Russia
📆 Купонный календарь: 20 неделя и первые 100 000 в облигациях
А в акциях тем временем почти миллион) Завтра расскажу о закупке.
В Купонный портфель на этой неделе купила два выпуска, которые уже есть в портфеле:
— Брусника 002Р-04 RU000A10C8F3
— Трансконтейнер П02-03 RU000A10F470
По обоим эмитентам есть нюансы, но начнем с Брусники — вышли свежие результаты за третий квартал.
Брусника: продажи растут, но что с финансовой устойчивостью?
По итогам девяти месяцев 2026 года Брусника заметно прибавила в операционных показателях:
— Зарегистрированные договоры выросли на 46,1%, до 461,6 тыс. м².
— Сумма договоров увеличилась на 49,4%, до 94 млрд рублей.
— Поступления от продаж выросли на 92,7%, до 103,5 млрд рублей.
— В эксплуатацию ввели 247 тыс. м² — на 30,7% больше, чем годом ранее.
Третий квартал тоже прошел с ростом: объем зарегистрированных договоров увеличился на 15%, а поступления от продаж — на 51,5% год к году.
Это хорошая операционная динамика. Но важно не путать рост продаж с чистой прибылью: операционные результаты не отвечают на все вопросы о финансовом состоянии компании.
По отчету за первое полугодие выручка выросла на 104%, EBITDA — в 2,4 раза, а соотношение чистого долга к EBITDA снизилось с 3,92 до 2,98. При этом компания получила чистый убыток 1,4 млрд рублей против 1,1 млрд годом ранее.
То есть бизнес растет, долговая нагрузка относительно EBITDA снижается, но стоимость заемных денег по-прежнему давит на финансовый результат. Смотреть только на продажи недостаточно.
Трансконтейнер: ждем 6 ноября
У Трансконтейнера сохраняется статус "под наблюдением". Рейтинг сейчас на уровне ruAA-, а пересмотр ожидается не позднее 6 ноября.
Росатом стал владельцем 100% управляющей компании группы "Дело". 22 октября "Эксперт РА" подтвердил рейтинг управляющей компании на уровне ruAA- со стабильным прогнозом и снял с нее статус "под наблюдением". Но это решение автоматически не распространяется на Трансконтейнер.
У компании большая долговая нагрузка, хотя сама она остается крупнейшим российским оператором контейнерных перевозок. За повышенный риск рынок предлагает повышенную доходность.
Я готова на такой риск: с учетом текущих покупок доля Трансконтейнера в моем портфеле составляет до 3%. Для меня это приемлемый объем, но за решением рейтингового агентства обязательно слежу.
По портфелю:
— Стоимость: 103 461 рублей
— Вложено: 101 220 рублей
— Пассивный доход за следующие 12 месяцев: 14 689 рублей
— Эффективная доходность: 17,55%
➡️ Вот ссылка на мой портфель в Сноуболле, можно посмотреть все активы и сделки
Эксперимент продолжается. Двигаемся к пяти купонам на каждый день декабря!
А вы бы взяли облигации Трансконтейнера с повышенной доходностью, если их доля в портфеле не превышает 3%, или дождались бы решения рейтингового агентства?
А в акциях тем временем почти миллион) Завтра расскажу о закупке.
В Купонный портфель на этой неделе купила два выпуска, которые уже есть в портфеле:
— Брусника 002Р-04 RU000A10C8F3
— Трансконтейнер П02-03 RU000A10F470
По обоим эмитентам есть нюансы, но начнем с Брусники — вышли свежие результаты за третий квартал.
Брусника: продажи растут, но что с финансовой устойчивостью?
По итогам девяти месяцев 2026 года Брусника заметно прибавила в операционных показателях:
— Зарегистрированные договоры выросли на 46,1%, до 461,6 тыс. м².
— Сумма договоров увеличилась на 49,4%, до 94 млрд рублей.
— Поступления от продаж выросли на 92,7%, до 103,5 млрд рублей.
— В эксплуатацию ввели 247 тыс. м² — на 30,7% больше, чем годом ранее.
Третий квартал тоже прошел с ростом: объем зарегистрированных договоров увеличился на 15%, а поступления от продаж — на 51,5% год к году.
Это хорошая операционная динамика. Но важно не путать рост продаж с чистой прибылью: операционные результаты не отвечают на все вопросы о финансовом состоянии компании.
По отчету за первое полугодие выручка выросла на 104%, EBITDA — в 2,4 раза, а соотношение чистого долга к EBITDA снизилось с 3,92 до 2,98. При этом компания получила чистый убыток 1,4 млрд рублей против 1,1 млрд годом ранее.
То есть бизнес растет, долговая нагрузка относительно EBITDA снижается, но стоимость заемных денег по-прежнему давит на финансовый результат. Смотреть только на продажи недостаточно.
Трансконтейнер: ждем 6 ноября
У Трансконтейнера сохраняется статус "под наблюдением". Рейтинг сейчас на уровне ruAA-, а пересмотр ожидается не позднее 6 ноября.
Росатом стал владельцем 100% управляющей компании группы "Дело". 22 октября "Эксперт РА" подтвердил рейтинг управляющей компании на уровне ruAA- со стабильным прогнозом и снял с нее статус "под наблюдением". Но это решение автоматически не распространяется на Трансконтейнер.
У компании большая долговая нагрузка, хотя сама она остается крупнейшим российским оператором контейнерных перевозок. За повышенный риск рынок предлагает повышенную доходность.
Я готова на такой риск: с учетом текущих покупок доля Трансконтейнера в моем портфеле составляет до 3%. Для меня это приемлемый объем, но за решением рейтингового агентства обязательно слежу.
По портфелю:
— Стоимость: 103 461 рублей
— Вложено: 101 220 рублей
— Пассивный доход за следующие 12 месяцев: 14 689 рублей
— Эффективная доходность: 17,55%
➡️ Вот ссылка на мой портфель в Сноуболле, можно посмотреть все активы и сделки
Эксперимент продолжается. Двигаемся к пяти купонам на каждый день декабря!
А вы бы взяли облигации Трансконтейнера с повышенной доходностью, если их доля в портфеле не превышает 3%, или дождались бы решения рейтингового агентства?
