Портфель облигаций на 22 октября. Что изменилось за месяц?

Раз в месяц смотрю и анализирую облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли за месяц, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.

Основные моменты:
1. В октябре доля облигаций в биржевом портфеле составляет 42,2%, акций 51%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 1,7%, остальное - в фонде денежного рынка SBMM. Целевое значение активов на 2026 год: акции 58%, облигации 40%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 41 выпуск (количество не изменилось). В планах остаётся желание сократить количество выпусков хотя бы до 40 выпусков, при этом оставив только облигации без оферты (с офертой сейчас остался только один выпуск ГТЛК).

3. В октябре погашений не было. В этом году осталось 4 выпуска для погашения, ближайшее - у Русгидро в ноябре.

4. Уже завтра узнаем какая будет ключевая ставка до декабря. Есть большая вероятность, что 14% останется до конца 2026 года. Это повод продолжать держать активы с предсказуемой доходностью (в отличие от акций).

5. Покупки с 22 сентября по 21 октября:
- Селектел 1Р6 (купон 15,4%; YTM 16,5%, погашение 14.03.2028),
- Томская область 34076 (купон 16%; YTM 16,8%, погашение 25.09.2030 с амортизацией);
- ОФЗ 26244 (купон 11,25%; YTM 16,4%; погашение 15.03.2034);
- Атомэнергопром 10 (купон 15,15%; YTM 15,7%, погашение 18.06.2031);
- Селигдар 3Р (купон 23,5%; YTM 18,1%, погашение 25.09.2027);
- Новотранс 2Р2 (купон КС+2,25%, погашение 16.10.2028);
- ИЭК Холдинг 1Р6 (купон постоянный 17,5%, YTM 18,2%, погашение 17.08.2028);
- Софтлайн 2Р3 (купон 18,25%, YTM 20%, погашение 20.12.2029).
Продал Самолет 1Р14. Не хочется участвовать в реструктуризациях долга компании. Но короткий выпуск 1Р13 с погашением в январе 2027 г. оставил.

6. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
- с постоянным купоном 76,6%;
- с плавающим купоном - флоатеры 23,4%.
Снизилась доля флоатеров.  

7. Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
- с погашением до 1 года 45,6%;
- с погашением от 1 до 2 лет 11,6%;
- с погашением от 2 до 3 лет 16,8%;
- более 3 лет 26%.

8. Состав портфеля облигаций по типу эмитента:
- ОФЗ 16,5%;
- муниципальные 10,5%;
- корпоративные 73%.
Снизилась доля корпоративных выпусков.

9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Атомэнергопрома, Селигдара, Позитива, Томской области, Село Зеленое, Селектела, есть длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (ЛСР, Эр-Телеком, АФК Система), валютные Новатэк 1Р2.

10. Основная задача - увеличивать объем купонных выплат, при этом минимизируя риски, учитывая высокую долговую нагрузку у большинства компаний.

11. В будущем буду стараться покупать облигации с выплатами в феврале, марте, сентябре и декабре (т.к. в эти месяцы наименьшие выплаты). Это могут быть ОФЗ 26244, Атомэнергопром 10 и Томская область 34076.

12. Далее планирую покупать и облигации с постоянным купоном и возможно флоатеры. Новые выпуски облигаций на первичных размещениях тоже не останутся без внимания.

#облигации