✨ ИИ-пузырь в США: впереди проверка на $100 млрд

Anthropic, создатель Claude, готовится к гигантскому IPO. По данным WSJ, компания ориентируется на неделю с 16 ноября и может привлечь $100 млрд и более при оценке $1,5–2 трлн. Параметры пока предварительные.

Но нервозность уже заметна. Reuters пишет, что часть инвесторов обсуждает оценку около $1,5 трлн вместо ожидавшихся $2 трлн.

Даже рост выручки на 45% за квартал не снимает вопросов: раньше компания росла ещё быстрее, а обязательства по вычислительным мощностям огромные.

Вспоминаем истории из мира ИИ, которые недавно напугали американский рынок: Firmus отменила IPO, Elice в день дебюта теряла 32%, а CoreWeave к 20 октября потеряла больше половины стоимости от пика.

👨‍💻 Инвесторы становятся разборчивее. Одной вывески «искусственный интеллект» уже недостаточно. Хочется понимать, когда вложенные миллиарды начнут возвращаться и сколько за этот бизнес вообще разумно платить.

Такое размещение может перетянуть деньги из других активов. Главный риск, на мой взгляд: слабый спрос или обвал акций после IPO ударят по ожиданиям всего сектора.

При этом Google и Amazon одновременно инвестируют в Anthropic и продают ей вычислительные мощности. Проблемы одного участника могут отразиться на выручке и инвестициях других.

❗️ Поэтому за этим IPO я буду следить особенно внимательно. Неудачное размещение может стать проблемой далеко за пределами одной компании.

Слишком большая ставка сегодня сделана на ИИ — и на рынке, и в инвестициях в экономику США.

Max VK