Ликвид 💧

Ребят, вы знаете прекрасно, что у меня нет платных каналов!
Но сейчас решил дать доступ к закрытому, но бесплатному каналу

Для чего он и, что там будет?
В нём буду публиковать инсайды + идеи с высоким ростом от 25-35% в неделю!

Естественно, что такую аналитику все конкуренты стремятся скопировать, поэтому доступ в канал будет ограничен, возможность вступить есть только сейчас, выделил места первым 50 людям!

ВХОД 👉 https://max.ru/join/FqjFSpBYDENc3pY3---T54oHJpfsHs7TyV0-LoCfl7A

Настоятельно рекомендую присоединиться, потом не будет такой возможности ещё очень долго

🇷🇺Банк России ожидаемо принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых.

Главный позитив сегодняшнего решения — это 100% совпадение с консенсусом. Когда риторика и действия регулятора идут рука об руку с ожиданиями аналитиков, рынок получает главное — прогнозируемость. Не так страшен сам уровень ставки, будь то пауза или даже повышение ставки, как фактор неожиданности, который обычно провоцирует эмоциональные прострелы в ОФЗ и панические перекладки в акциях. Прозрачность механизма сейчас дороже любого смягчения.

Ключевые ориентиры из обновленного макропрогноза:

⚪️Траектория ставки: в базовом сценарии средняя ставка на 2027 год заложена в диапазоне 12,5–13,5% годовых. Период жестких монетарных условий с нами надолго.

⚪️Возврат к таргету в 4,0% регулятор теперь полноценно сдвигает на 2027 год, рассчитывая закрепить его на цели в дальнейшем.

Через час нас ждёт ещё пресс-конференция в 15:00 по мск.

А следующее опорное заседание состоится 18 декабря 2026 года. Надеюсь обойдёмся без новогодних сюрпризов 😁

🏛Сегодня опорное заседание ЦБ — вместе со ставкой регулятор публикует обновленный среднесрочный макропрогноз.

🔵 Консенсус рынка и аналитиков на сегодня практически единогласный: ожидается сохранение ключевой ставки на уровне 14,00% годовых.

Главные факторы перед заседанием:

⚪️По недельным данным за первую половину октября годовой инфляционный темп разогнался до ~7,2% г/г (против ~6,35% в сентябре). Месячный рост в сентябре составил 0,35%.

⚪️Ожидания населения на горизонте 12 месяцев выросли до 14,2%, а ценовые ожидания бизнеса остаются на локальных максимумах. Для регулятора это главный триггер незаякоренности инфляции.

⚪️Рост корпоративного кредитования и денежной массы (М2) держится выше ориентиров ЦБ.

⚪️Безработица около исторических минимумов продолжает разгонять заработные платы быстрее производительности труда.

❓Обновит ли регулятор среднесрочный макропрогноз и насколько жёстким будет сигнал по дальнейшей траектории ставки до конца года? Узнаем сегодня на конференции Банка России в 15:00 по мск.

Многие спорят, что лучше: облигации или вклады.

Я периодически читаю канал "Из сварщика в миллионеры", и мне в нем нравится одна простая вещь — там нет крайностей.

Он обычный парень, работает на заводе и методично строит капитал, чтобы не зависеть от пенсии и государства. Без курсов, без сигналов, без схем. За два года общий капитал уже больше 2,7 млн.

У него несколько портфелей и понятная логика: инвестировать регулярно, диверсифицировать и смотреть на процесс трезво.

Особенно интересно наблюдать за портфелем для дочери.

"Миллион для дочки". Отдельный счет, пассивная индексная стратегия, понятная структура (вечный портфель, золото, крупные акции РФ) и регулярная ребалансировка.

Он инвестирует ту часть дохода, которая не ухудшает качество жизни. Ему уже удалось создать небольшой источник пассивного дохода. В среднем за 2026 год он составляет 37 тысяч рублей в месяц. Главная цель — сделать так, чтобы пассивный доход полностью покрывал расходы.

Если вам интересен путь обычного человека к финансовой независимости👇
https://max.ru/channel_Alexsandrinvest

🍏X5 — рынок ждёт щедрых дивидендов?

В последнее время котировки компании радуют инвесторов ростом на ~26% за месяц. Недавно ещё вышла красивая операционка за 3кв26г.

⬆️Что толкает котировки вверх прямо сейчас:

✅Разворот LFL-трафика в плюс (+2,3% г/г). После слабого первого полугодия, где трафик был -0,2%, группа смогла вернуть покупателя в залы.

✅Выручка прибавила +13% (1,31 трлн ₽ за квартал и 3,79 трлн ₽ за 9 месяцев).

А выручка Чижика взлетела на +34,5% (до 139,6 млрд ₽), сопоставимый трафик вырос на +5,7%, а количество точек перевалило за 3 780 (+30% за год).

✅Менеджмент подтвердил, что промежуточные выплаты за 9 месяцев будут, решение СД в конце осени.

✅Инвесторы видят, что открытий новых коробок стало в 2 раза меньше (377 магазинов против 715 годом ранее), и ждут высвобождения десятков миллиардов рублей FCF на дивиденды.

⬇️Где искать подвох?

❓Трафик вероятно вернули агрессивными промо-акциями и скидками. Во 2-м квартале маржа по EBITDA уже сползла с 6,7% до 6,0%. Ждем финансовый отчет 29 октября, чтобы увидеть, во сколько обошлись эти скидки в 3-м квартале. Посмотрим.

‼️Открытие новых магазинов пусть и замедляется, но никто не отменял реконструкции/реновации уже открытых магазинов.

Средний возраст «Пятерочек» достиг 8 лет — компании приходится тратить огромные деньги на их реновацию (новое холодильное оборудование, КСО, перепланировка).

⏳Онлайн пока работает «в ноль»: GMV X5 Digital приближается к 100 млрд ₽ за квартал (+35,6%), но из-за стоимости курьеров и сборки e-grocery маржи не дает.

​💰Что в итоге по дивидендам?

​Реалистичный и здоровый сценарий при удержании долга у комфортных 1,2х — выплата в районе 160–180 ₽ на акцию (~7,5–8,5% полугодовой доходности). Это адекватный и надежный уровень.

🍏​X5 остается фундаментально лучшим продуктовым ритейлером в стране, но бумагу сейчас держат на хаях дивидендных ожиданий. Держу свои 50 акций, пока больше не покупаю.

💼 Портфель приближается к первой лямке

До "заветного" миллиона осталось каких-то ~40 тысяч, а пополнения за 2026 год вплотную подобрались к полумиллиону (479 500 ₽ при исходном плане в 300–350к).

​Сейчас мой фокус полностью направлен на аутсайдеров по весу внутри портфеля:

🩺​Мать и Дитя, 🔖Хэдхантер и 🌾ФосАгро дешевле рынка не дают. Приходится добирать по текущим ценникам. Ждать дна в качественных историях без долгов — дело неблагодарное.

​По мультипликаторам сейчас даже 📱Яндекс выглядит дешевле этой троицы (сказываются последствия прилетов по дата-центрам и закладываемый рынком рост капекса). Но позиция по Яндексу у меня уже закрыта на 100к, так что пока просто наблюдаю.

​📊 Что по дивидендам?

Сноуболл рисует уже 80 471 ₽ в год (~6 700 ₽ в месяц / 8,38% годовых к портфелю).

При этом стратегия у меня изначально не чисто дивидендная. Имея миллион рублей, можно было бы легко собрать портфель с дивдоходностью ~13-15%, но какой ценой?

Можно напихать откровенного шлака и закредитованных компаний, которые платят в долг и высасывают кэш из бизнеса выплатами дивидендов.

Либо же можно сократить портфель до нескольких хороших компаний, которые сейчас выплачивают большой дивиденд, но тогда пострадает уже диверсификация.

Я выбираю баланс, что-то среднее между ростом бизнеса и денежным потоком. Эти дивиденды мне все равно пока что не нужны. Хотя чисто психологически приятно осознавать, что этот пассивный поток уже гарантированно закрывает условную коммуналку в квартире.

​🪙 Ближайший кэш-флоу:

В октябре прилетает ~6000₽ после налогов (от 🔋Новатэка, 🏦Т-Технологий и 🩺Мать и Дитя).

​Весь этот кэш сразу пойдет на подтягивание отстающих позиций. Добиваю все бумаги до 100 000 ₽ — и дальше начинаю системно формировать подушку ликвидности в LQDT, чтобы любые будущие проливы рынка встречать с сухим порошком наготове. 

Портфель обгоняет на 2,28%🤙 индекс МосБиржи полной доходности, несмотря на то, что я не участвовал в нефтяном ралли. Сейчас уже поздняк метаться, потому что даже если бы я купил нефтянку, то в сентябре точно бы её продал 😁. А инвестиционно покупать нефтяные компании при нефти выше 100$ не особо хочется.

Вроде всё написал, пока 😊