Альфа-Капитал

🔑 А что, если интересные инвестиционные возможности находятся за пределами привычных решений?

Акции и облигации — далеко не все, что может предложить финансовый мир. Иногда, чтобы найти новую идею, нужно посмотреть на рынок под другим углом.

📽️ В новой серии сериала «Альфа Команда» погружаемся в мир альтернативных инвестиций и рассказываем, как наша команда превращает нестандартные идеи в реальные инвестиционные продукты.

А еще больше об инвестициях в недвижимость и возможностях рынка рассказываем в нашем канале «Капитальные метры» — подписывайтесь🫰

Приятного просмотра!

@alfacapital

Высокие ставки надолго: на что обратить внимание инвестору ❓

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%, но пересмотрел прогноз на ближайшие годы. Теперь регулятор ожидает, что в среднем в 2027 году ставка составит 12,5–13,5% вместо прежних 10,5–12,5%, а в 2028 году — 9–10%. Другими словами, период высоких ставок может затянуться. Как в таких условиях выстраивать инвестиционную стратегию? Рассказывает Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»:

💵 Инструменты с плавающей доходностью — в приоритете. Их доходность напрямую привязана к ставке, поэтому как минимум до конца года результат выглядит более предсказуемым, а инфляционные и процентные риски — ниже, чем у длинных облигаций.

📈 Акции и золото — на случай затяжной инфляции. ЦБ по-прежнему рассчитывает на возвращение инфляции к 4% уже в 2027 году. Однако устойчивое ценовое давление снижается медленно. Если инфляция останется повышенной дольше, чем ожидает регулятор, роль реальных активов в портфеле может возрасти.

📊 Длинные ОФЗ — для терпеливых инвесторов. Цикл снижения ключевой ставки продолжается, но может оказаться более длительным, чем ожидалось ранее. При этом инфляционные сюрпризы могут усиливать волатильность длинных облигаций. Поэтому рассматривать такие бумаги стоит прежде всего на горизонте нескольких лет, с готовностью к колебаниям цен.

🔎 Корпоративные облигации — с фокусом на кредитный риск. Длительный период высоких ставок повышает риски эмитентов. Поэтому при выборе бумаг важно оценивать не только уровень доходности, но и финансовую устойчивость компаний. Особое значение приобретают профессиональный отбор эмитентов и постоянный контроль портфеля.

@alfacapital

Сбер и Ozon отчитались за III квартал: главное

Сегодня сразу несколько эмитентов представили результаты за III квартал 2026 года. Собрали ключевые моменты.

🏦 Сбербанк: устойчивые результаты на фоне роста кредитования
 
Совокупный кредитный портфель с начала года увеличился на 8%, при этом качество активов остается стабильным: стоимость риска в III квартале составила 1,1%, доля кредитов третьей стадии снизилась до 5,3%. Чистые процентные доходы выросли на 24%, чистая процентная маржа достигла 6,65%. Чистая прибыль за 9 месяцев увеличилась на 17% г/г, до 1,53 трлн руб., а рентабельность капитала достигла 24%.

Банк подтвердил прогнозы на год и повысил ориентир по чистой процентной марже с ~6,2% до «более 6,2%». На наш взгляд, Сбер по-прежнему остается одной из наиболее интересных идей в финансовом секторе.

🛒 Ozon: улучшение экономики маркетплейса

Оборот онлайн-торговли вырос на 42% г/г, до 1,56 трлн руб., а количество заказов — на 76%. За квартал компания привлекла около 5 млн новых покупателей, а частотность покупок активных клиентов выросла на 53% г/г.

Take rate (доля оборота, которую Ozon получает в виде комиссий и других доходов от продавцов) вырос за квартал с 14,3% до 15,7%. На фоне роста числа заказов и инвестиций в цены это помогло ускорить рост выручки группы до 63% г/г, до 421 млрд.

Рентабельность скорр. EBITDA компании (с учетом финтеха) достигла 6% GMV против 3,8% годом ранее, чистая прибыль выросла на 25% г/г, до 3,7 млрд руб. За 9 месяцев Ozon уже заработал почти 200 млрд руб. EBITDA — примерно столько компания ранее ожидала по итогам всего года. 

@alfacapital

Есть события, которые становятся частью истории 💫

1️⃣0️⃣ лет — отличный повод собрать вместе тех, с кем нас связывают доверие, общие ценности и стремление двигаться вперед.

На берегу Амурского залива мы отметили 10-летие офиса «Альфа-Капитал» во Владивостоке. Праздничный вечер объединил более 200 гостей, а живописные виды на залив стали идеальным фоном для теплых встреч и общения.

🎻 Атмосферу праздника дополнили живая музыка, фотобудка и разнообразные тематические активности. Каждая деталь вечера была продумана, чтобы подарить гостям яркие впечатления и приятные воспоминания.

Особые детали вечера помог создать наш партнер — ЦУМ. Пространство наполнил аромат Bvlgari «Москва», а гостей ждали приятные подарки и бонусные баллы.

🫰 Спасибо всем, кто разделил с нами этот праздник! За десять лет во Владивостоке мы прошли большой путь, и впереди — еще много интересного. Мы продолжаем развивать наше присутствие в регионах, быть ближе к клиентам и открывать для них новые инвестиционные возможности. А значит, впереди нас ждут новые города, теплые встречи и ещё больше поводов для совместных достижений!

Делимся атмосферой вечера в кадрах ❤️‍🩹

@alfacapital

Навигатор коллективных инвестиций с 19 по 23 октября 📈

Фонды денежного рынка привлекли 58,5 млрд, комбинированные фонды — 1,7 млрд рублей. Отток из фондов драгоценных металлов составил 74 млн, акций — 287 млн, облигаций — 696 млн рублей.

🧑‍💼 «На прошлой неделе притоки в фонды денежного рынка приблизились к рекордным значениям за весь период наших наблюдений. Хотя значительная часть средств пришлась на один фонд ликвидности, общий интерес инвесторов к таким инструментам вполне закономерен. Решение ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 14% и повышение ее прогнозной траектории на ближайшие годы усиливают привлекательность решений с плавающими ставками. При этом мы отмечаем и некоторое улучшение настроений в других сегментах рынка: на фоне более благоприятных геополитических ожиданий сократились оттоки из фондов акций. Однако говорить об устойчивом восстановлении спроса на рисковые активы пока преждевременно», — говорит Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал».

💻 Продукт недели: БПИФ «Альфа-Капитал Облигации с переменным купоном» (AKFB)

Навигатор коллективных инвестиций еженедельно измеряет рыночные настроения на основе притоков в паевые фонды. С его помощью вы сможете видеть, как меняются предпочтения частных инвесторов. Больше никаких догадок — только живая динамика инвестиций в ПИФы. Теперь у вас каждую неделю есть ориентир, чтобы лучше понимать, куда движется рынок.

@alfacapital

📌 Объем продаж «Северстали» в III квартале сократился на 9% г/г и на 14% кв/кв, до 2,6 млн тонн, из-за снижения отгрузок полуфабрикатов. Но рост цен на сталь на 6% кв/кв компенсировал инфляцию издержек, это способствовало росту EBITDA на 13% г/г и 64% кв/кв, до 40 млрд руб., а рентабельность по показателю улучшилась до 23% против 14% в II квартале и 20% годом ранее.

📌 «Норникель» опубликовал довольно позитивные операционные результаты за III квартал, сохранив прогноз на 2026 год. Компания нарастила выпуск всех основных металлов: производство никеля выросло на 14% г/г и 41% кв/кв, меди — на 9% г/г и 4% кв/кв, выпуск палладия расширился на 19% г/г и 25% кв/кв, платины — на 29% г/г и 32% кв/кв. Компания связывает рост производства с увеличением добычи руды и объемов переработки.

📌 Рубль укреплял позиции на протяжении всей недели. Курс в паре с долларом США достиг 80,54 (-3,68% за неделю), к юаню рубль подорожал на 3,5%, до 12,05. Движение курса сопровождалось высокой торговой активностью, при этом решение Банка России существенно не повлияло на рынок.

@alfacapital

🧰 Свободные деньги на счетах, валютные риски, необходимость финансировать развитие — у бизнеса немало задач помимо основной деятельности. Далеко не каждую из них обязательно решать собственными силами. 

В новом исследовании ЛИРИ разбираемся, какие финансовые задачи бизнес передает профессиональным управляющим, какие инструменты для этого существуют и как развивается корпоративный сегмент управления активами в России.

💻 Подробнее читайте здесь 

🧑‍💼 «Сегодня бизнес обращается к управляющим компаниям за решением широкого круга задач. Компаниям важно распоряжаться свободной ликвидностью, контролировать финансовые риски и при этом не отвлекать значительные ресурсы от основной деятельности. Международный опыт показывает, что рынок постепенно переходит от предложения отдельных инвестиционных продуктов к комплексным решениям, учитывающим специфику бизнеса, его финансовые цели и обязательства. В этой модели управляющая компания становится полноценным партнером, предоставляя клиенту доступ к профессиональной экспертизе и инвестиционной инфраструктуре. Мы видим значительный потенциал для развития такого подхода и в России, где корпоративный сегмент уже играет сопоставимую с розницей роль в индустрии коллективных инвестиций», — говорит Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал».

@alfacapital

Три вещи, которые реально помогут сэкономить бюджет: вовремя лечить зубы, ходить в супермаркет сытым и не заглядывать на маркетплейсы после полуночи 🤭

На этом лайфхаке можно было бы закончить, но мы только начали! Заглянули в финансовые привычки жителей других стран и нашли там несколько идей, которые отлично работают на благо капитала.

Вот некоторые из них:

🇩🇪 Германия

В Германии системно относятся к деньгам с самого детства. Местное управление по делам молодежи каждый год выпускает официальную таблицу — инструкцию для родителей. В ней расписано, какую сумму карманных денег рекомендуется выдавать ребенку в зависимости от его возраста, чтобы с детства заложить навыки планирования бюджета.

🇫🇷 Франция

Во Франции к сезонным распродажам относятся с особым интересом: многие заранее планируют покупки, а некоторые даже берут выходной, чтобы успеть приобрести нужное со скидками. Еще один способ сэкономить — совместные поездки с друзьями, соседями или попутчиками. Так можно разделить расходы на бензин по дороге на работу или за покупками.

🇩🇰 Дания

В Дании ценят взаимность даже в небольших повседневных тратах. Если кто-то угощает вас кофе или оплачивает напитки за компанию, хорошим тоном считается ответить таким же жестом при следующей встрече. Это помогает поддерживать баланс в общих расходах без постоянных подсчетов.

🇮🇹 Италия

Итальянцы обожают кофе, но при этом умеют на нем экономить. В стране есть правило: если вы пьете эспрессо у барной стойки, он традиционно стоит около €1. Но стоит сесть за столик — и в счет сразу включат ресторанную наценку за обслуживание.

🇰🇷 Южная Корея

В Южной Корее существует традиционная система коллективных сбережений «ке». Ее участники регулярно вносят определенные суммы в общий фонд, а затем по очереди получают накопленные деньги. Такой подход помогает собрать средства на крупные покупки или другие цели без обращения за банковским кредитом, хотя требует доверия и финансовой дисциплины.

🇸🇪 Швеция

Понятие lagom означает «ровно столько, сколько нужно». В шведской денежной культуре не принято совершать импульсивные покупки, вместо краткосрочных трендов и недорогих вещей шведы предпочитают инвестировать в долговечные, качественные предметы, что очень помогает сохранить бюджет на длинной дистанции.

🇬🇧 Великобритания

Британцы активно приучают будущие поколения к фондовому рынку. Родители массово открывают специальные детские инвестиционные счета, куда регулярно откладывают небольшие суммы. К 18 годам у молодого человека на руках формируется стартовый капитал, полностью вложенный в ценные бумаги.

🇺🇸 США

Популярный американский лайфхак — переводить накопления в фоновый режим. Специальные банковские сервисы автоматически округляют любую покупку по карте до ближайшего доллара, а цифровую сдачу отправляют на накопительный или инвестиционный счет.

Ну что, какие принципы вам ближе?

🔥 — детальный учет и контроль расходов
⚡️ — автоматизация процессов и инвестиции с ранних лет
❤️ — разумный минимализм и никаких переплат

@alfacapital