$LSRG (ЛСР). 45 МЛРД АКТИВОВ ПРОДАЛИ ЗА 3 МЛРД))
По итогам отчетов за 1 полугодие 2026 года первенство в отношении к миноритариям безусловно забрал Полюс с качеством отчетности, посланным аудитором, а также исчезнувшими млрд рублей в неизвестном направление. Но у нас есть один достойный кандидат на почетное 2-ое место.
Компания ЛСР в очередной раз показала ''лучшие'' корпоративные практики для учебника под названием ''Как нагнуть миноритария''.
—–––––––—–––––––—–––––––—–
ЧТО ЖЕ СЛУЧИЛОСЬ ⁉️
Вроде нет провала по доходам - выручка чуть подросла с 96,4 до 97,1 млрд рублей, да и в cебестоимости и операционных расходах вроде все ок, но операционная прибыль с плюс 18 млрд рублей стала минус 33 млрд рублей. ВСЕ ДЕЛО КРОЕТСЯ В ПРОЧИХ РАСХОДАХ, КОТОРЫЕ СДЕЛАЛИ X100 ГОД К ГОДУ.
Проваливаемся в примечания к отчетности и видим удивительную цепочку очень быстрых событий в 2026 году:
[1] Компания провела обесценение дочерней компании с ЧИСТЫМИ АКТИВАМИ НА 45 МЛРД РУБЛЕЙ.
[2] А уже в феврале 2026 года продала эту компанию за 3 МЛРД РУБЛЕЙ СВЯЗАННОЙ СТОРОНЕ.
Получается кто-то связанный с основным акционером получил активы с дисконтом в 93% к реальной стоимости. Хорошо, допустим, ценность основных средств, запасов и дебиторки равна НУЛЮ, НО НА БАЛАНСЕ ИМЕЮТСЯ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА 20 МЛРД РУБЛЕЙ, КОТОРЫЕ КТО-ТО ПОЛУЧИЛ ЗА 3 МЛРД РУБЛЕЙ.
Для упрощения ситуации приведем следующую картину - Вы решили продать квартиру (без каких-либо подводных камней) в которой лежит наличка на 20 млн рублей. Будет странно, если Вы продадите эту квартиру за 10 млн рублей - либо Вы включите эти 20 млн рублей в цену Сделки, либо заберете эти 20 млн рублей из квартиры перед Сделкой.
☝️Минимальная справедливая цена такой сделки 20 млрд рублей, а не как 3 млрд рублей. Минимум 17 млрд рублей пропало из кармана миноритариев ЛСР при капитализации компании в 52 млрд рублей.
‼️НАПОМНЮ, ЧТО ЛСР УЖЕ НЕ В ПЕРВЫЙ РАЗ ВЫКИДЫВАЕТ ТРЮК ПРОТИВ МИНОРИТАРИЕВ - В 2023 ГОДУ КАЗНАЧЕЙСКИЙ ПАКЕТ НА 18 МЛРД РУБЛЕЙ БЫЛ ПОДАРЕН ОСНОВНОМУ АКЦИОНЕРУ ВМЕСТО ПОГАШЕНИЯ‼️
Многократно предупреждали о риске повторного кидка от господина Молчанова:
👉 https://t.me/profit1/6416
👉 https://t.me/profit1/7257
👉 https://t.me/profit1/9375
—–––––––—–––––––—–––––––—–
Очередная ''честная и порядочная'' сделка от семейства Молчановых.
ЛСР С ТАКИМ ОТНОШЕНИЕМ К МИНОРАМ В ПОМОЙКУ.
За километр не подойду со своими деньгами к этой компании.