Открытый инвестор 🚀

#ПОРТФЕЛЬ

‼️ Друзья, решил всю информацию по моему портфелю и теме личных финансов выделить в отдельный канал

Ссылка на канал https://max.ru/channel_OpenInvestorCase
В канал перенес основную информацию по завершенным событиям, так вы сможете понять зачем я начал вести портфель и какие промежуточные результаты

✅️ Следите за информацией, подпишитесь на канал https://max.ru/channel_OpenInvestorCase

#Дивиденды

#BSPB Банк Санкт-Петербург

🟢 Аналитики отмечают улучшение динамики чистой прибыли в 3 квартале 2026г за счет низкой базы прошлого года, а также благодаря снижению давления на чистый процентный доход на фоне более медленного снижения ключевой ставки. Основным фактором давления на финансовый результат остаются высокие отчисления в резервы на фоне консервативного подхода банка к резервированию. Благодаря высокому запасу капитала остается стабильной дивидендной историей в секторе, выплачивая дивиденды дважды в год. По оценке аналитиков, дивидендная доходность составит 13% на горизонте 12 месяцев

#CNRU ЦИАН

🟢 По оценкам аналитиков и с учетом дивидендной политики, подразумевающей выплату 60–100% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов, финальный дивиденд за 2026г может быть сопоставим по размеру с объявленным, таким образом, дивидендная доходность на следующие 12 месяцев может составить ~10%. С учетом уже объявленных и выплаченных дивидендов, а также действующей программы обратного выкупа на 4млрд руб, общий возврат акционерам в 2026-2027гг может составить ~30% капитализации

🔊 Газпромбанк Инвестиции

#Облигации

🔝 ТОП краткосрочных флоатеров

🔊 ПСБ Аналитика

#Облигации
#ОФЗ
#ПОРТФЕЛЬ

💼 Модельный портфель облигаций

В результате в отсутствие реализации новых форс-мажорных рисков потенциал восстановления котировок длинных ОФЗ сохраняется. По-прежнему видим пространство для дальнейшего восстановления индекса RGBI до конца года и сохраняем идею накапливать позицию в долгосрочных госбумагах и корпоративных выпусках с фиксированной ставкой с долей до 20%-30% от облигационных портфелей. Оставшуюся долю по-прежнему целесообразно сформировать из высоконадежных флоатеров умеренной срочности

🔊 ПСБ Аналитика

#ZAYM Займер
#Дивиденды

🟢 Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды

Размер дивидендов = 7.14руб/акцию
Доходность = 5,4%
Период = 9 месяцев 2026г
Дата покупки = 11.12.2026г
Дата закрытия реестра = 13.12.2026г

#Облигации

🟢 по-прежнему придерживаемся консервативного подхода и ожидаем, что в 4 квартале наиболее оправданными будут покупки флоатеров от надёжных эмитентов с рейтингами АА-ААА

🔊 Альфа-Инвестиции

#ПередОткрытием 28.10.2026

Индексы МосБиржи полной доходности "брутто" (MCFTR)

🟢 Изм. к закрытию дня = + 0,76%
🔴 Изм. с начала года = - 1,16%

Индекс МосБиржи Всепогодный (MOEXALLW)

🟡 Изм. к закрытию дня = + 0,31%
🟢 Изм. с начала года = + 4,44%

Индексы Гос облигаций (RGBITR)

🟢 Изм. к закрытию дня = + 0,51%
🟢 Изм. с начала года = + 4,75%

Индексы Корп облигаций (RUCBTRNS)

🟡 Изм. к закрытию дня = + 0,08%
🟢 Изм. с начала года = + 11,32%

#Облигации
#ОФЗ

На заседании 23 октября ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 14% второй раз подряд и ухудшил среднесрочный прогноз на 2027–2028гг

⚠️ В обновлённом среднесрочном прогнозе ЦБ повысил среднюю ставку в 2026–2028гг:

• средняя ставка в 2026г = 14,6% (раньше 14,5–14,6%);
• средняя ставка в 2027г = 12,5–13,5% (раньше 10,5–12,5%);
• средняя ставка в 2028г = 9–10% (раньше 8–9%)

В 2026–2027гг может реализоваться один из трёх сценариев:

🟡 Консервативный сценарий = предполагает, что ЦБ возобновит снижение ставки в апреле и будет двигаться шагом 0,25 п. п. на каждом заседании. Это близко к тому прогнозу, который можно получить из котировок процентных свопов на ключевую ставку на следующие 12 месяцев. В этом сценарии средняя ставка в 2027г может составить 13,5% — верхняя граница прогноза ЦБ. При этом на конец 2027г ставка будет равна 12,5%

● При таком сценарии на ближайшие несколько месяцев выгодным вложением могут оказаться короткие корпоративные облигации от надёжных эмитентов, как с фиксированным, так и плавающим купоном. К длинным ОФЗ имеет смысл присматриваться уже ближе к концу 1 квартала 2027г, когда перспектива возобновления снижения ключевой ставки станет яснее

🟡 Медианный сценарий = если к январю 2027г проинфляционное давление ослабнет, то это позволит снизить ключевую ставку на 0,25 б. п. уже на февральском заседании и двигаться с таким шагом до конца года. В этом случае средняя ставка в 2027г будет около 13% и на конец года составит 12%

● При таком сценарии до конца 2026г можно держать корпоративные флоатеры и короткие облигации с фиксированным купоном, потому что катализатора для переоценки длинных ОФЗ не будет. В начале 2027г уже можно увеличить в портфеле долю длинных бумаг, чтобы заработать не предстоящем снижении ставок. Однако масштаб снижения ставки не даёт длинным ОФЗ существенного преимущества в ожидаемой доходности перед корпоративными бумагами

🟢 Оптимистичный сценарий = допускаем снижение ключевой ставки на протяжении всего 2027г. При этом с июня темпы снижения вырастут до 0,5 п. п. на каждом заседании. В результате средняя ставка составит 12,7% — чуть выше нижней границы прогноза ЦБ. Ставка на конец 2027г может опуститься ниже 11%

● При таком сценарии уже сейчас можно присматриваться к покупке длинных ОФЗ, поскольку столь высокие ставки могут сохраняться недолго. При этом масштабы снижения ключевой ставки в 2027г и его темпы уже позволяют рассчитывать на серьёзную переоценку котировок длинных бумаг

🔊 Альфа-Инвестиции

#BANE БашнефтьАО
#BANEP БашнефтьАП
#Дивиденды

⚠️ 23 октября был представлен проект бюджета Башкортостана на 2027г и плановый период 2028–2029гг. В документе не заложены поступления дивидендов от Башнефти

Долгие годы Башкирия владела блокирующим пакетом (25% + 1 акция). Однако в июне 2026г стало известно, что республика продала часть пакета с возможностью обратного выкупа. В августе глава республики Радий Хабиров заявил, что всю оставшуюся часть планируется продать Роснефти, которой уже принадлежит контрольный пакет. Отсутствие дивидендов в бюджете — это не отмена выплат, а следствие решения республики выйти из капитала

🔴 Риск отказа компании от выплат реален, но не предопределён

Ситуацию усложняет закрытость компании. Башнефть не раскрывает подробных планов, а Роснефть не высказывает свою позицию по дивидендам. Ясность может появиться не раньше рекомендации совета директоров о дивидендах за 2026г — это произойдёт в следующем году (например, в этом году решение появилось в конце мая)

🔊 Альфа-Инвестиции

#ПередОткрытием 27.10.2026

Индексы МосБиржи полной доходности "брутто" (MCFTR)

🟢 Изм. к закрытию дня = + 1,09%
🔴 Изм. с начала года = - 1,90%

Индекс МосБиржи Всепогодный (MOEXALLW)

🟢 Изм. к закрытию дня = + 0,56%
🟢 Изм. с начала года = + 4,12%

Индексы Гос облигаций (RGBITR)

🟡 Изм. к закрытию дня = + 0,26%
🟢 Изм. с начала года = + 4,29%

Индексы Корп облигаций (RUCBTRNS)

🟡 Изм. к закрытию дня = + 0,15%
🟢 Изм. с начала года = + 11,23%

🇷🇺 ДИВИДЕНДНЫЙ КАЛЕНДАРЬ

#HNFG Henderson День инвестора по результатам 3 квартала 2026г

#ZAYM Займер Совет директоров даст рекомендации по размеру дивидендов за 3 квартал 2026г