📊 Стратегия вечного портфеля
Концепцию в 1980-х создал американский аналитик Гарри Браун (кстати, кандидат в президенты США). Идея проста: выделить 4 макросостояния — рост, спад, инфляцию, дефляцию — и подобрать под каждое актив-«чемпион». По 25% на каждый.
Состав:
- 25% Акции — работают в фазе роста (индекс Мосбиржи)
- 25% Длинные облигации — спасают при дефляции и падении ставок (дальние ОФЗ, индекс 10+ лет)
- 25% Золото — защита от инфляции и девальвации рубля
- 25% Кэш — ликвидность в рецессию и «подушка» для докупок (фонды денежного рынка)
✅ Плюсы:
- Низкий риск. Просадки в разы меньше, чем у чистых акций. По бэктесту на российских активах (2016–2026) портфель давал ~11% годовых при максимальной просадке 17% — тогда как индекс Мосбиржи падал на 51%.
- Защита от девальвации. Золото и кэш под ключевую ставку отлично работают в периоды ослабления рубля и высокой инфляции — для РФ это критично.
- Простота. Всего 4 актива, ребалансировка раз в квартал или год. Дисциплинирует: продаёшь то, что выросло, докупаешь то, что упало.
⚠️ Подводные камни:
- Смерть от комиссий. Готовые БПИФ — ловушка для новичка: высокие комиссии съедают всю реальную доходность. Можно собирать вручную или из дешёвых индексных фондов.
- Отставание в «бычьи» годы. 25% кэша — «мёртвый груз» при бурном росте рынка. Придется завидовать тем, кто в 100% акций.
- Риск слома корреляций. Стратегия держится на том, что активы падают по очереди. Но в реальной панике «продают всё» — как в 2022 году. Если корреляции вырастут, просадка может удвоиться (с 10% до 20%+), а доходность останется той же.
📌 Резюме: отличный выбор для консервативной части капитала (50–70% от всех денег). Но если вам 20–30 лет и цель — агрессивное умножение капитала, 25% в кэше и золоте будут сильно тормозить весь портфель.
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#портфель
Совсем недавно делал разбор своего портфеля.
Хочу напомнить про, стратегию, пост про неё затерялся. За основу была взята стратегия вечного портфеля. Про неё чуть позже))
ИИС 3 типа
• Счет открыт 07.02.2025
• Структура портфеля:
30% - Акции РФ в виде фонда EQMX на индекс МБ
(затем возможно переход на покупку отдельных бумаг индекса)
30% - Облигации
10% - длинные (5% - ОФЗ и 5% - корп)
10% - короткие (5% - ОФЗ и 5% - корп)
10% - юаневые
20% - Кэш в виде фонда ликвидности LQDT
10% - Золото в виде фонда GOLD
(по мере накопления переход на пару GLDRUB)
10% - отработка торговых идей и сигналов
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#портфель
📊 Итоги недели на российском рынке: 19–25 октября 2026
Неделя прошла под знаком двух событий — заседания ЦБ и прогресса в геополитике. Рынок выдержал оба теста и закрылся ростом, хотя и скромнее, чем неделей ранее.
Что случилось и как отреагировал рынок
23 октября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% — второй раз подряд. Но сигнал вышел жёстче ожиданий:
· Прогноз средней ставки на 2027 год повышен до 12,5–13,5% (было 10,5–12,5%), на 2028-й — до 9–10%.
· Прогноз инфляции на 2026 год ухудшен до 7,1–7,6%.
По словам Эльвиры Набиуллиной, пространство для снижения ставки в 2027 году «стало меньше». Рынок отреагировал нестандартно: после минутного провала ниже 2420 пунктов индекс развернулся и пошёл вверх — в отсутствие «сюрпризов» инвесторы увидели позитив.
Итоги недели:
· Индекс МосБиржи (IMOEX) +1,6%, закрытие в пятницу на 2464 пунктах — около трёхмесячных максимумов.
· Индекс РТС (RTSI) +5,5%, до 964 пунктов — разрыв с МосБиржей объясняется существенным укреплением рубля.
Лидеры и аутсайдеры
Главный драйвер пятницы — «режим тишины» на херсонском направлении с 27 октября и переговоры в Абу-Даби, ожидаемые в начале ноября. Покупали бумаги нефтегаза и ритейла.
Лидеры пятницы:
· Интер РАО (+4,8%), НОВАТЭК (+3,2%), X5 (+3%), Газпром (+2,9%), ММК (+2,5%).
Аутсайдеры:
· Полюс (-3,9%) — фиксация на фоне ухода золота ниже \$4000/унцию впервые с июля.
· Русснефть, напротив, прибавила (+4,7%) на сильном отчёте РСБУ.
Сырьё и валюта: нефть дорогая, рубль крепкий
· Brent пробила \$117 за баррель — максимум с конца апреля. С начала октября нефть подорожала почти на 20% на рисках судоходству в Ормузском проливе.
· Доллар опустился ниже 81 руб. (80,54 руб.) впервые с августа, неделю потеряв 3,08 руб. Помогли дорогая нефть, продажи валюты экспортёрами и налоговый период с пиками выплат 28 октября.
Долговой рынок: равновесие
Индекс RGBI завершил неделю около 111,8 пунктов без заметной динамики — жёсткий сигнал ЦБ ограничил потенциал роста. Но аукцион 21 октября стал лучшим с мая: Минфин привлёк 136 млрд руб., длинная ОФЗ-26253 размещена под 16,74% почти без премии к рынку. Спрос на длинные бумаги устойчив.
Мой взгляд: что дальше?
На следующей неделе в центре — сезон отчётности за III квартал и налоговый период. Риски я вижу такие:
1. ДКП: траектория смягчения в 2027-м стала менее предсказуемой — ставку на уровнях ниже 12% в среднесрочной базе уже не заложить.
2. Санкции: в Конгрессе США продвигается законопроект о запрете лицензий на импорт российских энергоносителей.
3. Техника: поддержка индекса — 2395–2400 пунктов, сопротивление — 2511.
Вывод: рынок прошёл «экзамен» по ставке без потерь и закрыл неделю на геополитическом оптимизме. База для роста есть — дорогая нефть, крепкий рубль, устойчивый спрос на ОФЗ, — но сигнал регулятора о более медленном смягчении ограничивает верх. Сохраняю сбалансированный подход: не догоняю отстрелившие бумаги, жду отчётности.
Всем профитной недели! 🎯
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#итоги
📋 ЦБ оставил ставку без изменения и дал среднесрочный прогноз
Как мы и предполагали ЦБ сохранил ставку на уровне 14%.
Банк России опубликовал среднесрочный прогноз по итогам заседания 23 октября 2026 года. Ключевые цифры:
- Инфляция: разогрев до 7,1–7,6% в 2026 году, возврат к цели 4% — только с 2027–2028 годов.
- Экономика: стагнация, рост ВВП всего 0,5–1%.
- Ставка: средняя около 14,6%, постепенное снижение до 7,5–8,5% лишь к 2029-му.
🌍 Самое важное для инвестора — второй блок
Профицит текущего счёта платёжного баланса сжимается с \$71 млрд в 2026 году до ~\$10 млрд к 2029-му — на фоне падения расчётной цены нефти с \$72 до \$50 за баррель.
Что это значит: валютная «подушка» сужается, и рубль становится заметно чувствительнее к нефтяным ценам в среднесрочной перспективе.
📌 Практический вывод для портфеля:
Период высоких ставок затягивается — интерес к коротким ОФЗ и депозитам будет сохраняться.
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ЦБ
📊 Сентябрь 2026. Итоги моего портфеля.
Портфель: +1,6%
Индекс Мосбиржи: +4,0%
Отставание: −2,4 п.п.
🔍 Что тянуло вниз
Главный тормоз — облигационный блок (−1,15 п.п.): большой вес и откат доходности на фоне укрепления рубля.
Почти столько же отняло золото (−1,02 п.п.) — при вдвое меньшем весе это самое «дорогое» отставание на рубль вложений.
Денежный фонд и кэш тоже снижали общую доходность — закономерно при высокой ставке.
✅ Единственный блок, обогнавший индекс — EQMX ETF (+0,74 п.п.). Рынок отыгрывался после летнего падения, а докупки на откате в конце месяца усилили результат.
🗂 Структура портфеля на 30.09 — по классам активов
Акции: 27,4%
Облигации: 46,0%
Денежный фонд: 18,8%
Золото: 7,7%
Кэш: 0,02%
🌍 Распределение по валютам
Рубль: 78,2%
Юань: 11,9%
Золото: 7,7%
Доллар: 2,1%
💰Доход
Дивидендов за отчётный период нет.
Купонная доходность портфеля — 0,43% за месяц, или ~5,1% годовых от конечной стоимости.
💵 Покупки / продажи
Куплены инструменты LQDT, EQMX, GOLD ETF и ОФЗ 253.
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#портфель
