Личные деньги

📉 ПРОГНОЗ НА 2027: ЛУЧШИЙ СЦЕНАРИЙ СТАЛ ХУДШИМ

В пятницу ЦБ оставил ставку 14%, это ждали все. А следом опубликовал обновлённый прогноз, и вот там спряталась главная новость дня.
Средняя ключевая ставка на 2027 год: 12,5-13,5%.
Три месяца назад в том же документе стояло 10,5-12,5%.

ПОСМОТРИ НА ЭТИ ЧИСЛА ВНИМАТЕЛЬНО
Нижняя граница нового диапазона равна верхней границе старого.
Самый оптимистичный вариант новой реальности это самый пессимистичный вариант той, в которую все верили летом. Лучшее, на что теперь можно надеяться, три месяца назад считалось провалом.
И это не единственная переписанная строка. Прогноз инфляции на текущий год подняли с 6-7% до 7,1-7,6%. Регулятор вышел за границы собственного прогноза, причём сверху.

ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ТЕБЯ
Кредиты. Дешёвых денег не будет ещё минимум год. Ждал, пока ипотека подешевеет до приличных значений - жди до 2028-го. Планы, построенные на рефинансировании через полгода, можно спокойно переписывать.
Вклады. Новость хорошая: двузначные ставки с нами надолго. Короткие вклады и накопительные счета останутся рабочим инструментом дольше, чем казалось летом.
Длинные облигации. Тем, кто покупает сейчас, это даже на руку: цена останется низкой, доходность высокой, купон капает.

А ТЕПЕРЬ ГЛАВНОЕ, И ЭТО НЕ ПРО СТАВКУ
За три месяца официальный прогноз уехал на два процентных пункта. Это не уточнение, это другая картина мира.
Отсюда простой вывод: строить личные финансы на прогнозах нельзя. Ни на прогнозах ЦБ, ни на прогнозах аналитиков, ни тем более на моих.

Прогноз это не обещание, а предположение на основе данных, которые устареют через квартал. Люди, которые летом отложили покупку или взяли кредит с расчётом на ставку 10% в следующем году, сейчас живут в другой реальности. Прогноз им никто не вернёт.

КАК ТОГДА ПЛАНИРОВАТЬ
Исходи из текущих условий, а не из ожидаемых. Ставка сегодня 14%, инфляция около 7%, вклад даёт 13%. Вот с этими числами и считай.
Любое улучшение принимай как подарок, а не как часть плана. План, который разваливается от того, что ЦБ передумал, планом не был.
И держи деньги в инструментах, которые работают при разных сценариях. Короткие вклады при высокой ставке, длинные облигации при её снижении. Максимум ты так не возьмёшь. Зато не окажешься полностью неправ, когда прогноз перепишут в следующий раз. А его перепишут 💀

⚖️ Не ИИР. Цифры из среднесрочного прогноза Банка России от 23 октября.

💬 Ты свои планы строил из расчёта на снижение ставки?

🔒 ПЯТЬ МИНУТ НА ГОСУСЛУГАХ, КОТОРЫЕ ЗАКРЫВАЮТ ЦЕЛЫЙ ЖАНР МОШЕННИЧЕСТВА

Воскресенье, можно потратить пять минут на дело, которое потом не придётся делать в панике.

Речь про самозапрет на кредиты. Сервис работает на Госуслугах с 1 марта 2025 года, и к началу октября его оформили около 32 миллионов человек. Цифру назвал вице-премьер Григоренко.

Тридцать два миллиона это примерно каждый третий взрослый в стране. Такого единодушия у нас давно ни по одному вопросу не было 💀

ЧТО ЭТО ТАКОЕ
Отметка в кредитной истории: этому человеку кредиты не выдавать. Банки и МФО обязаны проверять её перед выдачей.
Блокируются новые потребительские кредиты и займы, новые кредитки и овердрафты. Не блокируются ипотека, автокредит под залог машины, основной образовательный кредит с переводом прямо в вуз и уже открытая у тебя кредитная карта. Гасить действующие кредиты досрочно тоже не требуется, они живут своей жизнью.
Запрет бывает полным или частичным. Можно, например, запретить только дистанционное оформление и оставить себе возможность прийти в отделение ногами.
Услуга бесплатная и бессрочная. Ставить и снимать её можно сколько угодно раз.

ПОЧЕМУ ЭТО РАБОТАЕТ ПРОТИВ МОШЕННИКОВ
Если кредит всё-таки оформили вопреки запрету, кредитор лишается права требовать исполнения обязательств. То есть выяснять отношения придётся не тебе с банком, а банку со своей службой проверки.
И вторая деталь, которая важнее первой. Снятие запрета работает не мгновенно: оно вступает в силу на второй календарный день после записи в кредитной истории. Подал заявление в понедельник, взять кредит сможешь в среду.
Для тебя это пара дней ожидания раз в несколько лет. Для человека, которому сейчас в трубку объясняют, что он разговаривает со следователем и надо срочно оформить заём на безопасный счёт, это два дня, за которые гипноз рассеивается.

ВТОРОЙ УРОВЕНЬ ЗАЩИТЫ, ПРО КОТОРЫЙ ЗАБЫЛИ
С 1 сентября 2025 года действует период охлаждения по потребительским кредитам.
От 50 до 200 тысяч рублей: деньги придут не раньше чем через 4 часа после подписания. Больше 200 тысяч: не раньше чем через 48 часов.

Не распространяется на суммы до 50 тысяч, ипотеку, образовательные кредиты, автокредит с переводом прямо дилеру, рефинансирование без увеличения долга и на договоры с созаёмщиками или поручителями.
Работает это тихо и незаметно, и как раз поэтому о нём мало кто помнит. Закон, который просто вставляет паузу между «подписал» и «отдал мошенникам», оказался действеннее десяти роликов про бдительность.

ЧТО СДЕЛАТЬ СЕГОДНЯ
Зайти на Госуслуги, найти услугу про самозапрет и поставить его. Пять минут.
Потом отправить эту инструкцию родителям и сделать им то же самое, пока они не отправили кому-нибудь деньги на безопасный счёт. Именно у этой возрастной группы запрет снимает больше всего проблем, а ставить его самостоятельно они будут в последнюю очередь.
Собрался брать кредит, снимешь за два дня. Не собрался, пусть стоит.

+💬 У тебя самозапрет стоит или всё руки не доходят?

УТРЕННИЙБОДРЯЧОК

Понедельник, 26 октября.
Курсы по ЦБ, индексы на закрытие пятницы.

💵 ВАЛЮТА
🇺🇸 доллар - 80,54 (минус 59 копеек)
🇨🇳 юань - 12,06 (минус 9 копеек)

Курс субботний, на выходные ЦБ новый не ставил. Рубль крепнет на дорогой нефти, и экспортёру от этого ни холодно ни жарко: баррель дороже, рублей меньше.

🛢️ СЫРЬЁ
Brent - 114,3 доллара (07:00 мск, фьючерс Мосбиржи, минус 2,3% к пятнице)

В пятницу доходило до 117, максимум с 19 марта: хуситы бьют по нефтяным объектам Саудовской Аравии, в Ормузском проливе пострадали танкеры. Сегодня откат, Россия заливает рынок дизелем. Наш Urals стоит 106,24, дисконт к Brent почти исчез.

📊 ИНДЕКСЫ (пятница)
Мосбиржа - 2469,36 (+1,55%)
S&P 500 - 7623,68 (-0,52%)

📌 В РОССИИ

▫️ ЦБ оставил ставку 14% второй раз подряд
Рынок просел на решении, потом отыграл 2% от минимумов дня. Вклады под 14-15% ещё есть, но новых банки почти не дают.

▫️ Нефтегаз вытащил весь рынок наверх
Отраслевой индекс плюс 2,47%. Газпром 114,75 (+4,05%) при обороте 14,4 млрд, Новатэк 1181,8 (+3,67%), Роснефть 390,05 (+2%). Повод - терминал на Аляске в обмен на снятие санкций с Арктик СПГ-2.

▫️ ЛСР прибавила 6,76% на слухах об ограничении льготной ипотеки
Закрытие 581,40. Расчёт такой: урежут программу - выиграют те, кто меньше на ней сидел.

▫️ Норникель отчитывается за девять месяцев сегодня
Акция 114,30. Важны объёмы, а не цены: металлы весь год помогали, тонны нет.

🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ

Дорогая нефть тянет нас и американцев в разные стороны. Нам она даёт выручку: Urals почти 106 долларов, нефтегаз плюс 2,47%. Им инфляцию: гособлигации США дают уже 5%, и при такой безрисковой доходности деньги уходят из акций.

Та же доходность добила золото, оно ниже 4000 долларов за унцию: металл процентов не платит. Меня зацепило вот что: рынок вырос на 1,55%, а Полюс закрылся в минусе, единственный из тяжеловесов.

👀 АКТУАЛЬНЫЕ ПОЗИЦИИ НА СЕГОДНЯ

ЛОНГ РОСНЕФТЬ (ROSN). Цена 390,05. Дизель для США пойдёт в основном из её ресурсов, а узкий дисконт Urals даёт больше рублей с барреля. Цель 405 рублей, плюс 3,8%. Стоп 380.

ШОРТ ПОЛЮС (PLZL). Цена 1098,20. Золото на трёхмесячном минимуме, доходности в США у 5%, бумага слаба даже в сильный день рынка. Цель 1050 рублей, минус 4,4%. Стоп 1115.

⚠️ Пересмотреть обе позиции стоит после отчёта Норникеля сегодня: слабые объёмы утянут вниз весь металлургический блок.

❓ Нефть по 114 нашему рынку в плюс, американскому в минус. Что выберешь на полгода: нефтяников или вклад под 14%?

НА ОТКТЫТИИ РЫНОК ОСТАЁТСЯ ПОЗИТИВНЫМ

Мосбиржа - 2539, плюс 1,15%. За утро добавили ещё 30 пунктов к вчерашнему, выше было только в середине июня.

🟢 ТАЩАТ
Аэрофлот плюс 2,3%
ИКС 5 плюс 1,6%
ВК плюс 1,5%
Газпром плюс 1%, и деньги идут в первую очередь в него: 2,2 млрд руб. оборота за 40 минут.

Во втором эшелоне Займер плюс 4%, там рекомендовали 7,14 руб. дивидендов за квартал.

🔴 ОТСТАЮТ
НЛМК минус 0,8%. ММК и Северсталь отскакивают после вчерашнего, а этот нет.
МГКЛ минус 2,5%, давят новости про заблокированные счета у дочек.

Озон перед отчётом болтает: открылся с плюсом 2,6%, ушёл в минус, сейчас опять плюс 0,9%. Наторговали уже на 2,6 млрд, больше, чем по любой другой бумаге.

📌 ОТКУДА РОСТ
Ждём переговоров по Украине в ноябре, плюс NYT написала, что в США обсуждают снятие санкций с РФПИ. Нефть утром снова подорожала после удара хуситов по саудовскому НПЗ.

👀 Позиции с утра в плюсе. Сбер 300,55, от входа плюс 1,3%. НЛМК 75,58, шорт плюс 0,7%.

Пока держимся над 2500, я спокоен. Уйдём под неё, значит покупали только новость.

📈 РЫНОК ОТКРЫЛСЯ. ПЛАНЫ НА ДЕНЬ
Ещё раз доброе утречко ☀️
Индекс с утра сходил на 2501,79 и этим порадовал: выше 2500 мы не были с 17 июня. Четыре месяца карабкались. Правда, тут же откатились. Сейчас 2492,87, плюс ноль целых шесть сотых. Потрогали уровень и отошли подумать, бывает.

КТО ШЕВЕЛИТСЯ
Наверху Фикс Прайс (+4,59%), ВК (+3,06%), Лукойл (+0,74%).
Внизу Селигдар (-1,85%), ТМК (-1,74%), Магнит (-1,70%).
Отдельный номер даёт Южный Кузбасс: плюс 19,79% за утро при обороте в 31 млн рублей и полной тишине в новостях. Когда бумага прибавляет пятую часть стоимости на три копейки оборота, это не рост, это аттракцион. Проходим мимо 💀

ЧТО У МЕНЯ В РАБОТЕ
Две позиции из утреннего бодрячка:
Шорт Сургутнефтегаза в плюсе. Заходил по 18,11, сейчас 18,005. Вчера бумага зачем-то прыгнула на 5%, сегодня спокойно отдаёт обратно. Нефть второй день вниз, рубль крепкий, кубышка Сургута от этого не толстеет.
План: подтягиваю стоп с 18,60 до 18,25. Прибыль маленькая, но отдавать её обратно рынку я не нанимался. Цель 17,50 оставляю.

Лонг Сбера скучает. Вход 295,75, сейчас 295,70. За всё утро бумага прошла полтора рубля туда-сюда при обороте в миллиард.
План: ничего не делаю. Сбер обычно едет последним и без суеты, стоп 290 на месте, цель 305. Иногда лучшее действие это отсутствие действия.

ЗА ЧЕМ СЛЕЖУ ДО ВЕЧЕРА
Удержит ли индекс 2490. Если да, вечером снова пойдут щупать 2500, и тогда разговор станет интереснее.
Интер РАО. Вчера моя идея №31 не доехала до первой цели полпроцента, максимум был 2,8855 при цели 2,90. Если сегодня дотянет, фиксирую половину и подтягиваю стоп в безубыток, как обещал.
Ну и Фикс Прайс, который летит вверх за два дня до отчёта. Я в такие истории не лезу, но посмотреть, чем закончится, любопытно.

🎯 Новых позиций сегодня не открываю. Рынок зажат между 2486 и 2502, внутри такого коридора много не заработаешь, зато нервов потратишь на год вперёд.

Хороших торгов. Пусть сегодня будет скучно и прибыльно.

⚖️ Не ИИР.
💬 Что у тебя сегодня зелёное?

🛍 ЧЁРНАЯ ПЯТНИЦА ЧЕРЕЗ МЕСЯЦ. ГОТОВИТЬСЯ НАДО УЖЕ СЕЙЧАС

Главная распродажа года приходится на 27 ноября. Единого периода в России нет, каждый магазин рисует себе сроки сам: у кого три дня, у кого целая неделя, у кого всё плавно перетекает в предновогоднюю акцию.
Разбираю, почему подготовку надо начинать в октябре, а не двадцать седьмого утром.

КАК СЧИТАЕТСЯ СКИДКА НА БАННЕРЕ
Простая арифметика.
Товар весь год стоил 40 000 ₽. К распродаже рядом появляется зачёркнутая «старая цена» 55 000 ₽. Цена по акции 35 000 ₽.
Баннер кричит про минус 36%. В кармане у тебя остаётся 5 000 ₽, то есть 12,5% от реальной цены.
Обе цифры не врут. Просто считают от разных чисел, и в рекламу ставят то, которое красивее 💀

ЭТО НЕ СЛУЧАЙНОСТЬ, ЭТО МЕХАНИКА
По опросу компании A2 этим летом, около 80% продавцов на маркетплейсах заранее поднимают базовую цену, чтобы потом было с чего давать скидку. Чаще всего на 10-20%.
Логика продавца понятная. Площадка требует участия в акции и определённого размера скидки, значит, цену надо поднять заранее, иначе торговать придётся себе в убыток.
В итоге распродажа превращается в коллективный ритуал, где все делают вид. Магазин делает вид, что отдаёт дёшево. Покупатель делает вид, что поймал удачу. Довольны все, кроме кошелька.

ЧТО СДЕЛАТЬ СЕГОДНЯ, ПОКА ЦЕНЫ ЕЩЁ НЕ НАЧАЛИ ПОДНИМАТЬ
Шаг первый. Выпиши три-пять вещей, которые реально собираешься купить. Не «посмотрю, что будет», а конкретные позиции.
Шаг второй. Зайди сегодня и запиши их цену. Дата и сумма, в заметках телефона. Через месяц это будет единственная точка опоры, потому что зачёркнутую цену на баннере рисует продавец, а твою запись нет.
Шаг третий. Двадцать седьмого сравнивай не с баннером, а со своей заметкой.

ГЛАВНОЕ ПРАВИЛО ЛЮБОЙ РАСПРОДАЖИ
Скидка это не повод что-то купить. Это способ дешевле купить то, что ты и так собирался брать.
Разница между этими двумя предложениями обычно равна годовому бюджету на отпуск.
И отдельно про бесплатную доставку от определённой суммы. Это самая дешёвая ловушка из всех: человек докладывает в корзину на полторы тысячи, чтобы не платить триста за доставку, и искренне считает, что сэкономил.

💬 Что у тебя в списке на ноябрь и сколько оно стоит сегодня?

Восьмого ОКТЯБРЯ тебя обокрали, а ты даже не заметил. Не вынесли дверь, не сняли с карты. Просто подписали бумагу, в которой слово «твоё» теперь значит другое.

Я прочитал её целиком. Все обсуждали первую половину — её легко пересказать в заголовке. А то, что идёт следующим абзацем, не процитировал почти никто.

Купить тебе разрешили. Забрать — нет. У тебя двести пятьдесят два дня, чтобы что-то с этим сделать. Дальше решать будут без тебя.

YOUTUBE RUTUBE VK ДЗЕН

🛢 НЕФТЬ ПО 112. РАНЬШЕ ЭТО БЫЛ ПРАЗДНИК

В среду Brent доходила до 112,68 доллара за баррель. Максимум с мая.

Лет десять назад такая новость означала бы крепкий рубль, премии в госкомпаниях и бодрые разговоры по телевизору. Сейчас она не означает почти ничего. Разбираю, куда делся праздник.

ОТКУДА ВЗЯЛАСЬ ТАКАЯ ЦЕНА
Явно не от того, что мир стал больше производить и ездить.

Хуситы отработали по объектам в Саудовской Аравии, Aramco эвакуирует сотрудников из штаб-квартиры. У Ормузского пролива три судна подорвались на минах. В Ливии перекрыли нефтепровод к порту. Параллельно пресса пишет, что США и Израиль готовят планы новых ударов по Ирану.

То есть нефть дорожает от страха, что завтра её станет меньше. Цена, построенная на страхе, живёт до следующего заголовка: в среду сходили на 112,68, к вечеру откатились к 108.

ПОЧЕМУ МЫ ЭТОГО НЕ ЧУВСТВУЕМ
Первое. Рубль.
Две недели назад доллар стоил 86, вчера 81. Нефть продают за доллары, а зарплаты, налоги и дивиденды платят в рублях. Баррель по 108 при курсе 86 это 9289 рублей. Тот же баррель при курсе 81 это 8796 рублей.
Долларовая цена растёт, рублёвая падает. Бюджет и экспортёры живут во второй.

Второе. Между мировой ценой и выручкой компании выстроилась целая очередь желающих: дисконт к эталонной марке, подорожавшая логистика, страховка, налоги, которые считают от расчётных цен, а не от реальной сделки.

Посмотри на рынок. Нефть на максимуме с мая, а Роснефть как стоила 384, так и стоит, Лукойл около 6070, Татнефть 621. Полпроцента за день при таком фоне.

А ТЕПЕРЬ НЕПРИЯТНОЕ
Дорогая нефть всё-таки добирается до тебя. Просто с другой стороны.
В пятничном релизе ЦБ прямо называет моторное топливо среди причин, разогнавших цены в третьем квартале. Бензин дорожает, следом дорожает доставка, а за доставкой всё остальное на полке.

Вышла схема, которой в нулевые не было: нефть растёт, доходы страны от этого почти не растут, а инфляция растёт исправно. Раньше хотя бы делились. Теперь присылают только счёт 💀

🎯 ЧТО ИЗ ЭТОГО ЗАБРАТЬ
Держишь акции нефтяников - перестань следить за котировкой Brent в ленте. Смотри связку из трёх цифр: цена в долларах, курс рубля, дисконт. Нефть может расти, а рублёвая выручка падать, и ровно это сейчас происходит.
Не держишь нефтяников - история всё равно твоя. Она сидит в чеке на заправке и в цене доставки всего, что ты заказываешь.

⚖️ Не ИИР.
💬 Заметил, как изменился ценник на заправке за последний месяц?

📈 СРЕДНЕСРОЧНАЯ ИНВЕСТИДЕЯ №31:

ИНТЕР РАО (IRAO). Лонг
Цель №1: ₽ 2,90 (+6,6%)
Реализация №1: 14.Ноя
Цель №2: ₽ 3,05 (+12,1%)
Реализация №2: 28.Ноя
СЛ: ₽ 2,55 (-6,3%)
Вход: 2,72 ₽ (11:30 мск, данные Мосбиржи идут с задержкой 15 минут)

📊 ПОЗИЦИЯ
Во вторник в бумаге прошло 1,71 млрд рублей оборота при медианном значении за два месяца 381 млн. В четыре с половиной раза выше нормы, и в тот же день бумага обновила двухмесячный максимум на 2,779. Деньги пришли не случайные.

Повод понятный. ЦБ оставил ставку 14% и переписал прогноз: дешёвых денег в следующем году не будет. В такой конфигурации выигрывают компании с большой денежной подушкой и без долга, и Интер РАО тут на первом месте в секторе.

Пока остальные платят по кредитам, компания получает проценты по депозитам, и чем дольше ставка стоит наверху, тем жирнее эта строка в отчёте.

Сектор подтверждает тему. Электроэнергетика сегодня лучший сектор рынка, плюс 0,84% при индексе плюс 0,30%. РусГидро и Россети прибавляют по два процента. Играют не одну бумагу, а всю группу, и это как раз тот случай, когда тема сильнее отдельной истории.

Техника тоже за. Бумага растёт третий месяц подряд: закрытие августа 2,312, сентября 2,316, октябрь уже 2,70. От июльского минимума 2,05 рост составил треть. При этом до майских уровней 3,13-3,18 остаётся приличный запас, а зона между текущей ценой и 3,05 проходится быстро, там почти нет накопленных позиций.

Бумага копеечная, лот доступен с любым счётом, квал не требуется, ликвидность высокая.

⚠️ РИСКИ
Главный риск зеркален самой идее: если ЦБ на декабрьском заседании смягчит риторику, история про проценты с кубышки потеряет остроту, и деньги уйдут обратно в закредитованные истории.

Дивидендная доходность у компании скромная для сектора, и инвесторы ей это регулярно припоминают.

Вторничный всплеск оборота может оказаться разовым заходом одного покупателя. Если на следующей неделе объёмы вернутся к 300-400 млн, идею придётся пересматривать: без денег бумага сама никуда не пойдёт.

И общий фон. Рынок четвёртый день болтается без направления перед решением ЦБ, любой резкий разворот индекса утащит за собой и эту позицию 💀

⚖️ Не ИИР, а дружеская рекомендация.