ВТБ Мои Инвестиции

💬 Родион Латыпов, главный экономист группы ВТБ:

Банк России оставил ключевую ставку неизменной, что совпало с нашими ожиданиями и прогнозом консенсуса.
Важнее то, что ЦБ пересмотрел как прогноз по инфляции на конец текущего года, так и средней ключевой ставки на следующий год, что также соответствовало нашим ожиданиям. Обновленный прогноз средней ключевой ставки на следующий год равен 12,5–13,5%.

⚡ ЦБ сохранил ключевую ставку — 14%. Пауза продолжается.

💵 Юань ниже 12 рублей — сценарий на ближайшую неделю

Рубль укрепляется — именно такого движения давно ожидал Алексей Михеев, инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции. С максимума 6 октября юань подешевел с 12,85 до 12,05 рубля. По прогнозу эксперта, уже на следующей неделе курс может опуститься заметно ниже 12 рублей.

Рубль могут поддержать два фактора:

1️⃣ Налоговые платежи. К 28 октября экспортёрам понадобятся рубли для расчётов с бюджетом. К ежемесячному налогу на добычу полезных ископаемых добавится квартальный налог на дополнительный доход. Это может увеличить продажи валютной выручки.
2️⃣ Дивиденды. В конце октября наступают сроки выплат выплат «Газпром нефти», «Татнефти» и «Новатэка». Это также может увеличить спрос компаний на рубли.
Общий фон также в пользу рубля. По оценке стратега, экспортная выручка поступает с задержкой примерно в два месяца: сейчас — за нефть по $90 за баррель Brent. Текущая цена около $110 может увеличить приток валюты позднее.

Рубль поддерживает и разница ставок: в России ключевая — 14%, а на юаневом рынке ставки близки к нулю. Это делает заимствования в юанях дешевле, а рублёвые инструменты — привлекательнее. Такие сделки могут повышать спрос на рубли.

«Интеллект» меняет стратегию

Помните, я подключила сервис «Интеллект» к инвестиционному портфелю и решила понаблюдать за его решениями? Первая ребалансировка позади — смотрим, что изменилось.

Алгоритм продал акции «Т-Технологий» и «Хэдхантера» и заметно сократил вложения в фонд «Ликвидность». В портфеле появились привилегированные акции «Сбербанка», бумаги «Интер РАО» и «КЦ ИКС 5», а также фонд на Индекс МосБиржи.

Доля акций выросла с 54,3 до 82%. Похоже, «Интеллект» настроен решительно.

С момента запуска портфель прибавил 1,3%, или ₽1296. Интересно, как новая структура повлияет на результаты дальше.

Продолжаю наблюдение ⚡

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

«Интеллектуальный» год 
Сервису «Интеллект», который автоматически управляет портфелем на основе ИИ, скоро исполняется год — время подвести итоги работы и посмотреть, чему он научился. 
За это время рынок успел не раз сменить направление, и «Интеллект» менялся вместе с ним. 

На снижении рынка «Интеллект» уменьшал долю рискованных акций, увеличивал долю облигаций и инструментов денежного рынка, а в августе перевёл около 30% портфеля в золото.

При развороте рынка тактика изменилась: в сентябре алгоритм резко нарастил долю подешевевших акций — до 85,6% портфеля.

К сентябрю все четыре стратегии «Интеллекта» обгоняли свои бенчмарки, а максимальное опережение составило +6,06 п. п.

Хотите тоже доверить ему часть решений? «Интеллект» уже доступен в ВТБ Мои Инвестиции.

«Малыш» меняет рынки: как заработать на двух фьючерсах

Пока Бразилия готовится собрать рекордный урожай кофе, на рынке какао намечается разворот. С февраля 2026 года цены на какао выросли почти вдвое — до $5800 за тонну. А кофе арабика торгуется около $2,92 за фунт и пока не может преодолеть этот уровень.

Почему цены на какао могут продолжить расти, а кофе — оказаться под давлением?

🔹 Какао: угроза дефицита
Эль-Ниньо несёт в Западную Африку проливные дожди и способствует распространению болезней растений. В итоге, по оценкам StoneX, производство какао в Кот-д’Ивуаре сократится на 11%, до 1,8 млн тонн, а в Гане — на 13%. При этом Guan Chong прогнозирует глобальный дефицит какао в размере 300–400 тыс. тонн в сезоне 2026/27.

🔹 Кофе: рекордный урожай
В Бразилии урожай кофе в 2026 году оценивается в рекордные 67,6 млн мешков — почти на 20% больше, чем годом ранее. На этом фоне Международная организация производителей кофе прогнозирует глобальный профицит около 3 млн мешков в сезоне 2025/26 после четырёх лет дефицита.

💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции:

Эль-Ниньо создаёт условия для расхождения цен на какао и кофе. Парная позиция позволяет заработать на этом расхождении, одновременно снижая влияние общерыночных рисков.

Потенциал торговой идеи — около 25%.

Сейчас соотношение цен фьючерсов на какао и кофе на Мосбирже составляет около 165,5 — это локальный максимум с декабря 2025 года. Целевой ориентир — возвращение соотношения к уровню 125.

Для реализации идеи инвестору необходимо открыть две позиции в равных долях:
🔹 длинную — по фьючерсу на какао;
🔹 короткую — по фьючерсу на кофе арабику.

Размещение облигаций «ФосАгро» в долларах и юанях

«ФосАгро» — один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих удобрений. Кредитные рейтинги эмитента — AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА, прогноз — стабильный.

Компания готовит два валютных выпуска с фиксированным купоном и ежеквартальными выплатами.

☑️ В долларах — серия БО-03-02:

🔵 Номинал: $1000
🔵 Срок обращения: 1,75 года

☑️ В юанях — серия БО-03-03:

🔵 Номинал: ¥1000
🔵 Срок обращения: 2,3 года

Для обоих выпусков ориентир по купону — не выше 9,20% годовых, доходность к погашению при таком купоне — 9,52%. Облигации доступны к покупке частным и корпоративным клиентам — юридическим лицам.

Расчёты по долларовому выпуску — в рублях: при размещении по курсу Банка России на дату сделки.
Юаневый выпуск при размещении можно оплатить в юанях или рублях по курсу на дату сделки. Купоны и погашение — в юанях по умолчанию.

📅 Сбор книги заявок запланирован на 21 октября с 11:00 до 15:00 мск.
📅 Предварительная дата размещения — 23 октября.

➡️ Участвовать в размещении в долларах
➡️ Участвовать в размещении в юанях

🎯 Чтобы попасть в цель — сохраняйте спокойствие

Всё готово к точному удару, но тут появляются они: тревога, азарт, сомнения. В новом ролике эмоции буквально окружают героя и пытаются отвлечь от цели.

В инвестициях они тоже умеют выбирать момент. Особенно в начале, когда хочется реагировать на каждую новость. Спокойствие помогает разобраться в происходящем, взвесить решения и сохранить фокус на своей цели.

Почувствовать эту уверенность с первых шагов поможет акция «Спокойный старт» — 5 месяцев гарантированного дохода и 35% годовых уже в первый месяц. Чтобы было легче освоиться на рынке и принимать решения без лишнего стресса.

➡ Узнать условия акции

🤝 Спокойствие вознаграждается

⠀⠀ ⠀⠀⠀⠀⠀⠀ *0*DF8*
Сентябрьский миллионер найден!⚡

Портфель ценных бумаг на ₽1 млн отправляется к новому владельцу! Мы случайным образом выбрали его среди участников нашей акции.

Поздравляем! 🎉

Хотите стать следующим победителем? Испытайте удачу в ноябре в акции «Портфель на миллион»! Для этого нужно:

1️⃣ Нажать «Участвовать» на странице акции в ВТБ Мои Инвестиции.
2️⃣ Подключить сервис «Интеллект».
3️⃣ Пополнить счёт минимум на ₽100 000. Каждые новые ₽100 000 дают дополнительный шанс на выигрыш.

Возможно, в следующий раз поздравлять будем именно вас! 💙