Angry Bonds

#газ
Любопытно у коллег про Газпром (https://t.me/smartlabnews/17977) и не лишено оснований, надо сказать.

Добавлю 5 копеек свои.
Если вы в нефтегазе хотите не спекулировать, а держать позицию долго, добирать её надо в тот момент когда цены на нефть или газ ниже долгосрочного уровня Break Even (см. по нефти тут (https://t.me/angrybonds/17348), по газу честно не считал, там сложнее, ибо инфраструктура это 70% в себестоимости)
В периоды падения цен или обострений политических газ продают ниже себестоимости, а Газпром торгуют как будто он стоить ноль. Вот тогда и надо брать.

То есть, по нынешней ситуации ниже 120 руб. еще можно, а дальше просто сидеть и ждать, когда попустит с Северными потоками.

В целом в 2008 году от 84 до 100 рублей покупка тоже была бы неплоха. Ну это дураку понятно. Дивами бы уже окупилась, пусть и не сразу.

Лёд тронулся, господа присяжные заседатели!

Обещанный анонс - проект "Два косаря (https://sponsr.ru/2kosar2/)", где прежде всего Дмитрий Александров при поддержке товарищей по эфиру будет нести в массы свет истины.

Надо признать, это было нелегко. 2 года 4 месяца и 56 дней потребовалось, чтобы убедить коллегу перестать партизанить и выйти в открытый эфир с концентрированной годами мудростью.

Ну как в открытый ... в открытом будем публиковать портфель, а тайные знания о его формировании будут под пэйволом

О главном - цена подписки на проект "Два косаря" составляет ... два косаря. Это чтобы легче было запомнить

Для старта мы подготовили три следующих поста:
1️⃣ Зачин сериала про ОФЗ и линкеры (кто б сомневался) -
2️⃣ Анонс стресс-порфтеля акций
3️⃣ Ну и я на правах админа и главреда написал про Моторные технологии. Должен заметить, что главный плюс в положении главреда в том, что пост некому удалить.

Ничто из этого не является ИИР, но мы тем не менее продолжим.
Банк идей постараемся пополнять регулярно, так что подписывайтесь, а не отписывайтесь!

https://sponsr.ru/2kosar2/

«Борщевой набор» (картофель, свёкла, капуста, морковь, лук) так и остаётся лидером по удорожанию, год к году.
Больше всего настораживает рост цен на куриные яйца – и это при том, что зерно (основа корма кур) последние два месяца только дешевеет. Корма составляют 60% в себестоимости курятины и яиц.

В ряде регионов рост цен на яйца за последний месяц ошеломил многих потребителей. Например, с конца августа по конец сентября в Краснодарском крае куриные яйца в среднем подорожали с 98,02 до 112,40 рублей за десяток, или на 14,6%. В Краснодаре средние цены поднялись на 20,5% - с 100,33 до 120,91 рубля.
При этом дефицита предложения нет, за год производство яиц в России выросло на 1,5%. Больше похоже на ценовой сговор крупных птицефабрик и агрохолдингов.

#карельские_шахматы
В целом да, стратегически бессистемное но оперативно-тактически рациональное и беспощадное налоговое администрирование ведёт именно к тому, что деньги с рынка уходят. Но мне кажется рынком решено пренебречь. Не в приоритете он сейчас.

#битва_пузырей

Маск в своем посте в социальной сети X заявил, что в течение последних нескольких недель рынки долговых инструментов практически полностью перекрыли доступ к финансированию для всех компаний, не имеющих значительных доходов, которые были бы не связаны с центрами обработки данных для искусственного интеллекта. (источник)

То есть старина Илон решил остаться один?)
Неплохо придумано, У него же Тесла и космос, и самое главное - субсидии правительства💪

Ну к чему то такому это и должно прийти. Боливар не вынесет двоих, не говоря уже о троих или четверых.

Сейчас невидимая рука рынка ещё немного пошарит по карманам, а потом все кроме Илона упадут (хотя это не точно, должна быть контратака ещё). А нам Аузан на ночь глядя расскажет сказку про эффективные институты. Не переключайтесь)

#анонс
В пятницу после эфира мы приняли непростое решение: расширить вещание.

Потому что раз в неделю с утра на 1 час - разве можно обсудить что-то кроме сплетен, пробок и начальства. Для вдумчивого разговора нужно нечто большее.
Одним словом, деятельность "Союза спасения сбережений россиян" с сегодняшнего дня подверглась решительной реорганизации.

1️⃣ Ярослав Кабаков и Дмитрий Александров теперь будут публиковать там свои соображения по рынку (сугубо как частные лица, инвесторы).
Ярослав уже первый пост сегодня написал - https://t.me/angrybonds2/291

2️⃣ Все тайное, сокровенное и стыдное будет публиковаться в платке в Sponsr (создали отдельный проект, как насытим контентом - анонсируем, надеюсь в ближайшее время), дабы не смущать регулирующие органы, нестабильных инвесторов и истинно благородных девиц.

3️⃣ Нас ждёт также реорганизация публичных портфелей: Дмитрий Александров будет рассказывать про свой, а я как обещал наверное бетон и золотце с января закрою. Коллегу Елену из ВШЭ мы всегда рады видеть - если захочет, может продолжить публиковать свой портфель и далее.

Так что в добрый путь!
Контента будет больше, он будет лучше и разнообразнее!

ссылка если кто еще не подписан https://t.me/angrybonds2

#нефть
Возвращаясь к вопросу теханализа. В чем проблема чистых "рыночников", понятия не имеющих об отрасли?
Они не там проводят свои линии)

Вот яркий пример (https://t.me/sgcapital/2592): красиво убедительно, надо срочно покупать.
Надо конечно, но совершенно не в той точке, и не с той мотивацией.

Линию надо рисовать на уровне Break Even по новым запасам, потому что через 10-15 лет они заместят текущую дешевую добычу (для сведения - некоторые еще докачивают запасы открытые в 1960-е годы по $3 и в 1980-е по $10)

Сейчас новые запасы это Break Even $70-75. Прибавляя прибыль процентов 10-15 и инфляцию получаем суть равновесную цену года до 2040-2045-го.

То есть в постоянных долларах 2025 года (возьмем прошлый год) это около $80-85, а с инфляцией ... вот тут сложнее.

Если бакс разнесет как следует на фоне финансового кризиса, то и $200 в общем недорого будет, но если не сильно разнесет, то после завершения Иранского кризиса (через пару лет) цены так или иначе успокоятся: либо не будут расти, либо снизятся до тех же $80-90.
И ты тогда набрав прямо сейчас активов при нефти по $110-120 будешь вынужден либо фиксировать убыток, либо лет 15 сидеть в позе стратегического инвестора.

См. график: если взял в 1979 году нефтяную компанию при цене в $30, цена потом сходила на $35, но затем упала и в следующий раз цена $30 уверенно наблюдалась, в 2004 году аккурат. Такое себе развлечение.

Поэтому линии нужно рисовать на уровне Break Even и покупать ниже их. Либо уже спекулировать краткосрочно по лженауке и не заморачиваться на физику процесса.

#неформат
Я вообще-то собирался сегодня анонсировать старт нового проекта на Sponsr, но ввиду организационного бессилия, головотяпства и накрывшей среднерусскую равнину общей атмосферы пофигизма, видимо сделаем это ближе ко вторнику или среде.

А пока запилил статью про паутинообразную модель (в открытом доступе). Общий пафос статьи можно выразить цитатой из классиков:

— Это мексиканский тушкан?! — Быть этого не может! Вас обманули. Вам дали гораздо лучший мех. Это шанхайские барсы.

Паутинообразная модель гораздо шире и глубже, чем это принято считать в неоклассике. И на самом деле она весьма косвенно связана с рыночным равновесием (почему оно собственно и наблюдается там через пень колоду), а больше общими вопросами экономической динамики и в т.ч. теханализом.
Так что теханализ - это точно наука, но пока по большей части оккультная 👻

===========
дежурно напоминаю, что ваша подписка на https://sponsr.ru/angrybonds/ поможет преодолеть энтропию и упадок цивилизации (естественно, врёт)

В ИИ-пузыре, к слову, тоже хватает скептиков (https://t.me/MarketHeart/6103).

Wall Street предупреждает, но толпа не слушает. Главные медведи рынка — Майкл Бьюрри, Рэй Далио, Кен Гриффин, Сет Кларман и Джереми Грэнтэм — в один голос трубят о пузыре и спекуляциях

И тоже не сказать, что на пустом месте. Избегайте обоих, короче говоря,

#битва_пузырей
Похоже ИИ и крипта пошли прокалывать друг друга. (https://t.me/markettwits/390349)

Прогноз Шиффа про "биток 10 млн." от 2024 года судя по всему больше неактуален?
Правда тут и Артур Хейс заявил что всю крипту продал. 😳

Побежали толстосумы, один Миша Моряк стоит твердо как скала.
Правда куда ему с подводной лодки деваться?