Нейро Инсайдер - Финансы, Инвестиции, Трейдинг

🤔🤔🤔 АУКЦИОНЫ МИНФИНА: ЧТО-ТО МЕНЯЕТСЯ!

Начнём издалека 👆

Министры финансов — самые богатые люди в мире, пошутил Путин во время осмотра выставки с Большой императорской короной, которую представлял Силуанов.

Сегодня Минфин разместил ОФЗ, и результаты получились весьма интересными!

Особенно если посмотреть не только на объём размещения, но и на спрос, предложение и премию, которую потребовали покупатели. 😏

— Итоги 28 октября —

▫️ ОФЗ 26254 (2040 год)
💰 Спрос: 129,7 млрд ₽
🏦 Размещено: 83,1 млрд ₽
📊 Доходность: 16,59%
Цена отсечения — 83,64% от номинала.
Премия к доходности вторичного рынка — всего около 0,02 п.п...

—

▫️ ОФЗ 26244 (2034 год)
💰 Спрос: 108,4 млрд ₽
🏦 Размещено: 73,7 млрд ₽
📊 Доходность: 16,41%
Цена отсечения — 80,58% от номинала.
Премия к вторичному рынку — около 0,03 п.п.

🏆 Суммарный спрос — 238,1 млрд ₽.

Минфин удовлетворил заявки примерно на 156,8 млрд ₽, или 66% спроса.

А ведь ранее мы неоднократно наблюдали, как Минфин удовлетворял примерно половину заявок, а иногда и меньше...

Например, 14 октября доля удовлетворённых заявок на двух основных аукционах составляла около 38–39%.

👌 Теперь уже две трети!

Но теперь и большого дисконта Костин инвесторы не требуют! 😅

Более того, после основного аукциона Минфин дополнительно разместил 26254 ещё на 10,6 млрд ₽.

Итого за день — 167,4 млрд ₽ по номиналу.

💰 Фактическая выручка — около 138,9 млрд ₽.

Как итог:

Теперь Минфин по-прежнему выбирает покупателей по приемлемой цене, а не продаёт облигации любой ценой.

И участники аукциона это поняли и сильно НЕ наглеют)

❓ Что думаете о сегодняшних результатах аукционов?

👍 — Позитив! Длинные ОФЗ продолжат рост!

🤝 — Нейтрально. Пока просто хороший спрос.

🔥 — Минфину ещё занимать и занимать. Давление вернётся.

🔥🔥🔥 ИНФЛЯЦИЯ УСКОРИЛАСЬ? А ВЫ НА ПРОШЛЫЙ ГОД ПОСМОТРИТЕ!

Росстат опубликовал свежие данные за 20–26 октября.

📊 Недельная инфляция составила +0,08%.

Неделей ранее было +0,05%.

😱 Ну всё! Инфляция ускоряется, ЦБ не справляется, дальние ОФЗ готовятся к худшему!

😏 А давайте-ка сравним октябрь с прошлым годом...

— Октябрь 2025 года —

▫️ Первая неделя: +0,23%

▫️ Вторая: +0,21%

▫️ Третья: +0,22%

▫️ Четвёртая: +0,16%

— Октябрь 2026 года —

▫️ Первая неделя: +0,96% 😱

▫️ Вторая: +0,11%

▫️ Третья: +0,05%

▫️ Четвёртая: +0,08%

И вот здесь САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ!

⏪ Из октябрьского скачка +0,96% примерно 0,75 процентного пункта пришлось на индексацию ЖКХ, по оценке Минэкономразвития.

То есть почти 80% того страшного недельного результата — коммунальные тарифы!

😉 Причём в 2025 году основная индексация ЖКХ проходила летом, а в 2026-м её перенесли на октябрь.

Получается, сравнивать октябрь в лоб не совсем корректно.

А теперь убираем из сравнения тарифную неделю.

📊 За последние три недели:

2025 год: +0,59%

2026 год: +0,24%

Разница почти в 2,5 раза! 🚀

😅 Вот вам и ускорение!

— А что творится с ценами? —

🍅 Помидоры: +7,3% за неделю.

🥒 Огурцы: +2,8%.

🥚 Яйца: +1,3%.

⛽️ Зато бензин за неделю подешевел на 0,7%, а с начала октября — на 1,6%.

— А теперь заглянем в будущее —

С начала года цены выросли на 6,24%.

Если механически продолжить разные недельные темпы до конца декабря, получаем:

🟢 +0,05% в неделю — около 6,7% за год.

🟡 +0,08% в неделю — около 7,0%.

🟠 +0,10% в неделю — около 7,3%.

🔴 +0,15% в неделю — около 7,8%.

Это математические сценарии, а не прогноз. Впереди ещё ноябрь и декабрь с их сезонностью.

✍️ Напомню, что ЦБ повысил прогноз инфляции на конец года до 7,1–7,6%.

И вот какая интрига получается...

Если текущая динамика сохранится, фактическая инфляция может оказаться даже ниже обновлённого прогноза Банка России.

📈 А это уже интересная история для дальнейшей траектории ставки и дальних ОФЗ!

Разумеется, три спокойные недели ещё не означают окончательную победу над инфляцией.

Но и кричать об ускорении из-за движения с 0,05% до 0,08%, забывая про прошлогодние цифры, мы бы не спешили.

👌 Пока что инфляция выглядит спокойнее, чем год назад.

Главное, чтобы помидоры не прочитали этот пост и не решили исправить ситуацию! 🍅😁

(те, кто пророчат на просторах интернета с красными лицами крах, коллапс и конец...)

❓ Какой инфляции ждёте по итогам 2026 года?

👍 — Ниже 7%!

🤝 — От 7 до 7,5%.

🔥 — От 7,5 до 8%.

📺📺📺 НОВОЕ ВИДЕО!

⚠️ «АКЦИИ СПАСУТ ОТ ИНФЛЯЦИИ? Почему я выбираю ОФЗ!»

Рекомендуем к просмотру прямо сейчас❗️

🔸 YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=07QW1wnbj6c

🔸 RuTube: https://rutube.ru/video/b2be5e5d1219733170988f9797764a9a/

🔸 VK Видео: https://vkvideo.ru/video-35869691_456239802

🔸 Дзен: https://dzen.ru/video/watch/6ae186e9998fc727034097b8

👍 Обязательно ставьте лайки и пишите комментарии!

P.S. Если только включились, ЧАТ здесь: https://max.ru/join/-GOimpirW6wv23hZ7Buay4RHkEO6e9AoXUkte_MZ7Rs

🗞🗞🗞 НОВОСТНОЙ ФОН НА УТРО!

👆 Трамп: «Франция: тогда и сейчас»...

— Переговоры России, США и Украины —

▫️ Европейские лидеры возобновляют прямые контакты с Москвой.
Президент Финляндии Александр Стубб и премьер Норвегии Йонас Стёре провели 90-минутный телефонный разговор с Путиным.
После этого они связались с Зеленским.

▫️ Стубб: для прекращения украинского конфликта необходим прямой диалог с Россией. Разговор с Путиным назвал содержательным и откровенным.

▫️ Reuters: Путин заявил лидерам Финляндии и Норвегии, что Россия не намерена отказываться от своих требований по контролю над Донбассом.

▫️ The Guardian: трёхсторонние переговоры России, США и Украины в Абу-Даби предварительно намечены на 4 ноября.
Песков: конкретная дата пока не согласована.

▫️ Мелания Трамп: временное прекращение огня в Херсонской области расширено за пределы Алёшек для обеспечения гуманитарных коридоров.

— Санкции и экономические переговоры —

▫️ The New York Times: администрация Трампа рассматривает возможность снятия санкций с Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ).
Окончательного решения пока нет.

▫️ Financial Times: Россия и США обсуждают возвращение американских нефтяных компаний на российский рынок в рамках возможного урегулирования украинского конфликта.

▫️ Минэнерго США: сделка по поставкам российского дизельного топлива должна продемонстрировать Москве экономическую выгоду от завершения конфликта.

▫️ Новак: Россия готова возобновить поставки газа в Европу при наличии интереса европейских покупателей.
В перспективе могут быть востребованы и «Северные потоки».

▫️ Путин: Россия прорабатывает возможность совместных проектов с США в Арктике. Для стабильности мировых энергетических рынков необходимо прекращать конфликты и снимать санкции.

— Иран и энергетика —

▫️ The Wall Street Journal: США и Израиль готовятся к возможному новому раунду ударов по Ирану после промежуточных выборов в США 3 ноября.
Вашингтон предупредил ряд стран Персидского залива о риске возобновления военной операции.
Окончательное решение об ударах не объявлено.

▫️ Трамп: нынешние трудности с топливом — краткосрочная цена ради долгосрочной выгоды. Президент США обещает существенное снижение стоимости бензина.

▫️ Верховный лидер Ирана призвал США выполнить условия Тегерана для прекращения военного конфликта.

— Европа и Украина —

▫️ Financial Times: помощь Украине от государств за пределами ЕС в 2027 году может сократиться почти в пять раз.
Пока заявлены обязательства примерно на €4 млрд против €19 млрд в 2026 году.

▫️ Лавров: европейские страны стремятся активнее участвовать в переговорах по Украине, однако принципиально новых предложений в их подходе Москва не видит.

— США: сегодня заседание ФРС —

🇺🇸 21:00 МСК — решение ФРС США по процентной ставке.

🇺🇸 21:30 МСК — пресс-конференция главы ФРС.

В центре внимания — дальнейшая траектория ставки и сигналы американского регулятора на фоне геополитической напряжённости.

❓ Как оцениваете сегодняшний новостной фон для российского рынка?

👍 — Позитив!

🤝 — Нейтрально.

🔥 — Негатив…

🌞🌞🌞 САМОЕ ДОБРОЕ УТРО, НЕЙРО ИНСАЙДЕРЫ!

🎉 Сегодня среда, любимый день Облигационеров.

❓ Почему?

- Аукционы Минфина

- Отчёты и доклады от Росстата

- ОНДКП от ЦБ

- Данные по инфляции

- Высокая волатильность

- Новые возможности

🔥 И наш марафон продолжается!

Доступ к следующим дням можно получить, став участником одного из наших проектов:

▫️ Группа по облигациям: https://zmeev.ru/ofz

▫️ Клуб «3D Капитал»: https://zmeev.ru/club

▫️ Проект по драгоценным металлам: https://zmeev.ru/dm

▫️ Группа по активной торговле: https://zmeev.ru/fast

👌 А можно НЕ выбирать и получить доступ ко всему в рамках годового пакета:
👉 https://zmeev.ru/2027

Присоединяйтесь!

Системно, Стабильно, Спокойно, Работает. 💪

☯️☯️☯️ ГАРМОНИЯ!

Споров о ключевой ставке нет. Твердо и четко.

👌 Набиуллина и Дерипаска это подтвердили.

— Вы вновь про ставку (ключевую) спорите?

— Мы вообще не спорим. У нас гармония.

🏦🏦🏦 АУКЦИОНЫ МИНФИНА: 54 ИЛИ 44?

Завтра, 28 октября, Минфин проведёт два аукциона ОФЗ с постоянным купоном.

И выбор бумаг снова интересный. 😏

🫶 ОФЗ 26254 — погашение 3 октября 2040 года, купон 13% годовых.

▫️ ОФЗ 26244 — погашение 15 марта 2034 года, купон 11,25% годовых…

Причём Минфин снова начинает с длинного выпуска — 26254.

⏪ Давайте вспомним предыдущие аукционы!

21 октября, ещё до заседания Банка России, Минфин предложил:

▫️ 26253 (2038 год) — разместил 36,45 млрд ₽.

▫️ 26235 (2031 год) — разместил 99,79 млрд ₽.

Всего — около 136,2 млрд ₽ по номиналу.

👌 То есть спрос на государственный долг есть, но распределение размещённых объёмов между короткими и длинными бумагами было весьма показательным. Длинную с дисконтом отдавать не хотят.

😏 Но теперь Минфин предлагает ещё более длинную 26254!

И делает это уже после заседания ЦБ, на котором:

▫️ ставку сохранили на уровне 14%

▫️ прогноз инфляции повысили

▫️ траекторию снижения ставки на 2027–2028 годы пересмотрели вверх

▫️ дали понять, что период жёстких денежно-кредитных условий будет более продолжительным.

🤔 И вот здесь возникают интересные вопросы:

1️⃣ Минфин считает, что рынок уже стабилизировался и готов покупать длинные ОФЗ?

2️⃣ Просто проверяет, какую доходность инвесторы потребуют после новых прогнозов ЦБ?

3️⃣ Или мы что-то не знаем и есть какие-то договоренности, так как спред по ОФЗ разошелся еще с утра?

Не забываем и о квартальном плане заимствований — около 2,45 трлн ₽.

🎯 На что смотрим завтра?

Не только на объём размещения.

Гораздо интереснее:

▫️ спрос на длинную 26254

▫️ доходность, по которой Минфин согласится размещаться

▫️ премия к вторичному рынку, которую потребуют «инвесторы»

▫️ реакция остальных длинных ОФЗ на результаты аукциона.

✅ Высокий спрос без существенной премии будет аргументом в пользу устойчивости рынка.

❌ А если покупатели потребуют заметных уступок по цене — значит, осторожность после заседания ЦБ сохраняется…

Итак, завтра у нас ещё одна проверка дальних ОФЗ.

Причём уже не ожиданиями решения ЦБ, а реальными деньгами инвесторов.

❓ 54 или 44?

Посмотрим, за что рынок готов голосовать рублём. 😏

🚀🚀🚀 АКЦИИ ГАЗПРОМА ПАМПАНУЛИ РЫНОК!

Россия прорабатывает варианты работы с США в газовой сфере, сказал Путин.

😏 Извечный вопрос: что будет дальше?

👍 - Рост!

🤝 - Боковик.

🔥 - Коррекция...

💥💥💥 ИИ-ПУЗЫРЬ ЛОПНУЛ. ПОКА ТОЛЬКО В КИТАЕ…

Ещё совсем недавно инвесторы покупали практически всё, где рядом можно было написать:
ИИ. Роботы. Чипы.

Неважно, сколько компания зарабатывает!

Главное — чтобы история была красивая. 😏

В какой-то момент на этот сектор приходилось около 57% всего биржевого оборота.

А потом музыка закончилась…

📉 За четыре месяца акции крупнейших китайских компаний в сфере ИИ, робототехники и полупроводников потеряли около 40%.

💸 Из капитализации испарилось примерно $480 млрд.

Теперь уже другая картина:

▫️ частные инвесторы считают убытки

▫️ компании перед IPO снижают оценки

▫️ слабые проекты начинают сворачивать деятельность

▫️ инвесторы внезапно снова вспоминают слова «прибыль», «денежный поток» и «оценка бизнеса»

Причём самое интересное:
после падения сектор всё равно остаётся недешёвым.

😅 То есть −40% ещё не обязательно означает «дёшево».

И это важный момент.

Технология может быть революционной.

ИИ действительно способен изменить экономику.

Компании действительно могут зарабатывать огромные деньги.

☝️ Но всё это совершенно не означает, что любая цена за акции таких компаний оправдана.

Когда появляется новая большая идея, рынок обычно проходит знакомые этапы:

🚀 сначала — «это изменит мир»

🤑 потом — «надо покупать всё подряд»

🤔 затем — «а сколько это вообще должно стоить?»

💥 и только потом начинается разбор, кто действительно создаёт бизнес, а кто просто удачно оказался рядом с модным словом.

Пока это происходит прежде всего в Китае…

Но нервозность вокруг стоимости ИИ уже заметна и на других рынках.

❓ А вам это ничего не напоминает?

🚀🚀🚀 МЫ ПРОДОЛЖАЕМ!

Начался второй день марафона:

👉 https://zmeev.ru/marafon

🔒 Сегодня только для активных участников проекта.