Неделя исключений. Дефляция, шорт-сквиз и геополитика
В пятницу индекс МосБиржи вырос до 2477 пунктов (+076%), но это не помогло продолжить серию из 7 недель роста, по итогам недели индекс потерял 1,4%. Тем временем нефтегазовый сектор просел на 4% вслед за сырьём, но падение могло быть сильнее, и рынок цепляется за соломинку геополитического оптимизма. На этой неделе пройдут трёхсторонние переговоры РФ–США–Украина в Абу-Даби. В ожидании инвесторы будут избегать резких движений.
🛢Главный триггер недели — фьючерсы на Brent рухнули ниже психологической отметки $100 (сейчас торгуются около $98,1), потеряв за неделю более 12%.
Причина падения — демократы, которые захватили обе палаты Конгресса США и теперь будут давить на администрацию с требованием прекратить конфликт с Ираном. Но в воскресенье Дональд Трамп решил запутать всех окончательно. В интервью CNN он заявил, что новые удары по Ирану «крайне маловероятны», если переговоры будут развиваться успешно, однако в тот же день он хвастался в соцсетях об операции «Iron Gate» и «крупнейшей в истории военно-морской блокаде» Ирана.
Вместе с этим в воскресенье хуситы предприняли очередную попытку атаки на офис Aramco в Эр-Рияде.
Нефть может продолжать сползать к $95, но любая искра в Ормузском проливе способна развернуть котировки обратно к $110. Волатильность остаётся высокой.
💳 Поддержку экспортёрам оказывает Минфин. Ведомство объявило, что с 9 ноября по 4 декабря будет покупать валюту и золото по бюджетному правилу в объёме 15,6 млрд руб. в день (+22,8% м/м).
За неделю рубль ослаб к мировым валютам на ~1,3%, для этого есть три причины:
🔺Минфин скупает валюту и в ноябре будет делать это в ещё больших объёмах.
🔺Начинается сезонный рост спроса на валюту со стороны импортёров (ноябрь-декабрь).
🔺Сезонный спрос на валюту со стороны туристов.
В текущих условиях мы, вероятно, увидим вялую ползучую девальвацию.
🏦Первая за сезон дефляция и кибератака на Росстат.
Потребительские цены снизились на 0,04% (с 27 октября по 2 ноября), но открывать шампанское ещё рано... если в августе спасали корнеплоды и овощи с огорода, то сейчас «спасителем» выступил бензин, подешевевший за неделю на 2,04%. Огурцы, кстати, за неделю подорожали на 6,2%, а яйца — на 1,4%. Так что кошелёк покупателя эту дефляцию особо не почувствует.
🐶 Данные по инфляции вышли только в субботу утром. Росстат несколько раз переносил публикацию с пятничного вечера, честно признав, что их сайт «лежал» несколько дней из-за кибератак.
🔺В годовом выражении инфляция замедлилась до 6,95% (с 7,11% неделей ранее).
Корпоративные события
⛽️ Совет директоров Роснефти рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 9,44 руб. на акцию (50% от прибыли за I п.г. 2026 г.). Последний день для покупки под дивиденды — 11 января 2027.
⛽️ Евротранс лишилась сети заправок «Трасса». АЗС приостановили работу в ожидании решения правительства РФ в связи с прекращением работы сети.
Евротрансу грозит процедура банкротства. В настоящее время собственник имущества компании — Газпромбанк лизинг — осуществляет изъятие всех 57 АЗС.
🏠 Акции ГК Самолёт показали спекулятивный рост на слухах о поддержке со стороны ВТБ и Сбера. Но цифры показывают, что фундаментально улучшить ситуацию не получится:
🔺Чистый убыток: 22,3 млрд руб.
🔺Финансовые расходы: 59,1 млрд руб.
🔺Долг: 773,3 млрд руб.
🔺С 2024 года компания трижды меняла ГД
Помощь со стороны Сбера и ВТБ может привести к реструктуризации долга, что не добавляет позитива ни держателям облигаций, ни акций.
📱 Абсолютный хит недели — акции VK. Они взлетели на 46%, а объем торгов в понедельник достиг 48 млрд руб. (в 20 раз выше среднего!) и оказался на уровне всех торгов на Мосбирже в обычные дни. Мы наблюдаем классический шорт-сквиз без фундаментальной основы.
📅Календарь инвестора на 9 ноября 2026
🔷Генетико представит финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2026 г.
🔷Т-Технологии и Русал проведут заседания советов директоров, на повестке вопрос дивидендов за 9 месяцев 2026 г.