Несколько месяцев назад к нам пришёл владелец торговой компании: выручка около 600 млн рублей, операционная прибыль около 70 млн. На первый взгляд - благополучный бизнес, но денег на расчеты с поставщиками постоянно не хватает и кредитная нагрузка выросла на порядок, а с ней - и процентные платежи, которые стали "съедать" всю прибыль.
Мы разложили цифры:
🔹 за год собственник вывел дивидендами более 40 млн;
🔹 "дебиторка" и запасы выросли на 50 млн - почти вся прибыль осела в них;
🔹 на кредиты под 22% закрыли кассовые разрывы и запустили новое направление, которое приносило 14% на вложения.
Компания занимала, чтобы платить дивиденды и финансировать проект, который зарабатывал меньше, чем стоил долг.
Мы пересчитали целевую структуру продаж исходя из маржинальности и оборачиваемости товарных категорий, сократили отсрочки покупателям, определили категории для распродажи и предельные значения запасов, пересмотрели логику и график выплат собственнику до нормализации финансовой ситуации в бизнесе.
Это и есть финансовое мышление: принимать каждое решение - нанять, расшириться, взять кредит, вывести деньги - через цифры.
Ваша ключевая задача как управленца - видеть нужные показатели на каждом этапе: на старте - юнит-экономика и точка безубыточности, на этапе роста - движение денег и оборотный капитал, при масштабировании - EBITDA, долговая нагрузка и оценка бизнеса.
Но заработать - только половина задачи. Вторая - сохранить и преумножить заработанное.
Этим летом Банк России впервые посчитал реальные результаты частных инвесторов за 2023-2025 годы:
🚩 средняя доходность - 2,9% годовых, ниже инфляции, при том что вклады давали в среднем около 13,7%;
🚩 почти 4 из 10 инвесторов не заработали ничего или ушли в минус;
🚩 обогнать фондовый рынок с учётом дивидендов смогли лишь 9%.
Причём высокая готовность к риску сама по себе прибыли не гарантировала, а производные инструменты чаще ухудшали результат.
Для собственника это особенно важно: основной капитал и основной риск у вас уже сосредоточены в компании. Личный портфель - это финансовая "подушка", которая должна пережить любой кризис. Его главная задача - сохранить, и только потом приумножить.
О чем интереснее поговорить дальше?
🔥 - как выстроить финансовую систему в компании;
👍🏻 - как управлять личными накоплениями, чтобы сохранить заработанное.