🔐 Что будет с вашими деньгами, если завтра взломают Сбербанк?

На крупнейшей криптобирже Binance произошёл масштабный взлом. По предварительным оценкам, злоумышленники вывели активы на $6,3 млрд. Часть средств удалось заморозить, а сама биржа пообещала компенсировать потери клиентов.

Но давайте представим другую ситуацию. Хакеры украли миллиарды у Сбербанка. Или обанкротился брокер, через которого вы покупали акции.

Кто в таком случае вернёт ваши деньги и вернёт ли?

🏦 Банки — самая понятная система защиты

Начнём с того, что взлом банка вовсе не означает потерю денег вкладчиками. В 2016 году хакеры атаковали Металлинвестбанк и попытались похитить 667 млн рублей. Часть средств удалось вернуть, а окончательные потери банк оценил в 200 млн рублей. При этом его клиенты не пострадали.

Дело в том, что банк отвечает перед вкладчиками независимо от того, удалось ли ему защитить собственные деньги. Но что, если ущерб окажется настолько большим, что банк обанкротится?

Тогда включается система страхования вкладов. В России государство гарантирует возврат до 1,4 млн рублей на человека в одном банке. Если у вас там лежит 3 млн рублей, остальную сумму придётся возвращать в процессе банкротства. И полностью получить её вряд ли удастся.

📈 Брокеры — здесь всё немного сложнее

Предположим, у вас есть акции Сбера на 5 млн рублей, а ваш брокер обанкротился. В отличие от банковского вклада, акции принадлежат вам, а не брокеру. Поэтому при банкротстве посредника сохранившиеся бумаги можно перевести в другой депозитарий и продолжить ими владеть.

С деньгами на брокерском счёте ситуация менее приятная. Они не застрахованы государством, как обычные банковские вклады. А возможность их возврата зависит в том числе от условий договора. Это ещё одна из причин, почему LQDT не только выгоднее, но и безопаснее, чем кэш.

Но есть важный нюанс: право брокера использовать клиентские активы.

Некоторые брокеры могут временно использовать ваши бумаги для собственных операций, например через сделки овернайт. Если в этот момент у брокера возникнут финансовые проблемы, он может продать ваши активы из-за маржин-колла (реальный случай — Универ-Капитал в 2022 году), а потом уже уйти в банкротство.

Поэтому мы рекомендуем отключать овернайт и проверять, что договор запрещает брокеру использовать ваши ценные бумаги в собственных интересах.

₿ Криптобиржи — гарантий значительно меньше

Здесь всё зависит от самой биржи, её финансового состояния и законодательства страны, в которой она работает. Хороший пример — FTX, одна из крупнейших криптобирж мира, обанкротившаяся в 2022 году.

Миллионы клиентов потеряли доступ к своим средствам. Однако спустя несколько лет начались компенсации: к 2026 году их начали выплачивать отдельным категориям кредиторов.

Но размер требований рассчитывался исходя из долларовой стоимости активов на момент банкротства. Поэтому инвестор, державший биткоин, получил деньги по старой оценке (17 тыс. $), а не сам биткоин. Весь последующий рост криптовалюты прошёл мимо него.

И даже такой результат стал возможен только благодаря длительной процедуре банкротства и успешному возврату активов. На аналогичный исход рассчитывать в каждом случае нельзя.

Теперь Binance обещает компенсировать потери пострадавшим пользователям. Но, в отличие от банковских вкладов в России, универсальной государственной системы страхования средств на криптобиржах нет.

📌 Итоги

Мы привыкли оценивать риски самих инвестиций: насколько надёжна облигация, не переоценена ли акция, что будет с курсом биткоина. Но есть ещё один риск — посредник, которому мы доверяем свои активы.

Поэтому важно не только выбирать хорошие инвестиции, но и понимать, где они хранятся, кто имеет право ими распоряжаться и что произойдёт, если финансовая организация перестанет существовать. В крипте риски наиболее высоки, что хорошо показал кейс FTX. Да, с небольшими проблемами Binance справится, но если масштаб потерь окажется заметно больше, мы снова увидим повторение кейса FTX.

#SBER