Привычка УмноЖАТЬ

🎬 ВЕЧЕР НА МОСБИРЖЕ. 29 октября

🌧 Погода в студии
Индекс Мосбиржи весь день простоял в плаще и к вечеру ушёл под 2500: 2498,9 (−1,1%). Открылся на 2525, выше 2530 так и не поднялся. Пасмурно, с осадками в горнодобыче.
🚀 Герой дня - сама Мосбиржа
Пока все падали, биржа зарабатывала на том, что все падают. MOEX +2,3%, до 165,5 ₽, оборот 1,6 млрд. Сюжет простой: чем сильнее нервничают, тем больше сделок, а с каждой сделки биржа берёт комиссию.
Подтанцовка: Базис +2,7% и ВТБ +1,7%.

⛏️ Подтанцовка, которая сегодня не танцевала - горняки
Сегодня Дума принимает в первом чтении бюджетный пакет, в нём налог на сверхдоходы: 30% с прироста цены выше уровня 2025 года, для золота 20%. Бюджет приняли. Итог голосования по самому налогу на 17:40 официально не опубликован, а рынок уже проголосовал рублём:
🥇 Полюс −4,3% - главный антигерой дня, оборот 4,2 млрд
💎 АЛРОСА −3,3%
🏭 Северсталь −3,2%
ММК −2,2%
ФосАгро −1,6%
НЛМК −1,3%
Норникель −0,4% - держится лучше всех
Золото дорожает сильнее остального сырья, поэтому базу для налога в первую очередь видят у Полюса.

🎭 Драма дня. «МГКЛ», сезон 2
Третья серия подряд, и она хуже предыдущих. Акция −22%, до 0,988 ₽: впервые меньше рубля, закрытие по минимуму дня. Ещё 27 октября исторический минимум был 1,41 ₽.
Что известно: ФНС приостановила операции по счетам, требования около 1,2 млрд ₽. Компания называет долг «техническим».
Что с купоном 29 октября: в официальных раскрытиях подтверждения выплаты я не нашёл. Эту дату называет только блог на Smart-lab. Ближайшие купоны по агрегаторам: 11 ноября (001PS-01) и 21 ноября (СО-001). Это следующие серии, за ними и следим.

🍾 Похмелье героя. ЛСР
Вчера ЛСР на пике прибавлял +33%, до 879,8 ₽. Сегодня он гулял от 685,6 до 745 и закончил на 714,4 ₽ (+0,7%). От вчерашнего пика это −19%. Новостей от компании так и не было. Ракета без топлива обычно выглядит именно так.

📺 Анонс
Завтра смотрим, проголосовали ли по налогу на сверхдоходы и что из этого отыграют горняки, а заодно доживёт ли МГКЛ до ноябрьских купонов. Не переключайтесь.
⚖️ Не ИИР. Данные MOEX ISS: индекс на 17:37, акции на 17:22 МСК (задержка 15 минут). Лидеры отобраны по обороту от 30 млн ₽.

❓ Держишь кого-то из горняков? Режешь после налога или сидишь дальше?

📖 СЛОВО ДНЯ: НАЛОГ НА СВЕРХДОХОДЫ

Сегодня Госдума рассматривает его в первом чтении. Объясняю на пальцах.

Представь, что ты продаёшь яблоки со своего сада. В прошлом году килограмм стоил 100 рублей. В этом году на рынке ажиотаж, и ты продаёшь по 130. Ты ничего нового не сделал: сад тот же, яблоки те же. Просто повезло с ценой.

Вот эти «лишние» 30 рублей государство и называет сверхдоходом. И хочет забрать из них часть.

Только вместо яблок - руда.

📌 КАК ЭТО РАБОТАЕТ
Платят компании, которые добывают руду: железную, медную, никелевую, золото, апатиты, калийные соли.
За базу берут мировые цены 2025 года.
Налог включается, если цена в году выше базы больше чем на 10%.
Ставка 30%, для золота 20%.
Действует три года: 2026-2028.

💰 ПРИ ЧЁМ ТУТ ТЫ
Если у тебя нет акций горняков, то почти ни при чём. Это налог на компании, а не на людей.

Если есть, то смотри на дивиденды. Налог платится из той же прибыли, из которой платят акционерам. Больше налог - меньше остаётся на дивиденд.

Под налог попадают металлурги со своей рудой (НЛМК, ММК, Северсталь), золотодобытчики, Норникель, производители удобрений. Помнишь наш шорт НЛМК из Бодрячка? Вот как раз поэтому.

⚠️ Пока это только первое чтение. Депутаты уже попросили смягчить расчёт и штрафы, так что цифры ещё могут поменяться.

❓ Как думаешь, справедливо брать налог за то, что компании просто повезло с ценой?

☕ ТЫ ТОЧНО ПЬЁШЬ КОФЕ?

С 1 ноября в России начинает действовать новый ГОСТ на растворимые кофейные напитки. Старый работал больше 30 лет.

Суть простая. «Растворимый кофе» - это только экстракт обжаренных кофейных зёрен, и ничего больше. Добавили цикорий, злаки или ароматизатор - это уже «кофейный напиток». И написать на такой банке «кофе» нельзя.

Почему это касается твоих денег. Банки «кофе» и «кофейного напитка» стоят на одной полке, выглядят одинаково и часто стоят почти одинаково. А внутри разное.

🔍 Как проверить за 10 секунд
Смотри не на крупную надпись спереди, а на название продукта мелким шрифтом и на состав. «Напиток кофейный» или в составе есть что-то кроме кофе - значит, это не кофе.

🧮 Как сравнить цену
Делишь цену банки на количество кружек. На кружку уходит примерно 2 грамма, значит, из банки 95 г выйдет около 45-50 кружек. Посчитай так две банки, и станет видно, за что ты переплачиваешь.

Честно скажу: сам ГОСТ цены не поднимает. Кофе дорожает из-за мирового сырья и упаковки. Но хотя бы платить за кофе ты будешь за кофе.

❓ Сходи на кухню и проверь свою банку. Что там написано мелким шрифтом?

НА ОТКРЫТИИ РЫНОК ФИКСИРУЕТ ПРИБЫЛЬ

Мосбиржа - 2516, минус 0,4%. На открытии было 2525, минимум 2512. Вчерашние утренние 2539 уже отдали.

🟢 ТАЩАТ
Озон плюс 1,35%, и деньги снова в первую очередь в него: 2,26 млрд руб. оборота, больше всех на рынке.

Яндекс плюс 0,8%, 1,75 млрд оборота. Отчёт ровный, выручка и EBITDA плюс 12%, но прогноз на год отозвали из-за ударов по дата-центрам. Рынок решил, что худшее уже в цене.

Х5 после отчёта стоит на месте, плюс 0,02%.

🔴 ОТСТАЮТ
Полюс минус 3,7%, 1,13 млрд оборота. Главный тормоз индекса с утра.
Самолёт минус 2,4%,
ЛСР минус 1,5%: девелоперы отдают вчерашний рост.
ФосАгро минус 1,7%,
АФК Система минус 1,25%,
Интер РАО минус 1,2%,
Алроса минус 1,2%.
Роснефть минус 1%,
Новатэк минус 0,8% вслед за нефтью.
МГКЛ минус 22%, 0,99 руб. за бумагу. Блокировки счетов у дочек добивают.

📌 ОТКУДА СНИЖЕНИЕ
Нефть откатилась: Brent ниже 114, минус 1,2%. Вэнс написал письмо в Иран, рынок увидел шанс на деэскалацию. Юань впервые с начала августа ушёл ниже 12 руб., экспортёрам это не в плюс.

Фон при этом не сломался: Ушаков сказал, что переговоры с США и Украиной будут после 4 ноября, скорее в середине месяца. Недельная инфляция 0,08%, годовая замедлилась до 7,11%.

👀 Позиции: Сбер 298,08, от входа плюс 0,5%. НЛМК 75,12, шорт плюс 1,3%.

Сегодня ещё бюджет в Госдуме. 2500 пока держим, это главное. Ниже неё буду сокращать лонги.

#УТРЕННИЙБОДРЯЧОК

Четверг, 29 октября.
Курсы по ЦБ, индексы на закрытие среды.

💵 ВАЛЮТА
🇺🇸 доллар - 80,87 (+34 копейки)
🇨🇳 юань - 12,08 (+1,4 копейки)

Доллар растёт второй день, за два дня плюс 37 копеек.

🛢️ СЫРЬЁ
Brent - 114,08 (07:00 мск, ноябрьский контракт)
Декабрьская поставка уже 110,40, майская 98,62. Баррель нужен ПРЯМО СЕЙЧАС, экспортёрам это выгодно.

📊 ИНДЕКСЫ (закрытие среды)
Мосбиржа - 2526,54 (+0,64%)
S&P 500 - 7743,98 (+0,28%)

📌 В РОССИИ

▫️ Сбер отчитался ровно по консенсусу, и акция не шевельнулась
Прибыль за девять месяцев 1 529,9 млрд рублей, плюс 17%, ровно как ждали аналитики. Закрытие 298,60.

▫️ ЛСР улетела на 879,80 и к вечеру вернулась на 720,80
Выкуп до 5,15 млн акций на 3,5 млрд рублей, но по 675 рублей, то есть ДЕШЕВЛЕ рынка. Толпа купила слово «байбэк», цифру прочитала потом.

▫️ Экономика тормозит, но ЦБ это пока не убеждает
ВВП в третьем квартале прибавил 0,6% против 1,3% во втором, ожидания по инфляции упали до 13,2% с 14,2%. Ставку 23 октября снова оставили на 14%.

▫️ Госдума сегодня первый раз голосует за бюджет на три года
В пакете налог на сверхдоходы добытчиков руды: 30%, по золоту 20%, около 200 млрд в год.

🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ

Смотри сам: экономика растёт втрое медленнее, чем весной, люди ждут меньше инфляции, а ставка стоит на 14%. Начнут снижать - и вклад перестанет быть выгоднее дивидендной акции. Но ЦБ торопиться не будет.

Меня зацепило другое. Бюджет на 2027 год считают по нефти в 50 долларов, а она стоит 114. Запас огромный, а Дума тем же днём голосует за налог на добытчиков. Дефицит закроют за счёт сырьевиков: для НЛМК по 75,52 и Полюса по 1092 это расходы на годы.

👀 АКТУАЛЬНЫЕ ПОЗИЦИИ НА СЕГОДНЯ

ЛОНГ РОСНЕФТЬ (ROSN). Цена 389,30. Индекс за три дня плюс 1,4%, а Роснефть на месте: 390,00, 388,55, 389,30. Нефть 114, а 6 ноября совет директоров решает по дивидендам. Цель 402 рубля, плюс 3,3%. Стоп 381.

ШОРТ ЛСР (LSRG). Цена 720,80. Компания сама назвала цену выкупа своих акций - 675 рублей. Платить дороже эмитента смысла немного. Цель 680 рублей, минус 5,7%. Стоп 765: вчерашний размах 654-880 ближе не даёт.

Вчерашние идеи сработали обе: Сбер от 296,56 до 298,60 (+0,69%), шорт НЛМК от 76,08 до 75,52 (+0,74%). Стопы не задеты.

⚠️ Пересматриваю обе позиции после голосования Госдумы по бюджету: там и цена нефти в бюджетном правиле, и налог на добытчиков.

❓ А ты бы купил акцию дороже, чем за неё платит сама компания?