Почему пайщикам LQDT не грозит турецкий сценарий?
Почему пайщикам LQDT не грозит турецкий сценарий?
💼 Консервативный портфель: фонд размещает средства исключительно в краткосрочные биржевые сделки обратного РЕПО с центральным контрагентом.
🛡️ Надёжный контрагент: исполнение сделок и возвратность средств по РЕПО гарантирует центральный контрагент — НКО НКЦ (АО) — входит в группу «Московская Биржа», признан Банком России системно значимым и имеет наивысший кредитный рейтинг по национальной шкале: АКРА — AAA(RU), Эксперт РА — ruAAA.
➖ Минимальная комиссия: конкурентная доходность фонда достигается за счет низких издержек, а не ухудшения качества активов.
🛡️ В отличие от турецких фондов денежного рынка, БПИФ «Ликвидность» размещает средства пайщиков в биржевое РЕПО с НКЦ, а не направляет их на финансирование связанных компаний под залог неликвидных акций — такой подход минимизирует риск неисполнения сделок и способствует сохранности активов.
▶️ Как работает РЕПО?
Сделка РЕПО состоит из двух частей: сначала одна сторона продает ценные бумаги другой, а затем выкупает их в установленный срок по согласованной цене.
В сделке обратного РЕПО фонд размещает деньги и получает ценные бумаги в качестве обеспечения. При исполнении второй части сделки фонд возвращает бумаги, а взамен получает размещенную сумму с процентами.
▶️ Кто выступает контрагентом?
В сделках LQDT с центральным контрагентом эту роль выполняет НКО НКЦ (АО) — Национальный Клиринговый Центр, входящий в Группу «Московская Биржа». НКЦ выступает покупателем для продавца и продавцом для покупателя.
Система управления рисками НКЦ обеспечивает исполнение обязательств перед добросовестными участниками клиринга, даже если другой участник сделки не выполнил свои обязательства.
▶️ Какие активы могут приобретаться в фонд?
Допустимые активы и требования к структуре портфеля закреплены в правилах доверительного управления фондом - ПДУ, которые управляющая компания обязана соблюдать.
Основной инструмент LQDT - обратное РЕПО с центральным контрагентом. Помимо РЕПО, фонд может покупать ОФ3 и облигации российских компаний, а также размещать рубли на счетах и депозитах в российских банках. Однако эти инструменты не используются для инвестиций.
▶️ Кто контролирует инвестиционный процесс?
Специализированный депозитарий контролирует соблюдение управляющей компанией законодательства и ПДУ, состав и структуру его активов, а также правильность расчета стоимости чистых активов и расчетной стоимости пая.
Банк России регистрирует ПДУ и изменения в них, устанавливает требования и осуществляет надзор за управляющей компанией фонда.
💡 Напомним, что помимо фонда «Ликвидность», в линейке фондов денежного рынка ВИМ Инвестиций присутствуют также фонд «ВИМ – Ликвидность. Юань» и «Яндекс Пэй. Фонд денежного рынка. Рубли».
📑 К первой части
@wimplus #ликвидность #денежный_рынок #фдр
💼 Консервативный портфель: фонд размещает средства исключительно в краткосрочные биржевые сделки обратного РЕПО с центральным контрагентом.
🛡️ Надёжный контрагент: исполнение сделок и возвратность средств по РЕПО гарантирует центральный контрагент — НКО НКЦ (АО) — входит в группу «Московская Биржа», признан Банком России системно значимым и имеет наивысший кредитный рейтинг по национальной шкале: АКРА — AAA(RU), Эксперт РА — ruAAA.
➖ Минимальная комиссия: конкурентная доходность фонда достигается за счет низких издержек, а не ухудшения качества активов.
🛡️ В отличие от турецких фондов денежного рынка, БПИФ «Ликвидность» размещает средства пайщиков в биржевое РЕПО с НКЦ, а не направляет их на финансирование связанных компаний под залог неликвидных акций — такой подход минимизирует риск неисполнения сделок и способствует сохранности активов.
❓Отвечаем на ваши вопросы:
▶️ Как работает РЕПО?
Сделка РЕПО состоит из двух частей: сначала одна сторона продает ценные бумаги другой, а затем выкупает их в установленный срок по согласованной цене.
В сделке обратного РЕПО фонд размещает деньги и получает ценные бумаги в качестве обеспечения. При исполнении второй части сделки фонд возвращает бумаги, а взамен получает размещенную сумму с процентами.
▶️ Кто выступает контрагентом?
В сделках LQDT с центральным контрагентом эту роль выполняет НКО НКЦ (АО) — Национальный Клиринговый Центр, входящий в Группу «Московская Биржа». НКЦ выступает покупателем для продавца и продавцом для покупателя.
Система управления рисками НКЦ обеспечивает исполнение обязательств перед добросовестными участниками клиринга, даже если другой участник сделки не выполнил свои обязательства.
▶️ Какие активы могут приобретаться в фонд?
Допустимые активы и требования к структуре портфеля закреплены в правилах доверительного управления фондом - ПДУ, которые управляющая компания обязана соблюдать.
Основной инструмент LQDT - обратное РЕПО с центральным контрагентом. Помимо РЕПО, фонд может покупать ОФ3 и облигации российских компаний, а также размещать рубли на счетах и депозитах в российских банках. Однако эти инструменты не используются для инвестиций.
▶️ Кто контролирует инвестиционный процесс?
Специализированный депозитарий контролирует соблюдение управляющей компанией законодательства и ПДУ, состав и структуру его активов, а также правильность расчета стоимости чистых активов и расчетной стоимости пая.
Банк России регистрирует ПДУ и изменения в них, устанавливает требования и осуществляет надзор за управляющей компанией фонда.
💡 Напомним, что помимо фонда «Ликвидность», в линейке фондов денежного рынка ВИМ Инвестиций присутствуют также фонд «ВИМ – Ликвидность. Юань» и «Яндекс Пэй. Фонд денежного рынка. Рубли».
💡При выборе фонда денежного рынка не ориентируйтесь только на доходность. Если она устойчиво и заметно превышает ставки денежного рынка, изучите состав портфеля и оцените дополнительные риски. Выбирайте фонды с понятной стратегией, прозрачными условиями и низкими издержками — такие как LQDT.
📑 К первой части
@wimplus #ликвидность #денежный_рынок #фдр