Фосагро представила слабые финансовые результаты за 3 кв 2026 года.…

Фосагро представила слабые финансовые результаты за 3 кв 2026 года. Выручка выросла на 15% год к году, до 164,7 млрд руб., благодаря повышению цен на фосфорные удобрения, ослаблению рубля и увеличению экспортных поставок. Однако рост себестоимости более чем на 30% привёл к снижению валовой прибыли на 1%, до 54,9 млрд руб., а операционной прибыли — на 3%, до 39,2 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 37% и составила 12,6 млрд руб. За девять месяцев выручка увеличилась лишь на 0,98%, до 446,1 млрд руб., тогда как чистая прибыль упала с 95,7 млрд до 31,3 млрд руб.

Основное давление на бизнес оказывает резкое удорожание серы и серной кислоты, из-за чего валовая прибыль за девять месяцев снизилась на 27%, до 133 млрд руб. Одновременно общий долг вырос на 11% относительно конца 2025 года и достиг 364,6 млрд руб., что дополнительно ограничивает дивидендный потенциал. По итогам 2026 года я ожидаю слабые дивиденды и сохранения давления на прибыль, поэтому акции Фосагро пока считаю непривлекательными. Потенциальным позитивным фактором могут стать крупные поставки российских удобрений в США, однако пока эта инициатива не получила конкретных коммерческих параметров и не меняет общую оценку компании.