Эпоха льготных ипотек: шок, инфляция и ипотека от застройщика.
▪️ Продолжаем серию "Домостроя" об эпохе массовой льготной ипотеки.
▪️ 2022 год стал для рынка жилья
новым переломным моментом. Против России ввели масштабные санкции, а условия для экономики резко изменились.
В конце февраля ЦБ поднял
ключевую ставку с 9,5% до 20%. Рыночные кредиты резко подорожали, в том числе ипотека. Произошел сильный инфляционный скачок.
▪️ В апреле годовая инфляция в России достигла
17,8% (максимум с начала 2002 года). Дорожали товары, импорт, оборудование и логистика, перестраивались цепочки поставок.
Застройщики столкнулись с дорогим финансированием,
ростом цен на материалы и оборудование, проблемами с поставками, а продажи нужно было поддерживать.
▪️ Поэтому банки и девелоперы начали активно продвигать так называемую "ипотеку от застройщика"
с экстремально низкими ставками до 0,01% годовых.
Но бесплатных денег не бывает. Стоимость субсидирования такого кредита
частично переносилась в цену квартиры. ЦБ позже отмечал, что при таких схемах стоимость жилья могла быть
завышена иногда до 30%.
▪️ Получалось, что обычная ипотека резко подорожала, а на витрине появились кредиты почти под ноль. Разница компенсировалась
более высокой ценой квартиры.
К концу года ситуация начала стабилизироваться. ЦБ постепенно снизил ключевую ставку, но ипотечный
рынок уже привык к новой модели поддержки спроса.
▪️ По итогам 2022 года
ипотечный портфель банков вырос на 20,4%. ЦБ связывал этот рост в том числе с государственными льготными программами и субсидированными программами от застройщиков.
В 2022 году к прежним причинам роста цен добавился еще один механизм: покупателю продавали не просто квартиру,
а низкую ставку, часть стоимости которой была зашита в цену жилья.
▪️ Но настоящий пик льготного рынка был еще впереди. В 2023 году ипотечные выдачи вышли на рекордные уровни, а
доля господдержки стала аномально высокой. Об этом в следующей части.
#ЭпохаЛьготки в
Домострое