Франции Ролан Лескюр.

Попытка сдержать рост цен, но цен попытки сдерживание высока.

🔸Прибыль страховщиков за январь-сентябрь 2026 года снизилась почти в 2 раза г/г до 195 млрд руб — директор департамента ЦБ Илья Смирнов.

Продлевал КАСКО, посчитали несчастные 1400₽ за месяц при микропакете. Дешево, конечно тут прибыль не в космосе будет.

Отличного дня, друзья!☕️☀️

@betonest

Полипласт. Выживут или нет? Что происходит? 

Облигации "приболели", у компании куча долгов. Есть ли шанс? Давайте разбираться✍️

Полипласт производит строительную и промышленную химию, включая добавки для бетона (монополист в строительной химии). Компания включена в перечень системообразующих организаций химической промышленности, активно привлекают гос.субсидии, т.е есть поддержка правительства и госбанков. 

🔸Начнем с отчета за 1 пол.:

- Выручка: 116,4 млрд.руб (+22.4% г/г)
- EBITDA: 33,7 млрд.руб (+34% г/г)
- Чистая прибыль: 11,2 млрд.руб (+45% г/г)
- Чистый долг без аренды ~275 млрд (против 231 млрд на конец 2025 г.)
- NET DEBT/EBITDA: 4.3х (безмерно)
- Кэш снизился с 4.5 млрд.руб до 2.5 млрд.руб

Долг растет, при этом бизнес тоже растет. Но долг быстрее. Активные инвестиции продолжаются (ОС выросли с 214 до 265 млрд.руб). Балансовая стоимость ОС > банковский долг. 

Рост бизнеса, увы и ах, не превращается в свободные деньги для сокращения долга. Прибыль есть, но масштаб инвестиций требует внешнего финансирования. Весь вопрос в завершении инвест программы.

🔸Что с ликвидностью? 

- Краткосрочные активы: ~164.8 млрд.руб (основные статьи: деб.задолженность и авансы - 89,9 млрд.руб; запасы - 72.5 млрд.руб; денежные средства - 2.45 млрд.руб)
- Краткосрочные обязательства: ~261.9 млрд.руб

🔸Ближайшие критические выплаты (на скрине выше)

У компании 17 выпусков (~50.7 млрд.руб), до конца мая 2027 г. нужно вернуть ~29.5 млрд.руб. Напомню, что EBITDA за 1 пол. - 33.7 млрд.руб.

🔸Рейтинг снизился (ожидаемо, ага) 

- НКР снизило кредитный рейтинг Полипласта с A до BBB+ с возможностью понижения
- 7 октября, агентство АКРА поставило рейтинг А компании «Под наблюдение», могут пересмотреть 

🔸Проблема экспорта

-  Проблемы на Южных маршрутах (был эффективный канал отгрузки) 
- Альтернативные логистические цепочки (много проблем), сложная логистика
- Из-за транспортного тупика экспорт компании упал до ~30% от прежних объемов. По итогам 1 пол. экспортная выручка снизила на 28% (12.2 млрд.руб). 
___
🧩️️️️️️По традиции рейтинг снижают с опозданием, хотя о долге было известно давно. Миллион раз подсвечивал, что новые выпуски НЕ беру. Слишком опасно стало. Есть чуть-чуть (для наблюдения) старых, пока держу руку на пульсе.

🧩️️️️️️Балансовая стоимость заводов выше банковского долга — не защита от кассового разрыва: завод нельзя быстро превратить в деньги, а активы могут быть заложены

🧩️️️️️️Впереди открытие нового завода эпоксидных смол (~20 ноября).

Налоговые претензии менеджмент компании считает урегулированными (полностью вопросы планируют закрыть до конца декабря). В начале ноября должны увидеть план мер по Полипласту (обсуждался сдвиг платежей). 

По сути, сейчас вся надежда на поддержку. Добирать НЕ планирую, но панически не бегу. Ждём👍

Продолжаем разборы эмитентов в таком духе?

@profitanet

Утро инвестора добрым бывает редко. Но будто бы сегодня ещё ничего.

Нефть дорогая, деньги тоже. Но и акции прибавили☕️

Друзья, рынок держится выше 2500 — вчера основную сессию индекс завершил на 2526,5 пункта. Разбираемся, что происходит.

🔶 Политики снова обещают бизнес-сделки

По данным FT, США и Россия обсуждают экономические проекты в рамках переговоров: от нефтедобычи на Сахалине до международных активов Лукойла и СПГ на Аляске.

Звучит масштабно. Но пока это обсуждения, а не подписанные соглашения. Между «обсудили» и «акционеры получили деньги» обычно помещается несколько сезонов сериала🙂

🔶 Экономика растет медленно, цены же увереннее

Недельная инфляция — 0,08% после 0,05%. ВВП в сентябре прибавил всего 0,5% г/г, по оценке Минэкономразвития.

Бизнесу нужны более дешёвые деньги, но ЦБ 23 октября сохранил ставку 14%. До декабря ещё много времени.

🔶 Сбер и Ozon: что с отчетами?

🧩Сбер: прибыль за III квартал — 510,8 млрд рублей, +13,9% г/г. Примерно в ожиданиях рынка. Следующая важная дата — 12 ноября: банк планирует представить новую дивидендную политику.

🧩Ozon: выручка +63%, до 421,2 млрд рублей, скорректированная EBITDA — 93 млрд. Но чистая прибыль — 3,7 млрд: компания отразила 30,1 млрд резервов по убыткам от атак на логистические объекты.

Часть рисков застрахована. Между ростом бизнеса и прибылью физика бывают весьма дорогие обстоятельства.

🔶 Нефть и события дня

Brent утром около 114, немного отступает. Для нефтяников уровень приятный, хотя до их прибыли еще есть курс, дисконты, налоги и логистика.

Сегодня в календаре отчёты Яндекса, X5, ДОМ.РФ, Fix Price, Юнипро и ЭЛ5-Энерго. Смотреть будет на что. Интересным поделюсь.

Короче пока вроде держимся, расклад умеренно позитивный. Но технически мы у сопротивления и дальнейший рост под вопросом, будем честны.

В ноябре новостей будет много, вероятно не все для рынка хорошие🤝

ЦФА из каждого утюга пытаются пролезть в карман инвестора.

В чём главная проблема?!

Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) набирает популярность. Их часто подают нам как «новый класс активов» и «альтернативу вкладам». Соусы разные, гарниры тоже. Но блюдо не меняется. Давайте смотреть, где тут собака зарыта ☕️

🧩 Большая беда ЦФА — дефолты. Стата за 2024–2026 годы показывает проблему в устройстве самого актива:

— Дефолты по выпускам ЦФА допустил 21 эмитент.
— Реально обанкротились пока только 7.
— 2 эмитента вообще «ушли в туман»: юр. адрес оказался недействительным, даже налоговая их найти не может 😶‍🌫️
— В дефолте сейчас находятся 37 выпусков на общую сумму 7,2 млрд руб.

🔶 Нет выхода с Титаника

— Разные платформы ЦФА хотели связать между собой, но так этого и не сделали, то есть контур закрытый. То есть ЦФА от Альфы никак нельзя увидеть у Тинька, например.
— Если запахло жареным, отчётность у эмитента стала плохой — выйти не получится. Вторичного рынка практически нет.

🔶 Кто уже в банкротстве

— Форте Хоум — 16 выпусков примерно на 7,2 млрд руб. Дефолты в сентябре 2025 года и феврале 2026 года, счета арестованы, введено наблюдение.
— Глобал Факторинг Нетворк Рус — погасила девять выпусков на ~340 млн руб., а три на 325 млн руб. ушли в дефолт. Основной кредитор — Солид Банк с требованием на 137 млн руб.
— Финансовые системы — дефолт на 300 млн руб., плюс бонды на 500+ млн руб. Весной по требованию Сбера на 0,9 млрд ₽ введено наблюдение, в сентябре — конкурсное производство.
— Вератек — ЦФА на 260 млн руб., дефолт через год. В судах около 40 исков на 8,3 млрд руб.
— Газтрансснаб — ЦФА на 100 млн руб., дефолт в феврале 2026 года, затем дефолты по облигациям на 112 млн и 150 млн руб.
— Агрофирма Донецкая долина — из четырёх выпусков погасила только один, три дефолтных на 7,8 млн, 14,5 млн и 5,1 млн руб.
— Наша лига — ЦФА на 3,4 млн руб. из 15 млн заявленных, не вернула. Ранее был дефолт по облигациям на 50 млн руб.

🔶 Почему так

— Выпускать ЦФА легко и просто. Кто-то из эмитентов рассказывал, что выпуск занимает несколько часов, в отличие от облигаций.
— Рейтингов не было, особых требований и правил — тоже, потому так много стрёмных эмитентов там появилось.
— Банк России только с 1 октября 2026 года обязал эмитентов раскрывать финансовую отчётность и заранее прописывать порядок действий при дефолте. То есть до этого рынок фактически работал на доверии.
— Как требовать деньги при дефолте — не ясно. Чёткой структуры нет. Каждое физлицо подаёт иск в суд самостоятельно. Никакой ассоциации владельцев, которая защищала бы права, нет.

🧩 Итог такой: пока рынок сырой, плохо регулируется и на нём много рискованных эмитентов. Буду ждать, когда систему подкрутят и рынок станет полноценным. Хорошие эмитенты попадаются, но пока ситуация не простая, с облигами как-то комфортнее возиться.

Как относитесь к ЦФА? 👍|👎

@betonest

📌НАБРАЛИ ОБЛИГАЦИЙ - ТЕПЕРЬ В МИНУСЕ?

Разобрал корпоративные облигации по отраслям: где риск дефолта, какие надежные, как выбирать и что делаю со своими. Вдумчиво и подробно.


👉 ВКонтакте: https://vkvideo.ru/video-212388114_456239198

👉 RuTube: https://rutube.ru/video/8d0c869e23dd75ca176f35f2e89e7b48/


____
Приятного просмотра👍

🔸СМИ: «Спрос на семейную ипотеку в России рухнул до минимумов конца 2022-го».

При этом сперва взлетел в космос в сентябре, до изменения правил желающих взять по старым условиям нашлось не мало. А потом — все. Нынешние % и лимиты по суммам не особо льготно выглядят, увы.

Т.е. роста дохода банкстеров нет, скорее попытка напиться водицы перед засухой.

🧩Туда же: «Шансы досрочной отмены IT‑ипотеки в России составляют 80%, прогнозируют эксперты».

🧩Туда же слухи:
«Правительству поручено до 1 января 2027 года рассмотреть возможность дальнейшего изменения условий программы для многодетных семей. В частности, речь о дифференциации максимальной суммы кредита в зависимости от количества детей».

«До 15 декабря правительству совместно с комиссиями Госсовета предстоит рассмотреть совершенствование мер жилищной поддержки семей на селе. Здесь тоже предлагают учитывать количество детей, но с приоритетом ИЖС».

Ещё пока не совсем ясно, как рынок переварит правила введенные с 1-го октября, а уже обновления возможны. Вопрос в том, как разбивка по числу детей будет коррелировать с реальными ценами на жилье.

🧩Тучка над застройщиками лишь сгущается. Смею предположить, что новая волна рассрочек и им подобных схем усиления спроса пойдет.

Комбо-ипотека, рассрочко-ипотека, все сорта трейд-ин и так далее.

Математика примитивная и жестокая: средняя цена 55-60 метровой двушки в новостройках Москвы 20-25млн, в более модных домах 30-35.

То есть даже с кучей комбо ипотек для средней семьи сумма неподьемная. С нуля если.

Остаются только обладатели каких-то других квартир, которые как раз через трейд-ин схемы или прямую продажу зайдут в сделку.

Либо просто забьют на новостройки многие, это подстегнет спрос на вторичку. А то разрыв вдвое уже.

🔸Вывод: строить в крупных городах будут меньше, чтобы снижением обьема ввода держать цену. Строить будут в основном бизнес / премиум, там проще продавать.

Снижения цены при любом раскладе не жду. Увы и ах🙂

Такие вот утренние мысли☕️

Помните, писал про 41% на валютных облигациях?

Вот: https://max.ru/betonest/AaFZHYxJD5s

По факту % ниже (конечно же😂), но обещал рассказать суть ради чего оно.

Речь о депозитарном переводе. Недавно запустили систему «мост», можно в один клик перекинуть бумаженции от одного брокера к другому. За перевод дают бонусы, не маленькие.

У меня несколько брокеров, каждый из которых банковский. Банк дает премиум привилегии за баланс, брокерка учитывается. Новая фишка позволяет раскидать депозит так, чтобы вписаться на нужный уровень бонусов по банкам, забирая везде «подарочки» при идеальном вхождении в сумму.

Где-то такси, где-то кешбек выше, где-то доставка еды даром.разные опции.

Одна поза из портфеля 600₽ стоит перевод, в среднем. Окупается кешбеком за перевод, если сумма от 100000₽

Такие дела. Банки иногда полезно трясти на бонусы. Пример от зеленого банка скрине. У зеленого еду выгодно.

У желтого топ тема с такси, у красного кешбеки хорошие дают. В аэропорту по всем набрать можно преимуществ😁

P.S. По факту на моем уровне 2 доставки, но акция и дали до нг три в месяц. Копейка рубль бережет💪

@betonest