Обзор биржевого фонда "ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ" BOND: доходность и состав активов

Одним из наиболее доходных активов за последние годы наряду с золотом остаются корпоративные облигации. Стало интересно какую доходность показали фонды на облигации и какие выпуски они держат. Поэтому рубрика с обзором фондов становится постоянной.

Ранее рассматривал фонды на корпоративные облигации:
- SBRB от УК Первая;
- OBLG от УК ВИМ инвестиции.

Сегодня рассмотрим фонд "ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ" BOND а именно: параметры фонда, размер комиссии, структуру активов, плюсы, минусы, текущую доходность.

Тикер: BOND
Управляющая компания: ДОХОДЪ
Дата формирования фонда: 15.08.2022
Валюта активов: рубль
ISIN: RU000A104Z22
Стоимость чистых активов: 1,769 млрд.р (на 13.10.26)
Цена за 1 лот: 1693,8 ₽
Комиссия фонда: 0,78%

BOND ETF следует индексу Cbonds CBI RU Middle Market Investable, который отражает «средний» рынок наиболее ликвидных корпоративных облигаций российских эмитентов с кредитным качеством, расположенным между наиболее надежным и "мусорным": от A+ до BB+ (включительно). Фокус на это рынок формирует потенциал получения повышенной доходности при относительно низких рисках.

Структура активов фонда (по состоянию на 13.10.2026):
- ОДК 1Р1 (3,95%)
- ЭкоНива 1Р1 (3,37%)
- Азот 1Р2 (3,37%)
- Автобан-Финанс П08 (3,05%)
- Селектел 1Р6R (2,51%)
- Софтлайн 2Р2 (2,46%)
- Биннофарм 1Р5 (2,22%)
- Глоракс 1Р5 (2,09%)
- НПС Капитал 1Р1 (2,02%)
- Полипласт П02-05 (1,95%)
- Алиум 1Р1 (1,93%)
- Фабрика ПО 1Р1 (1,92%)
- ЛСР 2Р1 (1,76%)
- Рольф П09 (1,75%)
- ВУШ 1Р4 (1,62%)
- КАМАЗ П15 (1,59%)
- Брусника 2Р4 (1,58%)
- АБЗ-1 2Р4 (1,58%)
- Интерлизинг 1Р11 (1,56%)
- АБЗ-1 2Р6 (1,44%)
- СТМ 1Р3 (1,4%)
- Биннофарм 1Р4 (1,39%)
- Медскан 1Р1 (1,39%)
- СТМ 1Р4 (1,38%)
- Село зелёное 1Р2 (1,3%)
- СТМ 1Р8 (1,22%)
- Медскан 1Р2 (1,2%)
- МВ финанс 1Р2 (1,19%)
- ПР Лизинг 2Р3 (1,18%)
- ВИС финанс (1,09%)
- Брусника П08 (1,08%)
- АБЗ-1 1Р2 (1,06%)
- Каршеринг 1Р3 (1,06%)
Остальные выпуски с долей менее 1%. Всего в фонде 108 выпусков. Почти все выпуски с рейтингом А. Средний срок погашения 1,59 лет. Максимальный вес на одного эмитента 4%, максимальный вес одной отрасли 20%. В портфеле есть несколько рисковых историй, но фонд заточен на получение повышенной доходности.

Минусы фонда
- закрытая структура владения активами;
- высокая комиссия за управление;
- невозможность влиять на структуру фонда;
- невозможность получать купоны на счёт.

Плюсы фонда
- отсутствие налога на купоны: фонды освобождены от налога (пока что так, далее предполагается введение налога в размере 15% только для закрытых и интервальных фондов);
- доступная цена за 1 лот.

Доходности у фонда следующая: за год стоимость пая выросла на 14,25%, при этом фонд OBLG вырос на 16,32%, SBRB - на 13,76%. Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций RUCBTRNS вырос на 15,2%.

Выводы
🔸Это доступный инструмент для инвестирования в российский рынок облигаций, но доходность которого за календарный год получилась ниже чем у некоторых аналогичных фондов. Вероятно что более рисковые выпуски потеряли в цене или фонду пришлось продавать некоторые выпуски во избежание дефолтов.

🔸Чтобы избежать комиссии за управление, можно выбирать облигации самостоятельно: этот путь сложнее, но интереснее. За составом фонда можно смотреть как за ориентиром. Но данный фонд держит больше рисковых активов и активно ими управляет, это стоит учитывать.