😕 Обещать не значит жениться. Сколько на самом деле можно заработать на краудлендинге?
Разбираем на примере инвестиционной платформы ВДело.
На сайте компании заявлен уровень дефолтности 5,18% на конец 2025 года. Но цифра уже устарела: по комментарию платформы, на момент ответа показатель вырос до 6,55%. Данные обновляются ежедневно.
Показатель может существенно измениться в моменте как при дефолте крупного проекта, так и при выходе заемщика из дефолта и исполнении обязательств.
➖ Допустим, вы вложили ₽1 млн под 30% годовых — максимальную заявленную на сайте доходность. За год заработали бы ₽300 тыс. Если условно предположить, что 6,55% портфеля полностью сгорело и вернуть эти деньги не удалось, потери составят ₽65 500.
Останется ₽234 500, или 23,45% до налогов. При условной ставке НДФЛ 13% — около ₽204 тыс., то есть 20,4% чистыми.
➖ Если портфель приносит 20%, а потери составляют те же 6,55%, условный результат снизится до 13,45% до налогов — около 11,7% после НДФЛ в 13%.
Для сравнения: банковские депозиты приносят около 12–14% годовых.
Уровень дефолтности не равен доле безвозвратных потерь. Часть задолженности удаётся взыскать, поэтому приведённые расчёты — условная модель, а не прогноз доходности.
Тем не менее, инвесторам надо понимать, что бизнесу в 2026 году сложно: компании закрываются в 3 раза чаще, а новых появилось на 22% меньше. Ежемесячно по экономическим причинам перестают работать 12-15 тыс. предприятий. Причем страдают все отрасли.
Залог — не панацея от дефолта. ВДело признаёт: он не гарантирует быстрого возврата. Обычно урегулирование занимает меньше 12 месяцев, но в редких случаях растягивается на три года. Если заёмщик банкротится, реализация имущества может перейти к конкурсному управляющему.
«Бывают проекты, в которых мы достаточно долго реализуем залог. Обычно это происходит в том случае, если заемщик уходит в банкротство. На практике такие кейсы встречаются, но очень редко».
И даже если все прошло гладко, залог не всегда покрывает долг: за время разбирательств начисляются проценты, а стоимость имущества может оказаться недостаточной. Да, как правило, часть обязательст лежит еще и на поручителях. Но это опять-таки время, заморозка капитала и игра в рулетку.
Другими словами, возврат инвестиций во многом завист от действий самого заемщика и судебной системы.
➡️ Общие риски инвестиций в краудлендинговые платформы — на картинке.
А в вашем портфеле есть займы бизнесу?
👍 Да
🌚 Нет
Max VK