Как ребалансировка индекса Мосбиржи влияет на цены акций.

Каждый квартал Мосбиржа обновляет состав своего индекса. О новом списке сообщают примерно за три недели до вступления в силу. В последний день действия старого состава, на закрытии торгов, индексные фонды докупают новые бумаги и избавляются от выбывших. Посмотрел, как акции ведут себя относительно индекса до этого момента и после него.

👉Результаты (2013 год — сентябрь 2026-го, 63 включения и 62 исключения)

▪️До объявления нового состава бумага, которую включают в индекс, двигается наравне с рынком

▪️Между объявлением и ребалансировкой она в среднем опережает индекс на 4,1%, и так происходит в трёх случаях из четырёх

▪️Самый заметный рост приходится на последние три дня: в среднем +2,9%, в 56 случаях из 63. С 2023 года закономерность повторилась в 27 случаях из 27

▪️В течение месяца после ребалансировки акция отстаёт от индекса на 2,2%, то есть отдаёт примерно половину прироста

▪️Исключённые бумаги теряют около 2,4% до ребалансировки, а потом свои потери не возвращают

👉Усиление эффекта в последние годы
С 2023 года картина выражена ярче: у новичков +5,1% до ребалансировки и −3,1% за месяц после. Скорее всего, рост держится на разовом спросе со стороны фондов: как только они закончили покупки, поддержка исчезает.

👉Вывод
Акции, попавшие в индекс Мосбиржи, опережают его в период от объявления до ребалансировки, особенно в последние дни. Но примерно половину этого прироста они возвращают рынку в течение следующего месяца.

Новый состав объявят в конце ноября, а применяться он начнёт с 18 декабря

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1366234