ВТБ Мои Инвестиции

Если ставка не спешит вниз

Ключевая ставка остаётся на уровне 14% с июля. По прогнозу аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, к концу 2027 года она может снизиться до 12,25%.

Как подготовить облигационный портфель к сохранению высоких ставок?

Один из инструментов снижения процентного риска — облигации с переменным купоном, или флоатеры. Их купонные выплаты меняются вслед за базовым индикатором, что снижает чувствительность цены к колебаниям процентных ставок.

💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции:

Флоатеры могут помочь снизить процентный риск облигационного портфеля. Получить доступ к диверсифицированному набору таких бумаг можно через биржевые фонды. Например, БПИФ «ВИМ — Переменный купон» объединяет корпоративные флоатеры, а приобрести его паи в ВТБ Мои Инвестиции можно без брокерской комиссии.

#ТорговаяИдея

Большой разговор о Московской бирже

Биржа развивает торговую инфраструктуру, запускает новые инструменты и сервисы, расширяет возможности для инвесторов. Как это влияет на её бизнес и какие направления становятся точками роста? Об этом рассказал Антон Терентьев, директор по связям с инвесторами Мосбиржи.

В полном выпуске подкаста также обсудили:

🔵 Как снижение ключевой ставки может отразиться на доходах Московской биржи?
🔵 От чего зависит размер дивидендов и могут ли выплаты превысить 75% прибыли?
🔵 Насколько востребованы вечерние торги и торговля в выходные?
🔵 Сохранят ли фонды денежного рынка популярность при снижении ставки?
🔵 Какие новые инструменты появляются на срочном рынке?

Отдельная тема разговора — рынок корпоративных облигаций. Каких результатов он достиг за девять месяцев и что это означает для инвесторов? Ответы — во фрагменте выше, а полный выпуск вы можете послушать на любой удобной платформе.

💴 Юань у отметки ₽12: когда покупать валюту

Ранее мы рассказывали, почему рубль укрепляется и что может привести к снижению курса юаня ниже ₽12. Но надолго ли сохранится эта тенденция?

Алексей Михеев, инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции, считает, что рубль может укрепляться и после завершения налогового периода 28 октября.

«С покупками валюты, возможно, стоит подождать до начала декабря. Мы рекомендуем разделить нужный объем покупок на несколько частей и приобретать валюту постепенно до конца года. Так инвестор распределяет валютный риск во времени»

Однако на горизонте 2027 года Михеев ожидает ослабления рубля. Что может повлиять на курс?

🔹 Изменение бюджетного правила. С 2027 года цена отсечения нефти снизится с $59 до $50 за баррель. Это может увеличить покупки валюты Минфином примерно на ₽5 млрд в день.
🔹 Снижение ключевой ставки. Аналитик ожидает, что Банк России продолжит смягчение денежно-кредитной политики, что может уменьшить привлекательность рублёвых инструментов.

+100 000 ₽ на брокерский счёт 🔥

Мы разыграли ещё 1 000 000 ₽ в рамках акции «Кредит под активы» и уже знаем, кому достались призы! 

Номера десяти победителей — в кружке выше 👆 А весь процесс розыгрыша можно посмотреть в записи трансляции.

Как принять участие

1️⃣ Нажмите «Участвовать» на странице акции.
2️⃣ Подключите маржинальную торговлю и откройте позицию от 10 000 ₽.
3️⃣ Держите позицию 7 дней подряд, чтобы получить 1000 ₽, и 30 дней — чтобы побороться за 100 000 ₽.

Подробные условия акции 👉 «Кредит под активы».

Маржинальная торговля сопряжена с рисками. Она доступна инвесторам, прошедшим тестирование по маржинальной торговле в ВТБ Мои Инвестиции, а также квалифицированным инвесторам.

Следите за новостями в ВТБ Мои Инвестиции 💙

ВК есть чем удивить инвесторов

Акции ВК потеряли около 60% от годового максимума. Однако у компании появились новые драйверы роста.

💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции:

Составляющие роста во втором полугодии — монетизация MAX, развитие социальной коммерции и приток клиентов на VK Cloud — видны уже сейчас. Это открывает окно возможностей для покупки недооценённых акций.

Три причины присмотреться к ВК

🔹 Новые рекламные доходы
ВК начал зарабатывать на рекламе в MAX и клипах. Новые рекламные форматы могут поддержать рост выручки.

🔹 Рост VK Cloud
Растущий спрос на вычислительные мощности способствует притоку корпоративных клиентов в VK Cloud.

🔹 Улучшение финансовых результатов
Результаты за II квартал превзошли ожидания аналитиков, но акции на это практически не отреагировали.

Если отчётность за III квартал подтвердит дальнейший рост выручки и рентабельности, у инвесторов появится больше оснований для переоценки компании.

#ТорговаяИдея

💬 Родион Латыпов, главный экономист группы ВТБ:

Банк России оставил ключевую ставку неизменной, что совпало с нашими ожиданиями и прогнозом консенсуса.
Важнее то, что ЦБ пересмотрел как прогноз по инфляции на конец текущего года, так и средней ключевой ставки на следующий год, что также соответствовало нашим ожиданиям. Обновленный прогноз средней ключевой ставки на следующий год равен 12,5–13,5%.

⚡ ЦБ сохранил ключевую ставку — 14%. Пауза продолжается.

💵 Юань ниже 12 рублей — сценарий на ближайшую неделю

Рубль укрепляется — именно такого движения давно ожидал Алексей Михеев, инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции. С максимума 6 октября юань подешевел с 12,85 до 12,05 рубля. По прогнозу эксперта, уже на следующей неделе курс может опуститься заметно ниже 12 рублей.

Рубль могут поддержать два фактора:

1️⃣ Налоговые платежи. К 28 октября экспортёрам понадобятся рубли для расчётов с бюджетом. К ежемесячному налогу на добычу полезных ископаемых добавится квартальный налог на дополнительный доход. Это может увеличить продажи валютной выручки.
2️⃣ Дивиденды. В конце октября наступают сроки выплат выплат «Газпром нефти», «Татнефти» и «Новатэка». Это также может увеличить спрос компаний на рубли.
Общий фон также в пользу рубля. По оценке стратега, экспортная выручка поступает с задержкой примерно в два месяца: сейчас — за нефть по $90 за баррель Brent. Текущая цена около $110 может увеличить приток валюты позднее.

Рубль поддерживает и разница ставок: в России ключевая — 14%, а на юаневом рынке ставки близки к нулю. Это делает заимствования в юанях дешевле, а рублёвые инструменты — привлекательнее. Такие сделки могут повышать спрос на рубли.

«Интеллект» меняет стратегию

Помните, я подключила сервис «Интеллект» к инвестиционному портфелю и решила понаблюдать за его решениями? Первая ребалансировка позади — смотрим, что изменилось.

Алгоритм продал акции «Т-Технологий» и «Хэдхантера» и заметно сократил вложения в фонд «Ликвидность». В портфеле появились привилегированные акции «Сбербанка», бумаги «Интер РАО» и «КЦ ИКС 5», а также фонд на Индекс МосБиржи.

Доля акций выросла с 54,3 до 82%. Похоже, «Интеллект» настроен решительно.

С момента запуска портфель прибавил 1,3%, или ₽1296. Интересно, как новая структура повлияет на результаты дальше.

Продолжаю наблюдение ⚡

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

«Интеллектуальный» год 
Сервису «Интеллект», который автоматически управляет портфелем на основе ИИ, скоро исполняется год — время подвести итоги работы и посмотреть, чему он научился. 
За это время рынок успел не раз сменить направление, и «Интеллект» менялся вместе с ним. 

На снижении рынка «Интеллект» уменьшал долю рискованных акций, увеличивал долю облигаций и инструментов денежного рынка, а в августе перевёл около 30% портфеля в золото.

При развороте рынка тактика изменилась: в сентябре алгоритм резко нарастил долю подешевевших акций — до 85,6% портфеля.

К сентябрю все четыре стратегии «Интеллекта» обгоняли свои бенчмарки, а максимальное опережение составило +6,06 п. п.

Хотите тоже доверить ему часть решений? «Интеллект» уже доступен в ВТБ Мои Инвестиции.