СМАРТЛАБ

⚡️ДО КОНФЫ СМАРТЛАБА ОСТАЛОСЬ 4 ДНЯ⚡️

Что было сделано, чтобы вы всё-таки перестали думать и купили билет:

1️⃣В первую очередь — программа!
На одной площадке соберутся порядка 150 спикеров и более 50 компаний.

Максим Орловский, Элвис Марламов, Степан Демура, Мурад Агаев и десятки других инвесторов, трейдеров, аналитиков, управляющих и представителей крупнейших российских компаний

Акции, облигации, трейдинг, макроэкономика, ИИ, сессии эмитентов — 8 залов практически без остановки весь день. Но в этом году мы решили пойти дальше.

2️⃣Отдельное расписание встреч со спикерами.
Вам не нужно после выступления бежать за человеком по всему «Октябрю» и надеяться успеть задать вопрос.

В программе есть конкретное время, когда можно подойти к спикеру лично, познакомиться, задать вопросы и обсудить то, что не успели разобрать со сцены. Где вы ещё такое видели?

3️⃣Организованы встречи с аналитиками Mozgovik Research.
Олег Кузьмичев, Роман Ранний, Анатолий Полубояринов, Тимофей Мартынов — в течение дня можно будет подойти к стенду, познакомиться, поговорить о рынке, обсудить идеи и спросить, что сейчас действительно важно держать в фокусе инвестору.

⚡️Ну и мы уже молчим про саму атмосферу конференции!
За один день вокруг вас будут тысячи людей, которые занимаются рынком каждый день: инвесторы, аналитики, предприниматели, топ-менеджеры компаний, брокеры и управляющие.

И да, промокод CONFMSK еще работает и дает -20% скидки

📆31 октября, Москва
👉 Программа и билеты:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

Звонок есть, а изменения позиции - нет⚡️Итоги дня

📈IMOEX +0.9% Индекс растерял половину роста после заявления МИДа👉Президент Финляндии Александр Стубб и премьер Норвегии Йонас Гар Стёре не сказали ничего нового в разговоре с российским президентом Владимиром Путиным, заявил глава МИД РФ Сергей Лавров.

«Это показывает лишь желание европейцев втиснуться в переговорный процесс. Хотя с какими позициями в этот процесс втискиваться — это большой вопрос», — добавил министр.

Он подчеркнул, что пока Россия не видит «изменения подхода Европы, которая принимает документ за документом, делает выступление за выступлением, заявление за заявлением, осуждающие Россию и требующие прекратить агрессию, полностью игнорируя то, с чего все это началось»😳

📈ВК +4.8% VK опубликует финансовые результаты за III квартал 2026 года в среду, 28 октября, также будут представлены финпоказатели за 9 месяцев 2026 года🧐

📈Газпром +2% Взбодрился после телефонного разговора👉Президент Финляндии Александр Стубб и премьер-министр Норвегии Йонас Гар Стёре провели телефонный разговор с президентом России Владимиром Путиным.
У инвесторов снова появилась надежда на возобновление поставок газа в ЕС🤷‍♂️

📉BRENT -0.8% Представители стран Мекканского оборонного соглашения (Саудовской Аравии, Турции и Пакистана) на переговорах с Ираном договорились о продолжении взаимодействия, сообщили СМИ со ссылкой на их совместное заявление. Стороны намерены вести диалог, нацеленный на «усиление сотрудничества в ряде сфер, в том числе в области безопасности и мира». По словам представителей Саудовской Аравии, целью переговоров было установление открытых каналов, через которые планируется «предотвращать возврат к военной эскалации»🧐

📈Fix Price +6.7% Fix Price Group PLC открывает первый распределительный центр под собственным управлением на территории Республики Беларусь. Помещение оформлено в аренду сроком на 5 лет🤔

📉МГКЛ -10% Продолжается распродажа после блокировки счетов. В МГКЛ заявили, что операционная деятельность группы продолжается, а компании обслуживают клиентов. В компании также сообщили, что задолженность отдельных дочерних обществ находится под контролем, а по делам двух компаний производство прекращено🤔

📉ЭсЭфАй -1.1% На организованных банком ПСБ торгах по продаже 100% акций Агропромкредитбанка победил холдинг SFI, предложивший за лот  цену 1 427 млн. руб🧐

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

10 флоатеров для неквалов с доходностью выше 18%

В пятницу Банк России снова оставил ключевую ставку без изменений, то есть быстрого снижения ключа не будет. У инвесторов вновь проснулся интерес к флоатерам — облигациям с переменным купоном, доходность которых зависит от ключевой ставки. А вдруг снова начнут повышать?

В этой подборке — флоатеры с высокими доходностями к погашению и самого купона, рейтингом на букву А (ниже не лезем) и доступные неквалифицированным инвесторам. Большинство — с ежемесячной выплатой купонов, что очень удобно, если нужен стабильный денежный поток или возможность реинвестировать

👉Критерии таковы:

▪️Погашение от 1 года
▪️Кредитный рейтинг не ниже A-
▪️Доходность выше 18%

Доходность купонов флоатеров рассчитывается так: 
▪️Ключевая ставка КС+2,5%: 14% + 2,5% = 16,5%. 

Доходность к погашению может быть выше за счет тела бумаги ниже номинала. 

👉АФК Система БО 001Р-31
Компания‑многостаночник: вкладывает деньги куда только можно — от аптек до лесов. Владеет долей в ОЗОНе, МТС, Медси, Сегеже и других. Компания в долгах как в шелках. Для отчаянных парней. 

▪️RU000A1098F3
▪️Купон: КС+2,2%
▪️Выплата: 4 раза в год
▪️Текущая цена: 88,0%
▪️Доходность к погашению: 25,4%
▪️Погашение: 08.12.2028

👉Сэтл-Групп sСэтлГр2Р8
Строительная компания, которая возводит жилые комплексы и развивает городскую инфраструктуру

▪️RU000A10G1G2
▪️Купон: КС+2,85%
▪️Выплата: 12 раз в год
▪️Текущая цена: 95,1%
▪️Доходность к погашению: 20,5%
▪️Погашение: 24.12.2029

👉Нацпроектстрой НПСКап1Р2
Строит объекты в рамках национальных проектов: школы, больницы и социальные учреждения

▪️RU000A10G5H1
▪️Купон: КС+4%
▪️Выплата: 12 раз в год
▪️Текущая цена: 100,1%
▪️Доходность к погашению: 19,2%
▪️Погашение: 06.03.2029

👉Агроэко БО-001Р-01
Агрохолдинг, который занимается растениеводством и производством сельскохозяйственной продукции

▪️RU000A10CTB2
▪️Купон: КС+2,5%
▪️Выплата: 4 раза в год
▪️Текущая цена: 97,6%
▪️Доходность к погашению: 19,2%
▪️Погашение: 20.09.2028

👉ГТЛК БО 002Р-14
Крупнейшая лизинговая компания России. Предоставляет в лизинг самолеты, корабли, вагоны, автотранспорт и спецтехнику, а также инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры страны. У компании крупные долги, но она под защитой государства

▪️RU000A10FXF8
▪️Купон: КС+3,5%
▪️Выплата: 12 раз в год
▪️Текущая цена: 99,7%
▪️Доходность к погашению: 18,5%
▪️Погашение: 29.07.2031

👉ТрансКонтейнер П02-04
Крупнейший в России железнодорожный контейнерный оператор

▪️RU000A10FWC7
▪️Купон: КС+3,3%
▪️Выплата: 12 раз в год
▪️Текущая цена: 99,9%
▪️Доходность к погашению: 18,3%
▪️Погашение: 08.08.2028

👉Селигдар 001Р-9
Добывает золото, олово, вольфрам и медь в самых суровых уголках России: от Якутии до Чукотки

▪️RU000A10DTA2
▪️Купон: КС+4,5%
▪️Выплата: 12 раз в год
▪️Текущая цена: 101,2%
▪️Доходность к погашению: 18,3%
▪️Погашение: 06.12.2027

👉 ТрансКонтейнер П02-02
Крупнейший в России железнодорожный контейнерный оператор

▪️RU000A10DG86
▪️Купон: КС+2,5%
▪️Выплата: 12 раз в год
▪️Текущая цена: 98,8%
▪️Доходность к погашению: 18,1%
▪️Погашение: 02.11.2028

👉Новотранс 002Р-02
Крупный транспортно‑логистический холдинг, который занимается железнодорожными грузоперевозками, ремонтом и строительством вагонов, а также стивидорными услугами

▪️RU000A10DCG5
▪️Купон: КС+2,25%
▪️Выплата: 12 раз в год
▪️Текущая цена: 98,5%
▪️Доходность к погашению: 18,1%
▪️Погашение: 16.10.2028

👉ИНАРКТИКА 002Р-06
Выращивает и продаёт атлантический лосося и форель, а также развивает переработку рыбы и смежные производства

▪️RU000A10FA64
▪️Купон: КС+2,8%
▪️Выплата: 12 раз в год
▪️Текущая цена: 99,9%
▪️Доходность к погашению: 18,0%
▪️Погашение: 17.05.2029

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1366958

⚡️Циан будет на SMART-LAB CONF 31 октября!⚡️

Одна из крупнейших платформ недвижимости России выйдет к инвесторам на конференции Смартлаба сразу в двух форматах — отдельная сессия с эмитентом и большая панельная дискуссия про платформенный бизнес.

1️⃣11:15 — отдельная сессия с эмитентом, зал №4
Поговорим о том, за счёт чего Циан продолжает расти в сложном рынке, насколько устойчива его бизнес-модель и какие драйверы компания видит дальше. И, конечно, будет возможность напрямую задать вопросы менеджменту компании.

2️⃣13:00 — панельная дискуссия «Диалог с платформами», зал №7
Циан вместе с B2B-РТС, УК «Первая» и Совкомбанком обсудит платформенные бизнес-модели, влияние макроэкономики и ИИ на бизнес, драйверы роста и подходы к увеличению акционерной стоимости.

⚡️https://confa.smart-lab.ru/msk26
Приходите поговорить с Цианом напрямую — до конференции осталось совсем немного!

А следить за новостями Циана для инвесторов всегда можно в канале: https://t.me/cian_ir

Помещики и крестьяне в 1858 году

Future77
заглянуть в экономику России в 1858 год и поделиться с вами цифрами про то время. Получилось интересно

👉Доходы помещиков

▪️У 78% помещиков было не более 101 души (мужик)
▪️Средний оброк составлял 10–25 руб. в год с 1 души. Это зависело от региона: северо-западные Псковская, Новгородская, Тверская 10–15 руб., южные регионы до 25 руб. с души
▪️Что составляло 1000–1500 руб. в серебре годового дохода! Т.е., 80% помещиков жили на 1300 руб. в год (110 руб. в мес.)
▪️Поместья с 101–500 душ были у 20% помещиков
▪️Поместий на 3 000–50 000 душ было всего у 127 семей. Т.е. супербогатых помещиков было очень мало, это как в современном мире миллиардеры

👉В пересчёте на сегодня
1 руб. серебряный весил 20,3 гр. 1500 руб. в серебре — это 30 кг 450 г серебра. Сейчас 1 г серебра стоит 144 руб. По меркам 2026 года доход среднего помещика, которых было 80%, составлял бы 4 384 000 руб. в год, или по 365 000 руб. в месяц

Большинство дворян жило в долг. Они тратили больше, чем зарабатывали. Поместья закладывали в гос.банки, заложено было до 75% поместий

👉Цены

▪️Бутылка хорошего вина — 1–10 руб.
▪️Номер в гостинице в СПб — 30–70 руб./мес.

👉Зарплаты в Зимнем дворце

▪️Старший мастер — 180 руб./год
▪️Младший мастер — 150 руб./год
▪️Кучер — 260 руб./год

👉З/п у военных и не только

▪️Лейтенант — 840 руб./год
▪️Полковник — 3840 руб./год
▪️Прислуга — 60 руб./год
▪️Мелкий чиновник — 480 руб./год

👉Сколько зарабатывали крестьяне
На земле:

▪️20–30 руб. в год (плохая земля, плохие условия), 25 руб. = 75 000 руб. в год в современных рублях
▪️50–60 руб. в год (черноземье, хорошие условия), 55 руб. = 160 000 руб. в год в современных рублях

На промысле:

▪️Щёточный промысел — 55 руб. в год = 160 000 руб. (2026)
▪️Извоз — 50 руб. в год = 146 000 руб. (2026)

Комбинированный:

▪️50 руб. от земли, 50 руб. от промысла, 50 руб. от коров/овец и т.д. Максимум 180 руб. в год = 526 000 руб. (2026)

Из этих заработанных денег крестьяне и платили оброк от 12 до 25 руб. в зависимости от региона и дохода крестьянина

👉Земля
Стоимость земли была небольшая. 1 га в нечерноземных областях (Ярославская, Новгородская) стоил 5–11 руб., в черноземных (Самарская) 15–25 руб

В принципе крестьянин мог бы каждый год покупать себе по 1 га земли, зарабатывая по 50 руб. в год. Но он был крепостным и закреплён за помещиком, поэтому случаи выкупа земли и своей семьи у помещика были, но очень редки

Крепостной крестьянин не мог просто так пойти и купить землю. Землю могла купить крестьянская община, скинувшись по возможности

👉Дворяне
Почти все помещики были дворянами. Помещиков было 100 000 человек. А дворян потомственных было тогда 610 000 человек и 277 000 личных или служилых, т.е. всего 880 000 чел. Так как были дворяне без поместья

👉Финансовое направление

▪️Вклады принимали под 4% годовых, выдавали под 6% годовых
▪️Кредиты могли давать и под 5%, и под 8%
▪️Микрозаймы могли давать и под 50%, и под 100%
▪️Были и земельные банки
▪️Государство могло продавать землю под льготную ставку 4%, но только дворянам, т.е. у них была возможность взять поместье под 4%. Но 75% самих поместий уже было заложено в государственных банках

👉Инфляция
В те годы не вели учёт инфляции. Озвучиваются цифры инфляции в 1858 году в 9–19%. Я пересчитал через стоимость хлеба в СПб: в 1857 году фунт стоил 64 коп., в 1858 году 72 коп., получается инфляция 12,5%

Получается, что брать кредит под 6% и покупать землю с крестьянами было выгодно. Возможно, по этой же причине 75% поместий было заложено в гос. банках

👉Выводы

▪️Государство давало возможность дворянам заработать себе деньжат. Впрочем, как и сейчас государство даёт возможность заработать узкой группе правящей элиты
▪️Кредит под 6% — это классика тысячелетий. И, видимо, не случайно эта цифра нам постоянно встречается
▪️Как 170 лет назад, так и сейчас инфляция в 4% была сказкой, которую рассказывали царю. В то время как инфляция была 12–19%, прямо как сейчас

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1366356

Рынок переполнен мнениями. На кого действительно стоит опираться? Выбираем лучших финансовых блогеров рейтинга «Звёзды Андромеды»! 🌟

Смартлаб стал партнёром независимого рейтинга sell‑side аналитиков и финансовых блогеров «Звёзды Андромеды». Цель проекта – помочь инвесторам отличать качественную аналитику от шума и сформировать объективный ориентир в потоке информации.

Как устроено голосование:
За финансовых блогеров голосуют все желающие пользователи, зарегистрированные на платформе «Андромеда». Среди голосующих будут разыграны

30 доступов в терминал «Андромеда» 🎁
🏆 Номинации для финблогеров:
• «Лучший обзор эмитентов/сектора»
• «Лучший канал про облигации»
• «Лучший макрообзор / прогноз рынка»
• «Лучший частный управляющий»
• «Лучший просветительский блог»

За sell‑side аналитиков голосуют профессиональные управляющие компаний и личные финансовые советники.
Голосование открыто до 16 ноября 2026 г. по ссылке:

https://award.andromedaterminal.ru/#participate

Ваш голос станет сигналом, какой контент действительно считать полезным и качественным.

Таблица долга рынка акций – 1П2026 г.

Чистый долг/EBITDA показывает, сможет ли компания вовремя погасить долги. Чем он выше, тем вероятнее убытки, отмена дивидендов и допэмиссии

В теории коэффициент показывает, за сколько лет компания погасит долг из текущей EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентных расходов и амортизации). На практике при высоких ставках закредитованным компаниям приходится занимать ещё больше, и "количество лет" растягивается

👉ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёный — отрицательный чистый долг. Такие компании получают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке и могут погасить все долги уже имеющимися деньгами

🟡 Жёлтый — умеренная долговая нагрузка. Чистый долг меньше годовой EBITDA, поэтому проблем с обслуживанием долга обычно нет

🟠 Оранжевый — повышенная нагрузка. Чистый долг больше годовой EBITDA, и при высоких ставках внушительная часть прибыли уходит на проценты, что замедляет рост бизнеса

🔴 Красный — высокая нагрузка. Чтобы расплатиться по долгам, теоретически нужно больше 2,5 лет. У таких компаний одни из самых высокодоходных облигаций с повышенным риском, а акции большинства регулярно падают на десятки процентов

👉КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ?
Чем ниже ключевая ставка, тем лучше должны быть результаты оранжевых и красных компаний. Но ставки рефинансирования пока высокие, так что некоторые из них ещё не раз успеют провести допэмиссию, а их акции вполне могут упасть в 1,5-2 раза

У зелёных всё наоборот: чем ниже ставка, тем меньше процентных доходов. При этом именно среди них больше всего двузначных дивидендных доходностей

👉ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ?

▪️Список зелёных компаний с отрицательным долгом покинула Мать и дитя. Отрицательный чистый долг появился у Диасофта, ЕМС и КуйбышевАзота.

▪️Из жёлтой зоны в оранжевую (Чистый долг/EBITDA выше 1x) перешли ВСМПО-АВИСМА, МГКЛ, Лента, Новабев и ЭЛ5-Энерго.

▪️В красную зону высокой долговой нагрузки (выше 2,5x) перешли ФосАгро, Инарктика, ЛСР, Аэрофлот, и Алроса. Покинул красную зону только ВК.

👉Несколько уточнений:

▪️Исключил из таблицы Сургутнефтегаз и Юнипро, которые скрывают свою долговую нагрузку. Башнефть и Абрау-Дюрсо не публиковали полугодовые отчёты, поэтому у них данные по отчётам за 2025 г. Также напомню, что коэффициент неприменим к банкам, страховым компаниям и биржам.

▪️У ОВК, Распадской, М. Видео, Мечела и Сегежи невозможно оценить долговую нагрузку из-за отрицательной EBITDA.

▪️Если из EBITDA застройщиков исключить фантомный эффект от экономии эскроу, то долговая нагрузка у ПИКа –0,4x; ЛСР 4,3x; АПРИ 5,6x; Глоракса 6,2x; Эталона 13,5x; Самолёта 14,4x.

👉ВЫВОДЫ:
Долговую нагрузку считал по отчётам МСФО за 1 полугодие 2026 года. Отчёты за 3 квартал публикуют лишь некоторые компании, а значит бОльшая часть таблицы будет актуальна до февраля, когда компании начнут публиковать отчёты за весь 2026 год, поэтому сохраняйте таблицу себе и пользуйтесь

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1366922

Однажды @russianmagellan уговорил админа всего на пять минут включить на YouTube никому не известный канал об инвестициях.

— Парень просто изобрёл новый жанр в инвесттусовке!

Админ не верил, но из уважения включил… А затем на одном дыхании пересмотрел все видео на канале.

«Самый настоящий андеграунд!»
«Самый настоящий андеграунд!»
«Самый настоящий андеграунд!»

— писали вы в комментариях и требовали позвать автора спикером.

И вот она — легендарная коллаборация состоялась!

👉 https://t.me/the_real_underground

Премьера нового эксклюзивного фильма об инвестициях — на конференции Смартлаба!

📍 Кинотеатр «Октябрь»
📅 31 октября
⏰ 20:00

Фильм об инвестициях, который станет легендой. На легендарной конференции Смартлаба.

Не пропусти премьеру в главном кинотеатре страны!

Билеты: https://confa.smart-lab.ru/msk26

Странные дела на Мосбирже⚡️Итоги дня

📉МГКЛ-15% В акциях паника на фоне блокировок счетов дочерних компаний МГКЛ. По состоянию на 26 октября ФНС заблокировала деньги на счетах у 8 из 11 “дочек” МГКЛ🤷‍♂️

📈ЛСР+7.3% В ЛСР сегодня происходило что-то странное, в стакане появился покупатель на 162366534 акции (примерно на 94 млрд рублей), и это больше всей капитализации ЛСР (64,5 млрд рублей). Причём вчера вечером, 151538060 акций стояли на продажу😳 Очередная манипуляция? 

📈Алроса+2% Набсовет «АЛРОСА» утвердил положение о дивидендной политике в новой редакции. Согласно документу, основные положения дивполитики остались без изменений: при отрицательном чистом долге компания выплачивает 100% свободного денежного потока (FCF), при отношении чистого долга к EBITDA до 1,0х — 70-100% FCF, при 1,0-1,5х — 50-70% FCF. При этом дивиденды должны составлять не менее 50% от чистой прибыли по МСФО за год👍

📈Яндекс+2% Все три суперкомпьютера «Яндекса» — «Ляпунов», «Червоненкис» и «Галушкин» — не пострадали от атак на дата-центры и были перевезены на новые локации🥳

📈ГМК Норникель+1% Растёт после публикации операционной отчётности. Норникель в III квартале увеличил выпуск палладия на 19%, платины — на 29% г/г👍

📉ФосАгро-1.7% Падает после публикации отчётности. Инвесторов расстроил отрицательный FCF😔

📈Базис+2.5% Инвесторы считают Базис одним из бенефициаров  атак на ЦОДы🧐

📈Русагро+2.1% Рост после публикации отчётности. Выручка группы «Русагро» в третьем квартале 2026 года до межсегментных элиминаций составила 101,3 млрд рублей, что на 1% больше, чем за аналогичный период 2025 года. Выручка масложирового бизнеса выросла на 11%, до 54,9 млрд рублей, сельскохозяйственного — на 21%, до 12,8 млрд рублей, мясного — снизилась на 4%, до 25,1 млрд рублей, сахарного — на 41%, до 8,6 млрд рублей💪

📈Т-Техно+1.5% Чистая прибыль ТБанка за 9 месяцев по РСБУ выросла в 3,3 раза — до 156,64 млрд руб👍

📉ЕвроТанс-1.6% ФНС направила в суд заявление о признании банкротом ООО «Трасса ГСМ», юрлицо сети АЗС «Трасса». Судя по котировкам, акционеров банкротство вообще не пугает😁

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

Как ребалансировка индекса Мосбиржи влияет на цены акций.

Каждый квартал Мосбиржа обновляет состав своего индекса. О новом списке сообщают примерно за три недели до вступления в силу. В последний день действия старого состава, на закрытии торгов, индексные фонды докупают новые бумаги и избавляются от выбывших. Посмотрел, как акции ведут себя относительно индекса до этого момента и после него.

👉Результаты (2013 год — сентябрь 2026-го, 63 включения и 62 исключения)

▪️До объявления нового состава бумага, которую включают в индекс, двигается наравне с рынком

▪️Между объявлением и ребалансировкой она в среднем опережает индекс на 4,1%, и так происходит в трёх случаях из четырёх

▪️Самый заметный рост приходится на последние три дня: в среднем +2,9%, в 56 случаях из 63. С 2023 года закономерность повторилась в 27 случаях из 27

▪️В течение месяца после ребалансировки акция отстаёт от индекса на 2,2%, то есть отдаёт примерно половину прироста

▪️Исключённые бумаги теряют около 2,4% до ребалансировки, а потом свои потери не возвращают

👉Усиление эффекта в последние годы
С 2023 года картина выражена ярче: у новичков +5,1% до ребалансировки и −3,1% за месяц после. Скорее всего, рост держится на разовом спросе со стороны фондов: как только они закончили покупки, поддержка исчезает.

👉Вывод
Акции, попавшие в индекс Мосбиржи, опережают его в период от объявления до ребалансировки, особенно в последние дни. Но примерно половину этого прироста они возвращают рынку в течение следующего месяца.

Новый состав объявят в конце ноября, а применяться он начнёт с 18 декабря

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1366234