Привычка УмноЖАТЬ

Нетаньяху хочет спасать Израиль блокчейном

Обходить санкции через крипту обычно предлагают в Каракасе и Тегеране. А тут Биби. Премьер Израиля, на полном серьёзе, в прямом эфире.

ЧТО СЛУЧИЛОСЬ
В пятницу, 23 октября, Нетаньяху дал интервью. Сказал, что Израиль может попасть под банковские санкции и стране надо готовить «альтернативную экономическую систему». Его спросили про крипту и блокчейн. Ответ: «Блокчейн - одна из альтернатив, безусловно». И добавил, что уже поручил подготовить план.

Откуда вообще разговор про санкции. Великобритания, Франция и Канада объявили ограничения на торговлю с израильскими поселениями на Западном берегу.

Пока это точечные меры, банковских санкций против Израиля нет. Но Нетаньяху сам допускает, что дойдёт и до них.

КАК ЕМУ ОТВЕТИЛИ
🏦 Банк Израиля ждать не стал и в субботу выпустил заявление: «Крипта не может служить средством обхода санкций. Правильный путь - сохранять отношения с главными торговыми партнёрами». Если по-простому: уважаемый премьер, давайте без этого.

🧾 В воскресенье подтянулись экономисты. Больше 100 человек подписали открытое письмо, среди них бывший глава Банка Израиля Яаков Френкель и несколько нобелевских лауреатов. Идею назвали «странным решением, которое принято в криминальных организациях». Пугают ростом безработицы и обвалом иностранных инвестиций.

Смешно другое. Ни в министерствах, ни в канцелярии премьера про этот план никто не слышал.

Биби ответил так, как отвечает всегда: «Благодарю Банк Израиля за совет. Я слушаю, но делаю то, что считаю правильным».

ПОЧЕМУ СТРАНЕ КРИПТА НЕ ПОМОЖЕТ
🔍 Я тут на стороне центробанка. Блокчейн - это публичная бухгалтерия, где каждый перевод видно всем и навсегда. Прятать в нём экспорт целой страны - как прятать слона в стеклянном шкафу.

Плюс крипту всё равно надо где-то менять на доллары и шекели. Биржи и банки, через которые это делается, сами боятся санкций и отрубят доступ первыми.
Россия, Иран и Венесуэла пробовали ровно это. Отдельные сделки протащить получилось, экономику вытащить - нет.

🙃 А теперь моё любимое. В июле министр обороны Израиля Кац сам подписал санкции против 37 криптокошельков Корпуса стражей исламской революции. На них лежало больше 24 млн шекелей. То есть Израиль прекрасно знает, что крипту отслеживают и блокируют. Он сам этим занимается.

ПРИ ЧЁМ ТУТ ВЫБОРЫ
🗳 Всё это прозвучало за 4 дня до выборов. Выборы прошли вчера, 27 октября, голоса ещё досчитывают. По последним данным у блока Нетаньяху 53 места, у блока Эйзенкота 48. Для большинства нужен 61, его нет ни у кого, так что впереди долгий торг за коалицию.
Эйзенкот назвал идею «безумием» и «политикой БибиКоина». Я думаю, до реального плана тут далеко, пока это больше предвыборная риторика.

Кстати, в 2017 году Нетаньяху говорил, что банки обречены исчезнуть. Банки стоят, а он теперь хочет обходить их блокчейном.

ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НАС
Меня такие заявления скорее напрягают. Когда премьер целой страны говорит «крипта для обхода санкций», регуляторы получают лишний повод закручивать гайки. Эти цитаты потом всплывают, когда пишут правила для бирж и кошельков.

С другой стороны, крипта уже на том уровне, где по ней должна быть позиция у правительства и центробанка. Это тоже показатель.
Страну крипта от санкций не спасёт. С одним человеком, которому банк заморозил счёт, всё иначе, но это тема для отдельного поста.

👍 - Биби шарит, беру БибиКоин

🐳 - Центробанк прав, крипта
санкции не обходит

🔥 - Жду, кто соберёт коалицию

👉 Торгую на бирже Bitunix.com

🎬 ВЕЧЕР НА МОСБИРЖЕ

Добрый вечер. Сегодня в программе: застройщик, который полетел в космос без ракеты, ломбард, который сам оказался в залоге, и мои позиции, которые весь день делали вид, что заняты.

Но сначала погода. Индекс Мосбиржи 2536, плюс 1%. Третий день солнечно, держимся над 2500. Зонтик пока можно не брать.

🚀 ГЕРОЙ ДНЯ: ЛСР
В обед ЛСР решил, что он Тесла. Плюс 33% за пару часов, биржа даже нажала на тормоз и остановила торги, чтобы все выдохнули.

Причина? Никакой. Компания молчит. Новостей нет. Просто кто-то очень захотел купить, а кто-то очень не хотел продавать.

К вечеру космонавт вернулся на землю: плюс 11%. Тот, кто прыгнул в ракету в обед по 870, сейчас сидит с минусом 15%. В день, когда бумага официально «выросла». Вот такая математика.

🏗 ПОДТАНЦОВКА
За ЛСР потянулись соседи по стройке. Самолёт плюс 9%, Эталон плюс 4%. Когда один застройщик взлетает, остальные на всякий случай тоже подпрыгивают.

🎭 ДРАМА ДНЯ: МГКЛ
Мосгорломбард. Компания, которая принимает чужое золото в залог, сама оказалась с заблокированными счетами: налоговая хочет 1,2 млрд. Минус 10%, третий день подряд.

Завтра у них купон по облигациям. Заплатят - выдохнем. Не заплатят - будет второй сезон.

💸 ДЕНЬГИ ЛЮБЯТ ОЗОН
Самый большой оборот дня не у Сбера и не у Газпрома, а у Озона. 10 млрд рублей и плюс 4%. Видимо, народ так привык там всё покупать, что начал покупать сам Озон.

👀 КАК ТАМ НАШИ
Лонг Сбер. Вход 296,56, сейчас 299, плюс 0,8%. Отчёт вышел ровно таким, как все ждали. Рынок зевнул, бумага тоже. Утром дотянулась до 300,83 и пошла пить чай.

Шорт НЛМК. Вход 76,08, сейчас 76. Днём был плюс 1,4%, к вечеру отдали почти всё. Металлурги решили отскочить всей компанией. Но главная серия впереди: завтра в Думу вносят налог на сверхдоходы, и НЛМК в первых рядах.

📺 АНОНС
Сегодня в 21:00 решение ФРС. После него смотрю на позиции.
Завтра: заплатит ли МГКЛ, что с налогом для добытчиков и не захочет ли ЛСР полетать ещё раз.

Не переключайтесь.

Мосбиржа, данные на 17:25 мск. Не ИИР.

❓ Признавайся, догонял когда-нибудь такую ракету, как ЛСР?

🧠 ПРИВЫЧКА СПРАШИВАТЬ. ВЫПУСК 16

Подписчик спрашивает: в ноябре заканчивается вклад, думает переложить часть в Сбер. Логика понятная - отчёт сильный, дивиденды большие, все говорят «Сбер дешёвый». Разбираю, потому что так сейчас рассуждают многие.

ГДЕ БУМАГА СЕЙЧАС
Около 299 рублей. За месяц плюс 10%: в конце сентября стоила 271.

Сегодня вышел отчёт за третий квартал. Прибыль 510,8 млрд, плюс 13,9% к прошлому году. Рентабельность капитала 23,5%. Цифры ровно такие, каких ждали аналитики, поэтому бумага на отчёт почти не отреагировала.

ЧТО С КОМПАНИЕЙ
Сбер сейчас главный выгодоприобретатель ставки 14%. Процентный доход вырос на 24%: банк выдаёт кредиты дорого и зарабатывает на разнице.

Две вещи мне не нравятся.
Резервов под плохие кредиты Сбер создал на 14% меньше, чем год назад. Не потому, что заёмщики стали лучше платить, а потому, что банк пересмотрел свои модели. Такая прибыль наполовину бумажная.

Вторая вещь важнее. Дивиденды Сбер платит, только если достаточность капитала не ниже 13,3%. Сейчас она 13,7%. Запас - 0,4 процентного пункта. За один квартал показатель упал на 1,4 пункта из-за августовских дивидендов.

ЧЕГО НИГДЕ НЕ ПИШУТ, А СТОИЛО БЫ
Все считают будущие дивиденды. Я посчитал, что получил тот, кто сделал ровно то же самое год назад.

28 октября 2025 года Сбер стоил 289,46. Сегодня около 299, это плюс 3,3%. Сверху дивиденд 37,64 рубля, после налога 32,75.

Итого за год плюс 14,6%.

Вклад год назад давал в среднем около 15,4% у крупнейших банков, и налога с него у большинства не было, проценты укладывались в лимит.

То есть год в Сбере принёс примерно столько же, сколько вклад. Только по дороге в июле, после дивидендной отсечки, бумага проседала до 245. Это минус 15% от цены покупки. Вклад за тот же год ни разу не показал минус.

Теперь вперёд. Аналитики ждут дивиденд за 2026 год в районе 41-45 рублей. При цене 299 это 13,7-15% до налога и около 12-13% после. Вклад на год сегодня даёт 12,76%.

Опять почти одно и то же.

🎯 МОЙ ОТВЕТ
Сбер ради дивидендов вместо вклада - плохая сделка. Дивиденд примерно равен вкладу, а риск несравнимо выше.

Покупать Сбер сейчас имеет смысл ради другого: ради снижения ставки в 2027 году. Когда ставка пойдёт вниз, вклады начнут давать 9-10%, а дивидендная доходность 13-15% станет слишком щедрой. Тогда цену подтянут вверх. Вот на это и ставишь.

Отсюда простое правило.
Если деньги могут понадобиться в ближайший год, оставляй их на вкладе. Сбер легко может оказаться ниже цены покупки как раз тогда, когда деньги нужны.

Если горизонт от полутора лет и деньги свободные, бери часть. Не весь вклад, а долю, которую спокойно переживёшь в минусе 15%. Именно столько Сбер уже показывал в этом году.

И не покупай на рывке. Плюс 10% за месяц уже случились. Откаты к 285-290 у Сбера бывают регулярно.

Следи за двумя событиями. 18 декабря заседание ЦБ: первый намёк на снижение ставки сильнее поможет Сберу, чем любой отчёт. И достаточность капитала в отчёте за год: если она опустится к 13,3%, дивиденд урежут, и вся дивидендная логика развалится.

И на будущее. «Сбер дешёвый» говорят каждый год. Дешёвый - не значит, что ты на нём заработаешь больше вклада. Это значит только, что рынок требует за риск хорошую доплату 💀

⚖️ Не ИИР.

💬 Пишите вопросы по рынку и компаниям комментариях, и я разберу в следующих постах рубрики.

Налог за вклады: месяц до срока. А если уведомление не пришло?

До 1 декабря нужно заплатить налог на проценты по вкладам за 2025 год. Со 2 декабря на долг начнут капать пени.

Многие ждут бумажку и спокойно живут: не пришло - значит, не должен. Это не так. ОТСУТСТВИЕ УВЕДОМЛЕНИЯ НЕ ОТМЕНЯЕТ НАЛОГ.

Сначала проверь, должен ли ты вообще. Налог берут только с процентов сверх лимита. За 2025 год лимит 210 000 рублей. Получил меньше - платить нечего.

На пальцах: за год набежало 300 тысяч процентов. Минус 210 тысяч лимита, остаётся 90 тысяч. С них 13%, то есть 11 700 рублей.

🔍 Где искать уведомление
Личный кабинет налоговой или Госуслуги. Больше 90% уведомлений сейчас приходят в электронном виде. Если налог меньше 300 рублей, уведомление не присылают вовсе.

📌 Если проценты явно больше лимита, а уведомления нет
Напиши в налоговую через личный кабинет или сервис «Обратиться в ФНС России». Ещё можно сходить в МФЦ. Лучше в начале ноября, чем 30-го.

И сверь сумму процентов в уведомлении с выписками банков. Ошибки бывают.

Дальше будет хуже: за 2026 год лимит уже 160 тысяч, а налог за него придёт через год.

Данные: ФНС, Российская газета, Гарант.

❓ Тебе уже пришло уведомление? Сумма совпала с тем, что ты ожидал?

НА ОТКТЫТИИ РЫНОК ОСТАЁТСЯ ПОЗИТИВНЫМ

Мосбиржа - 2539, плюс 1,15%. За утро добавили ещё 30 пунктов к вчерашнему, выше было только в середине июня.

🟢 ТАЩАТ
Аэрофлот плюс 2,3%
ИКС 5 плюс 1,6%
ВК плюс 1,5%
Газпром плюс 1%, и деньги идут в первую очередь в него: 2,2 млрд руб. оборота за 40 минут.

Во втором эшелоне Займер плюс 4%, там рекомендовали 7,14 руб. дивидендов за квартал.

🔴 ОТСТАЮТ
НЛМК минус 0,8%. ММК и Северсталь отскакивают после вчерашнего, а этот нет.
МГКЛ минус 2,5%, давят новости про заблокированные счета у дочек.

Озон перед отчётом болтает: открылся с плюсом 2,6%, ушёл в минус, сейчас опять плюс 0,9%. Наторговали уже на 2,6 млрд, больше, чем по любой другой бумаге.

📌 ОТКУДА РОСТ
Ждём переговоров по Украине в ноябре, плюс NYT написала, что в США обсуждают снятие санкций с РФПИ. Нефть утром снова подорожала после удара хуситов по саудовскому НПЗ.

👀 Позиции с утра в плюсе. Сбер 300,55, от входа плюс 1,3%. НЛМК 75,58, шорт плюс 0,7%.

Пока держимся над 2500, я спокоен. Уйдём под неё, значит покупали только новость.

#УТРЕННИЙБОДРЯЧОК

Среда, 28 октября.
Курсы по ЦБ, индексы на закрытие вторника.

💵 ВАЛЮТА
🇺🇸 доллар - 80,53 (плюс 4 копейки)
🇨🇳 юань - 12,07 (движения нет)

Рубль четвёртый день стоит на месте: нефть продают дорого, а выручку считают по 80.

🛢️ СЫРЬЁ
Brent - 115,27 долл. (07:00 мск, ноябрьский контракт)
Дорого из-за риска перебоев с поставками на Ближнем Востоке, но надолго в это не верят: декабрьский контракт 110,74, январский 105,93.

📊 ИНДЕКСЫ (закрытие вторника)
Мосбиржа - 2510,38 (плюс 0,76%)
S&P 500 - 7722,60 (плюс 0,60%)

📌 В РОССИИ

▫️ Налог на сверхдоходы добытчиков идёт в Думу 29 октября
Ставка 30%, для золота 20%. Включится, если мировая цена в 2026-2028 годах будет в рублях на 10% выше 2025-го.

▫️ Сбер отчитывается по международным стандартам сегодня
Консенсус 16 аналитиков: 511 млрд руб. прибыли за квартал, рекорд и плюс 14% к прошлому году.

▫️ Индекс выше 2500 вытащили две бумаги, а не весь рынок
Газпром и Лукойл собрали 34 млрд руб. из 157 млрд оборота, каждый пятый рубль. Лукойл закрылся на 6291,5, максимум за год.

▫️ Металлурги падали на растущем рынке, и дивидендов там нет
НЛМК минус 2,5% до 76,08, ММК минус 2,4% до 23,065, Северсталь минус 1,8% до 703. Северсталь за квартал опять отказалась платить.

🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ

Максимум с июня держится на нефтяниках, а нефтяной рынок сам себе не верит: ноябрьский Brent на 10 долларов дороже январского. Выходит, Газпром и Лукойл покупают под цену, которую фьючерсы считают временной. Меня это настораживает сильнее уровня 2510.

При ставке 14% банки бьют рекорды: ВТБ показал 412,9 млрд за девять месяцев, Сбер идёт к 1 530 млрд. А у добытчиков руды налог на подходе. Деньги переезжают из руды в банки, и пока ставку не снизят, разворота я не жду.

👀 АКТУАЛЬНЫЕ ПОЗИЦИИ НА СЕГОДНЯ

ЛОНГ СБЕРБАНК (SBER). Цена 296,56. Держу со вторника: отчёт сегодня, консенсус рекордный.
Цель 305 руб (плюс 2,8%).

ШОРТ НЛМК (NLMK). Цена 76,08. Комбинат добывает свою руду на Стойленском ГОКе, то есть под новый налог попадает напрямую.
Цель 73,50 руб (минус 3,4%).

⚠️ Позиции пересматриваем после отчёта Сбера утром и решения Федрезерва США в 21:00 мск.

❓ А ты сейчас скорее в банках или в сырье?

🧾 СПИСАТЬ ДОЛГИ БЕСПЛАТНО И БЕЗ СУДА. КОМУ ЭТО РЕАЛЬНО ДОСТУПНО

Вчера писал про кредитную историю. Сегодня про то, что делать, если в ней всё совсем плохо.
В России есть внесудебное банкротство через МФЦ. Без юристов, без суда, без финансового управляющего и без единого рубля госпошлины. За первое полугодие таких процедур открыли 34,3 тысячи.

Большинство людей с долгами про эту возможность не знает вовсе, а те, кто знает, обычно уверены, что им «не подойдёт». Разбираю по пунктам, кому подойдёт.

УСЛОВИЕ ПЕРВОЕ: СУММА
Общий долг от 25 000 до 1 000 000 рублей.
Обе границы важны. Меньше двадцати пяти тысяч нельзя, больше миллиона тоже: тогда только через суд, а это уже деньги, управляющий и месяцы разбирательств.
В сумму идут кредиты, займы, долги по ЖКХ, налоги, штрафы, алименты и даже поручительства, если ты за кого-то подписался.

УСЛОВИЕ ВТОРОЕ: ОСНОВАНИЕ
Нужно попадать хотя бы в один из вариантов.
Приставы уже пытались взыскать и вернули исполнительный лист кредитору, потому что брать с тебя нечего, и новых производств не открыто.

Основной доход это пенсия, лист предъявлен к взысканию больше года назад и до сих пор не погашен, имущества для взыскания нет.

То же самое для получателей ежемесячного пособия на ребёнка.
Либо исполнительный лист предъявлен семь лет назад и больше, а долг так и висит.

КАК ЭТО ВЫГЛЯДИТ
Заявление в МФЦ, список кредиторов, опись имущества. Дальше шесть месяцев ожидания.
Всё это время работает мораторий: штрафы, пени и проценты по заявленным долгам перестают капать. Через полгода долги списывают.
Бесплатно. Полностью.

ЧТО НЕ СПИСЫВАЮТ
Алименты. Возмещение вреда жизни и здоровью. Долги по зарплате и выходным пособиям, если ты был работодателем. Компенсацию морального вреда.
И отдельно: всё, что ты забыл указать в заявлении. Забытый долг остаётся с тобой навсегда, поэтому список кредиторов надо составлять по выписке из бюро кредитных историй, а не по памяти.

ЦЕНА ВОПРОСА
Пока идёт процедура, брать кредиты, займы и выступать поручителем нельзя. Нарушишь, и процедуру прекратят.
Повторно подать можно через пять лет. Раньше было десять, в 2023 году срок сократили.
И общее для любого банкротства: факт придётся указывать при обращении за кредитом в течение пяти лет.

И ТЕПЕРЬ НЕПРИЯТНОЕ
Суды стали заметно строже. Доля отказов в списании долгов выросла с 1,1% до 2,4%, то есть больше чем вдвое за год.

Отказывают за недобросовестность, и список поводов понятный: справки о доходах с приписанными нулями, несколько кредитов, взятых за короткий срок перед подачей, два-три символических платежа для вида, имущество, переписанное на родственников накануне.

Логика простая. Процедура создана для человека, который не может платить. Не для того, кто набрал кредитов и решил красиво выйти 💀

🎯 Если долг в коридоре от 25 тысяч до миллиона и приставы уже развели руками, идти в МФЦ надо самому. Контора, которая за сто тысяч предлагает «помочь» с бесплатной процедурой, помогает в первую очередь себе.

💬 Знал про внесудебное банкротство? Или впервые слышишь?

🤖 МИРОВЫЕ РЫНКИ РАСТУТ НА ИСКУССТВЕННОМ ИНТЕЛЛЕКТЕ. КУПЛЕННОМ В КРЕДИТ

Американские индексы который месяц переписывают максимумы, и объясняют это технологиями. Объяснение верное. Вопрос в том, на какие деньги эти технологии строят.

Разбираю одну сделку, в которой видно всю конструкцию.

ЧТО ПРОИСХОДИТ

Производитель чипов Broadcom организует финансирование примерно на 60 млрд долларов. Старший транш 42 млрд, младший 18 млрд, младший возглавляет Blackstone и кладёт в него 9 млрд собственных денег.

Деньги идут разработчику искусственного интеллекта Anthropic, чтобы тот арендовал вычислительные мощности. На чипах Broadcom.

Прочитай предыдущее предложение ещё раз. Поставщик даёт покупателю в долг, чтобы покупатель купил у поставщика. С 2027 года Anthropic должна стать крупнейшим клиентом Broadcom по специализированным чипам.

ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО

Выручка в такой схеме появляется раньше денег. Broadcom запишет продажу сразу, а получит её по частям и только в том случае, если клиент выживет и расплатится.

Масштаб обязательств клиента при этом такой, что захватывает дух. Только по аренде мощностей на пять лет там 125,2 млрд долларов, а всего по ИИ-инфраструктуре не меньше 518 млрд за десять лет, и около 80% из них невозвратные.

Это не стартап, который арендовал офис подешевле. Это обязательства размером с бюджет среднего государства.

ЭТО НЕ ОДИН СЛУЧАЙ

Параллельно подъезжает вторая история, уже не про ИИ.

Над компаниями, которые принадлежат фондам прямых инвестиций, нависла долговая стена примерно на 300 млрд долларов. Около трети этих рискованных кредитов приходится на софтверные компании, а гасить их надо в 2028 и 2029 годах.

Занимали дёшево, а рефинансировать придётся по сегодняшним ставкам.

ЧТО ВИДНО В ЦЕНАХ

Рынок, кстати, не слепой. Акции Broadcom от годового максимума в 495 долларов отстают примерно на треть. Валовая маржа компании сползла с 78% до 75%, на четвёртый квартал прогноз около 73%.

Инвесторы выдают дисконт за кредитный риск, даже когда новости формально отличные: контракты подписаны, спрос рекордный, продажи растут.

ЗАЧЕМ ЭТО ЗНАТЬ ОТСЮДА

Если в портфеле есть что-то глобальное или просто смотришь на S&P 500 как на ориентир настроения, держи в голове устройство этого роста.

Он не фальшивый. Спрос на вычисления реальный, выручка реальная, прибыль у части компаний тоже. Но значительная его часть профинансирована долгом, а долг устроен так, что проблемы в нём проявляются позже всех остальных.

Сейчас видно только одну сторону: рекордные контракты. Вторая сторона, платёжеспособность заёмщиков, проявится в 2028 и 2029 годах, когда подойдут сроки.

🎯 Простое правило для таких историй. Когда продавец кредитует покупателя ради собственной выручки, смотри не на объём продаж, а на то, из чего покупатель собирается платить. Эта схема прекрасно работает ровно до первого сбоя, а потом перестаёт работать вся сразу.

⚖️ Не ИИР.

💬 Веришь, что ИИ отобьёт вложенные в него триллионы?

🙊 ЗАНАЧКА ЕСТЬ У КАЖДОГО ВТОРОГО. И ЭТО НЕ ПРО ЖАДНОСТЬ

Попалось признание из сети, короткое и очень узнаваемое.

Семья режет расходы, доходы просели, от доставки еды отказались полностью, человек готовит дома каждый день. И дважды в месяц после приёма у врача тайком заходит в торговый центр поесть за двенадцать долларов. Муж не знает, в выписке по карте не заметил.

Двенадцать долларов. Тысяча рублей в месяц. И вокруг этой тысячи выстроена целая система конспирации.

Полез смотреть, насколько это массовая история. Оказалось, более чем.

ЦИФРЫ

По опросу «Выберу.ру» в мае, три тысячи человек от 18 до 35 лет: 39% хотя бы раз скрывали траты от партнёра. Не скрывали никогда 44%.

Их же опрос в октябре, уже три тысячи человек от 18 до 65: 24% скрывают часть доходов от партнёра. Годом раньше было 19%.

Рост на пять пунктов за год. Это единственное измерение, которое я нашёл в динамике, и направление у него понятное.

Годом раньше там же: 42% держат личные накопления, о которых партнёр не знает. А 17% сталкивались с тем, что супруг взял кредит без их ведома.

Есть ещё опрос платёжного сервиса «Апельсин», где скрывающих целых 88%. Выборку они не раскрыли, поэтому цифру привожу как любопытную, а не как факт. Зато структура там говорящая: чаще всего прячут подарки близким (47%), одежду (28%) и кафе (26%).

ЧТО ЛЮДИ ОТВЕЧАЮТ ПРО ПРИЧИНЫ

Не «хочу обмануть». Формулировки другие.

Часть трат считают личным делом. Не хотят спорить о цене и нужности покупки. Боятся осуждения за низкий доход. Готовят сюрприз.

То есть прячут не деньги. Прячут разговор, который не хочется вести.

ПОЧЕМУ ЭТО УСИЛИВАЕТСЯ СЕЙЧАС

Прямого исследования, которое связывало бы скрытность со ставкой 14%, нет, и выдумывать его я не буду. Но логика простая и к ней не нужна статистика.

Когда денег хватает, трата в тысячу рублей это трата в тысячу рублей. Когда в семье объявлен режим экономии, та же тысяча становится нарушением договорённости. Появляется, за что оправдываться, а где есть оправдание, там рядом сразу же заводится умолчание.

Высокая ставка и дорогие кредиты не ссорят людей напрямую. Они просто делают цену каждой мелочи предметом обсуждения, а обсуждать мелочи никто не любит.

ГДЕ ПРОХОДИТ ГРАНИЦА

Личные деньги и скрытые деньги это разные вещи, и путать их дорого.

По опросу Сбера среди трёх с половиной тысяч горожан, 48% семей живут по смешанной схеме: общий котёл на общие цели плюс личная сумма у каждого. Полностью общий бюджет у 40%, полностью раздельный всего у 12%.

У SuperJob похожее: 58% женатых и замужних ведут общий бюджет с согласованием трат, раздельный у 13%. Любопытно, что идеальной раздельную модель называют 12%, и это на семь пунктов больше, чем в 2007 году.

Смотри, в чём разница. В смешанной схеме личные деньги легальны, про них знают оба, и тратить их можно на что угодно без отчёта. Прятать нечего по определению.

Заначка появляется там, где легальной личной суммы нет. И чем жёстче контроль над общим бюджетом, тем надёжнее она спрятана 💀

🎯 ЧТО С ЭТИМ ДЕЛАТЬ

Самый рабочий вариант простой: договориться о сумме, которую каждый тратит без объяснений. Хоть три тысячи в месяц, хоть десять, размер тут вторичен.

Одновременно с этим договориться о пороге, выше которого покупка обсуждается всегда. У большинства пар такой порог в голове есть, просто он у каждого свой, и выясняется это в самый неподходящий момент.

И отдельно про кредиты. Личная трата это личное дело, а кредит это общее обязательство, потому что платить по нему семья будет вместе. Те самые 17%, которые узнали о чужом займе постфактум, обычно узнавали от коллекторов.

💬 У вас в семье общий бюджет или раздельный? И есть ли сумма, которую можно потратить без объяснений?

👴 САМАЯ БОГАТАЯ ВОЗРАСТНАЯ ГРУППА ТЕПЕРЬ ЭТО ЛЮДИ СТАРШЕ 75

Девятого октября ФРС опубликовала большое исследование благосостояния американских семей. Его проводят раз в три года, и в этот раз там есть цифра, от которой неуютно.

Медианное состояние домохозяйств младше 35 лет за три года упало с 42 700 до 33 000 долларов. Минус 23%, и это уже с поправкой на инфляцию.

У домохозяйств старше 75 лет за тот же срок состояние выросло с 367 300 до 504 900 долларов. Плюс 37%.

Группа 75+ впервые стала самой богатой в стране. Раньше первое место держали те, кому 65-74.

ОДНА ЭКОНОМИКА, ДВА РЕЗУЛЬТАТА

Разрыв объясняется не трудолюбием и не умением экономить.

У старших деньги лежат в активах, которые дорожали: пенсионные счета и собственное жильё. ФРС прямо называет рост пенсионных накоплений главной причиной прибавки у группы 75+.

Вот эта пара цифр показывает механику лучше всего. У тех, кто владеет жильём, медианное состояние выросло на 6%. У тех, кто снимает, упало на 7%. Люди живут в одной стране и в соседних домах.

У младших активов такого рода нет. Зато у них вырос долговой стресс: доля семей, допускавших просрочку платежей, подскочила с 12,2% почти до 20%.

И отдельно любопытное. Студенческие кредиты, на которые обычно всё и списывают, тут ни при чём: их доля за три года снизилась, медианный остаток тоже. Так что любимое объяснение из интернета не работает.

ЧТО С ЭТИМ В РОССИИ

Такого же расчёта по России не существует. Ни Банк России, ни АСВ не публикуют разбивку вкладов по возрасту вкладчиков, так что повторить работу ФРС невозможно.

Более того, то, что есть, рисует другую картину. По данным сервиса «Сравни», самый крупный средний вклад держат россияне 18-30 лет, около 285 тысяч рублей, у группы 31-45 он меньше. Так что простой перенос американского сюжета сюда был бы враньём.

Но один срез по возрасту у нас всё-таки есть, и он говорит много.

КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ

Объединённое кредитное бюро считает средний кредитный рейтинг заёмщиков. В августе по стране это 721 балл, за год без изменений.

А вот по возрастам год разошёлся в разные стороны.

До 25 лет: 624 балла, минус 24 за год. Худшая группа и единственная с таким провалом.
25-45 лет: 705, минус один.
45-65 лет: 743, плюс два.
Женщины старше 50: 755 и выше, лучший результат в стране.

Это и есть наша версия разрыва. Не в накопленном состоянии, которое никто не измеряет, а в том, как банки оценивают платёжеспособность. Молодые заёмщики за год стали хуже, все остальные остались на месте или подросли.

ПОЧЕМУ ТАК ВЫХОДИТ

Высокая ставка работает как усилитель того, что у тебя уже есть.

Если накопления есть, ставка 14% превращает их в доход: вклад под 13% годовых без риска и без усилий. Если накоплений нет, та же ставка превращается в кредит под тридцать и выше.

Один и тот же процент, две противоположные стороны. Человек с деньгами богатеет, не вставая с дивана. Человек без денег беднеет с той же скоростью и тоже не вставая 💀

Для масштаба: средняя пенсия в августе 25 469 рублей, средняя начисленная зарплата в июле 109 524. Пенсия это меньше четверти зарплаты, и при этом именно у старшей группы чаще оказывается свободная сумма на вкладе.

🎯 ВЫВОД, КОТОРЫЙ МНЕ НЕ НРАВИТСЯ, НО ОН ЕСТЬ

Разрыв закрывается не экономией. На дистанции решает не то, сколько ты откладываешь, а стоит ли это в активе, который растёт сам.

Поэтому первая задача до тридцати пяти не «откладывать больше», а перестать быть чистым должником. Пока ставка по твоим кредитам выше ставки по твоим накоплениям, высокая ставка работает против тебя каждый день, независимо от того, насколько ты дисциплинирован.

⚖️ Не ИИР. Данные Federal Reserve, Survey of Consumer Finances, релиз 9 октября 2026; кредитные рейтинги ОКБ, август 2026; Росстат и Соцфонд.

💬 Как думаешь, в России разрыв между поколениями больше или меньше американского?